期货投资让A股公司着迷！这不，又有公司炒期货亏了4000多万，相当于上海一套豪宅没了，而且还引起了交易所的监管，一起看看怎么回事。
7月3日，上交所就永茂泰期货套期保值事项下发监管函，涉及对象为上市公司、董事、监事及高级管理人员。
而在两天前，这家上海本地公司刚披露了一份关于开展期货套期保值业务的进展公告，公司自曝，”7 月 1 日，公司收到期货交易员通知，自今年1 月 1 日起至 6 月 30 日下午收盘，公司及子公司期货账户累计亏损 4039.74 万元（其中持仓浮亏 1516.42 万元），对本年度损益的影响金额为-3133.55 万元。“
也就说，公司炒期货，半年就亏了逾4000万，对净利润的影响超过3000万。这一影响金额与公司今年一季报扣非净利润几乎相当，与2021年年全年扣非净利润相比，也占到20％以上。网友认为，这下上半年业绩悬了。今日永茂泰开盘便直奔跌停，盘中最大跌幅近9个点，最新市值不到40亿。
永茂泰是2021年3月8日上市的次新股，主营业务为汽车用铝合金和汽车用铝合金零部件的研发、生产和销售。由于公司生产经营中，铝、铜、镍是主要原材料，为应对价格波动风险，公司一上市便踏上了炒期货之路。2021 年 4 月 23 日，公司董事会审议通过《关于授权管理层开展期货套期保值业务的议案》，并授权公司管理层8000万元初始交易保证金额度。首年，公司炒期货收益显著，报告期内收回期货保证金及平仓盈利1.435亿元，数额与当年扣非净利相当。
尝到甜头后，今年3月10日，董事会又将初始交易保证金额度提高到1亿元，4月获得股东大会审议通过。有意思的是，当时公布的2021年年报显示，公司账上的货币资金不过1.27亿元，由此可见，公司的期货套保是一场豪赌。不过半年过去了，公司没能续写投资佳话，反而倒亏了4000多万。具体来看，一季度公司投资收益4242.15万元，占当期净利润一半，同比增长125.97％，主要为期货平仓盈利增加所致。由此可见，反转发生在2季度。
对应期货市场走势来看，今年3月，突发的伦镍逼仓事件令镍期货价格脱缰上涨，随后市场在多方调控下恢复理性，镍期货价格持续回落。进入6月份，有色金属价格普遍高位跳水，伦铜、伦镍、伦铝期货主力合约价格分别下跌了12.7％、20％、12％。
对此，永茂泰也作了解释，”受 2022 年以来国际地缘政治冲突、上海疫情、美联储加息等宏观因素叠加影响，在对公司生产经营、 产销量造成较大不利影响的同时，大宗金属期货价格出现大幅波动，公司及子公司所买入套期保值的铝、铜、镍期货价格呈下跌趋势。“
财通社注意到，近年来，不少公司以套期保值的理由妄图在期货市场“捞偏门”，但是结果是“九死一生”。
其中，秦安股份是为数不多能功成身退的公司。2020年，同样是从事汽车零部件的秦安股份，在64岁董事长亲自带队下，在期货市场连赢21把，狂赚8个亿，被坊间称为“期货大神”。不过投资期货的盈亏波动很大，去年10月18日，该公司公告称年内期货平仓累计亏损1.28亿元，公司已将期货合约全部平仓，自此淡出期货界。
而其他公司则没有这么好运。2021年1月，“火腿第一股”金字火腿拿着5000 万元额度一头扎进生猪期货套期保值业务，但在生猪价格一路回落下，公司逆势买入看涨合约，结果公司亏了个底朝天。当年9月，公司便亏了5500多万元，占2020 年净利润的92.92％，公司指责是交易员擅自平仓，要求其承担全部责任。后来的事大家也知道了，“中国好岳父”——金字火腿总裁胞弟施雄飚筹钱摆平了。
而在期货市场巨亏并载入史册的公司要属伦镍事件中的青山控股。今年3月份，受俄乌战争影响，伦镍两个交易日大涨超250％，在这场风暴中，世界500强、中国民营钢企龙头青山控股20万吨镍空单遭遇逼仓，一夜浮亏超80亿美元，震惊世界。消息传出后，A股小伙伴华友钴业闪崩跌停。青山控股手握全球18％的镍市场份额，其另一个身份是“世界镍王”，但是由于站在了趋势对立面，镍王也不能掌握自己的命运，最终不得不由国家出面协调，才逃过一劫。
俗话说：没有金刚钻，不揽瓷器活。很多公司打着期货市场套期保值的幌子，却直奔投机功能而去，向散户一样幻想一夜暴富，不惜逆势豪赌，结果自然是一地鸡毛，严重的甚至可能危机整个产业链，给国家造成不可挽回的损失。对这些公司而言，加强主业才是正道，加强监管也是应有之举。
本文源自财通社
