[首席策略]
中概股暴涨，华尔街开始抄起全球优质资产，巴菲特巨资买入台积电就是典型的例子，台积电无疑是十分优质资产，芯片制造的王者，短期能无人能撼动他的地位，半导体需求复苏是确定，而且现有产能是一定不足，半导体制造是高投入、高技术、高人才的企业，后来者很难在没有设备、没有人才技术储备、没有市场预期的情况下，投资数千亿来参与，所以经历暴跌后巴菲特抄底的核心逻辑，这也是重复了多次美国加息带来全球资本市场崩盘后，华尔街资本的高光时刻！
我们的中概股也是这个逻辑，我们的企业稳定性市场前景都是最确认的，由于诸多因素影响，受到阻击，暴跌后，资本流入也是在正常。在这个逻辑下，我们可以关注出海并购的企业，以及严重被低估的产业机会。
国内指数角度，压力尽显，从目前技术上，上证指数已经出现调整迹象，短线高抛是首选。
表现中小创走势的中证500更加真实，从形态来看，也是短期头部征兆。
信息方面，对锂电池有不利信息，技术上调整态势，不利于板块走强。
市场方面，消息面真空，市场热点延续，大感冒相关重要品种，潜在的特效西药品种，ICU医疗设备主题、信创主题，本周关注光伏、储能、风能、特高压主题！
美联储加息，对中国股市有什么影响
会给中国股市带来负面影响。国际资本可能回流美国，全球对美元的需求增加，美元就会升值。相对应的，新兴市场面临的资金流出压力不断加大，将对全球市场特别是新兴市场带来巨大冲击，会加大国内利率、汇率压力。 但是，有一点要注意的是，虽然加息印证了美国需求的好转，但是这种需求好转能否根本性改变我国内需求趋势，我们还是应该谨慎看待。一方面，我国现在已经是全球第二大经济体，中美相互影响；另一方面，美国此轮复苏很难达到上一次的力度和规模。 所以，对大A股来说，联储加息对国内流动性的制约会冲击估值，美国经济复苏对国内需求拉动是有限的。所谓加息，就是美联储加美国国债的利率。而国债利率一提高，市场就会产生连锁反应。首先是其它债券的利率会提高，接着是存款、贷款利率等都会提高，进而美元走强。回到股市，美联储一旦加息，股市收益率与国债利率的差额就会减少，用股利贴现模型计算的股票价格就会下跌，所以理论上，美股就会下跌。如果美联储加息，美国股市的赚钱效应会减弱，债市的赚钱效应会增强。此消彼长。大家就更加倾向于投资债券。久而久之，股市的钱就会变少，流动性变差，自然，美股理论上就会下跌。但实际上，影响股市的影响很多很多，不仅仅的是一个国家的货币政策。美联储一般只有在美国经济走强的时候才会加息。这样一来，经济走强对股市带来的正向反馈，会一定程度抵消加息对股市的负面效应。美联储加息，人民币必然会相应贬值。中国市场的资本就会外流。这时候，中国为了稳经济，也不能免俗，要被动加息。所以，美联储加息对中国股市影响还是挺大的。
美国十年期国债收益率，对“抱团股”有什么影响？
近期随着美国1.9万亿美元的经济刺激计划落地，市场上的货币量将大大增加，流动性将得到大幅增加，企业获取资金的机会也在增加。但是随着国债收益率的提高，也可能会带来新的经济问题，那就是通货膨胀，通货膨胀出现后物价就会开始上涨，我们手头的钱也会随之贬值，大家会把手头的钱用于购买资产，以此来抵御通货膨胀。
第一，十年期国债利率上涨，会有大量外资从国内股市流出，抱团股股价可能会下降
十年期国债利率上涨后，利率上涨使得国债的吸引力增加，会有大量的资金流入到国债市场。整个市场中的资金量是比较固定的，如果流入国债市场的资金量增加，那么其他投资品中的资金量就会减少，特别是股市中的资金量减少会比较明显。
股市中的资金流动性比较强，如果有收益更高的产品，很多投资者就会卖出手头的股票去购买其他投资产品。本身这一轮抱团股的上涨有一部分资金来自于国外的资金，当这些资金从我国股市流出，去购买收益更高的美国国债，那么这些抱团股的股价就会出现下跌。
第二，十年期国债利率上涨，使得加息预期加强，流入股票的资金会减少
十年期国债利率上涨，有可能会推动一系列货币成本增加，包括银行的贷款利率、存款利率等。大家对于加息的预期就会越来越强烈，市场上的货币资金增加，如果利率不发生一定的调整，那么整个货币体系就会出现新的问题。
随着加息预期的增强，实体企业未来获得贷款的能力就可能会受到影响，企业需要付出更高的成本去融资，减少了企业利润的空间。从股市角度来看，上市公司收益下降，那么股市就会提前对未来利润下降做出反应，股票价格就会有一定幅度的调整，抱团股就有可能会出现下跌的风险。
