华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道
10月21日晚间，上海证券交易所官网和港交所官网先后披露，蚂蚁集团的科创板IPO已获证监会批准，且香港上市亦通过港交所聆讯。这也意味着，蚂蚁集团的“A H”两地上市已进入倒计时阶段。若按照市场预估的两万亿估值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。
根据上市发行方案，按照1：1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A H发行的新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。其中在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创下科创板新高。
《华夏时报》记者检索港交所资料发现，截至10月23日21点，港交所仅于10月21日更新了蚂蚁集团“聆讯后资料集（第一次呈交）”，而该资料集显示，H股发行方案中的战略配售比例尚未公布。此外，A股招股书中并未包含H股战略配售比方面的内容。
A股战略配售约13亿股意味着，蚂蚁集团留出了3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。据初步询价公告显示，公司的股票简称为“蚂蚁集团”，股票代码为“688688”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购代码为“787688”，初步询价期间为10月23日（T-4日）的9:30-15:00。公司将于10月26日刊登《网上路演公告》并确定A股发行价格，11月4日刊登《发行结果公告》《招股说明书》。
阿里在香港上市时机构配售比90%
据记者了解，蚂蚁集团上市进程一直在加速推进，短短57天就走完了科创板注册流程。自7月20日的官宣上市，到8月25日的递交招股书后，9月18日，蚂蚁集团科创板IPO就首发上会。10月21日，证监会同意蚂蚁集团科创板IPO注册，同日，公司即更新招股意向书并公布上市发行方案。
据A股发行安排，蚂蚁集团将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，合计不超过发行后（绿鞋前）总股本的11%。其中，在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创科创板历史纪录。可以看到，蚂蚁集团提高了战略配售比例。
据记者了解，在欧美证券市场上，机构投资者大比例认购优质标的新股属于标配操作。例如，阿里巴巴2014年在美国上市以及2019年在港股二次上市之时，机构配售比例均为90%；小米和京东在港股上市时，机构配售比例则在95%。在A股市场，京沪高铁、中国广核和中芯国际等初始战略配售占比也均为50%。
对此，上海某私募基金杨经理表示，蚂蚁金服A股发行的战略配售比达80%，这应该是A股历史最高了，把战略配售比例提到如此之高，其目的估计是想减轻二级市场压力，从另一个层面来看，监管层对市场的父爱情绪浓厚。
他还表示，近十几年来，中国互联网巨头纷纷扎堆美股和港股上市，事实上，A股市场从没有存在过真正意义上的互联网巨头，如果蚂蚁集团此次能在科创板上市的话，会吸引更多优质的科技公司追随到A股，使得A股市场长线竞争力提升。
不过，按照科创板规定，保荐机构相关子公司将进行跟投并设24个月限售期，其余战略投资者执行不少于12个月的限售期。然而，此次对战投的要求则更为严格，除了战略配售蚂蚁的封闭式基金承诺限售期为12个月，其他战略投资者需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。
而阿里巴巴方面已经表示，拟参与战略配售，全资子公司浙江天猫将认购蚂蚁7.3亿股，并承诺认购股份50%锁定1年，50%锁定2年，超过监管要求的12个月限售期，这是科创板成立以来最严格的战略配售限售期安排。对此，有知情人士表示，阿里巴巴参与认购，符合长线投资者在被投公司IPO时获较高战略配售额度的惯例。
据知情人士称，中投公司和中国社保基金已确定参与A股战略投资；国际机构投资者还包括新加坡淡马锡、新加坡政府投资公司、阿布扎比投资局、沙特公共投资基金等全球顶级主权财富基金。而在战略配售限售期方面，根据发行方案，包括阿里集团、全球六大主权基金在内的战略投资者，需承诺本次配售的股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。
华西证券总裁助理兼研究所所长魏涛表示，战略配售并非单向选择，它是标的与市场之间的双向选择。由于机构投资者资金充足、决策审慎、分析能力强，长线投资风格突出。随着蚂蚁在科创板上市，将为科创板引入大量长线资金，有利于大盘稳定，也有助于推动A股从“短牛长熊”走向“慢牛”格局。
事实上，科创板战略配售门槛较高，对投资者资质、资金储备、限售期等方面均设有要求。敢于引入更多长线投资者，反映出蚂蚁的自信；上述限制条件考验下，全球机构投资者仍争相瞄准蚂蚁，则验证了投资者充分认可蚂蚁的发展潜力。
打新规模约200亿低于中芯国际？
除了IPO速度，蚂蚁集团的估值也堪称创纪录，据多家券商分析，蚂蚁集团估值将接近2万亿元，有望超过茅台，成为今年全球最大IPO。国信证券通过绝对估值法和相对估值法，给出的估值范围是1.7万亿至2.5万亿元；招商证券采用了相对估值法，给出的估值范围是1.3万亿至2.2万亿元。
此前，多家券商给出了1.7万亿至2.5万亿元不等的估值，而这一估值还在不断上涨。因此，除了参与战略配售，市场打新情绪空前高涨。根据发行方案，此次蚂蚁集团IPO在战略配售和港股份额以外，在回拨机制启动前和“绿鞋”启动前，市场投资者可分享网上网下3.34亿股的申购份额，按目前市场对蚂蚁集团2万亿元估值计算，打新规模超过200亿元。
伴随着蚂蚁IPO在即，公司在招股意向书中也更新了财务数据。招股书披露，从当前业务规模来看，蚂蚁年活用户超10亿，连接商家数超8000万；支付交易量为118万亿元；合作金融机构超过2000多家。因为平台用户规模及业务规模的增长驱动，蚂蚁集团一直维持快速增长的态势。
根据招股书更新的数据，2020年蚂蚁集团前三季度实现营业收入1181.91亿元，同比增长42.56％，主要来自数字金融科技平台收入的增长；实现毛利润695.49亿元，同比增长74.28％；整体毛利率从去年同期的48.13％增长至58.84％。
作为如此体量的一家公司，A股市场的股民纷纷表示，A股是否会承压较大？
对此，长期从事市场投资的李欣对《华夏时报》记者表示，相对于往年热门股的上市情况，蚂蚁披露的A股打新规模绝对值属于正常范围。据悉，2009年，中国建筑最终A股募资超500亿元；2010年，农业银行最终A股募资额超过685亿元；2019年，中芯国际科创板募资额高达532亿元（其中战略配售约240亿元）。
与此同时，当蚂蚁集团A H股IPO“尘埃落定”，蚂蚁集团董事长井贤栋，在《因为相信，所以看见》的公开信中强调，蚂蚁不是金融机构，也不仅是一家移动支付公司，而是一家决心用今天最好的技术和资源，去助力银行和金融机构更好地服务每一位消费者、每一家小微企业的科技公司。截至今日，蚂蚁集团已经是一家以数字支付、数字金融科技平台、数字生活为三大支柱的科技公司，未来，蚂蚁集团将坚持加大科技创新投入。
众所周知，互联网巨头FAAMG（脸书、苹果、亚马逊、微软、谷歌）是美股长牛的动力，随着证监会同意蚂蚁集团科创板IPO注册，A股即将迎来第一家中国版FAAMG公司。日前结束的外滩大会上，蚂蚁集团CEO胡晓明表示，上市后最重要的事是投入技术。
据招股书显示，蚂蚁技术人员占比64%，覆盖所有业务线，公司在全球40个国家或地区拥有专利或专利申请，共计26279项。在区块链领域，蚂蚁集团连续4年专利申请全球第一，累计专利授权数212件，位居全球第一。与此同时，在募集资金投资方面，包括助力数字经济升级（占比30％）、加强全球合作，并助力全球可持续发展（占比10％）、进一步支持创新、科技的投入（占比40％）、补充流动资金（占比20％）。
值得一提的是，蚂蚁的战略配售安排也考虑到了普通投资者，其战略配售对象包括5只“一元起投”的公募新发基金，截至10月8日晚已全部售罄，购买人数超千万。此外，若认购情况火爆，触发回拨机制和“绿鞋”机制的启动，市场投资者还可分享更大份额，若A股超额配售权全额行使，则A股发行总股数将扩大至19.2亿股以内。
在回拨机制启动前，网下初始发行数量为2.67亿股，占“绿鞋”前扣除初始战略配售数量后A股发行数量的80%，约占“绿鞋”后扣除初始战略配售数量后A股发行数量的45.71%。此外，回拨机制启动前、A股“绿鞋”启用前，网上初始发行数量为6682.8万股；回拨机制启动前、超额配售启用后，网上初始发行数量为3.17亿股，约占扣除初始战略配售发行数量后A股发行数量的54.29%。
如今，蚂蚁IPO在即，试图在金融体系中再造一个新阿里；同时，在上市之后，助力A股营造中长期价值的投资环境，完善市场制度，吸引更多长线的机构增量资金与科技公司进入市场，形成新的增长动力。当然，对于A股和蚂蚁来说，这仅仅是一个开始。
蚂蚁发行方案出炉，为何要提高战略配售比例？
蚂蚁这一次的配售比例有80%，主要就是为了稳定一下市场。之所以能够在科创板上市是获得了相关部门证监会的点头。而这一次蚂蚁集团是为了能够在股市募集到更多的资金让企业得到长远连续的发展，同时也有一些招股意向书制作，并在合适的时机发布出来。说起来只有80%，大概换算起来也就是3.4亿股。而且这一次会对自己的蚂蚁集团做一个全新的估值，是为了让所有的股民获得最大的实惠，预计规模可能达到200多亿。
其实蚂蚁这一方案挺好的，可以让更多的投资者有明确的投资理财的项目，同时也让大家闲置的资金能够得到合理的发展，而不是在固定的地方待着变成死钱，钱只有流通起来对经济才有意义。而且蚂蚁集团这一次的募股顺应了改革的方向。而且这一次售出的股票数量也是创下了这一上市股市的新高。
让那些不知道投资什么股票的投资者能够有明确的投资方向，同时呢也能够分享到蚂蚁集团的这一红利。对大家来说都是一件利好的事，所以大家一起共同参与，一定能够互利共赢。不过还是要说下，毕竟投资是有风险的事，如果亏了的话还是要自己承担，毕竟都是成年人了。投资的时候亏是很正常的，能盈利那是一种意外的惊喜，所以投资的时候一定要慎重再慎重。
倒是这一次的配售股票有时间限制，有一半的股份是限制为12个月，另一半的时间是限制在24个月。而且敢在科创板上是证明蚂蚁集团对于自己还是非常有信心的，因为科创板块在各方面的要求都非常的严格，上限也比较高，看来科创板块对投资者还是很负责任的。
蚂蚁集团公布上市发行方案，预计发行多少股票？
蚂蚁集团公布发行方案，A股打新规模预计发行约200亿股票。
在科创板IPO获证监会同意注册后，10月21日晚间，蚂蚁集团更新招股意向书并公布上市发行方案：按照1：1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，A+H发行的新股数量合计不超过发行后（绿鞋前）公司总股本的11%。
其中在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创下科创板新高。参与战略配售的投资者需承诺1-2年的限售期，为科创板历史最严。此外，蚂蚁还在初始发行安排中，留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新”。
扩展资料
阿里巴巴认购7.3亿股
阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者参与本次发行上市的战略配售，认购7.3亿股。其他战略配售对象还包括：战略配售蚂蚁的封闭式基金、保荐机构和符合规定的长线投资者。
蚂蚁此次并未披露更多战略配售对象名单，但多个国内外知名机构投资者均在积极寻求参投蚂蚁IPO。
参考资料来源：澎湃新闻-蚂蚁集团公布发行方案，A股打新规模约200亿
