溢价就是“谁比谁贵了多少”。与此相反的是折价——“谁比谁便宜了多少”。
折价与溢价，它们俩是双胞胎，可以互相换算。比如甲比乙贵了多少，也可以说成是乙比甲便宜了多少。
A股有很多上市公司也在港股上市，所以同一家公司就有了两个股价：港股股价和A股股价。这两者之间会存在溢价或折价的现象。
01折溢价
通常来说，A股相对于港股是溢价。也就是说，A股股价要比港股股价要高。并且，有的公司溢价率特别高。
比如中国平安就是一家既在A股上市，又在H股上市的公司。
它的A股股价现在是47.03元，港股股价是50.65港元，H股比A股的溢价率是-7.91%。
也就是说，H股要比A股便宜了7.91%，也可以说成是A股比H股贵了近8个百分点。
同一家上市公司，每股价值也一样，谁也不比谁少点儿啥，可为什么两个市场的股价会存在着这种折溢价现象呢？
一是受汇率影响。A股上市公司用的是人民币计价，港股的上市公司用的则是港元。
不像港元和美元的汇率固定，人民币与港元之间的汇率是波动的。
所以，即使两者的股价数值一样，也会存在折溢价现象。如果两地的股价比值恰好是汇率，那折溢价就是0。
二是投资者的来源不同。
A股市场的投资者主要是大陆股民，而港股市场的参与者主要是外国投资者，尤其是大型的投资机构，比如摩根大通、摩根士丹利等。
而内地股民和国外股民又有很多的不同点，比如A股股民整体比较偏好投机，国外股民偏好投资。
因此，两地股民对同一家上市公司的估值就会不同，甚至是差异巨大。于是就导致了两地股民的报价有差异，继而就产生了折溢价现象。
这种现象是好事儿还是坏事儿呢？
02搬砖大法
实际上，折溢价现象是个好事儿，因为咱们可以赚差价。
假如我们持有中国平安的A股股票，那就可以在满足一定溢价率的情况下卖出A股，买入H股的中国平安。
这样就能用更少的钱买到更多的筹码。
利用两个市场间的报价不同，用同样的钱，用更低的价格买到更多同样的筹码，这种方法在投资里叫做“搬砖大法”。
尽管这种投资方法能够提高收益率，但也并非十拿九稳，最起码有两点需要注意。
第一点是“溢价率要足够吸引人”。如果溢价率过小，就不值得我们大张旗鼓地辛苦“搬砖”。
两者之间的差价最起码要能够保证覆盖掉这中间所产生的手续费成本，比如A股和港股的佣金等。
第二点需要注意的是“时间差”。
卖出A股、买入H股的这个过程通常会持续好几个交易日，因为这其中包括了出金、换汇、转账等各种手续。
而在这几个交易日中，行情就可能发生变化。比如溢价率缩小到一定程度，不值得我们再进行“搬砖”操作了。
所以，在使用“搬砖大法”时，要提前预判好，最起码要有很大的把握保证两者之间的差价不变，甚至溢价率扩大。
一旦判断失误，就会被架到半山腰上下不来，那可就赔了夫人又折兵，瞎忙活一场。
谁比谁贵是溢价，谁比谁低是折价。
溢价折价双胞胎，港股A股也都有。
一是汇率有波动，二是投资者属性。
不过这是大好事，因为咱有搬砖法。
只需谨记两要点，溢价高来时间差。
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关于A股和港股,溢价(H/A)的问题？
当港股和A股相比较为便宜时，内地资金就会被吸引到香港市场，赚取差价。
在A股市场更加成熟的条件下，政策制定者可以允许部分溢价不大（或者处于合理区间，如5%至10%）的股票在两市间进行套利，以促进交叉上市股票价格趋同。当A股市场成熟到一定程度，如果人民币汇率弹性进一步扩大，这种试点也可以相应扩大，最终实现A股市场和H股市场全面打通，乃至中国与国际金融市场的融合。
A股注意事项
开板时间越近越好，直接收集筹码，省去了消化历史套牢盘的过程，这再次说明了涨幅在时间分布的极不均匀，等待好球的过程极为痛苦，所以出手一定要坚决果断。
价格越低越好，价格越低，意味着预期和参与程度，参见近期的002839，几乎就是当年603169的翻版。如果随着时间推移，新股次新股得到市场共识，开板时间不可避免的退后，开板价格不可避免的抬高，考虑之前跌幅巨大的新股次新股。
A股和H股的溢价率 有什么用？
a股和港股溢价说明同一只股票a股和港股价格不同，溢价率越高说明a股和港股差价越大，整体来说港股估值比a股低，也就是港股比a股便宜，港股比a股投资更具有价值，造成港股和a股溢价的因素有： 1. 股票发行规模不同； 2. 股票上市要求不同； 3. 投资者范围不同； 4. 市场开放程度不同。溢价率，就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。 溢价率是量度权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。 关注A—H溢价率并以此来衡量A股波动趋势往往是众多投资者选择估值的国际参照系的一种直接方法。我们以香港股市作为参照系来对比，发现A-H溢价率在这一年多来的变化对A股走势的影响非常明显。 拓展资料从历史数据分析，A股相对于H股的溢价率在2008年1月到达顶峰的108%之后，就始终处于振荡回落过程中，并在今年4月-6月该溢价率水平一直维持在30%-50%的区间，并且到目前为止，该溢价率已经在30%以下的低位运行了较长时间。若仅从该溢价率水平来看，A股的估值压力已经大幅降低，但是单靠溢价率并不能够说明A股估值达到了底线。因为导致溢价率降低的主要因素不仅包括金融权重股估值重心的下移;而且出现H股高于A股价格的个股也大部分集中在金融股身上;此外，境内外投资者对金融股的判断出现偏差以及大小非解禁、再融资等压力也是导致两地投资者态度不一致的原因，这些因素直接影响到A—H溢价率的变化。 单纯从溢价率和A股波动的联系来看，我们发现，在4月22日该溢价率跌破30%创出新低之后，盘中引发了一轮反弹。该溢价率成为A股和外围股市联动的一个参考指标，或者说具有一定的指导意义。如在6月该溢价率跌破30%阶段性底线之后，30%成了该溢价率的波动中枢;7月3日该溢价率创下盘中20.33%低点之后，又引发小幅反弹，但反弹持续时间并不长;7月17日该溢价率再度逼近20%的关口时，又引发了A股的小波反弹。港股市场的大幅反弹对A股的“促动”也在该溢价率7月21日创出19.70%的新低后显现出来，H股“倒逼”A股的驱动力变得越来越明显。 由此看来，该溢价率跌到一定程度就可能引发一波A股的行情，尽管这一参照标准从30%降低到了20%，但是在外围市场开始企稳反弹的格局下进一步下调这一参照标准的可能性变得微弱，换句话说A股下跌的幅度有限。
