每经记者：吴永久 每经编辑：何剑岭
这个周末，最热门的事情就是美国散户打败华尔街大空头。
这个事情的起因是，1月19日，做空机构香橼在社交账号发文中表示，GameStop股价很快将回到20美元的水平。不过，在一大V的号召下，散户们跟风做多，GameStop股价暴涨，最终导致一些对冲基金巨亏。此战，这位大V暴赚，可谓名声大噪。
而A股市场，周五在一谣言的打击下，大盘盘中出现跳水，在央行紧急辟谣、报案后，股指出现快速回升。
从周末的消息面来看，市场对流动性比较关心，那么下周市场如何演绎呢？今日，牛眼君来梳理一番。
宏观
1，散户打败做空机构，美股却暴跌600多点
史上罕见的散户打败机构。这场“大战”正是从游戏驿站被香橼看空开始。1月19日，香橼在Twitter上表示买入游戏驿站的投资者将是“这场游戏中的输家”，该公司股价很快将从每股39.36美元的价格跌至每股20美元。
随后一大V号召散户做多，在其推动下，从1月21日至1月29日收盘，游戏驿站股价涨幅超400%，期间多次触发熔断。当地时间周五，金融科技和分析公司S3 Partners数据显示，今年以来，游戏驿站的空头损失197.5亿美元，约合1270亿人民币。
据悉，周三当天，“带头大哥”Gill在WSB论坛贴出的截图显示，当天他投资GME股票和期权的合计收益超过2010万美元，总收益率超过4420%。而跟着“带头大哥”吃肉的一位散户晒出了他的盈利单：5万美元的看涨期权，变成了1117万美元，盈利21000%！
Gill的母亲Elaine Gill说他一直喜欢钱。据她回忆，孩提时，Gill就会搜罗别人刮开后丢掉的彩票，有些人开票后不知道自己中奖了，就扔在地上，好多次Gill还真从这种彩票里淘到了奖金。据Gill所说，他从2019年6月开始投资GME，当时股价约5美元。此后他不断买入。
不过在“散户抱团股”大涨的情况下，美股股指周五却出现了跳水。
点评：游戏驿站在大V的号召下，很多散户一把梭，近几天股价出现暴涨。
对于这只股票，大V与机构之间的判断差距巨大，罕见的引发了散户与机构之间的对决。这种短线暴涨的走势，谁也无法预料。正如投资大师格雷厄姆所说，市场短期是投票机,长期是称重机。
现在一些散户在游戏驿站这个票上赚了大钱，那么后市肯定会有获利抛盘，最终价格将价值回归。大V号召散户买票，也是符合其利益的。股市上，长期来说，赚钱的是少数人。大V先建仓，然后鼓动散户跟风买入，他可以趁机落袋为安。
值得注意的是，美股股指周五出现跳水，据媒体报道，当日美股重挫有两大原因。第一，强生公司新冠疫苗效果不及预期的消息令美股承压，该公司宣布“一针式”新冠疫苗总体有效率仅为66%。第二，几只“散户抱团股”虽然上涨，但部分投资者担心，如果游戏驿站等股票继续以这种动荡方式上涨，它可能会在金融市场上蔓延开来，并迫使做空该股的对冲基金出售其他股票来筹集现金。还有人担心游戏驿站股票的狂热是市场出现更大泡沫的迹象，一旦泡沫崩溃，股市将剧烈动荡并严重打击散户投资者。
2，上海“十四五”规划出炉：稳步推进主板股票公开发行注册制
1月30日，上海市人民政府网站发布《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，勾绘出上海未来发展的宏伟蓝图。其中提到：大力发展直接融资，完善信息披露、发行、退市等制度，配合上交所稳步推进主板股票公开发行注册制。
点评：稳步推进主板股票公开发行注册制这样的消息长期利好券商行业，行业未来或将打造航母级券商，未来券商行业的集中度会逐渐提升，头部券商的市场份额会越来越大。
焦点行业
1，国网未来5年在这领域投入超2万亿
国家电网有限公司（下称“国家电网”）董事长辛保安近日公开表示，未来5年，国家电网将年均投入超过700亿美元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，助力实现“碳达峰、碳中和”目标。按照目前的汇率计算，国家电网未来5年投资数额或超过2.26万亿元。
点评：利好哪些公司呢？一个最简单的常识是，利好铜业股，如洛阳钼业的铜矿储量在国内排名居前。
2，24家上市券商计提减值218亿元
截至1月30日，已有15家上市券商发布了2020年度计提减值公告，合计计提减值 107.93亿元。若叠加其他上市券商去年前三季的计提数据，截至目前，共有24家上市券商公布计提减值准备，总规模达218.37亿元。
点评：牛眼君发现，虽然计提了减值，但是券商年报预告大多向好，令人惊讶的是，目前一些头部券商的估值太低了。
大市机会
1月份，沪指先涨后跌，最终下来，涨幅比较有限。目前沪指遇到前期震荡箱体上沿支撑。而从趋势来看，上升趋势完好。
值得注意的是，有机构预测下周流动性紧张会缓解，因此下周大概率迎来市场的大幅度反弹。
中信证券认为，央行对流动性的短期调节不等于全面转向，市场反应过度；一季度国内货币政策不具备全面转向的条件，央行有望于2月初进行万亿级净投放，料将快速修复市场预期。
牛眼君发现，年报预告收官，石头落地。国盛证券研报显示，年报预告披露率大于50%的中信一级行业中，较2020Q3改善较多的行业有有色金属、农林牧渔、通信、食品饮料以及电力设备及新能源等。年报披露率大于50%的中信二级行业中，较2020Q3 改善较多的行业主要有饮料、纺织制造、其他轻工、文化娱乐、广告营销、稀有金属、其他医药医疗、食品等。国盛证券梳理发现，其中电子、医药、有色金属和基础化工等行业分布较多。
以下是国盛证券梳理的一些业绩超预期的部分个股：
牛眼君觉得，在业绩超预期的背后，还需去分析业绩超预期的原因。举个例子，京东方A业绩超预期，可以发现面板价格去年四季度出现了可观的涨幅，那么面板价格今年能否持续上涨，以及新产品能够提供多少业绩就值得进一步去研究了。
（风险提示：本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。）
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