CFIC导读
11月1日，A股市场迎来反弹行情，不少前期被连续压制的超跌板块获得资金抄底。白酒股涨势最为突出，贵州茅台在接连失守多个整数关口后稳住阵脚，当日涨幅达8.30%。
11月1日，A股市场迎来反弹行情，不少前期被连续压制的超跌板块获得资金抄底。白酒股涨势最为突出，贵州茅台在接连失守多个整数关口后稳住阵脚，当日涨幅达8.30%。
锂电池板块同样呈现反扑态势。受碳酸锂价格突破56万元/吨并再创历史新高的提振，锂矿板块当日全线大涨，西藏矿业冲上涨停。中下游电池与整车板块也有所复苏，比亚迪、宁德时代纷纷大涨。
在前期超跌板块集体反攻的带动下，A股主要股指集体上涨。截至收盘，上证指数上涨2.62%，深证成指、创业板指涨超3%。北向资金全天净买入61.55亿元。
A股主要股指表现
茅台引领消费股反攻
近期，市场对于贵州茅台的关注度显著提升，主要源于公司股价在10月份遭遇单边下行，一个月跌去近30%，市值蒸发超过6000亿元。作为消费板块乃至整个A股市场的最大权重股，贵州茅台股价下挫明显压制了资金情绪。
11月1日，贵州茅台迎来反弹，股价呈现高开高走，截至收盘报1462.01元/股，上涨8.30%。值得关注的是，贵州茅台股价反弹伴随成交显著放量，单日成交额达168.6亿元，在全部A股中高居首位。
贵州茅台11月1日走势与日线走势
贵州茅台股价企稳也盘活了消费股情绪。白酒行业指数涨超4%，顺鑫农业、酒鬼酒封住涨停。其他龙头消费股中，海天味业、片仔癀涨超6%，伊利股份涨超5%。
白酒板块涨幅排名
对于贵州茅台等权重股前期的弱势表现，分析人士认为主要与外资短期流向波动有关。
国金证券策略分析师艾熊峰近日发文表示，历史上来看，市场持续弱势阶段，大盘股跑输中小盘股的现象并不常见。外资流出或是驱动近期大盘股持续走弱的重要影响因素，从外资对板块的配置来看，外资持仓明显偏向大盘股，对大盘股的定价权更大。
11月1日，外资大幅回流，北向资金全天净买入61.55亿元，沪股通净买入34.93亿元，深股通净买入26.62亿元。
北向资金流向
锂价再创新高
锂电池板块走高
同样呈现复苏势头的还有锂电池板块。刚刚过去的10月，在锂价持续处于高位的背景下，包括上游锂矿在内的锂电池板块反而遭遇资金抛售，天齐锂业等多只龙头股均创出下半年新低。
11月1日，锂矿股引领锂电池板块反攻。Choice发布的盐湖提锂指数单日上涨4.89%，西藏矿业早早封上涨停，久吾高科涨超10%，赣锋锂业、西藏城投等涨超7%。
盐湖提锂板块涨幅排名
消息面上，锂价再度刷新历史新高。上海钢联发布的数据显示，10月31日部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂涨2500元/吨，均价报56.15万元/吨，工业级碳酸锂涨2000元/吨，均价报54.70万元/吨，续创历史新高；氢氧化锂涨2000元/吨。
电池级碳酸锂价格走势
值得关注的是，在锂价屡创新高之下，市场对于其后续价格走势的判断产生一定分歧，这或许是造成近期锂业股与锂价走势发生背离的原因之一。
华西证券研报认为，从供应端来看，原料市场即锂精矿的行情表现强势，成本处于高位并仍不断攀升，叠加气温因素对盐湖提锂的影响，市场供应偏紧且存在下滑风险；需求端来看，当前新能源景气度仍在。因此判断锂盐供给仍将维持紧张格局，锂盐价格有望持续上涨。
但也有分析师表示担忧。摩根大通中国基础材料行业研究主管魏柏修此前向记者表示，在补贴政策等因素刺激下，今年新能源汽车销量远超预期，叠加磷酸铁锂电池大规模应用，带动了锂价持续大幅攀升。但展望明年，新能源汽车应该会回归相对平稳的增速。
“到明年，锂价预计将会逐渐回归。如果以明年电动汽车销量增速30%进行估算的话，我们预计锂的价格可能会回到20万元/吨左右。”魏柏修认为。
面对调整
矿企选择回购传递信心
“一边是公司业绩大幅增长，一边是板块行情连续调整，我觉得锂矿的发展潜力还是被低估了。”A股某锂矿人士高管告诉记者，碳酸锂价格的持续走高能够说明锂资源的紧俏程度，并且受冬季盐湖提锂产能受限是既定事实，在年底锂电池、车企备货的预期下，锂盐供给情况仍然相当紧张。
事实上，近期锂盐涨价节奏明显加快。以电池级碳酸锂为例，在9月中旬吨价接近50万元后，价格一路看涨。上海有色网最新数据显示，10月31日国内电池级碳酸锂供货均价已接近56万元。
虽然产品价格高企，一众行业公司均交出不俗的三季报成绩单，但面对股价连续下行，锂矿公司并不“服气”，纷纷通过大手笔回购向市场传递信心。
以10月31日晚披露回购计划的藏格矿业为例，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购资金总额为不低于1.5亿元且不超过3亿元，回购价格不超过44.40元/股。
记者注意到，藏格矿业当日收盘价为28.76元/股，此价格与公司拟回购最高价44.4元/股存在加大差距。另需注意的是，藏格矿业上市来股票最高价也仅为39.51元/股。如此来看，把目光瞅准锂盐产业的藏格矿业对未来发展充满信心。
同样认为自身实力被低估的还有雅化集团，公司在10月23日晚披露拟使用自有资金2亿元至3亿元回购公司股票，用于员工持股计划、股权激励计划或其他用途，回购股份的价格不超过35元/股。同样截至当日收盘，公司最新股价为27.56元/股。
与藏格矿业和雅化集团不同，锂矿巨头赣锋锂业则是实控人直接拿出真金白银护盘。回顾来看，赣锋锂业在10月23日晚公告，公司实际控制人、董事长李良彬拟增持公司股份金额不低于2000万元，公司副董事长、副总裁王晓申拟增持公司股份金额不低于1500万元，自2022年10月24日起6个月内完成。
记者注意到，赣锋锂业最新股价为85.76元/股，该价格仅为2021年公司股票最高价的一半。“实控人和大股东以自有资金增持公司股份，性质就完全不一样了。”有市场人士表示，从赣锋锂业实控人出手增持来看，还是基于他们认为公司当下估值和股价被低估了，所以才会用自己手里的真金白银增持上市公司股份。
哪些信号预示市场走出底部？
国金证券策略分析师艾熊峰日前阐述了4个预示市场可能走出底部的信号：
一是私募基金仓位降至低位。在市场波动加大的情况下，7月至9月底私募基金仓位持续回落，9月底降至57.5%，接近4月份低点，与过去三年75%以上的平均水平相比有较大加仓空间。
二是股票回购力度的加大。近期发布回购预案的公司数量出现明显回升的迹象。上市公司一般在公司股价被严重低估时选择回购，以稳定股价并提升投资者信心。从股票回购力度来看，当前市场也处在底部区间。
三是大股东加大力度增持。10月中下旬以来上市公司大股东持续发布增持计划。当前A股上市公司大股东净减持规模持续下降，单周甚至出现净增持特征。历史上持续发布增持计划和出现净增持，也往往发生在市场阶段性底部。
四是股票风险溢价处于极高水平。数据显示，股票风险溢价自2021年2月份以来持续处于上行区间，从0.82%上升到近期的3.5%，处于三年均值加1倍标准差的区间以上。历史情形表明，股票风险溢价在三年均值加1-2倍标准差以上，往往意味着市场处于阶段性底部。
强势涨停，
“中国神土”两大巨头联手了
11月1日，中国稀土、北方稀土涨停，广晟有色同步大涨。昨日晚间，一则稀土巨头联手公告，可谓意味深长。
广晟有色最新公告显示，10月31日，广晟有色收到间接控股股东广东省广晟控股集团有限公司（下称“广晟集团”）通知：广晟集团与中国稀土集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将在稀土产业、科研、人才等多个领域深入开展交流合作，通过资源整合和产业互补，加快推进央地战略协同，共同推进我国稀土产业高质量发展。
广晟有色表示，相关合作具体方案尚未最终确定。公司将持续关注有关进展，并根据相关法律法规的要求分阶段及时履行信息披露义务。
回查公告，自2020年初，广晟集团已经不再主要直接持有广晟有色股份，而是通过广东稀土集团间接控股广晟有色。彼时，广晟集团将直接所持广晟有色控股权无偿划转给广东稀土集团，广晟有色由此成为广东稀土集团旗下唯一上市平台。
据披露，广晟有色现已形成稀土采选、冶炼分离、深加工及稀土研发的完整产业链。
今年7月，广晟有色公告称，其控股子公司新丰公司完成左坑稀土矿采矿权全部办证手续，标志着公司新增11.14万吨优质南方离子型稀土储量资源，增厚了该公司稀土储量，并有望在今年投产。
中国稀土集团
近期更是大动作不断
今年9月，中国稀土发布公告显示，原股东五矿股份持有的1.58亿股股份（占公司总股本的16.1%）已过户至中国稀土集团名下。本次划转完成后，中国稀土集团直接持有中国稀土16.10%股份，并通过全资子公司五矿稀土集团持有中国稀土23.98%股份，合计持有中国稀土40.08%股份。
据披露，中国稀土控股股东仍为五矿稀土集团，实际控制人由中国五矿变更为中国稀土集团，最终实际控制人仍为国务院国资委。
中国稀土集团由合并而来。2021年12月23日，中国稀土集团正式在江西成立，由六大集团中五矿稀土、南方稀土、中国稀有稀土整合而成。
在10月27日投资者关系活动记录表中，中国稀土表示，公司作为中国稀土集团现阶段唯一上市平台，将积极契合稀土行业大整合的有利时机，充分发挥自身在稀土产业运营与上市平台优势，推进资本与产业协同创新发展，适时开展稀土资源的实质性开发与外部稀土资源的有效获取，协同中国稀土集团产业规划积极推动内外部稀土资产整合重组，同时优化冶炼区域布局和强化培育优势产能，推动稀土产业向高附加值领域延伸，努力打造高质量、绿色、创新发展的稀土产业平台。
15个交易日加仓超亿元
一群大咖相中了它
10月31日晚间，森麒麟披露了最新的股东榜情况。从10月10日至28日，共计15个交易日里，高毅资产孙庆瑞、中欧基金袁维德等合计加仓376.95万股，耗资超亿元。
数据显示，截至10月28日，高毅资产孙庆瑞管理的高毅庆瑞6号瑞行基金持有森麒麟866.21万股股份，较9月末持仓增加了36.45万股。
这意味着，在短短的15个交易日里，按照期间的均价计算，孙庆瑞投入约1000万元逆势增持。
回溯公司的历史数据显示，在2021年半年报的时候，孙庆瑞首次进入森麒麟前十大流通股东，位列第四大流通股东。
到了第三季度末，孙庆瑞即从前十大股东中消失。直到2022年第一季末，孙庆瑞以持有近100万股，位列第八大股东而再次现身。
随着公司股价上涨，孙庆瑞在第二季度、第三季度分别减持67.97万股和50.92万股，数据显示其明显的波段操作迹象。
另一位知名基金经理中欧基金袁维德的加仓幅度更大。
记者综合查阅了公司和基金季报发现，袁维德管理的中欧价值智选回报混合型基金和中欧新兴价值一年持有期混合型基金分别逆势加仓302.15万股和38.35万股，15个交易日中，投入金额超过9000万元。
此外，中欧基金周蔚文、汇添富基金劳杰男和海富通基金周雪军的持股数量未发生变化，继续坚守其中。
根据公开资料，森麒麟主营业务为专注于绿色、安全、高品质、高性能半钢子午线轮胎和航空轮胎的研发、生产、销售，是国际少数航空轮胎制造企业之一。
森麒麟于10月30日发布三季报，公司前三季度实现营收47.5亿元，同比增长22.91%；实现归母净利润6.62亿元，同比增长15.56%；实现扣非归母净利润8.12亿元，同比增长39.66%。值得注意的是，公司在第三季度单季实现扣非归母净利润2.69亿元，同比大增65.87%。
据公司公告，2021年底泰国二期产能扩建项目已基本建设完成，年产能600万条高性能半钢子午线轮胎及200万条高性能全钢子午线轮胎于2022年陆续投放。公司同时布局西班牙项目，项目年产能1200万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎，计划在2022年底前动工。
中泰证券认为，公司海外建厂有效规避了贸易壁垒，靠近消费市场降低运输成本，且泰国工厂靠近天然橡胶产地，降低原料价格波动风险，预计将增厚公司未来业绩。
近日公司公告，拟回购股份用于后期实施股权激励计划，回购总金额不低于1.5亿元，不超过3亿元，回购价格不超过40元/股。
本文来源：上海证券报
作者：费天元、孙越、夏子航、高志刚、李少鹏
责编：邵子怡、孟妹 校对：孙洁华 制作：季宇亮
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贵州茅台为什么突然大跌？
茅台的大跌，我认为有以下方面因素。1白酒本就是弱周期行业，有7年周期的规律。2价值投资的高估阶段，一个企业未来3年每年增长30%，难道长期可以给于60-100倍的市盈率？3主流媒体出来喊话，4市场资金在预期资金由平衡转化微缩 。
1。万物皆周期，白酒这个行业是弱周期的行业。茅台的周期性是由茅台的产量+ 社会 上囤货量（里面包含个人囤货量+经销商囤货量+黄牛囤货量），和茅台每年的消耗量来决定的。茅台的每年产量是大概率是可以算出来的，他是由前5年或者前10年的基酒算出来。现在主要是 社会 上的个人囤货量我估计占市场消耗量的15%，中国人好面子北上广深吃饭不拿茅台都感觉没有面子，而且茅台的酒越放越好越值钱，而且价格每年都涨价，已经有金融属性在里面了，就和房子一样本来是拿来住的，有人发现可以赚钱，就搞成炒房团，茅台也一样。我估计经销商囤货量要占市场消耗量的20%，黄牛囤货量也要占15%。茅台的周期和白酒的周期是同部的，都是7年一个周期，茅台是2003年上来，拿时正是白酒低迷期到2010年茅台高潮期，用了7年，2010年到2012年白酒就的2-3线股是涨的最好的，到酒鬼酒2012的塑化剂的白酒崩盘，2012年到2014下跌筑底，这就是在消化2003年到2010年的 社会 囤货量，在消化完 社会 囤货量后，茅台的上涨从2014年到现在，可以大概率判断茅台是高位横盘，而且去年低3线白酒和黄酒都大涨，也代表白酒的周期性见顶的信号，现在就缺一个像2012年塑化剂的事例，然后就是多米洛骨牌一样。
2.价值投资是底估买入，长期持有，高估卖出。茅台也不例外，A股的有一些行业龙头，也就是基金说的核心资产，都是这样的，比如爱尔眼科未来3年20%增长，给60-100倍，这不是高估是什么，我估计还有这样的核心高估要杀下来。（小心调味品，创新药。。。）
3。主流媒体的喊话，茅台的消费主体就是商务系列·，主流媒体的喊话代表茅台一线白酒的价格上涨，有了天花板。一线白酒无法上涨，就拉不开空间，2线和3线白酒就无法提价，这让股价的上涨没有了基础。
4，市场的总体资金在由平衡转化微缩，那么一些高估的资金抱团的，大家都预期一致的品种就会瓦解。市场资金会去找还在底部的，有分岐的品种买入（这上半年化工和有色，下半年估计是石油和化肥）
茅台的大跌，只是市场在牛市转为熊市的品种的高底切换，市场永远都是找底估的品种买入，高估的品种卖出，这才是市场的本质 。茅台的下跌只是市场的一个点，他代表白酒的这条线周期性到来这是市场的一条线，还要看到他代表的大消费里整体高估值品种的倒下，这是市场的一个面，转换成底估值的周期资源品倔起，这是市场转换结果的面，然后组成了市场的点，线，面，体的四维市场结构。
贵州茅台突然大跌主要是由于以下几大原因所致：
第一，因为贵州茅台遭到机构减持，出现逢高套现，真正是大资金趁机高位套现茅台，资金出逃才是贵州茅台突然大跌的真正原因。
第二，因为A股市场风格转换，抱团股集体下跌，白酒是重灾区之一，其他军工、 旅游 、工程机械、新能源、医药等等，这些抱团股集体瓦解，自然贵州茅台也难免大跌。
第三，因为市场超大资金已经不看好高估值股票，其中春节之后超大资金主要是炒作一些低估值的股票，高估值的股票都出现不同下跌。
而贵州茅台高位处于60多倍市盈率，同样处于被高估状态，贵州茅台突然大跌必然是由于市场杀跌高估值股票。
第四，因为贵州茅台补跌，贵州茅台近几年持续上涨，尤其是去年强者恒强，新高持续被刷新。
在股票市场永远都要记住，股票有大涨就有大跌，茅台股票也是一样的，不可能会只会涨不会跌的。
总之贵州茅台突然出现大跌，并非是某个原因导致大跌的，主要由于以上四大原因导致贵州茅台突然大跌。
一点都不突然吧？茅台涨了四年多，白酒板块估值严重偏高，如果不是因为去年特殊导致消费股被热炒而接力的话，2019年底就应该结束行情了。
虽然茅台是白酒行业的龙头，是暴利行业，但毕竟整个行业的受众面在偏移，年轻人喝白酒的越来越少，白酒从日常消费端变成了宴席标配，未来也会从中低端消费品转向中高端消费品。单利润看似增长，但是年利润可能会打折扣，而且随着受众面偏移会倒下一大批酒企。若不是机构抱团炒作，不是茅台被中间商炒作，哪来的抢购之说？哪来的几倍乃至十几倍的市值涨幅？说白了，此前的抱团已经透支了白酒行业未来多年的业绩预期，很多业绩不佳的都跟着茅台滥竽充数。现如今连茅台的估值都严重偏高了，整个板块还好得了吗？记住一句话，覆巢之下无完卵。
此次大跌之前，一个茅台市值堪比整个 科技 板块市值总和，一个白酒板块相当于2300只个股的市值总和，这种情况如果再不大跌，白酒的流通盘将越来越少，基金可以用越来越简单的方式和更低的成本继续拉升，试想市场会怎么样？其他版块还有生机吗？净利润十几亿的 科技 股屡创新低，利润一两亿白酒跟风上涨，长此以往A股还有人相信价值投资吗？整个2020年下半年，全都是白酒、新能源拉动指数，个股几乎全都在下跌，白酒带来了基金的火爆，却让整个A股人心涣散、死气沉沉，散户陪的惨不忍睹，大盘竟然创出2015年牛市之后的新高。在这些前提之下，茅族们能坚挺到现在已经是奇迹了，比预计时间晚跌了至少半年，现在的下跌还能叫突然吗？去看看2015年牛市当中几只大妖股的断崖式下跌，那才叫突然。
贵州茅台股价突破2300元，这是一只什么神股？
贵州茅台在过去的几年中股价可以说是非常抢眼，估计突破2300元，这是一支什么股票？对于这只股票有什么看法？下面我就说一下我的个人看法与想法，仅供大家参考，为什么一个白酒股票可以突破2000多元一股？
一、茅台股价为什么居高不下？
对于茅台股价来说，曾经的几百元一股到现在的2000多元一股，一个白酒企业可以说是非常高了，可是我们看看茅台的情况，对于茅台来说，1499元一瓶的价格还很难抢到，这样的茅台，价格2300元一股高吗？我个人觉得真的不高，这样的企业酒不愁卖，企业效益好，所以股价还在持续上涨。
二、为什么茅台股价迅速攀升？
难道很多人不知道茅台好吗？从建国以来，茅台就是专供的白酒，对于这样的白酒，为什么在这几年股价才飙升呢？其实这几年股市没有什么好的题材，对于茅台来说，机构们就是看好了这个企业，所以抱团买入茅台，这样茅台的股价才得以迅速的提升，这就是茅台股价迅速攀升的主要原因了。
三、对于茅台股票的看法
我相信在不久的未来，茅台的股价还是会持续攀升的，但是对于股民们来说还是需要理智，因为没有任何一个企业会只涨不跌，所以对于茅台的股票，我们也需要理智的去看待，不然当你盲目买入的时候，你可能会站在最高点，这就是我对茅台股票的看法以及想法，仅供参考。
问题分析
对于贵州茅台的股价来说，突破2300元每股其实还不算高点，后面还会有继续的上涨，只要茅台还是这种供不应求的状态，企业的效益就不会下降，股价就会继续上涨，并不是因为茅台是神股，只是因为茅台这个企业的业绩好，所以股票才能得以攀升。
其实对于股票的理解，每个人都有自己的见解，虽然见解不同，但是好股票一定要基于一个好的企业，一个正常发展的企业才会有一个好的股价，对于股价的居高不下，也证明了机构以及散户的眼光，所以神股就是绩优股，当所有人都看好的时候，这个股票一定是没有问题的，这就是我对于茅台的看法以及想法，其实我相信很多人也是这样想的，只是大部分人没有参与进来。
