各大券商及机构去年底与今年开年期间所给出的A股研究报告，大都对2021年的春季行情给出了看多预期，但在阅读了多方的研究报告之后，会发现一个比较突出的问题，那就是各个机构在2021年A股赛道的选择上分歧非常明显，为什么会出现这种情况呢？
显然A股的马太效应令核心资产部分的估值已经偏高，机构的抱团取暖，不仅导致核心资产部分估值偏高，而且创业板等成长股的估值更高，继续追涨这些股票，无疑会将投资引向高风险，因此机构与券商在择股问题上出现了严重分化，这说明A股的风险敞口是在扩张的，由于风险与收益更难平衡，所以机构在择股问题上也显得比较凌乱。
截至2020年12月31日，A股上市公司总市值突破79.72万亿元，较2019年的59.29万亿上涨20.43万亿，市值涨幅高达34.46%。而官方预计2020年我国的GDP总量将超过100万亿人民币，这说明A股总市值占GDP比重已接近80%，为历史以来第二高水平。
2007年A股总市值占GDP比重为123.12%，2015年A股总市值占GDP比重为78.5%，是A股历史上占GDP比重最高的两个年份，之后A股都爆发了股灾，因此在A股占GDP比重进入80%区间以后，股市的风险敞口也逐渐进入到了偏高阶段。
观察国内股市，不仅要观察它的涨幅，还要观察它的规模。随着A股的不断扩容，股市规模与GDP总量是否匹配，这也决定了股市的未来，如果股市规模过大，说明直接融资过度，市场风险会不断走高，当货币供给跟不上时，股市就会遭受抛盘压力，因此2021年的流动性对A股有绝对的指导作用，市场需要密切关注货币增量情况。
而美股三大指数2020年几乎都是以历史最高价收盘，整体估值也高得离谱，美股的估值也来到了二战后最高周期，泡沫化程度不言而喻。从内外两个环境来看，2021年的证券市场投资都是一个风险明显偏高的投资，因此今年的A股投资对风控要求非常高，这就要求投资者要建立一个风控体系，能够比较准确且快速地预判市场风险。
一、国债收益率
国债收益率与价格成反比例关系，而国债收益率对市场实际利率有定价权，所以美国国债与我国国债收益率的波动对市场的风险有直接的警示作用，国债是避险资产，若中国与美国债收益率都出现明显的下跌情况，则说明市场风险明显上升，风险资产投资正转向无风险资产投资，这时就要适当削减风险资产的仓位。
所以投资者有必要将美国与我国的十年期国债列入自选当中，以监测市场的整体风险情况。
二、纳斯达克指数与创业板指数
全球股市2020年的领头羊为纳斯达克指数，目前纳斯达克指数不论短中长期技术指标都处于有史以来最严重的超买状态，完全可以用“极致超买”四字来形容，因此纳指的潜在风险是非常高的，而纳指又是国际证券市场的风向标，如果纳指出现大幅回撤，将会明显影响全球股市。
中美股市近些年来都是以成长型投资为主，所以2020年创业板、科技板等总体上表现不错，其中创业板的表现尤为突出，去年整体上涨了64.96%，也是A股结构性泡沫最突出的部分，因此创业板的走势对A股有比较明显的风险警示作用。
若纳指与创业板同期出现明显回撤，则意味着成长型投资可能告一段落，投资者有必要控制投资风险，否则一旦成长型股票出现挤泡沫过程，则会形成高风险。
三、成交量与技术指标
2021年的A股投资在技术上要重点关注两个问题，一是成交量，二是日线与周线MACD指标的变化。若A股日线与周线MACD指标出现超买情况，且在拉升中出现了成交量异常放大的过程，同时股指出现冲高回落，后续成交量又次第萎缩，这种情况下就要做出风险规避动作。
四、综合评述
当市场风险来临时，市场中是会存在各种蛛丝马迹的，这需要投资者细心观察。由于全球股市当前主要是流动性牛市，因此水牛市最终也会因流动性回落而告终，而流动性回落的明显特征就是市场资金面吃紧，这种情况下可以用国债收益率、银行间同业拆借利率与货币基金收益率等来监督市场的资金面情况，会及时地做出提前预判。
2021年的全球股市出现高波动的概率是较高的，股市投资预计是一个快节奏的过程，有可能来的快去的也快，因此2021年的风控工作要更严谨，丝毫马虎不得。（本文系馨月说财经原创文章，转载请注明作者及来源于头条号馨月说财经）
股票常识中投资者避免风险应采取的策略有哪些？
在我看来在股市中投资者规避风险的策略主要是建立自己的风控体系：
1、仓位控制
不同行情下不同的仓位控制。比如熊不过三，也就是说熊市操作不应该超过三成仓，真正赚钱的行情是在牛市，熊市首先要保证自己资金的安全，其次才是盈利。熊市多学习，牛市多盈利。在牛市中仓位可以在七到八成，甚至满仓。
2、顺势而为
在趋势好的情况下操作、在大势所向的板块儿中操作。比如国家引导做成长股，那你就去研究行业、研究业绩向上的个股，如果市场偏向黑科技股，那你就找科技股做。哪里是主流，你就在哪里。
不要逆市操作，就像2017年10月后打击游资连板个股，你偏要去打板，偏要去三板操作，这是典型的逆市，亏损也是很正常的。
3、要会止损
不要有侥幸心理，当个股没有按照你的预期上涨，该止损就要止损，这是是风控的一部分。
4、不要满仓操作一只股票
学会组合操作,不要同一个板块配置很多个股，谨防系统性风险及个股黑天鹅。
风控是职业投资者和普通投资者的分水岭，在操作体系中占着至关重要的位置，需要我们重点去学习及掌控。
股票投资如何规避风险
1、股票投资规避操作风险要坚持计划先行。
其实股票投资从来都不是一件可以随意而为的事情，凡事不预则废在此体现的特别明显。比如选取要参与的股票，奉行鸡蛋不可放在一个篮子的原则，股票也不能只选一只，当然过犹不及，太多的股票必然会打乱你的投资组合搭配，适当数量的股票选举，既可以防止你不顾一切固执一只股票，又可以避免你将有限的时间和精力浪费在无用的机会上，至于选择几只，还要你根据自己实际考量。之后就可以制定自己的交易策略和交易体系了，这样的投资操作才可以让你能有效的规避操作风险，不然因个人操作出现的损失，自然会让你悔不当初。
2、股票投资规避操作风险要懂得适可而止。
当进行实际的个股操作或者组合投资操作时，就要具体问题具体分析了，当不管是盈利还是亏损都要懂得适可而止。股票投资最怕的就是个股走势陷入不利局面，还一直死抗臆想守着云开见月明，甚至不断的补仓，希望扭转不利局面;而当盈利可出时，却又犯了贪心不足的毛病，非得到达某某位置才能让自己满足。过分的操作模式使得原有的交易计划和策略成为摆设，自己的交易系统也无法发挥作用。可以说如果不能在具体的操作上，坚持住适可而止的操作习惯和方式，必然会被亏损、盈利的交易节奏打的晕头转向，操作损失的风险也就在所难免了。千层金配资炒股
3、股票投资规避操作风险要善于把握机会。
股票投资可以操作的机会总是存在，可是那些适合自己的机会并不见的会是源源不断。毕竟在时间和精力有限的条件下，自己所拥有的可操作资源并不是都可以浪费的，特别是前期计划工作完成之后，虽不提倡强行介入，但是遇到适合自己的机会，就要一定把握住，不然你的沉没成本就会增加。当然这里可怕的是自身没有抓取机会的能力或者能力较弱，结果只能错失或者在错误机会中操作失败，承担风险了。
