沙隆达A3日晚发布重组预案称，拟作价185.67亿元向中国农化发行股份购买其持有的ADAMA的100%股权。
每经实习记者 张明双 每经记者 曾剑
沙隆达A（000553，SZ）9月13日晚发布重组预案称，拟作价185.67亿元向中国农化发行股份购买其持有的ADAMA的100%股权。本次交易前后上市公司的实控人均为国务院国资委。
值得一提的是，为筹划这一重大资产重组事项，沙隆达A自2015年8月5日开市起停牌，迄今已超过一年，堪称A股停牌“钉子户”。虽然重组预案在千呼万唤中公布，但沙隆达A称公司股票将继续停牌，待取得深交所审核结果后另行通知复牌。
拟发行18.2亿股收购ADAMA
根据重组预案，沙隆达拟向间接控股股东中国农化发行股份购买其持有的ADAMA的100%股权，交易作价初步确定为人民币 185.67 亿元，发行价格 10.20 元/股。根据发行价格与本次交易标的的预估值估算，上市公司向中国农化合计发行 18.2亿股，占发行后上市公司总股本的77.42%。交易完成后，ADAMA 的100%股权将过户至沙隆达或沙隆达全资子公司名下，完成募集配套资金并且完成定向回购B股并注销后，中国农化将直接及间接合计持有上市公司74.72%股份。
资料显示，ADAMA原为以色列上市公司，是依据销售额排名的全球第七大农药生产和经销商，拥有种类齐全的高品质高效的除草剂、杀虫剂和杀菌剂产品，主要是制剂销售，通过60余家子公司将农药产品销售至全世界100多个国家。2011年10 月，中国农化完成对ADAMA60%股份的收购，ADAMA 股票从以色列特拉维夫证券交易所退市。
2013～2015年，ADAMA根据国际会计准则经审计的净利润分别为1.27亿美元、1.46亿美元和1.1亿美元，2016年上半年净利润1.63亿美元。
沙隆达A称，ADAMA 直接面向其经营范围内的海外不同国家的终端客户和当地经销商销售，本次交易完成后，上市公司的产品范围将获得大幅拓宽，且销售市场亦将在全球和中国市场范围内进一步拓展。另外，随着 ADAMA对国内市场的开拓及沙隆达对海外市场的开拓，两者之间未来存在产生业务重合的可能，本次交易完成后，未来潜在的同业竞争将得以消除。
停牌一年成“钉子户”
对于沙隆达A的投资者来说，此次重组预案的发布，最大的欣喜莫过于终于看到股票复牌交易的希望。据了解，因筹划重大资产重组事项，沙隆达A自2015年8月5日开市起停牌，多次公告延期复牌。今年7月底，沙隆达A承诺最晚在2016年8月4日之前按照规定披露重大资产重组预案(或报告书)，但8月4日晚沙隆达A公告表示，证监会发布了《关于修改的决定（征求意见稿）》，修订后的法规尚未正式发布实施，因此无法披露本次重组预案。
虽然9月13日晚重组预案最终公布，但沙隆达A仍未复牌。其表示，根据相关监管要求，深交所对本次重大资产重组相关文件进行事后审核，公司股票将继续停牌，待取得深交所审核结果后另行通知复牌。
至此，沙隆达A停牌时间已超过一年，堪称A股市场最强“钉子户”。
记者了解到，今年5月深交所发布《上市公司停复牌业务备忘录》，要求重大资产重组的停牌时间不超过3个月；预计停牌时间超过3个月的，公司应当召开股东大会审议继续停牌的议案，决定公司是否继续停牌筹划相关事项;对于长期停牌的公司，保荐机构、财务顾问等中介机构核实公司前期筹划事项进展，并发表专业意见。
沙隆达股票为何停盘
因有关媒体报道了公司尚未披露的重大信息,临时停牌一天
沙隆达A股票临时停牌的公告
因有关媒体报道了湖北沙隆达股份有限公司尚未披露的重大信息，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定，经公司申请，本所将于2009年02月18日开市起对沙隆达A(证券代码为000553),沙隆达B(证券代码为200553)进行临时停牌，待公司刊登相关公告后复牌。
安道麦更名开市！农药上市第一股“沙隆达”成为历史！
1月10日，伴随着深圳证券交易所钟声敲响，安道麦股份有限公司（下称“安道麦”，深圳证券交易所000553）更名开市仪式正式完成，公司证券简称也由沙隆达A、沙隆达B 变更为安道麦A、安道麦B，证券代码保持不变。这是国内农药生产企业沙隆达与全球第六大植保公司安道麦合并之后的一个重要里程碑。安道麦重返证券市场，成为国内唯一一家“立足中国、联通世界”并公开上市的跨国作物保护公司。安道麦总裁兼首席执行官翰林（Chen Lichtenstein）、首席财务官罗海维（AviramLahav）等高管共同鸣钟开市，开启安道麦新里程和新时代。
安道麦高管共同鸣钟开市
翰林在致辞中表示，自从与中国化工集团结缘，安道麦在战略与财务支持上受益颇多。 未来，安道麦将不断丰富产品组合、扩大销售区域、深化专业知识，使安道麦成为全球作物保护行业的真正领导者。 同时，安道麦将把握众多的国内外增长机会，专注于自身核心优势，继续为世界各地的农民带来新的创新产品与解决方案。“目前，公司已经按下了“快进”按钮。” 翰林说。
安道麦总裁兼首席执行官翰林
安道麦是一家具有70多年 历史 的农化公司，从1940年代的马克西姆阿甘成立，逐步成长为全球最大的非专利农药公司。湖北沙隆达股份有限公司前身为国营湖北省沙市农药厂，始建于1958年，90年代成为中国农化行业首家上市公司。2011年，安道麦与中国化工集团公司结缘，开启发展新篇章。2014年，公司在全球发布新的公司品牌——安道麦。
作为中国化工集团旗下农化子公司，安道麦和沙隆达自2015年起就开始了合并重组事宜。 2017年9月，安道麦与沙隆达以财务报表合并的方式完成重组，以沙隆达名称（000553）亮相中国A股市场，成为第一家在中国证券交易市场公开上市的跨国作物保护公司，企业价值近60亿美元。 此次合并在国际和中国公司中乃属首创，打造了作物保护行业唯一一家“立足中国、联通世界”的国际化公司。
此次更名完成后，A股和B股市场将不再有沙隆达名号，而是统一称为“安道麦”。 至此，安道麦和沙隆达的合体，画上了完美的句号。国内农药行业第一个上市公司“沙隆达”也由此成为 历史 。
据介绍，安道麦全球管理团队负责管理合并后的公司。据2017年9月公司公告， 合并后公司的股东批准任命中国化工集团公司总经理杨兴强先生为公司的董事长，任命中国化工集团公司任建新董事长以及翰林（Chen Lichtenstein）为公司董事，董事会任命翰林先生兼任合并后公司的总裁兼首席执行官。
今后，安道麦的全球管理团队将负责管理合并后的公司。合并后的安道麦公司成为全球第六大作物保护企业。 公司将以安道麦的名称和品牌运营，同时实现全球统一管理。 以色列将继续承担合并后公司的总部职能，包括公司的全球研发、登记及运营。
近年来，在全球农药行业整合并购速度加快的大背景下，安道麦通过丰富产品线、拓宽优质营销网络以及投入品牌建设，已成为全球最大的非专利农化公司。自2016年进入中国市场以来，短短的两年时间，公司新上市产品18个，涵盖了4大产品线，并在中国市场的销售区域扩展到28个省份。 “从2010至2018年，安道麦年均复合增长率都达到5%。截止2018年9月份之前的12个月的销售额已经达到了37亿美元。” 翰林表示，全球农化的规模大概是600亿美元，安道麦的市场占比大概5%-6%，这也意味着未来有巨大的增长潜力。在过去几十年的时间里，安道麦的增长速度是全球行业水平的三倍。
安道麦为何能实现如此之快的增速？翰林认为，相比新引入市场的专利产品，有更多的产品专利到期，也就是说 非专利市场的增长动力超过了行业平均水平。 整个行业每年的平均增长水平大概2%-3%，而安道麦的增长速度大概是这一速度的2-3倍。除小规模的并购项目，仅看有机增长，安道麦的增速也是行业水平的2倍，这意味安道麦每年的销售额都会增长几亿美元。
随着新的化学分子研发愈加困难，非专利农药占比将逐渐攀升，安道麦作为非专利植保市场领军企业，在产品注册登记、销售渠道方面具有极强的竞争力，与沙隆达的合并加速其在中国市场的快速拓展，助其成为非专利农药市场的一枝独秀；其创制型和差异化等高毛利产品的占比也在逐步提升；原材料就地采购-制剂就地生产-终端产品就地辐射，产业链一体化将进一步提高公司毛利率和净利率；公司在产品注册登记方面比其他非专利公司更胜一筹。总之， 二者的合并将从市场、业务、技术与开发、成本、渠道建设、财务等多方面发挥协同效应，有望加速国内制剂市场的整合。 安道麦继续加大市场渗透力度、发布新产品和差异化产品、经优化的产品组合带来的销量提高，加上制造成本和采购成本降低。
“中国农化市场排名世界第三，大约有50亿美元的规模，但增长速度非常快，安道麦将把握机会加快发展。” 翰林表示，安道麦预计在今年内完成交割、合并，收购中国化工旗下的江苏安邦电化有限公司（下称“安邦”），这样能够让安道麦在中国有更多的力量和资源。
据了解， 近期安道麦收购安邦的交易已经取得突破性的进展。 作为一家完全后向整合的生产厂家，安邦面向全球作物保护市场供应关键原药，其最广为人知的有效成分包括乙烯利、吡蚜酮和噻嗪酮，同时采用先进的离子膜技术生产氯碱等中间体及其他产品。安邦的产品面向全球市场销售，公司在2017年的销售额达到了16.43亿元人民币。
近年来，安道麦受益于安邦强大的生产优势，以其生产的关键成分开发各种产品及差异化混合物，显著丰富了自身的产品线，并得以借此优势在美国、印度及澳大利亚等主要市场建立了市场领先地位。 对中国市场而言，收购安邦将为安道麦带来系列产品的登记证，并壮大其在国内市场的销售力量。
安邦正迅速成为安道麦全球运营的重要组成部分，将增进中国运营枢纽的原药合成及制剂生产能力。 其比邻安道麦最新建成的全球制剂中心，有利于团队之间交流专业技能、分享专业知识。而安道麦先进的南京研发中心也正在发挥作用，改进提升安邦的生产工艺。双方已就交易意向达成初步共识，目前正在推进签署最终收购协议。
从研发到产品登记、上线生产、销售，安道麦可以完成全价值链的任何一个业务，比如在登记方面，安道麦在100个国家都能独立登记。在合并前，沙隆达有100张登记证。 合并后，安道麦现在全球的登记量已经达到5600张，每一年的增长速度都非常快。 2018年，安道麦在全球各国新增登记数量达到921张，这是其增长业务的一个核心能力，正是这样的能力，让公司不断提供差异化的产品，去适应各个市场的需求。
目前，安道麦拥有全球最广泛的原药品类，超过了270种。 且正不断地引入数十种新原药，但不会直接引入市场，而是将它们复配成制剂，从众多的原药成分中寻找有效组合，这将会带来显著的差异化优势。从2010年至今，安道麦研发的部分越来越多，在增加原药的同时，也在不断增加独特产品、差异化产品方面的投入，这将保证为农民提供更好服务以及更高附加值的产品。
如何平衡丰富产品线和大单品之间的关系？翰林认为， 要把产品放在600亿的全球行业的大背景下去看发展前景，其适应的市场、针对的作物都有很大不同。 安道麦有48个战略性的细分市场，为形成全面的解决方案，公司不能只有小品类产品，而是要从市场的角度来分析农民需要什么，因此多样性小产品和大单品的合并才是正确的。虽然一个小产品只有几百万美元的销售额，但它们是保证安道麦全面产品线以及细分市场几十亿的销售额的基础。产品要符合市场需求，而不是根植于生产力或者销售额。
参加更名开市仪式人员合照
由安道麦农业解决方案有限公司（Adama Agricultural SolutionsLtd）与湖北沙隆达股份有限公司合并组成的安道麦是全球作物保护行业的领军公司之一。公司致力于“创造农业简单化”，给农民提供高效的产品和服务，简便农民的农作生活，帮助农民发展。 作为拥有最丰富且多元化的差异化优质产品的公司之一，凭借6600人的优秀团队，公司与100多个国家的农民深入接触，给他们提供除草、杀虫和杀菌的解决方案，帮助农民提高产量。
编辑丨过儿
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