城投控股 (600649)6月18日晚间公告，公司将通过换股的方式吸收合并同一控制人下的阳晨B股，并再对其进行分立谋求在A股上市，实现“B转A”。
该方案包含两部分——合并和分立。首先，城投控股向阳晨B股全体股东发行A股股份，以换股的方式吸收合并阳晨B股，换股比例为1:1。同时，本次合并将向阳晨B股除大股东外的全体股东提供现金选择权。现金选择权的价格为1.627美元/股，较定价基准股价溢价40.26%。
同时，合并也向城投控股除大股东外的股东提供两次现金选择权，一次在合并前，另一次在合并后拆分前。两次现金选择权行权价格都是10元/股，较定价基准股价溢价39.66%。
第二步，城投控股将安排全资子公司环境集团承接阳晨B股的全部资产负债，二者合并之后，环境集团全部股权再按届时的股东持股比例变更为股份有限公司，并以城投环境的身份申请在上交所上市，实现“B转A”。
此前，“B转A”股最典型的案例是浙能电力，但此次阳晨B转A的方案与以往任何一次均不相同。此前浙能电力吸收B股之后实现的是整体上市，而此次阳晨B如果重新在A股上市将意味着上海城投旗下仍然有两个资本市场平台。
公告中，城投控股也表示，分立后城投控股将继续运营其主营的房地产资产和业务以及其他股权投资业务。
