本文来源：时代商学院 作者：陈佳鑫
来源 | 时代商学院
作者 | 陈佳鑫
编辑 | 黄祐芊 孙一鸣
随着新能源产业爆发式增长，新能源汽车、光伏、风电成为A股近两年最火热的赛道之一。
截至10月末，A股新能源汽车、光伏、风电三大行业上市公司总市值已突破8万亿元，占A股总市值的比重超10%，而2020年初该比重仅为4.08%。A股新能源产业的市值比重上升，间接反映出新能源产业在我国经济地位的提升，未来新能源产业有望凭借高增速带动经济高质量发展。
我国新能源产业聚集区域有哪些？新能源企业上市军团中有哪些领军企业？时代商学院在《2022新能源产业报告：光伏、风电渗透率加速上升，新型储能爆发增长》报告中对新能源产业现状及发展趋势进行了详细分析，本篇报告则试图通过盘点新能源产业上市公司，对中国新能源产业的分布特点进行相对全面的总结。
【摘要】
新能源产业市值突破8万亿元，占A股总市值比重超10%。从资本市场来看，截至2022年10月31日收盘，新能源汽车、光伏、风电三大行业A股上市公司总市值合计达8.32万亿元，占A股总市值比重已超10%，而2020年初比重仅为4.08%。其中新能源汽车行业总市值约为4.82万亿元，光伏行业总市值约为2.7万亿元，风电行业总市值相对较低，为8051.04亿元。上市公司中，宁德时代、比亚迪、隆基绿能市值领跑。
江苏企业数量最多，广东企业总市值最高。新能源产业上市公司中，江苏上市公司数量最多，达34家；浙江、广东紧随其后，分别为28家、23家，此三个省份构成第一梯队。从总市值来看，截至10月31日，广东以1.55万亿元的总市值居首，且领先幅度明显，福建则凭借市值近万亿元的宁德时代排名第二。
粤苏优势产业差异明显。广东在新能源汽车行业领先优势较大，共有16家新能源汽车A股上市公司，总市值达1.41万亿元，但光伏和风电行业则相对较弱。江苏则在光伏和风电行业具有一定优势，其A股上市公司数量在全国均排名第一。
新能源产业市值突破8万亿元，占A股比重超10%
由于新能源产业涉及范围较广，本报告统计范围选取当前新能源主要行业光伏、风电、新能源汽车的上市公司。光伏行业选取范围为申万二级行业光伏设备及三级行业光伏发电下的上市公司，风电行业选取范围为申万二级行业风电设备及三级行业风力发电下的上市公司，新能源汽车行业上市公司则是在Wind新能源汽车概念指数成分股的基础上进行整理补充。
从上市公司数量分布来看，三大新能源产业中，新能源汽车上市公司数量较多，达74家；光伏次之，为65家，风电上市公司相对较少，为36家。
从市值来看，截至2022年10月31日收盘，新能源汽车、光伏、风电行业上市公司总市值合计达8.32万亿元，而同期A股总市值为81.31万亿元，新能源产业总市值占比达10.23%，而2020年初该比重仅为4.08%。可见，目前新能源产业已成为A股重要组成部分。
其中，新能源汽车行业总市值近5万亿元，宁德时代市值接近万亿元（9100亿元）。光伏行业的总市值也已突破2万亿元，风电行业总市值相对较低，为8051.04亿元。
时代商学院认为，新能源汽车总市值相对领先，除了与其上市公司数量多有关外，也与整体盈利水平有关。统计显示，2021年74家新能源汽车企业合计实现净利润1334.69亿元，远超65家光伏企业的总净利润（448.5亿元）以及36家风电企业的总净利润（348.41亿元）。
宁德时代市值领跑
从具体企业来看，新能源产业市值前十强如下图所示，其中来自新能源汽车行业的宁德时代（300750.SZ）及比亚迪占据前两名，且共有5家企业来自新能源汽车行业，新能源汽车行业无论是行业总市值还是大市值企业数量皆较为领先；前十强有4家光伏企业，仅有三峡能源（600905.SH）1家风电企业。
从各行业市值前十名上市公司来看，新能源汽车行业市值TOP10企业市值差距较大，其中宁德时代近万亿元，比亚迪也超5000亿元，第三名长城汽车及之后的企业市值多在2000亿元以下。
这或与行业内部分化，马太效应加剧有关。其中宁德时代在动力电池领域领先优势显著。
中国动力电池产业创新联盟数据显示，今年1—9月，宁德时代以92.02GWh的装机量排名第一，市场份额达47.51%；比亚迪以43.06GWh排名第二，市场份额为22.23%，CR2的市场份额合计为69.74%。值得一提的是，比亚迪在新能源整车领域的占有率也在不断上升。
光伏行业市值分化相对较小，且产业链多个环节的龙头企业皆跻身市值前十。其中，在中下游硅片及组件环节领先的隆基绿能（601012.SH），以及在上游硅料环节领先通威股份（600438.SH）市值排名前二；生产光伏配件逆电器的阳光电源（300274.SZ）、生产光伏加工设备的晶盛机电（300316.SZ）、迈为股份（300751.SZ）也皆有上榜。
江苏企业数量最多，广东企业总市值最高
新能源产业前景广阔，也成为各地区大力扶持发展的产业，不同地区产业链配套程度及政策扶持力度不同，发展速度也不同，部分地区已在新能源产业上领跑。
按省份来看，新能源产业上市公司中，江苏上市公司数量最多，达34家；浙江、广东紧随其后，分别为28家、23家，此三个省份构成第一梯队。
除数量外，总市值也是反映地区产业实力的重点指标。从总市值来看，截至10月31日，广东新能源产业上市公司以1.55万亿元的总市值居首，且领先幅度明显。福建则凭借市值近万亿元的宁德时代排名第二；浙江排名第三，上市公司总市值也接近万亿元，，江苏则以7008亿元的总市值排名第四。
从数量及总市值排名的差异可以看出，龙头企业对地方产业实力的贡献程度较大，龙头企业能带动周边配套产业的发展，从而带动整个产业快速发展。
其中，广东市值超千亿元的上市公司数量达3家，分别为比亚迪（6499.84亿元）、汇川技术（1765.24亿元）、亿纬锂能（1576.75亿元）。江苏市值超千亿元的上市公司相对较少，仅有1家，为天合光能（1439.93亿元），浙江则无千亿元市值上市公司。
粤苏优势产业差异明显
分行业来看，各省份在新能源产业发展中侧重不同行业。广东在新能源汽车行业领先优势较大，共有16家新能源汽车A股上市公司，总市值达1.41万亿元。
广东作为我国经济强省、消费大省以及制造业大省，在新能源汽车领域拥有多家整车和零部件龙头企业，近年逐渐成为全国新能源汽车产业链企业的集聚高地，在新能源汽车企业数量、规模以及研发能力、融资环境等领域均处于全国领先地位。
政策方面，广东早在“十一五”时期就开始布局新能源汽车相关技术研发和产业化转化。进入“十二五”时期，新能源汽车产业首次被纳入为广东省战略性新兴产业和先进制造业重点产业，成为广东省重点发展的产业之一。随后十余年里，广东省就区域新能源汽车技术发展路径、新能源汽车产品发展方向、新能源汽车产能建设、新能源汽车产业链建设、新能源汽车应用推广、新能源汽车领先企业培育、新能源汽车基础设施建设等诸多方面陆续出台相关政策，为广东省新能源汽车产业发展提供有力支撑。
江苏在光伏行业具有一定领先优势，其A股上市公司数量排名第一，达19家；总市值排名第二，达4744.59亿元。
据江苏省发改委高新技术处处长鄂有阳透露，2021年，江苏光伏新增装机容量达到223万千瓦，累计装机容量达到1916万千瓦，全省光伏组件产量超过81GW，同比增长32.9%，总产量占全国光伏产量的44.7%。
江苏光伏产业无论是在制造业规模，还是在产业化技术水平和应用市场拓展方面，光伏产业链体系建设已经走在全国前列。同时，江苏还形成了完整的产业链和稳定链，并拥有一批技术领先、国际影响比较大的领军企业，形成了多个光伏产业集聚区。
江苏在风电行业同样具有一定领先优势，其风电行业上市公司数量在各省份中排名第一，达9家；总市值排名第二，达829.45亿元。
资料显示，江苏位于全国风能资源较丰富区，风能资源分布自沿海向内陆递减，沿海尤其是近海海域风能资源较为丰富。而江苏作为我国GDP第二大省，经济活动活跃，用电需求量大，风电具有良好的消化基础，无需远距离传输，减少了线路铺设成本及损耗。因此，江苏的风电行业发展条件优越，产业实力也相对领先。
（全文3192字）
中证新能源金属主题指数将于11月14日发布，还有哪些信息值得关注？
首先是新能源进一步助力新能源产业的快速发展，丰富产业链上游投资工具。为充分发挥金融服务实体经济、引导产业投资发挥积极作用。在数字经济推动生产方式和生活方式深刻变革的背景下，互联网产业和数字基础设施建设发挥着越来越重要的作用。随着“双碳”战略的深入推进和绿色发展的不断加快，在经济产业结构和能源结构转型升级的同时，新能源等绿色低碳产业也面临着重要的发展机遇。
其次是在“新能源金属”微信订阅号的基础上建设相关俱乐部。要进一步扩大范围，不仅要包括专业的研究人员和分析师，还要包括那些平时没时间写，但经常能接触到一线市场有价值信息的人。突如其来的新冠肺炎疫情打乱了我们的日常生活和正常工作秩序，增加了行业转型的痛苦，导致全球金融市场剧烈波动，经济活动混乱。
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要知道的是中国是世界能源生产大国。目前，我国水电、风电、太阳能发电装机规模世界第一，核电装机规模世界第三，在建规模世界第一。清洁能源发电装机达到40%左右，新能源成为我国多轮驱动能源供应体系中非常重要的一部分。中国能源系统的技术装备水平不断提高。
哪些股票属于新能源
新能源龙头50强：宁德时代（股票代码300750）、比亚迪（002594）、隆基股份（601012）、通威股份（600438）、亿纬锂能（300014）、恩捷股份（002812）、赣锋锂业（002460）、中环股份（002129）、正泰电器（601877）、福莱特（601865）、福斯特（603806）、晶澳科技（002459）、璞泰来（603659）、先导智能（300450）、金风科技（002202）、欣旺达（300207）、阳光电源（300274）、华友钴业（603799）、晶盛机电（300316）、中材科技（002080）、捷佳纬创（300724）、天合光能（688599）、天赐材料（002709）、孚能科技（688567）、国轩高科（002074）、爱旭股份（600732）、明阳智能（601615）、新宙邦（300037）、航可科技（688006）、日月股份（603218）、当升科技（300073）、横店东磁（002056）、上机数控（603185）、迈为股份（300751）、寒锐钴业（300618）、赢合科技（300457）、法拉电子（600563）、杉杉股份（600884）、容百科技（688005）、锦浪科技（300763）、东方日升（300118）、科达利（002850）、天顺风能（002531）、固德威（688390）、雅化集团（002497）、星源材质（300568）、中来股份（300393）、鹏辉能源（300438）、德方纳米（300769）、中科电气（300035）9月份以来，新能源产业相关板块指数表现优异。其中，光伏屋顶指数大涨超过21%，动力电池指数涨近16%，风力发电指数涨近14%，新能源指数、光伏指数、充电桩指数等相关概念指数均涨超10%。以新能源汽车产业链、光伏产业链以及风电为首的新能源产业相关板块，近期获得较多政策利好，股价表现也较为出色。不同于此前纯粹的概念炒作，这三大概念已经进入业绩兑现期，且未来成长空间仍非常可观。在政策上，切实的利好也在推进。10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，培育壮大绿色发展新增长点。10月14日，2020北京国际风能大会发布《风能北京宣言》，倡议“十四五”期间风电年均新增装机50GW以上。根据据证券时报·数据宝数据，从新能源汽车产业链、光伏产业链以及风电等三大新能源产业，筛选出新能源龙头50强股。考虑到新能源产业具有高科技、高投入特征，因此入选股票必须满足研发投入占比在1%以上这一条件（全市场研发投入占比中位数为0.6%以上）；同时，还综合了上市公司的行业地位、市值、新能源产值占比等方面因素，同时将资产负债率在80%以上的个股剔除，然后进行综合筛选，得到如上新能源龙头股50强名单。
