01
今日市场冲高回落，沪指收涨0.5%，站上3300点整数关口，创业板涨1.05%。两市成交1.3万亿元，相较昨日大幅放量2000亿元，北向资金全天净买入133亿元。总体上个股涨跌参半，赚钱效应一般。
最新基金更新，昨日亏4300米。
今日大A再次走出出人意料的剧情，早盘市场在券商的带领下，一举突破3300点整数关口，盘中虽有短暂的分歧但临近午盘大金融板块再度集体暴走，引领指数持续上攻，并且带动了京东方、TCL、美的等大市值个股补涨。可两点过后，由于买盘力量衰竭，A股画风瞬间逆转，多支金融个股炸板，股价纷纷回落。俗话说成也萧何败也萧何，权重股拉台作用明显同时砸盘的时候也会砸的不轻。
具体从盘面上看，今天主要还是大金融，但板块吸金实在是太狠，导致其它板块供血不足，前期大涨的油气、煤炭、化工化肥等板块大跌。我持有的主动基金今天净值红多绿少，大金融基金继续涨了2个点，其余基金都是微涨微跌，变动不大。看评论有质疑我收益P图的小伙伴，这里说一下，我持有的基金又不是等额分配，有时绿多红少但中概上涨那我也是赚钱的，有时也会是亏的没什么好怀疑的。整体看下来，目前市场还是以轮动为主，此时最好不要轻易去追高，毕竟追高一时爽，事后火葬场。
白酒今天上涨1个多点。从技术上看，收复了5日均线，盘中一度创出本轮反弹以来的新高。目前已经来到3月初白酒开始下跌时的位置，整体还是在一个小平台上震荡，估计还是需要磨一磨，充分换手后再选择方向。从估值上看，白酒当前PE为37.74，百分位74.71%，估值偏高。不过最近随着市场不断向好，券商分析预测也变得大胆，认为结构性牛市已经确定，板块轮动，6月下旬白酒板块持续表现，7月18~20日糖酒会期间将走主升浪，8月下旬半年报披露期突破新高。预计茅台半年报业绩将增长19.05%、五粮液12.23%、老窖21.41%、汾酒34.75%、舍得41.53%。这都是一家之言，仅供参考不能完全相信。另外从渠道获得的消息来看，目前茅台6月回款基本完成，端午节后批价明显上行，散装飞天批发价已经达到2800左右；
五粮液整体回款进度在60%左右，价格平稳，库存在1个月左右的良性水平；老窖回款在55%左右，库存1.5个月，也处于良性水平。此前都是高端白酒需求最好，但是从疫情后最新复苏情况来看，像洋河那样的主流区域酒要好于高端酒，或许是集中在一省之内，运输复苏等确定性更大。
医药今天冲高回落，盘中一度大涨2个点，收盘仅微涨0.5%。不过由于在底部，技术上仍收复了5日、10日和60日均线。从估值上看，医疗当前PE为27.99，百分位0.05%。我知道许多基民都是根据PE来判断何时买卖基金的，但现在中证医疗指数的PE计算逻辑有点令人费解，像权重最大的迈瑞 43倍、爱尔82倍，药明53倍，爱美客 105倍，泰格27倍，凯莱英48倍，康龙58倍……一堆40倍PE以上的成分股，把他们集合起来后计算出来的医疗指数却只有28倍。具体如何编制我不知道，但是大概率是所有成分股总利润除以总市值，有时候确实是会失真。
新能源今天高开低走微跌0.69%，不过技术上仍在5日线之上，形态上也没有大的改变。目前跟白酒一样，也是反弹至3月初市场大跌时的位置，需要换手整固才能做出方向选择。消息上，今日有传闻称宁王定增事项有超过1500亿资金申购，虽说1月前市场还在担忧2季度业绩会暴雷，股价一日大跌13%，但骂归骂机构的身体却很实诚，打个93折便去疯抢。不过从当前数据来看，宁王确实还在锂电池领域“称霸”。根据汽车动力电池产业创新联盟最新发布的数据，5月动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中宁德市占率再次大幅上涨，5月装车量8.51GWh，环比大涨67.5%，市占率升7.5个百分点至45.75%，稳居行业第一，几乎占据了半壁江山。与之相反的是，比亚迪装机量4.09GWh，环比下降4.2%，市占率大幅下降10.2个百分点至21.99%，位居第二。
大金额今天集体暴走，核心原因还是市场在不断轮动，流动性与20年67月份时相似，当时指数PB高点时约2倍，部分龙头2.5倍，而当前经过34月份大跌，PB已经跌至1.35倍，存在估值修复的空间。不过今天尾盘出现跳水，属实给人浇了一盆冷水，这对后面的持续性，将打一个打折扣。
美股今晚走势比较关键，联储将进行议息会议，前几天市场大跌是预期6月7月两次各加75个基点，不知是会靴子落地还是超出预期。
中概逆市上涨，怎么说也是我们内地资产，特别是新东方持续火爆出圈背景下，股价大涨4倍多带动作用明显。另外有消息称，在鹰熊兔牛对比下，华尔街顶级机构开始转战我们大A股。
大家可能对Point72这家公司不了解，它背后大佬名叫科恩，有“华尔街最赚钱机器”之称，是知名金融美剧亿万(Billions)的原型，专注内幕交易和超短线，行事作风狠辣，可以类比中国的徐翔，也曾经被抓过。
目前公司共有1800名员工，资产管理规模达244亿美元。这货来中国其实有几年了，监管部门跟紧点，美帝罚了他18亿刀我们也可以的。
02 再总结，再反思。
接着昨天继续反思，我主要错就错在互联网上。
那互联网问题出在了哪里？
首先是基本面逆转，整个行业由高速增长转入瓶颈期。这一点我虽然有所预计，但依然超出了我的预期。 更没想到的是，互联网叠加了美股退市、市场大跌，多种致命利空叠加，直接导致膝盖斩。
那么问题来了。我们能比市场更早知道基本面的精确变化吗？我们能预知美股退市、市场大跌等风险吗？
从现实来看，首先我们对基本面的认知是落后市场的，并不能事先预知，提前逃顶、精准抄底。其次，退市危机、市场全面大跌等风险我们更无法预知。
那怎样解决这一问题？
首先，不能买坤坤、兰兰、菜菜等风格非常突出的基金，这类基金很容易暴涨暴跌，波动巨大。我们根本不知道什么时候是顶，什么时候是底，买他们往往容易被套。
二互联网这类行业基金也不能买，或者跌的很惨的时候少买一些。行业基金同样波动巨大，白酒、医药、互联网、新能源、半导体，哪一个都是翻倍涨，腰斩跌。我们并没有领先市场的判断能力，买了往往也是被套的命。
三应该买，跌的不多，涨的也不多，无论市场怎么变化，都能相对稳健盈利的基金。
基于此，我做的更加注重平衡了。
回顾自4月8日以来的走势，沪深300回撤了10%，而注重平衡后，最大回撤仅6%。另外当4月26日市场向上后，收益也一同跟着向上，甚至先于市场出坑。真正做到了市场暴跌，抗揍，不用担惊受怕；市场反弹，也能跟着涨，不用担心钱回不来。所以在投资体验上当前非常舒服。
PS:
播报仅供参考，不构成具体的投资建议。
基金有风险，投资需谨慎。
