这一篇文章，狗子采访了二三十位炒股时间在10年以上年化收益率在15%以上的投资者，一来学习高手们的实战经验；二来了解股市的真相！这篇文章绝对让你醍醐灌顶，帮你少亏钱帮你赚钱！
01
云泥之别的屏障——制度上的差距
中国股市正式诞生的标志是1990年上海证券交易所上市，当年，上海交易所只有八支股票，俗称“老八股”。随后不久，1991年，深圳交易所上市，但是股票交易的支数还是很少，只有五支股票，称之为五朵金花。
而美国证券市场萌芽于18世纪末，1811年美国纽约证券交易所的建立标志着严格意义的美国证券市场的真正形成。
中国股市满打满算也只有30多年的光景，而美国已经发展了210多年，看似只是时间维度上180年的差距，但这背后更核心更重要更关键，涉及到投资者核心利益的制度、法律、监管、创新等等环节就不仅仅是时间上的差距了，是好几个层次的落差！
02
血肉模糊的真相——A股赚钱确实难
我们炒股只为一件事，就是赚钱，说其他的都没用，绝大部分人还没到不用为钱财发愁的水平。所以我们炒股不是为了做慈善，是为了让生活更美好，可事实是怎样的呢？看一组数据，我们选取能够代表沪深两市的沪深300指数为例（指数的涨跌情况可以反应市场的平均水平）。
对比结果很惨烈！大A起起伏伏、波动剧烈、鲜有跑赢美股也就罢了，可近十年来沪深300指数年化增长率只有4.68%，其实也就是和银行理财一样的水平。所以，一定要认清一个现实，想年年翻倍年年50%的收益率是痴人说梦！沪深10年时间才增长了57.93%，属乌龟的？2011年我国的GDP总量大概是487940.2亿元，2021年大概是1143669.7亿元，同样是10年时间，GDP翻了2.34倍！年化增长率达到了8.9%。GDP的增长倍数直接是指数增长的4倍还多！这两个数据的天壤之别直接暴露了大A一个非常严重的问题。
GDP按构成来讲，个人、家庭、政府占据少部分，GDP大部分来源于企业，所以说企业是构成国民经济的核心力量。这众多企业中的佼佼者又是谁？自然是上市的那些公司！他们的收入和利润增速是妥妥的跑赢市场平均水平的，但在股市里的表现却恰恰相反！暴露了A股的定价机制存在问题。
基于大A真实的亚健康的情况，股民们想今天买，明天涨，后天涨……一年翻个两三倍，在国内股市那是不可能的！也许有些人在某一年里做到了翻好几倍，但想三年里都翻这么多，那更是不可能的！一年翻倍者众，三年翻倍者寡！作为股民，一定要深知中国股市真实的情况和状态，做好预期管理！这非常重要。
我们坚定的看好和看多祖国的发展，毫不动摇和满怀信心！但看多中国和看多A股不是等同的概念，这两者之间不能简单的划等号，毕竟大A还不能完全客观和真实的反应经济的发展形势，所以对于大A我们始终要抱有敬畏之心！
03
有来无回的抉择——股民是弱势群体
大A市场难做还有一个很重要的原因就是只能做多不能做空！这一点就很霸王条款。太阳还有个东升西落呢，再者说难道政策的制定者不知道经济是有周期的？难道经济就没有下滑的时候？但偏偏本就该属于投资者的权力就直接消失了。
大A只能做多，这和下行经济周期从本质上来讲就是完全相悖的。经济好的时候大A赚钱都难，经济不好的时候这不是明摆着坑股民么更是火中取栗。可能有人说不是有股指期货嘛，可开通股指期货的条件直接就卡死了绝大部分人。另外，大A的交易机制是T 1，而不是T 0，不能直接当天买当天卖，所以不能立即锁定利润。股民们很重要的权力完全被剥夺了。
04
惊弓之鸟的悲鸣——骨气脊梁还太远
大A是个神奇的地方，在这里没有什么道理可讲。隔壁死只鸡都能跌3天。大A抵抗风险的能力巨差，全球范围内任何的风吹草动都会引起大A的狂泻千里。在这里发生怎样的笑话都不足为奇。
另外，大A是有一些毛病在身上的，风平浪静的时候就涨点，但也涨不到哪去；山雨欲来时，绝逼的跌到爹妈不认！所谓的骨气，所谓的脊梁，嗯嗯，都懂……大A就是这样的尿性。实在不成样子了，太丢人的时候，上面就出来喊喊话，拖个底，擦擦嘴角的鲜血再接着爬起来继续被揉搓，市场就这么在一个区间内反复震荡，而可怜的股民就这么反复的被摩擦。
05
不切实际的幻想——没人来救韭菜
第一天赚8000，第二天赚10000，年化收益300%，比巴菲特还牛！然后第三天亏12000，第四天亏20000……结果亏的比赚的还多……这不是错觉，这就是现实，大A是胜率低赔率也低的市场！大A本身就是牛市超短熊市超长的市场特色，市场回报又低的可怜，所以在大A里亏面的概率远大于赢面的概率，亏钱简直是太正常不过了。但即使亏掉裤衩子，都别幻想有白马骑士来救你！所谓的独立性，听听即可。物料是守恒的，资本是嗜血的，你不亏钱，资方的钱从哪来？
昙花一现的惊艳远不如岁月静好的美。永远不要对大A 抱有幻想，不值得不现实不可能……
06
八仙过海的本领——策略的选择
大A里的股民千千万，每个人都有一套自己的生存法则和交易策略。总体上主要是市场面和基本面分析两大门派。
市场面流派非常多，可以简单的分为技术派和博弈派两个支流。技术派和博弈派又可细分更多的分支。基本面分析主要可分为价值投资和事件驱动两大类。他们又可进一步细分……总之是非常的纷繁复杂。即使有如此之多琳琅满目、言之凿凿的方法和策略，但在大A面前就都相形见绌了！在A股没有特别好的投资策略，只是相比之下价值投资更稳妥一些，毕竟多数情况下价格是围绕价值波动的。
07
云山雾绕的真经——业绩才是王道
股市是经济的晴雨表，大A也不例外，在一定程度上还是能反应经济形势的，尤其是经济差的时候更加显著。经济形势好，股市不一定好，但经济形势不好，股市一定更恶劣，所以当宏观形势不好的时候一定要管住手，少动多看！
大A的真相难以琢磨，我们能做的就是抽丝剥茧，不断的优化和调整策略去无限的接近真相。大A的规律很难寻或者说根本没有什么规律，炒A股即是一门科学也是一门艺术。上一条讲到了技术面和基本面，但实际上市场和股价的波动多数还是跟随宏观环境及企业经营状态而变化，所以业绩是核心驱动力，好的业绩能够提供安全垫，脱离了业绩的股价终归是空中楼阁，资金必然会快速抽离，崩塌是瞬间的事，难道他们不懂其中的风险嘛。
当然这不是说有好的业绩就一定有好的价格，也不代表没有好的业绩就没有出彩的价格，毕竟在大A里一句话就能让股票飞涨，一句话也能让股票暴跌，在这里什么都能发生。但几乎大家都意见一致的不建议去买所谓的“妖股”，一来99.9……9%不能验证信息的真伪，一般到股民手中的信息都已经是好多手的信息了。二来，股民无从判知妖股什么时候会熄火。炒妖股是风险极大的事情！
08
非此即彼的短长——时间的抉择
对于持仓时间长短，很多人都会纠结，其实长和短并没有严格的划分。从实操的角度讲，想在大A里赚钱，必然得有所放弃或者说牺牲或者说交换！在大A里，股民牺牲最多的除了金钱外，就是时间，人最宝贵的东西是什么？时间啊！
因为大A习惯性的跌多涨少，牛短熊长，所以股民必然很容易被套住。这时候怎么办？此时基本面分析就能发挥更大的作用，首先判断股价下跌的原因是什么。如果是宏观方面的，那就是系统性问题，神仙也没办法，覆巢之下安有完卵！只能等。如果是中观和微观层面，就要看企业的商业模式，竞争优势，行业格局等情况了，这会比较复杂，对普通股民来讲会有一定难度。这也给了我们一个提示就是，要及时止盈止损！
如果了解企业的真实情况，大致能判断出企业的合理价值就可以根据实际情况进行设定，但有一点需要注意的是，即使我们能准确的判断出企业的价值，但我们是判断不出来神马时候能涨到这个价位的！也许是个持久战！如果不了解一家企业，那一定要及时止盈止损，绝不打无把握之仗！
与其考虑时间，不如多考虑收益率。根据个人情况，设定好区间，比如±10%就退出50%，±20%就退出30%等等，因人而异！这点非常重要！在大A里落袋为安比什么都重要！即使卖飞了也不要觉得可惜，价格越高风险越大，边际动力越不足，没必要再为了10%，20%的收益去承担60%，80%，90%巨大的随时调转方向的风险，性价比已经低到地板了！在大A里赚钱不容易，保住本金是命根之所在！切记。
另外，价投并不是说就要长久的抱着，价投也要和时间做好平衡，到了合适的收益率该走的一定得走。
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潮水退却的离场——买于预期抛于现实
咱们都知道炒股的收益来源主要是两部分。一是股价利差。二是分红派息。最重要的还是利差这部分。关于股价的变动、判断等公众号已经讲过很多，这里不再赘述。但有一点需要特别注意的就是预期！炒股炒的是预期，是未来。
A股是一个会放大情绪的地方，市场中一个事件、一个热点、一则政策、一道行政等都可能会引起股价剧烈的波动，也可能是涨也可能是跌，但这种情绪的震荡往往是不持久的，最终的股价还是会随着企业或者行业的销量、盈利情况走。一鼓作气，再而衰三而竭，等政策、热点逐渐退却的时候，市场情绪其实早就先一步冷却了，我们要做的就是在情绪冷却前就离场！获利该走的就走！不然情绪退了，又没有新的刺激时，又得回归到企业基本面了。
尤其是当市场出现好的预期时，市场都会期待着企业和行业的销量情况，盈利情况得到改善，通常会将预期拉的比较高，但当实际情况兑现时一不小心就会打脸，所以最好是买于预期抛于现实！
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亢龙有悔的生机——分步建仓分散持仓
如何建仓也是一门学问。但有一条铁律就是无论何时都不要满仓！因为大前提已经是确定的，大A的钱不好赚，风险大于机会。我们可以做一个极端的假设，假设我们建仓2/3的仓位和满仓，每天都跌停，连续跌停20个交易日，最终的结果是持仓2/3时还能剩本金的1/4还多，而满仓的话只剩1/8，前者是后者的2倍！
另外，建仓是有技巧的，最好的方式是分步建仓；分散持仓。因为中国股市的价格走势是没法预测的……不要去猜点位，不要去猜价格，这没人做的到，都是概率事件！而且，由于大A资金高频的流动性，板块之间轮动巨快，根本摸不准明天、后天资金会流向哪个行业哪个赛道，所以一定要分散投资，这里的分散指的是行业的分散，尽量选择行业相关性弱的不同行业来抵抗市场风险，至于选择几个行业，每个股票的资金配置则需要具体情况具体分析。
以上十条是这几十位股民兄弟们无私分享出来的完全的干货，真相并不美丽，市场是残酷和嗜血的。做好预期管理，做好心态管理，做好时间管理，不断学习、复盘、总结。炒A股，行的是长久之道，沉得住气，但看云卷云舒。
