1.中国10月份稀土及其制品出口8252吨，同比降8.3%；
2.铁矿期现价格共振上涨，盘面基差修复；
3.SC下跌2.6%
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主要品种收盘评论
1）金融期货
【股指】
股指：A股下跌，午后加速回落，两市成交额9794.05亿元，资金方面北向资金净流入51.19亿元，11月17日融资余额增加28.12亿元至14683.77亿元。防疫政策的优化和海外风险缓解短期刺激股市的上涨，但要实现持续大幅的上涨还需要得到基本面改善的验证。A股进一步走牛我们认为还需要满足疫情防控措施的进一步优化以及能从数据上看到我国经济已走出拐点，企业和居民信心都得以恢复。从技术面看，各个指数持续反弹后可能存在回调风险，操作上建议先观望。
2）能化
【原油】
原油：市场对地缘紧张局势的担忧有所缓解，关注点转向对需求担忧和美元汇率增强，SC下跌2.6%。好于预期的美国零售销售数据表明消费者支出可能有助于支撑第四季度经济，并重新强化美联储继续加息预期。市场继续关注欧佩克及其减产同盟国决定从11月份起至明年12月份的大幅度减产是否能有效实施。尽管路透社援引船代数据显示，11月份以来欧佩克船运量大幅度下降，但是鉴于10月份欧佩克原油日产量已经低于11月份目标产量，而且关键的产油国已经承诺按照合同履行交货量，因而减产数量仍然存疑。
【纸浆】
纸浆：本周浆价主力大幅反弹，延续基差回归逻辑。近期纸浆基本面变化不大，进口量并未有明显的增量，全球针叶浆供需面短期仍难有明显的改观，年内浆价大跌的可能性偏低。不过随着近期01合约逐渐接近现货价格，期价继续上行空间预计有限。近期外盘报价也开始下调，需求也存在恶化的预期，建议关注高抛的机会。
3）黑色
【钢材】
钢材：本周在宏观预期回暖，以及炉料冬储补库即将开始的双重作用下，黑色盘面整体震荡上行，炉料涨幅大于成材，盘面利润再度压缩。从成材本身的基本面看，现实需求并未出现明显好转的迹象，宏观预期好转的利多在01合约上发酵的时间愈发有限，而目前贸易商也缺乏主动冬储的意愿。成材01合约自身缺乏相对坚实的上涨驱动，关注在乐观预期加持下，炉料成本的抬升对成材价格的支撑。
【煤焦】
双焦：以目前钢厂处于历史低位的炉料库存，在春节前的冬储补库或在所难免。但钢厂目前的盈利比例仍在低位，利润偏低对铁水产量的压制也将对钢厂补库的积极性产生打压。另一方面，目前焦炭01合约相对于港口现货仓单贴水较小，且库存的情况相对于铁矿也不具备优势，在钢厂补库的过程中，利润的分配或将阶段性像铁矿倾斜，对焦炭进一步提涨的接受程度存疑。
4）金属
【铜】
铜：日间铜价收低，受美联储票委鹰牌言论影响。今年以来美联储加息是铜市场最大的利空因素，因加息可能导致经济增长放缓，并可能减少铜需求。在前日零售数据环比增加1.3%创8个月新高后，美联储票委昨日表示目前加息对通胀影响有限，让市场乐观情绪降温。目前产业链供求略有缺口，尤其是国内新能源对铜需求拉动明显，表现为库存持续下降。全球库存已接近多年来低位，上海保税库库存已降至有数据以来低点。铜价短期可能回落调整，建议关注美元、国内疫情、现货需求状况、下游开工、库存等状况。
【铝】
铝：铝价延续反弹。宏观情绪有所消退，铝供应端时有干扰，需求逐步转弱。海外市场LME决定不对俄铝实施制裁，供应担忧有所缓解。产业上，11月17日国内电解铝社会库存54.7万吨，小幅去库1.1万吨。供应端，国内云南产能稳定，四川、广西及内蒙古等新增投产进展仍不及预期。需求端，国内铝下游加工龙头企业环比下跌，终端逐渐进入消费淡季。整体上，供需显现偏弱，建议等待抛空机会为主。
5）农产品
【棉花】
棉花：本周郑棉偏强运行。短期在宏观情绪改善及供应端仍存变数的影响下，外盘走势预计偏强，但全球需求转弱的预期仍然不变，中期国际棉价仍有下行压力。国内新疆棉受疫情影响加工和公检进度缓慢，01合约仓单存在炒作空间，短期支撑期价走强，但疫情缓解后供应将集中释放，下游需求预期走弱，且棉价反弹至13500附近后轧花厂套保意愿增加，棉价上行阻力持续增加。
【生猪】
生猪：生猪期货继续下跌。根据涌益咨询的数据，国内生猪均价24.26元/公斤，比上一日下跌0.02元/公斤。从供需层面看，当前生猪存栏阶段性减少、前期养殖盈利偏高导致养殖户压栏及二次育肥积极性提高。总体而言，短期消费旺季，猪价或以震荡为主。长期受政策影响和未来存栏恢复影响，国内猪价的上涨空间有限，而下方则受养殖成本和基差支撑。企业可以等上涨后卖出套保，长期投资者可以等待价格回落至19000-20000一带再逐步择机入场买入。
