《科创板日报》11月17日讯（编辑 宋子乔）长期受制于“终端市场疲软”的电子行业似乎迎来一丝曙光，行业在整体逐渐消化库存的同时，进入需求磨底阶段，芯片/IC设计环节有望迎来预期差修复机会，相关公司已经有所行动。
据《科创板日报》统计，今年下半年以来（2022年7月1日-2022年11月17日，简称“期间”），A股已有8家半导体公司抛出增持/回购计划，其中6家均为设计公司，分别是格科微、龙芯中科、唯捷创芯、艾为电子、中颖电子、普冉股份，2家为封测公司，即华天科技、气派科技。
上述个股股价自年初至今（11月17日收盘）平均跌超27%，期间平均跌幅为-6.64%，仅今年6月上市的龙芯中科收涨。
从计划增持/回购金额上看，模拟、射频芯片设计公司艾为电子出手最为“阔绰”，计划回购金额超1亿元。该公司也是上表中唯一一家既有回购计划，同时也被股东增持的公司。艾为电子实控人孙洪军计划增持400万元-600万元，目前合计增持金额为239.23万元，超过计划增持金额下限的50%。
中颖电子、华天科技位于“第二梯队”，前者预计回购金额在6000万元-1.2亿元之间，后者的控股股东“天水华天电子集团股份有限公司”拟增持不低于5000万元。
但中颖电子尚处于方案实施初期，已回购约345万元，超计划回购金额下限5.7%。目前，华天科技的计划增持时间过半，合计增持金额约2256万元，已经超计划增持金额下限的45%。
其他公司中，除了龙芯中科、唯捷创芯尚未披露进展，格科微、普冉股份、气派科技均已步入执行期。其中，格科微5%以上股东夏风已增持金额超计划增持金额下限的50%；气派科技已回购金额超过计划回购金额下限的39%、普冉股份已回购金额超过计划回购金额下限的7%。
综合中邮证券、中信证券、国盛电子等多位分析师的观点，2022Q4-2023Q1前后或是芯片厂商库存压力明显改善的“拐点时刻”，设计公司主动降库存、下游需求回暖以及代工供应链调整均有望加速拐点到来。中信证券分析师徐涛还预计，该行业库存23Q2末有望回到正常水平。
国盛电子分析师郑震湘表示，IC设计公司股价领先库存周转天数1-2个季度，以模拟IC公司为例，行业预计2023Q1见底，“但股价往往是不会再差就会见底，有可能会提前启动。”
半导体和诺安霸占热搜，基金界发生什么大事了呢？
半导体板块开始上涨，诺安基金因为重仓半导体，上涨幅度超过9%。近期由于半导体政策的调整，A股市场上半导体相关产品开始飞涨，早前因为重仓半导体板块的诺安基金也恢复了增长，增长幅度超过了9%，再次登上了网络热搜。有分析人士表示，由于国内市场国产替代化程度加快，部分半导体企业的业绩开始上升，景气度的回暖，也带动了股价的反弹，所以才导致的这半导体板块的上涨。根据知名证券公司的数据，第三季度国内半导体行业上市公司营收共539亿，增长40%，利润达到69亿人民币，涨幅更是高达140%，营收和利润的双双增长，也为行业的发展带来了高好的前景。
不过也有行业分析师表示，尽管公司业绩和股价属于增长，但目前而言国内半导体公司的盈利并不高，至少相对于现在股价的涨幅，这些公司的业绩并不足以支撑股价继续上涨。虽然半导体行业长期来看，得到了国家政策的大力扶持，国产替代的空间，也确实是很大，但就目前这个时间点来看的话，股价的上涨更多还是情绪上的反弹，在实际业绩，尤其是利润上，并不足以支撑股价的涨幅。
其实从这几年国家政策偏向半导体以来，A股的半导体板块市盈率一直都很高，像卓胜微、圣邦股份等一些半导体公司，在实际业务没有明显增长的情况之下，股价竟然上涨了1000%，翻了10番，其中的泡沫风险不得不防。
所以有不少基金分析师表示，现在的半导体行业估值太高，明显是政策驱动下的情绪化反应，虽然半导体前景市场依然很大，但可以等行业龙头冲高回落的时候，抄底入手。
大爆发！半导体板块大幅拉涨，行业景气度在持续回暖吗？
今日三大指数震荡上行，持续走高，创业板指涨逾2%，深成指涨近1.4%，沪指涨近0.7%，可降解塑料、半导体、稀土等涨幅居前。截至收盘，沪指涨0.70%，报收3591点；深成指涨1.31%，报收15228点；创业板指涨1.84%，报收3184点。沪股通净流出8.01亿，深股通净流入22.2亿。其中半导体板块大幅拉涨，截止日间收盘，半导体板块报1103.3，涨幅达3.28%。
据报道称，目前，全球各地多家汽车公司的生产线因为芯片供应短缺而停产。此前，福特汽车、丰田汽车、菲亚特克莱斯勒汽车和日产汽车均表示，由于芯片短缺，决定不同程度削减汽车产量。据太平洋证券研报显示，美方对我国发起的贸易战所导致的华为等终端厂的大幅 overbooking 和囤货，以及对中芯等芯片厂的制裁，导致部分业者转移流片，但实际上当下全球晶圆厂早就满载，无单可接，这些因素与疫情经济的共通作用导致车用芯片缺货问题恶化。芯片缺货让汽车业措手不及，而且可能持续长达 6 个月。
国海证券认为，未来汽车向电动化、智能化、网联化方向发展，汽车半导体开启变革大时代。根据 Gartner 数据，2019 年全球汽车半导体市场预计为 410.13 亿美元，预计 2022 年有望达到 651 亿美元，CAGR 达 16.66%。随着汽车电动化全面提速，汽车行业智能化和网联化大趋势将也将步入发展快车道， 不同于消费电子，车载电子设备对工作环境要求更严苛，车载电子设备必须以最大可靠性来对这些数据进行存储、传输和分析，所有这些都将驱动汽车半导体市场不断发展，不仅在汽车本身，也在于所必须的基础设施上。汽车智能化加速，汽车半导体迎来黄金发展时代。
整体来看，2020 年 11 月全球半导体销售额为 394 亿美元，同比 增长 7.0%。中国银河证券表示，尽管受到宏观经济及新冠疫情的影响，居家办公、学习推动了消费电子需求快速增长，2020 年半导体行业景气已触底回暖，预计 2020 年全球半导体销售额增速将突破 5%以上；WSTS 预计 2021 年 全球半导体销售额增速将在 8.4%左右，销售额有望突破 4,690 亿美元。 国内方面，受益于国产替代，我国半导体增速将明显快于全球平均水平，2021 年我国半导体市场规模有望突破万亿大关。 2020年前三季度，国内半导体设备公司业绩大部分实现高速增长。其中，中微公司、正帆科技、长川科技、华峰测控、芯源微，净利润同比增速超过50%。华峰测控近期公告，2020年全年净利润预计同比增加76%-106%。国内半导体设备公司迎来行业扩张和国产替代双重机遇。平安证券表示，全球芯片产能加速扩张，半导体设备行业景气趋势延续。在外部压力之下，半导体设备国产替代迎来历史机遇。
