1、策略：市场情绪磨底之后，A股或有望走出反转行情
2022Q4A股有望迎来“戴维斯双击”的“反转”：（1）国内经济超预期验证经济回暖趋势，A股盈利大概率迎来上修。一方面，伴随制造业驱动周期的开启，叠加供给侧结构性改革之下有效扩大制造业投资，未来制造业投资或将继续支撑国内经济稳步回升；另一方面，维持2022Q4出口或仍具备韧性的观点。（2）近期陆股通资金的大幅净流出属于短期的情绪面波动，不具备长期可持续性，主要基于：一方面，国内经济回暖对分子端形成盈利支撑；另一方面，海外流动性掣肘或将逐步下降，2022Q4预计10年期国债收益率或将“见高位回落”。
2、金融工程：基于行业轮动模型的11月行业多头
基于行业轮动模型，11月行业多头为：社会服务、计算机、公用事业、医药生物、商贸零售、国防军工、煤炭、通信。
3、计算机：国联股份（603613.SH）、普联软件（300996.SZ）
国联股份为产业互联网领军公司和B2B大宗商品电商平台，业绩持续高增长；普联软件为央企信创领军厂商，3季度收入增长显著加速。
4、化工：利安隆（300596.SZ）、昊华科技（600378.SH）
利安隆是国内高分子抗老化助剂龙头，公司积极打造润滑油添加剂第二增长曲线，未来成长路径清晰；昊华科技：预计公司实现全年11.2亿利润的既定目标概率较大，即Q4单季实现3.6亿以上的利润，达到历史单季最好水平。
5、可选消费：飞科电器（603868.SH）
公司作为个护小家电龙头，2020年推行创新经营变革后迎来红利释放期，依托产品渠道营销三维升级把握国货崛起机遇。
6、机械设备：宇环数控（002903.SZ）、信捷电气（603416.SH）
宇环数控是国内稀缺的高端数控机床研发制造企业，专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备，业绩增量来自三方面：果链增量、新能车增量、半导体增量；信捷电气的产品有壁垒，业绩有支撑，估值有空间，自主可控重点方向。
7、电力设备与新能源：快可电子（301278.SZ）
公司是光伏连接器国产代替先锋，在大宗商品降价背景下，盈利改善确定性高。
8、电子：芯源微（688037.SH）
公司是国内前道涂胶显影龙头，竞争格局优异，在手订单充足，成长确定性强，前道设备开始放量。
9、非银金融：指南针（300803.SZ）
公司具有互联网基因和长期导流转化证券用户的经验和客户积累，看好公司互联网券商业务成长性。短期交易量触底回升有望带来阶段性超额，股市利好政策利好交易量和市场情绪改善。
风险提示：国内疫情反复；工业用电未能持续回升；M1明显下降。
本文源自券商研报精选
