日前，证监会信息显示，湖北银行A股上市申请材料已被证监会接收并披露了招股说明书。近期，A股仍有10家银行排队IPO，包括沪市主板4家、深市主板6家。
此次，湖北银行拟发行不超过25.37亿股，占发行后总股本的比例不超过25%（含25%），募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实湖北银行核心一级资本，提高资本充足率。
《商讯·公司金融》注意到，从湖北银行披露的招股书来看，近年来，湖北银行的盈利能力有所下滑，房地产及建筑业贷款占比较高，需持续关注其资产质量向下迁徙情况。
盈利能力下降
湖北银行成立于2011年2月27日，是在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感5家城商行的基础上，采取新设合并方式组建的省级城商行，现有营业网点227家，覆盖湖北全省17个市州、59个县域。
目前,湖北银行总股本约76.1亿股，其中省属国企湖北宏泰集团、湖北交投集团分别持股19.99%、17.64%，分列前两大股东；长江产业投资集团持股8%，为第三大股东。其中，宏泰集团系湖北省财政厅持有100%股权的国有独资企业，交投集团系湖北省国资委控股的国有全资企业，长投集团系湖北省国资委持有100%股权的国有独资企业。
根据湖北银行的三季度报显示，截止2022年9月末，湖北银行的资产总额为3942.69亿元，负债总额为3651.87亿元，所有者权益290.83亿元；前三季度的净利润16.92亿元。
除此之外还披露了贷款质量及资本和风险资产等数据，但未披露前三季度的营业收入等情况。《商讯·公司金融》注意到，近年来，湖北银行各项业务稳步增长。但其受净息差收窄影响，湖北银行营业收入整体呈下行态势，同时加之较大规模的减值损失的计提，其盈利能力整体有所下降。
根据招股书披露，2019年-2022年6月末，湖北银行的营业收入分别为81.19亿元、79.18亿元、76.73亿元、45.55亿元。其中净利息收入为68.64亿元、68.13亿元、66.53亿元、38.09亿元；手续费及佣金净收入分别为2.03亿元、1.88亿元、9.87亿元、1.58亿元。净利润分别为18.98亿元、13.18亿元、17.56亿元和12.44亿元。
从上述营收数据上来看，报告期内，湖北银行营业收入处于逐年下滑的趋势，营业收入主要为利息净收入。得益于生息资产规模的持续扩大，报告期内湖北银行的利息净收入保持稳定。占其营业收入的比例分别为 84.54%、86.04%、86.70%和 83.63%。
生息资产规模方面，截至2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，湖北银行的生息资产平均余额分别为2214.23亿元、2496.45亿元、3063.12亿元和3516.44亿元。生息资产平均收益率分别为5.25%、4.94%、4.47%和4.42%，整体呈小幅缓慢下降趋势。
付息负债规模方面，湖北银行付息负债平均余额分别为2175.38亿元、2474.88亿元、3001.69亿元、3425.00亿元，付息负债平均成本率分别为2.19%、2.23%、2.35%、2.32%。
随着生息资产平均余额和付息负债平均成本率的增长，利息净收入和生息资产平均收益率未能有匹配的增长速度，这也使得湖北银行净利差和净利息收益率呈下降趋势。
报告期内，湖北银行的净息差分别为3.10%、2.73%、2.17%和2.17%；净利差分别为 3.06%、2.71%、2.12%和2.10%。
对于净利差和净息差的下降，湖北银行在招股书中解释到，一是市场流动性合理充裕，资金价格下降；二是本行积极履行地方法人银行社会责任，通过减费让利等多项举措积极支持疫情防控和实体经济发展，贷款投放利率整体呈快速下行趋势；三是受存款竞争加剧影响，负债端成本持续上扬。
净利差是指生息资产的平均收益率与付息负债的平均成本率的差额；净利息收益率是指利息净收入与生息资产平均余额的比率。正常来说，净利差衡量的则是银行运用付息负债生成生息资产，从而获取净利息收入的能力。而净息差反映的则是银行资金运用的结果，也就是银行的生息资产赚取净利息收入的能力。一般而言，净利差越高，银行获利能力越强；净息差越高，反映银行运用生息资产的效率越高。
报告期内，湖北银行无论是净息差还是净利差都处于下降的趋势。这也就意味着湖北银行的获利能力和生息资产的运用效率或正在减弱。对此，《商讯·公司金融》函至湖北银行对此应对措施，但截至发稿前，尚未得到任何回复。
关注信贷资产质量迁徙
2021 年以来，湖北银行综合采用催收、重组、诉讼保全、核销及打包处置等手段进行不良资产处置。湖北银行不良贷款率整体呈现下降趋势。
报告期内，湖北银行不良贷款率分别为3.44%、3.58%、2.25%和1.98%，不良贷款余额分别为44.22亿元、53.05亿元、40.72亿元及40.91亿元。
根据联合资信对湖北银行的信用评级报告显示，2021年末，湖北银行展期贷款54.51亿元，其中划分至正常类贷款占比67.52%，划分至关注类贷款占比22.47%；划分至不良贷款占比10.01%，考虑到湖北银行投放了一定规模的展期贷款，未来信贷资产质量迁徙情况仍需保持持续关注。
此外，湖北银行的贷款集中度也是需要关注的。湖北银行投向房地产业和建筑业贷款占比相对较高。
从贷款行业分布来看，报告期内，湖北银行公司贷款和垫款前五大行业分别是水利、环境和公共设施管理业、建筑业、租赁和商务服务业、房地产业和制造业。前五大行业贷款总额占公司贷款和垫款总额的比例分别为74.55%、75.30%、78.78%和78.18%。
其中，建筑业贷款分别为119.53亿元、132.07亿元、195.95亿元和252.79亿元，占公司贷款和垫款总额的比例分别为13.67%、13.75%、17.11%和18.68%。报告期内，湖北银行建筑业贷款持续增长，居湖北银行公司贷款占比第二位。
房地产行业公司贷款总额分别为149.40 亿元、160.55亿元、160.79亿元和165.13亿元，分别占公司贷款和垫款总额的比例为17.08%、16.72%、14.04%和12.20%，居湖北银行公司贷款占比第四位。
《商讯·公司金融》还注意到，报告期内，湖北银行的建筑业贷款不良率和房地产贷款不良率分别位居第二、三位。
报告期内，房地产业的不良贷款余额分别为4.52亿元、7.82亿元、10.23亿元、6.89亿元；不良率分别为3.02%、4.87%、6.36%、4.17%。建筑业的不良贷款余额分别为1.17亿元、2.91亿元、4.51亿元、6.38亿元；不良率分别为0.98%、2.20%、2.30%、2.53%。目前，湖北银行的房地产业和建筑业的不良率均高于全行不良贷款水平。
截至2022年6月末，湖北银行不良贷款余额最高的前十大单一借款人的不良贷款余额中有5位是建筑业和房地产业的。
联合资信在跟踪评级报告中表示，湖北银行房地产及建筑业贷款占比较高，主要集中在武汉城区，但考虑贷款规模较大，且房地产业易受国家宏观调控及相关行业政策变动影响，房地产贷款风险需保持关注。
值得一提的是，《商讯·公司金融》还注意到，湖北银行的招股书或存在瑕疵。
在招股书1-1-337页“交易性金融负债”表格中存在两个2021年份。
这中年份的瑕疵并不是个例。在1-1-340页“预计负债”中，出现了两个2020年。
对于招股书中存在的瑕疵，《商讯·公司金融》函至湖北银行，但截止发稿前，尚未得到任何回复。
