近期，北上资金持续涌入A股市场。与此同时，海外机构调研频繁。据统计，最近一个月有245家上市公司披露的调研情况中出现了海外机构的身影。其中汇川技术和埃斯顿两家公司更是获超过100家海外机构的调研，从行业来看，电子最受关注，其次是医药及机械设备。
海外机构调研忙
6月7月，北向资金净买入46.07亿元，其中沪股通净买入42.76亿元，深股通净买入3.31亿元。至此，北向资金已连续7日净买入，追平年内最长净买入纪录，累计净买入近450亿元。
《投资快报》记者注意到，在北上资金大举流入的同时，前往A股上市公司调研的海外机构持续增多，个别上市公司甚至出现全是海外投资者调研的现象。据同花顺iFinD数据统计显示，最近一个月(5月7日至6月7日)，240家上市公司披露的调研情况中出现海外机构身影。
其中，汇川技术(300124.SZ)、埃斯顿(002747.SZ)、奥普特(688686.SH)、安井食品(603345.SH)、中科创达(300496.SZ)、传音控股(688036.SH)、宁波银行(002142.SZ)、高测股份(688556.SH)、中密控股(300470.SZ)、澳华内镜(688212.SH)、中微公司(688012.SH)、伟星新材(002372.SZ)等45家公司被超过10家海外机构调研。
这当中，最受海外机构关注的是汇川技术，公司接受了303家海外机构的抱团扎堆调研。在调研中，汇川技术表示，虽然当前经济压力大且叠加疫情影响，对行业需求造成一定影响，也给企业经营带来了挑战，但公司仍能找到较好的切入点。主要有4方面原因：①公司在战略部署上具备前瞻性;②抓新兴行业的结构性机会;③国产化趋势进一步提升;④供应链组织能力。
此外，汇川技术透露今年新能源汽车业务的目标是：收入端要实现快速增长，利润端实现盈亏平衡或略有盈利。从已定点项目的客户结构上看，新势力车企客户除了过去的理想、小鹏、威马之外，也有新的品牌进入;传统车企方面，围绕广汽、长城、奇瑞等客户新增较多定点。从1-4月份新增订单来看，传统车企客户订单开始放量，且在订单结构上形成较好支撑。
公开资料显示，汇川技术创立于2003年，聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售，定位服务于高端设备制造商，是国内工业自动化控制领域的领军企业和上市企业。2022年一季度，公司实现营业总收入47.78亿元，同比增长40.01%;归母净利润7.17亿元，同比增长11%。
埃斯顿近一个月接受了104家海外机构调研。埃斯顿表示，2022年公司设定的工业机器人出货量目标为1.6万台-1.8万台。公司预计在光伏、锂电、新能源汽车及零部件、提效减少用工加快自动化的各种焊接应用领域等行业增速较快。
据介绍，埃斯顿自成立以来始终专注于高端智能机械装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售，主要产品包括应用于金属成形机床的数控系统、电液伺服系统、广泛适用于各种机械装备的交流伺服系统，以及工业机器人及成套设备等。
电子行业最受关注
近期北向资金持续流入的背后，是外资机构普遍看好A股中长期走势。整体来看，外资机构看好A股可以归纳为疫情逐步好转、A股当前估值较低、人民币汇率企稳等。花旗银行提到，A股估值相对于美股等海外资本市场仍然偏低，对全球投资者仍然具备长期投资吸引力，下半年经济状况好转也有利于A股市场继续吸引国际资金流入。
5月24日，证监会副主席方星海在深交所2022年全球投资者大会上致辞时表示，证监会近年来加快推进资本市场双向开放举措落地，取得了显著成效，有力地推动了资本市场高质量发展。随着上海等地疫情防控见成效和中国股市全球相对投资价值的显现，预计今年外资配置A股市场将延续过去几年的趋势。
方星海提到，证监会不断拓展外资投资A股市场渠道，持续完善沪深港通机制，扩大沪深港通标的，推动QFII新规落地实施，推动A股在国际指数中的比例逐步提升，外资参与A股投资的便利性显著提高。截至目前，外资通过沪深股通累计净投入A股超过1.6万亿元，外资持有A股流通市值的占比约为5%。
而从被调研公司所属行业来看，最近一个月海外机构调研的245家公司主要集中在电子(39家)、医药生物(34家)、机械设备(29家)、电力设备(22家)、基础化工(18家)、计算机(13家)、汽车(12家)等行业中。而当中获超过5家外资机构调研的88家公司，主要集中在电子(20家)、医药生物(13家)、机械设备(13家)、基础化工(6家)。由此看，电子行业在最近一个月海外机构调研中最受关注。
分析指出，从2021年报与2022年一季报的情况来看，电子行业的业绩在2022Q1出现分化。一方面，智能手机、笔电、平板电脑等消费类终端需求萎靡，出货量同比下滑;另一方面，以半导体设备、材料为代表的国产化主线维持高景气度，而汽车电子、AR/VR、折叠屏等下游创新为行业发展贡献增量。
华创证券分析师耿琛指出，在多种因素共同影响下，电子板块估值持续回落。截至6月3日收盘价，SW电子指数的PE-TTM为25.12倍，十年历史分位点4.69%，指数风险溢价1.22%，十年历史分位点98.44%。当前A股电子板块估值水平已接近10年来最低水平，历史上看，当前位置下长期配置价值明显。
最近一个月获超过10家海外机构调研的公司
数据来源：同花顺iFinD
什么叫北向资金
一、什么是北向资金？北向资金，通常是指通过香港市场流入A股的香港资金以及国际资金。在股市中，“南”代表中国香港，“北”代表中国大陆。那么北向资金的意思就是香港资本、国际资本向北进入大陆股市，北向资金净流入说明这些资金正在买入大陆股票，净流出则说明这些资金正在卖出大陆股票。此外，由于通过沪深港通买入不需要审批，也无额度限制，信息公开披露，北向资金已经成为观察外资参与中国资本市场最重要的指标之一。二、北向资金偏好什么股票？过去几年，北向资金在A股市场中获得了显著的超额收益，那么北向资金最为偏好的是什么行业的股票呢？在2017年到2019年，北向资金在各个行业都取得了超越行业指数累积涨幅的持股收益率，而在餐饮旅游与食品饮料两个行业中个，北向资金取得了最高的累积收益率，接近200％。我们还可以发现另外一个规律：在北向资金占比越高的行业中，北向资金所取得的超额收益率更高，北向资金的动向更值得关注。对于具体的择股来说，北向资金更喜欢“核心资产”，核心资产股票有3大特点：①所在行业发展成熟，并且在产业链上具有高溢价的位置，这样能获得更高的利润；②所处行业壁垒高，护城河比较宽，保证了短时间内很难有新的竞争者介入；③表现在公司财务上，拥有持续且稳定的高ROE。香港和国外的投资者大多数都是机构投资者，他们喜欢买入价值股，买入市值偏大的股票以及国内稀缺的板块。他们喜欢的主要板块有：白酒、超级品牌、大金融、大科技、券商、银行等。
什么叫北向资金呢？
北向资金，就是从南方来的资金，通常指通过香港市场流入A股的资金，也就是所谓外资。南向资金，自然是南下流入香港市场的资金了。
在股市中，“南”代表中国香港，“北”代表中国大陆。从沪港通衍生出来的概念。香港买沪市叫北上，沪市买香港叫南下。
北向资金注意：
由于A股市场有管制，不允许外资直接参与，我国分别在2014年和2016年开通了沪港通和深港通，形成A股市场和港股市场中的资金互流，因为内地在香港的北面，就形成了北向资金的说法。
由于“北向资金”大都是国外机构投资，而机构一般都有较为雄厚的资金实力、专门的公司研究团与信息搜集团队，在投资上相比普通的散户更专业，也更有优势的多。
