美元3月份马上就要加息了，今天闲来没事儿，就把历年美元基准利息变化查了一下，这真是这不查不知道，一查吓一跳，太早的数据就不看了，我主要查了一下从2006年到现在为止美元的基准利息和与咱们国内央行的利息情况，整个数据看下来，一身冷汗，数据如下图所示：
同时期美元借款基准利率 PK 人民币借款基准利率
整整16年以来，美元就干了一件事，无下限的降息，降息，除了降息还是降息，虽然2006年加了一次息，但很快到了2008年后就开启了疯狂的降息模式；说直接点，就是美国从2008年次贷危机发生以后就不断的在疯狂的印钱，他们通过不断的印钱来填补次贷危机给他们带来的金融“漏洞”，错了准确的说应该是“金融黑洞”，而最终帮助他们背锅的就是全球的劳动人民，终于在疫情的叠加下，这个在不断被美元吹大的通胀泡沫的通胀终于反噬到美国自己身上了。
在介绍美元利率变化前，先科普一个小知识，美联储加息或者降息20或者50个基点，这个50个基点单位计算是这样子：“一个基点是指0.0001 就是0.01% 。“利息下调五十个基点”指利息下调0.5%）。接下来让我们将美元利率变化时我们大A股的走势打开回顾一下，看看能不能发现一些问题。
美元2004年到2006年7月加息4.25%：借款利率5.25%；2004年4月A股大盘开始下跌，从1783点开始向下一直跌到了2005年6月，最低点跌到998点，基本上腰斩；同期我们的借款利率是5.85%；这个时候我们国家的房价还不是很贵，大部分城市都相对比较便宜。那会的互联网也还没完全发展起来，那会的腾迅还在起步阶段，牛逼的互联网公司是网易和新浪、百度，以及陈天桥的传奇游戏。
图中K线分析周期为月线，时间为2004年06月
2006年7月为期两年的美元加息周期结束，同期的A股大盘开始走出底部指数回升至1600点，A股从2005年的底部到2006年7月的回血经历了一年；紧接着马上将要迎来了一波疯狂的上涨，从2006年7月开始，A股指数由1600点，用一年的时间，在2007年7月份打到了6124点；这一年时间里美元利息一直是5.25%左右，同期美股也是一路上涨，但没有A股涨的这么疯狂。人民币利率则从2006年8月开启了不断加息降温收紧资金的路程，从2006年8月19日一直加到了2007年7月20日利率打到6.93%；终于到了2007年9月18日美元宣布降息50个基点，而大A股的暴跌从2007年的8月就开始上演，同期美股也是一路下跌；之后就是美元不断的降息一路降，我们的A股一路跌，跌了一年时间，人民币加息力度一直维持到2007年12月份，利率达到7.47%；而我们的A股指数终于在2008年年底收跌，指数在1820附近企稳；同期2008年老美的次贷危机爆发。
2006年7月A股上证指数K线图
2007年7月美股道琼思指数K线图
A股在2007年8月上演断崖式下跌以后，同期我们国家在2008年开启了大基建时代，后面的3G、4G网络建设、高铁的建设都是在这个时候正式开启的，买房赚钱的时代也全面开始，房地产行业开启了疯狂的10年；直至2008年年底，美元利率已经降到了0.25%，人民币利率由高点7.47%降到5.31%。2006年到2007年这一年中国A股为什么会疯狂上涨，为什么会在美元降息前我们A股就开始了暴跌，是不是若美国没有发生2008年的次贷危机，我们的A股也不会上演这种断崖式的下跌？这个问题非常值得我们去好好的进行一次深刻的思考。
在中美的一路放水和大基建的前提下，中美股市从2009年，年初开始了一波反弹修改调整，唯一不同的是美股开启了10年黄金上涨期，美股指数一路打高，而我们中国开启了房地产的黄金时代。
2009年到2019年美股道琼思指数K线图
时间推进到2012年，从2012年6月开始，人民币开启了利率下调周期，利率由2011年的6.56%，一路下降调到2015年10月份的4.35%；此时的美元仍然维持在0.25%的利率时期，同期的A股市场迎来调整了近7年以后的二次疯狂上涨，指数从2014年7月的2200点上涨到了2015年6月里的5178点，上涨2.3倍；从2015年6月开始，A股再一次迎来了腰斩式下跌，但比2007年好的是，这一次下跌只跌了半年然后进入熊市开始调整，相比2007年要好很多，2007年整整跌了1年才止住。伴随着A股再次的暴跌，到了年底：
2014年7月份A股上证指数
美元在维持了7年的负利率时代后，美元于2015年12月开启加息，利息由0.25%一直升至2.25%，时间持续期2年到2018年年底，之后很快又开启了继续降息的过程，美元利息到了2019年又回到了1.75%；同期我们的人民币基本上没有太大的利率波动，主要的波动也是通过LPR定向调控，这个时期房贷利率上调至6%左右，但实际的借款基准利率只有4.35%。也就是说从2014年开始到现在我们基本上一直在降息过程中，在2014年这一波牛市上涨的过程中大盘虽然跌了，但是A股中的银行板块却一直属于上涨的一个区间。尤其是2014年买四大行的选手，一路穿越牛熊啊。
2014年5月后A股银行板块指数
2014年工商银行从1.4元左右最高涨至6.75（除权后价格显示）
上面图中的工商银行的K线路，大家有没有感觉像是一只飞龙即将腾飞的形态。我自己YY，大家自行感悟。
回顾了这么多，再回到现实和当下，当下的美元是肯定要加息了，以前04年美元加息我们A股跌，后来06年又上来了，15年年底美元又加息，我们15年6月份就跌了，但同时呢，我们09年那一波缘于降息和大基建，15年那一波也跟我们国家发展和降息有关，2022年，美元加息是板上钉钉的了，但是他们有多大勇气，能持续加息多久，我估计他们自己都没那么自信，反观我们中国，这一次，我们有新基建、有稳定的产业链、有安全的生活环境、我们的利率同比外围还有很大的下降空间；国际避险资金选择的安全环境对象只有美国和中国两个地方，二选一，无论是比欧洲还是比美国，我们都要比他们好很多，而且在美元加息的预期下，2022年1月那一波已经跌完了，2007年我们跌了一年，2015年我们跌了半年，2022年，我们跌了两个月了，已经足够，今时不比往日；接下来紧盯汇率的变化，让我们一起来见证中国复兴和A股的历史时刻。
美联储加息对a股历次影响
美国加息首先会提高美债收益率，尤其是10年期美债收益率，从而带动美元升值。美元升值后，会导致中国资本外流。此时，短期内a股会相应下跌。a股的走势更多取决于国内政策和国内经济发展。因为理论上，美联储加息和a股没有直接关系，没有直接影响。主要影响是间接的。美国加息将增加全球风险资产的波动性，进而影响国内市场情绪。a股的表现更多取决于国内基本面和政策。因此，美联储加息对a股的影响是间接的、短暂的。美国加息只是收缩资本流动，主要目的是抑制国内通胀。因此，本轮加息的周期、力度和实质影响都会比上一轮小。因此，当无法大规模限制资金流动时，就会有大量资金流出美国市场，去其他国家寻找更高收益的投资。 展开数据 1.加息是一个国家或地区的中央银行提高利率的行为，它增加了商业银行向中央银行的借贷成本，进而迫使市场利率上升。加息的目的包括减少货币供应量，抑制消费，抑制通货膨胀，鼓励存款，减缓市场投机。提高利率也可以作为一种间接手段来提高当地或区域货币对其他货币的价值(汇率)。1992年9月16日，英格兰银行一天两次提高英镑利率，这是现代金融史上加息的典型例子。在中国，加息也是国家宏观调控的辅助手段之一。为了应对高通胀，央行在2011年已经三次加息。 2.通货膨胀是一个国家的货币贬值导致价格上涨。通货膨胀与一般物价上涨的本质区别:一般物价上涨是指一种商品因供求失衡而出现的暂时的、局部的、可逆的价格上涨，不会导致货币贬值；通货膨胀是国内主要商品价格持续、普遍、不可逆的上涨，可能导致一国货币贬值。通货膨胀的直接原因是一个国家流通中的货币量大于其有效经济总量。一个国家流通中的货币大于其有效经济总量的直接原因是一个国家的基础货币发行增速高于其有效经济总量增速。一国基础货币发行量增速高于其有效经济总量的原因包括货币政策和非货币政策。
历次美联储加息对股市的影响有哪些
美联储加息对A股影响并没有很强的关联性，A股依然按照自身规律运行。实际上，中国股市由于历来是内因起到决定性作用，因此美联储的缩表，对中国股市的影响有限。可以这么说吧，美国加息对中国股市短期影响显著，长期影响并不明显。第一轮加息1982-1984，美联储的基准利率从8.5%上调至11.5%。加息之前的 1981 年，美国的通胀率已达 13.5%，接近超级通胀，经过加息到了1983年美国的通胀率已经下降到4%以下。加息将超级通胀完全转嫁给拉美国家，让七十年代就进入中等收入国家序列的拉美诸国，重新陷入高通胀低增长的泥潭。第二轮加息1988-1989，美联储基准利率从6.5%上调至9.8125%。1988年至1989年期间，美股一直在震荡中走强，加息并没有导致股票大幅下跌，相反在某种意义上投资者的信心增加了。第三轮加息1992-1995，美联储基准利率从3.25%上调至 6%。美联储将利率从3%提高至6%，使通胀得到控制，债券收益率大幅下降，将从1990年开始泡沫破裂的日本最后的翻盘时间窗口紧紧的封死，从此日本的股市正式变成了美股的影子，一场经济危机变成了“失落的十年”。此次加息，中国的沪深两市已经开市，加息使得国内市场有一年左右的下行，之后震荡上行。第四轮加息1998-2000，美联储基准利率从4.75%上调至6.5%。当时，东南亚诸国还深陷金融危机泥潭，美国又面临欧元挑战和互联网泡沫不断膨胀的威胁，“911 事件”更令经济和股市雪上加霜。在加息收割了东南亚韭菜之后，推动了暴力短期的股市增长（泡沫），也引发了美国股市震荡，并在2000年泡沫破裂。国内的A股市场，受到此次加息影响震荡下行，当然也可能是因为离东南亚比较近。第五轮加息2003-2006，基准利率从1%上调至5.25%。这一次的目标是第二次伊拉克战争，标的是用欧元结算的石油。2004年度加息后，美股表现了明显的下行趋势，但美国打赢了伊拉克，股指又开始震荡上升，呈现长期U型趋势。而中国股市反而迎来了最大的涨幅，从1700点涨到了6124点。第六轮加息2015-2018，基准利率从0%上调至2.5%。此次加息的目标还是欧元，我们也从中渔利了中东欧的市场。股市方面，美股不降反涨，连续上涨了多年，但是国内股市从2015年6月开始，从5200点附近震荡下行。美联储加息对美国股市的影响并不像理论上分析的一样，必定下跌，但是对中国股市的影响是至少有一年的调整。美元加息实质上对中国的影响，更多是加速中国资本的外流，而这一切也反应在人民币的汇率上面。好在中国有外汇管制，从个人管控到企业管控都达到非常严格的程度，这在一定程度上与美国加息事件上划了绝缘线，中国政府在汇率问题的底线，将有效阻击美国加息事件的影响。
