都说金融板块是牛市旗手，熊起来时也是没下限。
截至10月31日，银行板块已经连跌10天，这在A股历史上可谓相当罕见，最近一次九连阴，还发生在2013年。几家明星银行股，也在这一轮下跌中，未能幸免。
为何今年银行持续下跌？并非银行们的业绩不行。拿最新披露的数据来说，今年前三季度，42家A股上市银行合计实现营业收入超4.5万亿元，实现归母净利润近1.6万亿元。其中，有39家银行的归母净利润同比实现正增长，这当中，招行、宁行、平安银行的业绩更是实现双位数增长。所以，银行板块股价整体承压，主要还是跟宏观经济环境有关。
未来，投资者应该对银行股持何种态度？至少看完宁波银行的表现，有券商给出的答案是“具备罕见的投资价值”。
1资产质量一览
要看一家银行是否可持续发展，资产质量是首要考察因素。这也是专业投资者筛选银行股的核心要点。
从宁波银行10月27日晚披露的三季报来看，该行的资产质量优异且扎实。
截至今年三季度末，宁波银行不良贷款率为0.77％。纵览42家A股上市银行，这一不良贷款率水平为全行业最低；拨备覆盖率方面，宁波银行依然靠前，体现出较强的不良资产抵补能力。截至三季度末，宁波银行拨备覆盖率逾520％，拨贷比超过4％，均明显高于同业（上市银行平均为240％、3.19％）。
图源：中国证券报
更低的不良贷款率，结合更高的拨备覆盖率，说明宁波银行风险抵御能力领先。如果接下来该行的不良贷款拨备覆盖率下降，那么公司未来的业绩有机会得到更大的释放。
从更长的维度看，宁波银行虽然历经多轮周期考验，但这几年一如既往地维持稳定。2015-2021年，宁波银行的不良贷款率分别为0.92％、0.91％、0.82％、0.78％、0.79％、0.77％，多年来稳稳地控制在1％以下；同期拨备覆盖率分别为308.7％、351.4％、493.3％、521.8％、524％、505.6％、525.5％，远远高于一般银行和国有大行。
资产质量大幅改善后，宁波银行的盈利能力跟着起飞。2016年以来，该行ROE在多数银行持续下行的情况下，逆势企稳回升，2021年末ROE高达14.59％，仅次于成都银行和招商银行。今年前三季度，宁波银行ROE为16.08％，较上半年增长了0.04个百分点；同期ROA继续保持在1％以上，具体为1.06％。
资产质量改善，加上盈利能力提升，宁波银行近几年的业绩表现持续向好。2016-2021年，公司归母净利润同比增速分别为19.13％、19.6％、19.93％、22.91％、9.74％、29.55％；2022年前三季度，公司实现营收447.92亿元，同比增长15.21％，实现归母净利润171.91亿元，同比增长20.16％。
营收方面分开来看，2022年前三季度，宁波银行利息净收入为273.43亿元，同比增长11.32％，在营业收入中的占比为60.82％；非利息收入175.49亿元，同比增长21.82％，占比为39.18％，较去年同期提升2.13个百分点。
要注意，利息净收入是多数银行营收中最主要的占比部分，该收入的高低取决于净息差。但自今年以来，国内银行受到贷款利率持续下行的影响，净息差面临严峻的挑战。银保监会数据显示，今年一、二季度的商业银行净息差均环比收窄，这意味着如何稳住净息差已成为银行的当务之急。
因此，宁波银行三季度净息差企稳回升，是其三季报亮点之一。2022年前三季度，宁波银行净息差为1.99％，环比上升0.03个百分点，驱动银行盈利表现略超市场预期。
2领先优势来自哪里？
宁波银行的经营成效通过一个个稳定且优异的数据展现在众人面前，但我们还没有追问：宁波银行的领先优势到底来自哪里？
深蓝财经翻看了很多券商的研报，发现国盛证券把宁波银行的领先优势归结于公司治理、风控以及专业服务三个方面。
就公司治理而言，宁波银行三大股东——宁波国资委、华侨银行、雅戈尔集团，一直以来合计持股保持在50％左右，股权结构稳定。除此之外，宁波银行的管理团队，如董事长陆华裕、行长庄灵君、副行长罗维开等等，均在宁波银行沉淀、培养多年，专业和经验丰富，有利于战略的长期执行。
第二个优势则与宁波银行本身所处的地域高度相关。宁波银行地处浙江，是近些年经济高速发展的区域之一，民营经济发达、制造业基础雄厚、居民财富水平位居前列，为银行业的发展培育了肥沃的经营土壤。
数据显示，今年上半年，浙江和江苏两省社融规模分别达2.3万亿、2.4万亿，位列全国第3位和第2位。受益于此，宁波银行今年上半年在江浙两省投放的贷款占比合计超过88％，放大到整个长三角地区，占比上升至92％。
而支撑宁波银行大胆放贷的底气，就在于银行自身的风控体系比较成熟。除了最普遍的贷前审批、贷后跟踪、贷款管理，宁波银行还在今年以来进一步加大不良认定力度，即对于同一贷款人，如果对方在信用卡、按揭、消费贷等多项业务中存在一项违约，那么其所有相关业务将会全部确认为不良。严格的风控，使得宁波银行在消费贷占个人贷款的比例高达65％的同时，个贷整体不良率不到1.4％。
以客户为上的服务理念，则是宁波银行的第三个领先优势。
该行的服务有多细微？不管你是低级别的信贷员，还是高职务的分行行长，所有员工都要践行定期的访客制度。
看起来，“走到客户门前”只是银行对前端客户需求的跟踪反馈，但实际上，整个过程也需要技术部门协同响应。目前，依托金融科技及多年客户服务积累经验，宁波银行已经沉淀了颇具特色的“五管加二宝”产品服务体系，也就是针对不同的客户群体，银行有一套因人而异的金融服务方案。
正是上述三大优势，不仅让宁波银行实现了自身的高质量发展，而且也让宁波银行随着金融科技在业务中的广泛应用，给用户带来了产品体验、响应速度和服务质量等方面的质变。而这些真真切切的体验，最终又将反哺宁波银行，帮助其经营质效持续提升。
截至2022年9月末，宁波银行资产总额为2.3万亿元，较年初增长14.89％；各项存款为1.25万亿元，比年初增长18.93％；各项贷款1.02万亿元，比年初增长18.60％。
3未来长什么样儿？
待看完宁波银行的资产质量和优势之后，我们最后再来试着讨论一下：未来的宁波银行，可能长啥样儿？
在回答这个问题之前，我们首先要明白，我国绝大多数的银行，在基建、房地产业务方面的占比较高。随着最近一年房地产行业出清，不少银行相关房地产企业的不良率跟着抬头。因此，有投资者出于对房地产业的担心，连带着银行股一起不看好。
但跟同业相比，宁波银行在房地产、建筑业、基建类的贷款比重并不高，分别为3.94％、3.92％、23.71％，均明显低于同业。相反，它在制造业、批发零售业、零售消费贷和经营性贷款的占比，却显著高于同行。这说明，宁波银行践行的是“专注主业，服务实体”的经营理念，只要在风险可控的基础上，持续深入地服务实体和市场化业务，有希望在经营上获取更高的效益。
目前，宁波银行已经在银行板块形成了12个利润中心和4个子公司，可以保证自己具备强有力的资产获取能力，来烫平经济周期波动的影响。过去十年，该行的营收增速大多保持在17％以上，领先于同业。
凭借得天独厚的地理优势，宁波银行正在积极推进财富管理和零售贷款。而这两大业务，也是影响其未来发展的两条主线。
财富管理方面，宁波银行自2018年开始发力，时间较晚。2021年末，零售AUM为6562亿元，同比增长23％，主要还是以储蓄存款、零售理财产品为主，市场更为看重的金融产品（包括基金、保险、信托、贵金属等），占比相对较低。从构成来说，宁波银行做得不如招行好，但是从增速上来说，宁波银行零售AUM具备想象力，已经连续三年保持在20％以上。
因此，国盛证券研报认为，假若宁波银行能够和招行一样，达到成熟财富管理业务的AUM结构的话，静态测算其AUM可达到1.47万亿，相当于今年上半年AUM（7300亿元）的一倍以上，预计未来还有较大发展空间。
而在零售贷款方面，宁波银行也有望通过控股宁银消金继续扩大优势。2022年5月，宁波银行以10.91亿元受让华融消费金融70％股权获批，在牌照的多元布局上又下一城。获得华融消费金融牌照后，宁波银行可以不受地域限制开展消费金融业务，并且可以与银行零售业务形成优势补充，在更宽松的杠杆和监管指标容忍度下承接更下沉的消费金融资产，将优质金融服务延伸至更多“长尾客群”。换句话说，宁波银行服务实体的覆盖面和能力，都将大大增强。
综上，虽然当前银行股整体的行情较为低迷，但宁波银行作为成长股的风采尚在，资产质量优异、息差大幅回升和盈利超预期，是其三季报亮点。
展望未来，宁波银行在持续推进财富管理和零售贷款的基础上，仍有望实现规模快速扩张，理应享有估值溢价。难怪，国泰君安会在对宁波银行的三季报点评中表示，就目前的PB来看，宁波银行股价具备纠偏基础，已经“具备罕见的投资价值”。
本文源自深蓝财经
银行类的股票值得购买吗？为什么？
银行类的股票当然值得购买，而且是非常支持股民投资者们购买银行股，购买其他股票最终会亏损累累，还不如安心持有银行股不动才能成为股票市场的赢家，实现正收益的概率特别大。
也许很多股民投资者会反对这个观点，认为不值得去购买银行股，总觉得银行股根本没有波段，一分钱都可以玩一天，这样的股票不值得投资；但我个人观点不同，认为银行类股票确实非常值得购买，银行股值得购买有以下三大原因。
原因一：因为银行类股票是最具有投资价值的，银行股是a股市场市盈率非常低的，意味着银行类股票处于严重被低估状态，只要严重被低估的股票才具有长期价值投资。实际上银行股是A股市场最值得价值投资的股票，这些股票只要长期持有不动，坚信价值投资观点，坚持下去的最终都是能获取不错的回报，但需要的是持股耐性的配合。
银行类股票是非常适合价值投资，尤其是适合哪些稳健型资金，放长线钓大鱼的资金，这些资金购买银行股长久下来绝对不输银行存款，要远比银行存款更值得投资。
原因二：因为银行类股票安全性特别高，银行股的安全性主要体现在两个方面，其一银行股暴雷的概率特别低，股票市场踩雷是风险性特别大的；其二银行股出现退市的概率特别低，只要安心持有银行股就可以避免踩雷和退市风险，这样降低炒股的风险。
炒股本身就是高风险投资，购买银行股可以把炒股的风险降到最低，这种投资为何不购买呢？类似很多散户看不上银行类股票，总想去购买活跃度高的题材股，最终折腾来折腾去，炒股还出现亏损累累的现象，还不如购买银行股安心持有不动。
原因三：因为银行类股票股息率高，基本每年都是有分红收益，可以真正享受到股票分红收益，按照银行类股票的分红情况来看，中大银股每年都是实施现金分红。
炒股除了吃差价获利收益之外，另外一种投资收益那就是享受股票现金分红，根据银行股的分红收益也是非常可观，平均每年都是有3%~7%的分红收益，不同银行股股息率是不同的，自然是分红越高越好，购买银行股的收益就更高。
所以总结以上三大原因得知，银行类股票值得购买的真正理由是银行股具有长期价值投资、安全性特别高，风险性特别低、以及每年都能享受股票分红，这三大优势是其他大部分股票不具有的，银行类股票的优势已经足够证明银行股是非常值得购买，大家是否认同？
都说银行类股票是养老股票，真的是这样吗？
主要原因是估值低、股息率高、波动小、长期投资价值明显。银行股在大A股票是一种神奇的存在，是最赚钱的行业，但一直被低估。由于银行股板块相对较大，一般银行家不能投机，因为需要大量资金，所以波动低，下跌少，上涨少，所以很多人不愿意购买银行股。由于银行自身业务的属性，银行以高负债率赚取收入，导致银行盈利能力打折，估值相对较低。银行股确实是长期投资的好选择。投资银行股的主要收入来自股息收入和年度股价缓慢上涨收入。如果两者结合起来，整体收入并不低。以中国农业银行为例。如果你从2010年开始投资中国农业银行，到2018年，总收入可以达到190%，这比许多金融产品甚至股票都要高得多。
熟悉A股票市场的投资者应该知道，每当股票市场大幅下跌时，银行股就会上涨，以维持股指不会出现灾难性的大幅下跌。例如，15年A股市崩盘，整个市场大幅下跌，许多公司甚至面临质押仓库爆炸的问题，是银行股票上涨以避免更糟糕的结果。15~16在股市大幅下跌的那段时间里，四大国有银行都出现了罕见的大幅上涨，中国银行也出现了交易限额的大幅上涨。因此，银行股在维持市场稳定方面发挥。在此基础上，它们也有自己的投资价值。投资银行股需要长期持有。一般来说，短期投资者不会选择投资银行股，但对于预期获得稳定回报的投资者来说，投资具有较强风险承受能力的银行股是一个不错的选择。
银行股长期投资价值明显，长期投资收益高，值得长期投资。随着未来注册制度的发展A随着股市的逐步深入，一些高质量的市场蓝筹股将成为稀缺资源。银行股很多，但并不是所有的银行股都是高质量的股票。A除了四大国有银行和几家高质量的股份制银行外，其他大多数银行股都毫无价值。许多人对参与银行股有两个主要期望。一是银行是蓝筹股中的优质公司，特别是与其他领域的主题小盘股相比，四大银行没有退市风险，基本面质量高，参与稳定性强；
银行股有分红能力，四大银行的年化股息率基本在4%左右。因此，此时购买四大银行相当于将资金存入银行，而银行只是简单的利息。四大银行之间存在股价差异；未来市场上的银行将成为核心资产，只会被外资抢走，股价的重心不会继续上升。从这个角度来看，中长期银行股值得乐观。从股价弹性的角度来看，一些股份制银行的增长也很好。例如，招商银行已经慢慢赶上了业务能力范围内的四大银行，未来的潜力仍然相当大。特别是股价的稳定性现在明显高于四大银行，这是基本面变化的结果。
