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一 政策调整带来积极消费预期
本周香港、澳门等地防疫或出入境政策边际放松。香港入境已经变成“0 3,”，取消了入境后的酒店隔离，也取消了登机前的核酸检测要求，国际赴港机票搜索量大涨4倍；澳门也不甘落后，宣布将在11月恢复内地旅行团赴澳旅游及电子签注。
二 天风：消费食品三季报预期向好
三季报预期中，安井、千味央厨等表现可期，且四季度为速冻传统旺季，景气度有望延续，看好疫后复苏带来的餐饮产业链机会。
三 极具潜力的A股6大食品股
安井食品
安井食品（603345）
速冻火锅料龙头。公司主要经营“安井”品牌速冻食品，包括：爆汁小鱼丸、蟹排、鱼排等速冻鱼糜制品；霞迷饺、迷你燕饺、贡丸、撒尿肉丸等速冻肉制品；手抓饼、紫薯包、红糖馒头等速冻面米制品。公司在火锅料制品行业市占率持续提升，与呷哺呷哺、海底捞等多家餐饮客户建立了合作关系。
三季度来看，主业表现稳健，预计维持二季度态势，且9月份以来，逐步进入旺季备货，预计弹性较大。叠加并表和盈利能力提升，预计三季度业绩弹性更强。
千味央厨
千味央厨（001215）
公司是国内最早为B端市场提供速冻面米制品解决方案的供应商之一，主要产品为油条、芝麻球、蛋挞皮、地瓜丸、卡通包。
公司基本面情况持续向好，环比改善显著。七八月份华东区域B端餐饮呈现明显恢复性态势，大客户百胜推新加速销售较好，预计七八月份公司整体实现20左右增长。
天味食品
天味食品（603317）
川味复合调味料的研发、生产和销售，中国驰名商标。公司的主要产品有火锅底料、中式菜品调料、香肠腊肉调料、鸡精、香辣酱、甜面酱；公司先后荣获农业产业化国家重点龙头企业等40多项荣誉称号，是中国调味品协会理事单位。
公司需求恢复良好，三季度在低基数的背景下，预计收入有望维持较快增长。成本端，原材料整体仍处在高位，预计毛利率维持平稳态势。看好公司基本面恢复以及三季度高弹性表现。
安琪酵母
安琪酵母（600298）
亚洲第一、全球第三大酵母公司。公司主要产品包括：酵母及深加工产品、保健食品、特殊营养食品、烘焙原料、食品添加剂、乳制品、调味品等。“安琪”品牌已成为具有较高知名度、广泛影响力的国际品牌。拥有“安琪”、“福邦”两件中国驰名商标，“安琪”入围中国最有价值品牌百强。
三季度以来，公司7月实现30%左右增长，8月小个位数增长，其中国内整体表现仍较为疲软，而海外增速表现亮眼，海外竞争力持续显现。结合提价贡献，国内仍有望实现稳健增长，海外则延续前期快速增长态势，整体表现平稳。
立高食品
立高食品（300973）
烘焙食品行业领先民族品牌。公司主要产品包括奶油、水果制品、酱料、巧克力等烘焙食品原料和冷冻烘焙半成品及成品。目前，公司冷冻烘焙食品客户已遍布全国各地，包含仟吉西饼，味多美，采蝶轩，一鸣股份等知名烘焙店，沃尔玛/山姆会员店，永辉超市，华润万家，家乐福，盒马生鲜等大型商超，海底捞，豪客来，希尔顿欢朋酒店，乐凯撒披萨等连锁餐饮品牌。
公司7月冷冻烘焙板块环比增长，8、9月仍延续恢复态势。中长期看，公司所处赛道景气度高，产品渗透率有较大提升空间，且长期发展路径清晰。
日辰股份
日辰股份（603755）
公司一直致力于复合调味料的研发、生产与销售，拥有行业内领先的技术水平、先进的生产工厂和完善的食品安全控制体系，是国家高新技术企业。公司主要生产酱汁类调味料、粉体类调味料以及少量食品添加剂，共三大类千余种产品，年产量1万吨以上。
公司三季度环比改善趋势不改，长期来看，连锁化趋势支撑公司稳定性和成长性，公司有望保持较高的盈利水平，看好公司的中长期发展空间。
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【风险提示及免责声明】本内容由林杰（执业编号：A0600620080006）编辑整理，个人所表达的意见仅为提供更多投资信息，不对使用本资讯及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。股市有风险，入市需慎！
严重低估的消费股：北上资金加仓12倍，食品添加剂龙头
中报业绩普遍向好，食品饮料板块内多家公司股价创新高。龙大肉食涨停，仙乐 健康 、西部牧业大涨逾9%。市场明星海天味业涨幅超过6%，市值达到5500亿。食品饮料行业景气度持续攀升，并逐步向上游食品添加剂领域扩散。
消费股高景气的原因无外乎两个方面。 首先，业绩好 。消费股没有那么多故事可讲，有业绩才是硬道理。从目前已经披露的中报数据看，60家食品饮料类公司中有37家利润同比增长，占比61.67%。好想你、妙可蓝多、海欣食品等8家公司上半年净利润实现同比翻番。
上半年受到特殊病情的影响，调味品、速冻食品、方便食品等家庭消费量大幅增长，甚至出现缺货少货的情况。二季度，渠道补货订单增加，进一步推升了食品饮料类公司的业绩。在风险没有完全解除之前，家庭的消费量仍然会维持在高位。
其次，鼓励消费拉动内需是未来一段时间的重要导向。 居民消费在当前的经济环境下扮演着重要作用，加上国民收入提升、消费升级趋势形成，消费类公司的景气周期具备长期延续的基础。民以食为天，吃的喝的是消费中的重中之重。
在这样一个大背景下，资金对消费板块的预期在逐步提升，所以抱团越来越紧，并没有明显的松动迹象。而且，消费股中的龙头公司一般都极具稀缺性，一旦下车很难再找到“回头草”的契机。
食品饮料的景气度开始向上游蔓延，重要分支食品添加剂正在慢慢积累人气。 行业内的龙头公司，比起消费端的这些“明星”而言，一点不差。
晨光生物 ，主要经营天然色素、天然香辛料等食物添加剂，纯植物提取，在多个细分领域做到行业第一。中报业绩增长36%，目前市值规模79亿。今年以来涨幅超过110%（截至发文时间）。
金禾实业 ，食品添加剂业务占比46%，其中甜味剂赛安蜜占比较大。代糖类产品目前市场增速较快，代糖概念前阵子也受到了资金关照。该公司计划在2020年继续扩大产能，布局代糖这条优质赛道。今年以来涨幅达到55%（截至发文时间）。
食品添加剂领域的优质公司有很多，业绩释放有快有慢，仍有 部分公司在低位蓄势 。比如我最近视频中分享的严重低估的消费概念案例（点击蓝字可直接查看），主营业务中的咖啡因广泛应于食品、饮料和部分药品当中。中报业绩同比增长31%，近四个月却一直横盘。聪明资金已经率先动手，北上资金在该公司的持仓水平相对于一个月前增加了12倍。
大家不要一看食品饮料大热，就盲目追；也不要一看龙头公司都到了高位，就完全放弃。抽丝剥茧，把逻辑剖得越细，机会就越明显。
提示：以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。文中公司仅为举例，不做推荐。股市有风险，投资需谨慎。
A股市场哪些板块被严重低估呢？这些板块值得投资吗？
按照当前A股市场各大板块的估值来看，真正被严重低估状态的都是以一二线蓝筹板块为首，中小题材板块是不存在严重被低估的，很多题材板块炒作之后处于高估状态。
A股市场具体有哪些板块？当前A股市场真正被严重低估的只有以下几大板块：
1.银行板块
2.保险板块
3.建筑板块
4.地产板块
5.证券板块
6.电力板块
其实A股市场除了这三大板块被低估之外，真正还有煤炭板块和有色板块等都是处于被严重低估。
下面具体来看一份关于A股市场最新行业市盈率数据：
如上图，这是截止本周收盘的数据，整个A股所有板块的行业市盈率，其中最低的是建筑业，动态市盈率是7.7倍，静态市盈率是8.19倍，处于严重被低估状态。
再有还有另外两个行业，分别是金融业和房地产业，其中金融业动态市盈率是9.78倍和静态市盈率9.29倍；另外房地产行动态市盈率为8.25倍，静态市盈率为7.65倍。
所以从当前A股所有行业市盈率来看，真正被严重低估的是建筑业，整个行业的平均市盈率只有7倍多，确实严重被低估。但实际上并非建筑业最低估，真正最严重低估的是银行板块，银行股才是A股市场最低估的板块。
这些被低估板块值得投资吗？
至于这些建筑业、金融业、地产业从中长期来看是非常值得投资的，但对于短期来看这些板块还不值得投资，但短期这些被低估的板块会成为最好的避风港。
从这些被严重低估的板块来看，都是以大块头的板块，意思就是都是以一二线蓝筹股，盘子都是比较大的股票，这些股票只适合中长期价值投资，不适合短期波段投资。
因为盘子太大，想要推高这些股票需要大量的资金，以及市场行情的配合，而当下A股还不具备短期投资的条件，只适合短期避风港。
再有一个因素就是，因为目前A股还处于调整阶段，而且这波调整的目的就是去估值，说白了就是让那些被高估的板块进行价值回归，而当前去估值行情还没到位，还需要进一步等待。
所以从短期来看，在A股调整阶段，这些被低估的板块只能成为避风港，资金会进入低估值板块；由于市场条件还不成熟，还不是真正进入大盘股行情阶段，这些低估板块暂时还不会爆发。
但从中长期来看，这些严重低估板块是非常值得投资的，尤其是想要价值投资的投资者，长期潜伏这些低估板块是聪明的选择。
