由于恒生指数与国内股票指数的相关性较高，因此许多A股投资者也很关注恒生指数的走势，希望从中得到对A股投资的启示。近期恒生指数又几乎出现了极端超卖的情况，因此本人特别针对恒生指数近年来出现极端情况之后的走势做一个回顾与分析。
这里所说的极端情况包括极度超买和极度超卖两种情形。分析的方法使用了本人独创的对上述两种情况的判定指标。
在金融市场上的分析中，如果使用传统的技术指标经常会遇到超买后继续超买＼超卖后继续超卖的情况，从而使分析者不断被打脸，以至于怀疑技术分析方法的有效性。本人经过大量实践总结出来的极度超买和极度超卖分析方法较好地解决了这个问题，成功率极高，实战指导意义很强：
１，一旦出现极度超买或极度超卖的情形，不超过连续三个交易日（周）行情必会发生转折。这个结论适合于股票指数＼商品期货＼外汇，以及交易量比较大的股票，不一定适合于庄股，或者成交量比较小的股票。
２，转折之后的行情速度较快，幅度较大，往往有10%以上的升幅．在实战中如果股票指数有10%以上的升幅，那么对于操作个股的指导意义就很强了。
３，出现上述极端行情之后的转折会形成重要的底部，虽然不一定是大底或者大顶，但是离大底和大顶已经不远了．有时候出现这样的转折之后，先有一个不小幅度的反弹或回调，然后继续原来的趋势，形成底（顶）部的背离。这种极端行情加背离所形成的底（顶）就是大底或大顶，鲜有例外。
举几个近年来恒生指数的例子：
2015年8月24日＼25日＼26日，连续三天恒生指数出现极度超卖，8月26日收盘价21077，随后经过一个小型底背离之后，在10月26日达到23424，上升幅度11%。之后在2016年2月18日，与极度超卖时形成的低点构成大型底背离，指数之后上升了80%；
2018年1月15日＼1月22日连续两周在周线图上出现极度超买，随后立即掉头向下，两周跌幅超过12%，并且构成了恒生指数的历史大顶部；
2021年1月19日，20日，21日恒生指数连续三天出现极度超买，随后先有一个约5%的下跌，然后再创新高，到2月24日确认顶背离成立，构成了一年多以来的大顶部；
2022年3月14日＼15日恒生指数连续两天出现极度超卖，3月15日收盘价18415，3月16日开始转折，6个交易日以后收盘价22154，上升20%；
恒生指数最近的这一波下跌，无论是在周线上还是在日线上都非常接近极度超卖，但毕竟没有达到标准，因此不能据此得出结论。采用这种严苛的、看似教条的做法并非多余，历史上美股指数＼商品期货等品种就有过无限接近极端状态而之后表现迥异的情况。当然这次恒生指数的行情用周期理论＼波浪理论＼台阶理论等其他方式来判断还是可以得出重要底部的结论的。另外腾讯在10月24日＼25日连续两天也出现了极度超卖，可以作为旁证。
股票超买和超卖什么意思
1、超买：是指资产的价格升至基本面因素无法支持的水平，通常发生在价格短时间内急涨之后。超买意味着价格很容易出现向下修正。在技术分析（Technical Analysis）上，当一种金融工具的相对强弱指数超过75%时，一般视为出现超买。与之相反的情况称为“超卖”。
一种技术分析（Technical Analysis）名词，指一种证券的价格显著上涨后，近期内可能下跌。
顾名思义，“超买”就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例。那么，根据“反群众心理”，这时候应该反向卖出股票。
2、超卖：股市用语。一种技术分析名词，指一种证券的价格显著下跌后，近期内可能上涨。
是指就基本面因素而言，资产价格已跌至不合理的水平，通常发生在价格短期内急跌之后。超卖意味着价格很容易出现向上调整。在技术分析上，当一种金融工具的相对强弱指数低于25%时，一般视为出现“超卖”。相反的情况称为“超买”。
扩展资料：
相关术语：
买盘强势：股市交易中买方的欲望强烈，造成股价上涨。
卖压沉重：股市交易中持股者争相抛售股票，造成股价下跌。
技术分析：
关键是，如何适时地测度出股市上的超买超卖现象。目前，测度超买超卖现象的技术分析方法很多，主要有相对强弱指数(RSI)、摆动指数(OCS)、随机指数(KDJ)及百分比等。
KDJ随机指数源于期货市场，是由Georgelane发明的，属于波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在实战应用时应注意：
1.KD取值。KD的取值范围都是0—100，可划分为：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。但KD值进入超买或超卖区后，会发生指标徘徊和钝化现象，因此没有实战指导意义。
2.KD形态。当KD值在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
3.KD交叉。可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D交叉为例，K上穿D是金叉，为买入信号。
但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；
最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交”原则，K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。大盘去年于1307见底，周K线图上K、D就是两次金叉并符合右侧相交原则的。
4.KD背离。在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，是卖出信号，大盘今年1748见顶后震荡下行，KD就在超买区形成顶背离；KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，是买入信号。
5.J值。超过100和低于0，属于价格的非正常区域，大于100为超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。
实战中KDJ只能起辅助研判的功能，主要还是依据K线、均线、波浪、量价分析等，同时在单个指标运用时，要注意结合日、周、月指标的综合研判。
参考资料来源：百度百科—超买
参考资料来源：百度百科—超卖
超买状态,超卖状态是什么意思?
超买状态是指对某种股票的过度买入；超卖状态是指对于某种股票的过度卖出。
超买状态之后就会是股价出现一段回落；超卖状态之后，则会出现相当程度的反弹。越是大盘蓝筹股，超买状态和超卖状态的判断区间越大；稳定的市场超买状态和超卖状态的判断区间较大，震荡波动较强烈的市场超买状态和超卖状态的判断区间较小。
扩展资料
超买、超卖与威廉指标的关系：
当威廉指高于80%，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买入；当威廉指低于20%，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。在威廉指进入高位后，一般要回头，如果这时股价还继续下跌，这就产生背离，是进货的信号。
在威廉指进入低位后，一般要反转，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。威廉指连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重底（顶）则是进货（出货）的信号。
参考资料来源：百度百科-超卖状态
百度百科-超买状态
