记者 | 郭净净
编辑 |
12月7日晚，即将于科创板上市的禾迈股份（688032.SH）首次公开发行股票并在科创板上市发行公告显示，协商确定发行价格为557.80元/股，并于2021年12月9日开始申购。
这是目前A股单价“最高”的一只新股。据东方财富Choice数据，此前A股IPO发行价“最高”是1992年上市的云赛B股（900901.SH），首发价420元/股；排在第二名的是2021年8月A股上市的义翘神州(301047.SZ)，首发价292.92元/股。
公告显示，禾迈股份本次公开发行股票1000万股，发行后总股本增至4000万股；按照本次确定的新股发行价，该公司发行后总市值223.12亿元，对应IPO募集资金55.78亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额54.06亿元。
按照公司此前计划，其IPO募资将主要用于禾迈智能制造基地建设项目、储能逆变器产业化项目、智能成套电气设备升级建设项目以及补充流动资金，原计划使用募集资金5.58亿元。
禾迈股份称，其2020年度经审计的营业收入为49,501.56万元，不低于1亿元，实现净利润（扣除非经常性损益后孰低）9875.24万元，净利润为正。满足招股意向书中明确选择的市值与财务指标上市标准，即《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条的第一项标准。
据披露，禾迈股份本次发行价格对应的2020年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为225.94倍，高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司平均静态市盈率。其对标的同行业上市公司2020年静态市盈率（扣非后）分别是：阳光电源（300274.SZ）120.86倍，锦浪科技（300763.SZ）215倍，固德威（688390.SH）158.62倍，上能电气（300827.SZ）232.86倍，Enphase（ENPH.O）164.23倍。
对于确定的新股发行价，禾迈股份称，本次确定的发行价格不高于全部网下投资者剔除最高报价部分后全部报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金报价中位数和加权平均数的孰低值582.2819元/股。公司和保荐机构（主承销商）根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募资需求及承销风险等因素。
据悉，禾迈股份本次发行的初步询价期间的报价区间为52.50元/股至798元/股。本次网下发行提交了有效报价的网下投资者数量为235家，管理的配售对象个数为5836个，对应的有效拟申购数量总和为960,480万股，对应的有效申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的1614.25倍。
其中，在战略配售方面，依据《承销指引》，本次发行规模在50亿元以上，保荐机构相关子公司中证投资跟投比例为本次发行规模的2%但不超过10亿元；中证投资已足额缴纳战略配售认购资金1.12亿元，本次获配股数20万股，限售期24个月。同时，禾迈股份员工资管计划已足额缴纳战略配售认购资金和相应的新股配售经纪佣金合计约3亿元，获配股数535,151股。
公开资料显示，禾迈股份自成立至今主要从事光伏逆变器等电力变换设备和电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务。目前，公司已成为微型逆变器细分领域具有一定技术和市场优势的厂商之一，业务触及美洲、欧洲、亚洲等多个区域；公司总经理、核心技术人员杨波在2016年因“高增益电力变换调控机理与拓扑构造理论”获得国家自然科学奖二等奖。
截至招股意向书签署日，邵建雄通过杭开集团和德石投资合计控制禾迈股份42.15%股权，同时还担任公司董事长和法定代表人，系禾迈股份的实际控制人。
截至2021年6月30日，禾迈股份资产总额是7.61亿元。2018年至2020年及2021上半年，该公司实现营业收入分别是3.01亿元、4.6亿元、4.95亿元、3.18亿元，同期对应的归母净利润分别是1586.02万元、8053.8万元、1.04亿元、7867.6万元。
招股书显示，禾迈股份预计，其2021年度营业收入约为7亿元至7.8亿元，较去年同期4.95亿元增加约41%至58%；实现归母股东净利润1.8亿元至2.1亿元，同比增长约73%至102%。
A股迎史上“最贵新股”一签28万，你怎么看？
A股迎来史上“最贵新股”发行价是557.80元的，中一签新股缴款将近28万，对于这种股票只有两个看法，其一是为了圈钱；其二是为收割韭菜。
首先我们大致了解一下史上最贵新股，这只股票是禾迈股份，根据上市信息公布禾迈股份发行价是557.80元，发行市盈率已经高达225.94倍，登上科创板上市，中一签缴款金额高达27.89万元，确实太贵了。
从禾迈股份的上市数据来看，发行价高得离谱，特别是市盈率更是离谱，跟主板42倍市盈率，就拿创业板52倍市盈率进行相比，禾迈股份这个市盈率完全就是泡沫，绝对无法支撑557.80元的股价。
所以针对禾迈股份发行价这么高，市盈率这么高，中一签将近28万，对于即使最贵新股，主要有两大看法。
看法一：明显的就是圈钱，或许禾迈股份的上市并非是为了融资，而是为了圈钱，这种可能性非常大。要知道禾迈股份的主业是光伏逆变器，凭什么发行价定这么高呢？
禾迈股份发行价这么高，最大的可能性就是圈钱，直接让中签新股的投资者们买单；这样上市就圈钱的要比原先暴风科技上市爆炒，股价当时超越茅台的更狠，圈钱之后很快就被退市了，最终苦了二级市场投资者，导致很多股民血本无归。
看法二：明显就是为了收割韭菜，为何会判断禾迈股份的上市的是为了收割韭菜呢？大家可以看看，发行价这么高，而且发行市盈率高达225.94倍，完全就是泡沫，绝对无法支撑股价。
既然禾迈股份上市发行价就是泡沫，已经被严重高估，出现这种情况的话，一旦高位买入的就是为了解盘，逢高买入的最终都会为成为韭菜，上市之后一定会价值回归的。
综合通过上面对史上最贵新股进行分析，以及对这只股票有两大看法，最大的看法是整个市场都不看好禾迈股份的上市，发行价太高，市盈率太高，大概率是上市圈钱，上市收割韭菜的，大家又是怎么看待禾迈股份的上市呢？
禾迈股份会破发吗
可能是会的。【拓展资料】杭州禾迈电力电子技术有限公司，(以下简称“禾迈”)成立于2012年，2016年重组后的禾迈将拥有杭州杭开电气科技有限公司、浙江杭开光伏科技有限公司、浙江省江山江汇电气有限公司等10余家全资子公司，是一家以电力电子技术为核心，集研发、生产、销售、服务于一体的高新技术企业，现有员工400余人。禾迈以打造全球最可靠的光伏发电卫士为使命，为大型地面光伏电站、分布式光伏电站提供整体智能解决方案和配套设备，项目遍布全国，核心产品更远销美国、德国、法国、澳大利亚等三十多个国家。禾迈凭借浙江大学雄厚的技术支撑，构建行业领先的企业研发团队，其自主知识产权的微型逆变器技术全球领先。为响应国家号召，禾迈聚焦农村光伏扶贫项目，将环保与公益相结合，其打造的智能家庭太阳能发电品牌——杭开光伏，与传统发电系统相比具有更安全、更高效、更稳定等优势，切实践行绿色低碳发展。禾迈面向世界，服务全球，关注市场个性化需求，为客户提供贴心、安心、省心的“三心服务”。从方案设计到客户培训、从现场服务到定期回访，禾迈提供一整套的解决方案，帮助客户实现光伏电站的最优化设计和发电效益的最大化。2月20日，禾迈股份（688032.SH）登陆科创板上市，发行价为557.8元/股，创出A股新高。当天，禾迈股份股价冲高突破824元/股，总市值一度超过300亿元。在全球以组串式和集中式逆变器为主导的光伏市场，禾迈股份主打的微型逆变器被部分机构推崇为“小而美”的黄金赛道。至于估值是否合理等事宜，禾迈股份方面未向《中国经营报》记者作出回应。12月24日，该公司董秘办人士表示，“由于公司刚上市，又临近年底，工作比较繁忙，暂时没法满足采访要求。”现在光伏逆变器是风口，有业绩支撑很容易被资本市场追捧。微型逆变器市场属于细分市场，目前应用量相对有限，主要分布在电价高、有组件级关断安全标准要求的发达国家市场。截至12月24日，禾迈股份股价跌至682.7元/股，涨幅-8.39%，总市值273亿元。
