在能源革命持续深入的当下，氢燃料电池的商业化进展一直备受市场关注。
氢能重卡大有可为
近期，鄂尔多斯市第一个市场化驱动的氢能重卡订单取得重大进展，格罗夫中极氢能汽车30辆49吨氢能重卡订单中的首批5辆交付市场化用户，投入高原地区商业化示范运营。
据悉，去年冬季，在鄂尔多斯高原、高寒环境下，格罗夫49吨中极氢能重卡满载运行超过三万公里，穿梭在煤矿场、电厂之间。上山下坡，坑洼颠簸路面，动力表现强劲，在适应性、可靠性和氢耗量等为用户价值创造方面，表现出优越的高原氢能重卡性能。
在交付现场，格罗夫、内蒙古中极氢能车辆公司与多家公司举行了系列签约，如与华电内蒙古新能源公司、特弘煤炭集团签订基于“风光氢储车”绿氢的消纳在未来3年内采购、投放500台氢能重卡商业实践的合作框架协议，计划年内推广50台；与清杉科技公司签订联合研发、生产制造200台无人驾驶氢能重卡和氢能矿卡的合作框架协议；与内蒙古蒙汇通科技公司签订未来5年内联合推广5000台氢能车辆的合作框架协议，计划年内推广50台等。
记者了解到，格罗夫即武汉格罗夫氢能汽车有限公司，系A股上市公司凯龙股份（002783.SZ）的参股公司。资料显示，凯龙股份主要从事民用爆炸物品生产，纸塑包装制品、精细化工、农业化肥的生产、运输、销售等，此外公司生产并使用氢气。
凯龙股份曾披露，公司早在2017年通过投资开始了氢能源产业布局，并于2018年投资获得武汉地质资源环境工业技术研究院有限公司（以下简称“资环工研院”）22%股权，通过资环工研院实施氢能源发展，打开了氢能源发展的重要突破口。格罗夫即为资环工研院孵化的氢能汽车企业。
在近两年氢能乘用车因存储、续航难题迟迟无法突破，全球各大车企纷纷宣布停止乘用车氢燃料电池研发计划的背景下，氢能重型卡车作为一个更适配氢能源的应用场景逐渐浮出水面。一方面，重卡主要用于物流配送，路线相对固定，配套加氢站可以依托于高速网络中的交通枢纽建立，成本大幅降低；其次，氢能汽车快速加氢的优势可以在重卡上得以发挥；最后，氢能重卡的技术也相对乘用车更简单，在重卡的车体外部有大量的空间能挂载庞大的储氢系统，无需像乘用车，后者要把一套复杂的储氢系统塞进狭小的轿车空间。
同时，我国重卡市场需求庞大。据万联证券研报，我国拥有世界上最大的重卡市场，重卡保有率和产量均位居世界第一；而燃油重卡尾气排放严重超标，与我国绿色发展的目标相悖。日后我国燃料电池重卡保有量有望达到重卡总保有量的50%以上，届时产业规模将达到万亿级别。
产能替换潮来临，龙头优势明显
除了在氢能领域投资并取得先机外，凯龙股份日前在民爆主业上对数码电子雷管的布局亦开始发挥市场效应。
与传统普通工业雷管相比，数码电子雷管更具安全性、使用便捷性以及经济性。工信部在2021年11月印发的《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》中表明，“十四五”期间将全面推广工业数码电子雷管，除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外，2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售除工业数码电子雷管外的其它工业雷管。这也就意味着数码电子雷管替换潮已正式到来。
在置换比例方面，工信部文件显示，将普通雷管转型升级为数码电子雷管的，按10∶1比例将普通雷管产能置换为数码电子雷管产能；对于拆除基础雷管生产线的，拆除部分产能置换比例调整为5∶1；对拆除整条雷管生产线的，拆除部分产能置换比例调整为3∶1；对于撤销生产厂点的，撤销部分产能置换比例调整为2∶1。
万联证券分析师黄侃等认为，完成替换后工业雷管市场规模有望增长96%-233%。结合国家“十四五”期间对于民爆行业“产业集中度持续提高，企业数量进一步减少”的发展目标，本轮数码电子雷管的替换潮或将成为民爆龙头企业的全新发展机遇。
在“稳增长”主线下，基础设施建设预计仍将维持一定规模，国内民爆业务预计能保持稳定增长。根据中国爆破器材行业协会《工作简报》数据，2021年年度全国民爆行业实现利润总额69.53亿元，同比增长0.13%，实现爆破服务收入304.42亿元，同比增长20.32%
凯龙股份作为民爆企业的龙头，在数码电子雷管的产能方面拥有优势。公司曾披露，工信部同意子公司葫芦岛凌河化工集团有限责任公司将1975万发导爆管雷管中的1475万发生产许可能力按照10：1比例置换为148万发工业数码电子雷管生产许可能力，使该生产点工业数码电子雷管生产许可能力由年产3860万发调整为年产4008万发。这一产能规模在国内处于领先水平。公司方面表示，上述产能调整到位并投入生产后，预计对公司未来财务状况、经营成果产生积极的影响。
此外，凯龙股份还于5月完成了对马克西姆化工（山东）有限责任公司的收购。据披露，凯龙股份方面正向主管机关申请将马克西姆年产2000万发工业电雷管和4000万发导爆管雷管产能按照一定比例置换为电子雷管产能，目前置换工作正在推进中。如顺利完成，凯龙股份的电子雷管产能规模将进一步扩大。
多重因素推动下，凯龙股份在2022年上半年取得了业绩的高速增长。公告显示，公司预计上半年实现归母净利润1.05亿元到1.25亿元，同比增加244.76%到310.43%。
凯龙股份方面表示，归母净利润大幅增加主要原因系公司民爆器材、硝酸铵、复合肥产品销售价格及销量同比均有所上升，公司实现营业收入同比有较大增幅；同时，因公司关停恩施分公司向政府处置固定资产和无形资产产生的资产处置收益增加，从而导致公司实现净利润同比有较大幅度增长。
未来，凯龙股份表示一方面将进一步做粗做长产业链，优化壮大五大板块，形成产业集群，促进共生集约发展；另一方面坚持不懈地推进传统产业高新化、智能化，实现百亿营收、十亿净利润目标；同时培育三个新兴产业，充分利用资本市场平台，发挥上市公司资本运作优势，引进、嫁接高新技术，以氢能产业为着力点，培育公司的新能源、新材料、新装备产业。
你最喜欢反迷你哪个成员？
@反迷你的粉红羊，@反迷你的机械奥特曼，@迷你G搜捕大队，@一位反迷你的神——Him，@反mc博士是滩尿……
你最喜欢反迷你哪个成员？
@反迷你的粉红羊，@反迷你的机械奥特曼，@迷你G搜捕大队，@一位反迷你的神——Him，@反mc博士是滩尿……
氢能源产业链或将爆发，细分行业龙头迎来发展良机
新能源 汽车 被“续航技术和充电技术”两座大山压着，行业发展受到限制，而氢燃料 汽车 有效解决这两个问题，成为各国最有可能普遍推行的能源出行方案。
实际上，能源结构调整势在必行，世界各国都非常重视环境问题，以低碳化、无碳化及低污染作为能源政策的目标。而氢能源是一种能量密度高并且无污染的理想清洁能源，能够减少温室气体和细颗粒物的排放，各国纷纷将氢能源作为未来新能源的战略方向，2020年已有20个国家或联盟制定了《国家氢能战略》。
氢燃料 汽车 是氢能源应用的一个行业案例，氢能产业链还包括上游制氢、中游储运以及下游加氢站等多个环节。目前在国内能源结构中，化石能源能占到80%以上，但国内制氢端氢能供给约占全球份额的三分之一，下游可开发潜力非常大。作为清洁能源最理想的能源方案，氢能源产业链大概率将站上投资风口。
上游“制氢”资源丰富
制氢是氢能产业链上游，制氢手段多样，但主要通过化石能源获取，目前全球平均氢气有48%来源于天然气、30%来自于副产氢，18%来源于煤炭，而中国的氢能源结构恰恰相反，由于资源禀赋以煤炭为主，煤制氢占比62%，天然气制氢占19%。制氢的方法不同，获取成本也不同。
我国的煤炭资源丰富，煤制氢技术是目前主流的制氢技术之一，其技术路径是煤炭通过气化转化成合成气，再经水煤气变化分离处理，提取高纯度的氢气，其获取成本比其他化石能源要低，成本在0.9-1.2元/每立方。煤制氢相关的企业比如国家能源集团以及中国石化（600028）等。
目前市场较低成本的为焦炉煤气制氢，焦炉煤气制氢是炼焦的副产品，其装置具有自动化程度高，操作简单及节能降耗等优点，获取成本仅在0.7-1元/每立方，远低于其他制氢方式。而我国是全球最大的焦炭生产国，国内焦炭产量占据了全球六成份额，制氢资源丰富，这方面的龙头企业包括美锦能源（000723）及中国旭阳（01907）。
而国内因缺乏天然气资源，大部分都依赖进口，天然气制氢份额并不高。天然气制氢主要分为蒸汽重整制氢、绝热制氢、部分氧化制氢、高温裂解制氢和自热重整制氢。目前国内外主流制氢方式是蒸汽重整制氢，制氢成本相对较高，在1.3-1.5元/每立方，高于煤制氢的成本水平。
电解水制氢是在由电极、电解质与隔膜组成的电解槽中，在电解质水溶液中通入电流，水电解后，在阴极产生氢气，在阳极产生氧气，主要成本为电费，但由于耗电量大，成本高昂，在所有制氢工艺中较高，达到3元/每立方。近几年来，风电及光伏等新能源崛起，为该工艺带来了成本下降，主要上市标的为上海电力（02727）及节能风电（601016）。
从目前主流的制氢工艺看，煤制氢和焦炉煤气制氢是成本相对较低，且资源储量较大，最有效的制氢方式。而各国都在加大对氢能源的政策支持及资本投入力度，2021年国内多个省份出台氢能产业规划，为上游制氢企业带来快速发展良机，利好煤炭龙头及焦炭龙头的氢能布局。
中国旭阳是全球最大的独立焦炭生产商及供货商，规模优势明显，该公司充分利用焦化产业副产品氢气资源，开拓制氢业务。该公司近期动作频繁，如携手河北定州市及内蒙古呼和浩特市打造氢能产业基地，目前定州园区氢能项目一期氢气纯化及充装系统产能为1.2万立方米/天，2020年7月已投产。
中下游的“发展瓶颈”
储运氢技术是制约氢能源发展的主要障碍之一，氢的储存方式主要有高压气态储氢、低温液态储氢、有机液态储氢和固态储氢。而我国目前储存氢能的方式有高压气态储氢和低温液态储氢两种，有机液态储氢和固态储氢尚处于示范阶段，目前主流的为高压气态储运氢技术，技术相对成熟。
智通 财经 APP了解到，高压气态储氢具有成本低、能耗低及充放速度快的特点，但储氢量较小，储氢重量仅为瓶重的1%，主要分为三种，车用储氢罐、运输储氢罐、固定式储氢设备。由于氢能源车发展，车用储氢罐为主要的方式，70MPa碳纤维缠绕Ⅳ型瓶是国际主流技术。
而国内而言，技术相对落后，35MPa碳纤维缠绕Ⅲ型瓶是主要的储氢方式，但35MPa储氢气瓶技术已基本成熟，70MPa逐步应用及推广，有望实现和国际接轨。该领域的参与标的包括中材 科技 （002080），拥有几十种规格35MPa氢气瓶，沈阳斯林达储氢瓶年产能为70万只，生产的70MPa氢瓶已通过型式试验。
值得一提的是，固态储氢是有望成为未来主流储氢的方式，该方式利用过渡金属或合金与氢反应，以金属氢化物形式吸附氢，然后加热氢化物释放氢，这种储氢方式适应氢燃料电池 汽车 发展，是最具发展潜力的一种储氢方式。2020年12月份，潍柴 汽车 （02338）公告将定增130亿元，募资投向中有20亿元用于燃料电池（包括固态电池）项目。
加氢站缺乏也是制约氢能源发展的主要障碍之一，截止2019年底，全球加氢站数量仅为450座，国内的不足100座。加氢站是燃料电池 汽车 充装燃料的场所，根据其站内氢气储存相态不同，分为气氢加氢站和液氢加氢站，全球约有3成是液氢加氢站，国内的主要为高压储氢加氢站。
从政策上看，国家鼓励加氢站假设，2014年就出台了加氢站建设补贴方案，2019年，推动加氢设施建设首次写入政府工作报告，此外，在大力发展新能源 汽车 的同时，也在加大对氢基础设施建设，如四部委发布的《关于进一步完善新能源 汽车 推广应用财政补贴政策的通知》，就有提到提出地方补贴需支持加氢基础设施。
从标的上看，布局加氢站的企业包括嘉化能源（600273）、美锦能源（000723）以及雄韬股份（002733）等。其中美锦能源控股云浮锦鸿60%的股权和国鸿氢能9.09%的股权，布局氢能和燃料电池全产业链，雄韬股份持有雄众氢能30%的股权，目前雄众氢能已建成武汉汉南加氢站。
氢燃料电池是氢能源最有效的利用方式，主要为目前交通工具动力系统为燃油燃烧驱动，是环境污染的主要原因之一，而电动系统因续航及充电时间得不到有效解决，发展受到限制，氢燃料系统则有效解决燃油机及纯电动 汽车 的痛点。实际上，氢燃料电池是一种非燃烧过程的能量转换装置，而非储能装置。
氢燃料电池通过电化学反应将空气的化学能转化为电能，结构单元主要由膜电极组件和双极板构成，其中膜电极组件反应发生的场所。氢燃料电池属于氢能源应用一环，也产生了相应的产业链链条，上游包括氢气和膜电极及双极板等零部件，中游主要为发动机系统及电堆，下游主要为整车企业。
科创板上市公司亿华通（688339）是在资本市场上唯一一家纯氢燃料电池核心部件的上市企业，该公司主要产品为燃料电池发动机，2019年全国燃料电池 汽车 销量2737辆，而亿华通燃料电池发动机销量498套，市占率达到18.2%，远高于排第二的国鸿氢能。亿华通开启了行业资本化先例，氢能源产业链资本化已然成为趋势。
此外，制氢龙头企业也在积极布局产业链，如2020年12月，中国旭阳成立定州旭阳氢能有限公司，积极 探索 园区在氢能源存储、运输和燃料相关电池领域的布局发展。定州旭阳氢能公司或将成为中国旭阳在氢能产业链上最重要的运营载体，而规模及成本优势下，通过与政府合作模式，中下游的布局有望加速，并率先占领市场份额。
氢能源龙头股票有哪些
2021年氢能股龙头股主要有柴权电力、宜华通、美锦能源。其中柴油动力是氢能的代表，易华通是新一代氢燃料电池发动机，达到国际先进水平。美锦能源主要出口氢燃料电池汽车，突破国内出口零记录，前景广阔。
氢概念股有鲁北化工、六国化工、兴发集团、长城汽车、汉中精机、隆基股份、大洋电机、盛鑫锂能、安泰科技、华风股份、凯美特燃气、三维化工、齐翔腾达、华茂实华、镇海股份、石兰重装、陕西建工、ST金宏、新天绿能等。
全球对环境的要求越来越高，与双碳生活密切相关的行业也越来越好。清洁能源的发展是大势所趋，氢能作为清洁能源的代表，逐渐成为人们关注的焦点。经过多年的发展和技术积累，中国终于在2021年迎来了氢能发展的热潮，成为中国前瞻性规划的六大产业之一。而且由于新能源汽车的快速发展，对清洁能源的需求也在不断扩大。未来，氢燃料电池有望迎来更大的发展空间和政策支持。
氢产业有三个核心环节，需要投资者关注。
第一，核心是上游氢能。目前，随着技术的不断发展，制氢的方式越来越多样化，从最原始的化石原料制氢到电解水制氢。
第二，中游储运。制氢完成后，我们要进行一定的储运，以保持氢气储运技术对能效和安全性的要求。目前最常见的储运技术是高压气态和机械液态运输。
第三，下游应用。氢能的应用已经渗透到各个领域，在工业领域和燃料电池汽车上得到了广泛的应用。
股票有风险。大家投资前一定要慎重考虑。不要只是纸上谈兵。只有实践才能赢。
