以前我们讨论过很多股市见底的信号，比如，估值，股权风险溢价，库存，信用周期等等。
有一个见底信号从来没讲过。这个信号出现不仅预示着A股反转的可能性大大提高，甚至还能指导我们在投资上进行择时切换。
一、啥东西这么灵验？
我们都知道基金分为股票型基金，偏股混合型基金，偏债混合型基金，纯债基。
可能很多人都只关心前两个，大多数人都对债没啥兴趣，当然这也可能就是导致大多数人亏损的重要原因之一。因为只想着攻击，从来不想着防守。
话说回来，偏债混合型基金值得是债券占比更高的基金，这个比例通常是70%到90%。而股票的占比不会高于30%。
换句话说，它就是一个股债比在1:9到3:7之间切换的资产配置。
可别小看这种基金，如果拉长时间看，它的收益率并不低，持有的体验感绝对好于单独持有指数。因为它的波动小很多。
我常说，别看某些资产涨幅巨大，但其实没几个人真在上面赚到前。往往波动越大的资产，亏钱的人越多，亏的金额越大。
今天要说的见底信号就跟这个偏债混合基金有关。
二、当偏债混合基金指数与沪深300亲密接触时…
上面说了，持有偏债基金比一直持有指数的体验感要好很多。请认真看下面这张图。
从图中可以看到，如果你一直持有沪深300，会很刺激，动不动就翻倍，但同时，也会突然间暴跌一半都不止。
如果单独持有沪深300，你很可能会被逼成疯子。就好比一会给你吃大量兴奋剂，一会又暴揍你一顿。长期下去能不疯吗？
而如果我们把沪深300每次的低点连接起来，就会惊奇地发现，咦？怎么每次见底都恰好触碰到偏债基金指数呢？
是不是很神奇？为啥会这么巧呢？
看到这里，你会不会想：还不如一直持有偏债基金呢，至少小心脏会更健康呀！玩股票玩到最后，或许赚到更多钱了，但身体也被掏空了！
三、为啥沪深300总要与偏债基金指数接吻？
道理并不复杂，如果你懂资产配置就知道，按照偏债基金的股债比，它的长期年化收益就在7%到8%左右。
而沪深300本身的长期年化收益率本来应该是10%左右，但由于最近十几年，沪深300一直在消化两次大股灾的估值，所以收益里被打折了。那么长期年化收益率就降低到8%左右了。
所以每次熊市大底都它两会亲密接触一下。但通常也就是碰一下就要分手，跟牛郎织女每年约一次会一样。
值得一提的是，这个规律在未来可能会被打破。假如沪深300的估值开始逐渐跟国际接轨（这是趋势），那么沪深300的长期年化回报率就会回归到10%左右。
而未来降息是大趋势，甚至10年后，我们也可能会0利率。那么债券的收益就很少了，偏债混合基金跟沪深300的收益率就会被逐渐拉开！
但不管怎样吧，至少这个规律现在还适用。既然现在两者都亲密接触了，就不要太悲观了。要知道他两通常不会缠绵太久。
一旦分开，沪深300就会快速拉开跟偏债混合基金指数的距离。
四、总结：给我们什么启示？
首先，如果你是一个保守型的投资者，选择3-5只偏债混合基金，获取一个长期7%-8%的收益也是没啥问题的。
但是也要注意，在极端情况下，它也会回撤超过15%，一定要有这个心理准备。
其次，用偏债基金指数和沪深300的比较，可以判断市场底。
现在偏债基金指数再次下穿沪深300，而且比4月份下穿得还要多。那么股市反转或许已经不远了，只不过我们不知道具体拐点而已。
第三，理解偏债混合基金本质上就是理解资产配置中的股债比。
我们在做投资的时候，其实就是在不同行情下用不同的配置比例，然后躺着不动就行了。你能深刻地理解到其中的内涵，才能明白为什么像巴菲特这样的投资大师可以长期持股不动。
因为他懂得在不同行情下如何调整股票和现金（巴菲特不怎么用债券）的比例，然后趴着不动就可以赚钱。
而如果你总是闲不住，总想动来动去，股市一定会教你做人！
当然，如果我们自己懂得如何调整股债比，也就没必要死拿着偏债基金了。好比现在，肯定就是加大股票资产的时机。不管短期会不会跌，长期来看，这样做大概率是正确的。
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每次A股大盘见底的信号是什么?
你好，股市见底的信号：
1、长期下跌后横盘,稍微有反弹,带来少许希望,又突然破位,大家开始更加悲观恐慌。在营业部里则表现为：人员恐慌,打来电话咨询语无伦次,现场客户极度抱怨。
2、新股开始持续跌破发行价格,新股上市首日收盘涨幅极低,有的在不久后就跌破发行价格,或开始有股价跌破净资产值的个股出现。
3、盘面热点板块开始出现。
4、前期抗跌各股及板块开始补跌。
5、管理层的态度开始逐步转暖,政策面开始出现小许转机。媒体上又开始出现讨论降低交易成本税收等相关话题,但大多数人充耳不闻。
6、前期看多的机构开始悲观和开始实际作空。多头由前期看多开始悲观看空,一直看多的分析师或在媒体上主流的咨询机构开始悲观看空,对前景开始谨慎对待。
7、股民散户到大中户均大幅亏损,突然有一天普遍大跌,股民开始加大亏损额；大部分股民已经亏了很长时间和亏了很多,连一些有经验的分析师也开始悲观起来。
8、大盘在敏感时间窗或日历日习惯大跌,惯性会延续。
9、大跌后又大跌,关键阻力位及重要心理位破了一个又一个,跌跌不休。前期放量的各股又跌破前期平台,舆论一边倒看空,对宏观面和政策利好变得麻木不仁,熊市思维极其严重。
10、大盘下跌末期,板块联动脉冲放量及轮换现象加剧,但大盘指数波动区间并不大。
11、市场一片哀歌,跌势加剧,全部人已经失望并丧失方向感。众望所归,大盘需要一个反转的契机。往往此时政策面会不经意地出现一些新的举措或各类创新题材。
12、基金折价现象普遍,尤其是市场主流基金,基金的操作理念受到普遍质疑,主流基金似乎也失去方向感。
13、市场不利传言增多,大盘由阴跌变急跌,或者有成批的个股或板块集体大幅下搓或集体跌停。
14、新基金发行受挫,发售开始不顺利、困难,新基金发行宣传由媒体走向细分市场,如走入社区等以前不被看重的发行区域。
15、指数跌破“政策底”,券商普遍亏损,经营危局,有关券商困难危局的报道不绝于耳,媒体刊登的关于在发展中改革券商的话题逐步增多。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。
如何发现资本市场见底信号？
巴菲特有一句名言：只有当潮水退去的时候，才知道谁在裸泳。经过近期的低位震荡，A股的“潮水”是否已经退去？有分析人士认为，A股低位震荡的过程就是寻底的过程，那么，者又该如何寻找资本市场见底的信号？
信号一整体估值接近历史底部
专家认为，A股现在的估值相较过去20年的历史，已经处在一个绝对的低位。资料显示，2008年下半年上证指数跌至1664点时，按当时静态市盈率看，市场估值水平仅有15倍。而经天相投顾测算，本轮沪指回落到2500点附近时，全部A股的平均市盈率为17倍，而沪深300大约为13.4倍的估值。从历史上看，这些数值与2005年的998点、2008年的1664点，以及2010年的2319点时的估值大致相近。与此相对应的是，尽管上证指数还未回落到1664点，但不少个股的股价却已跌破2008年10月28日1664点时的水平。据Wind统计显示，至8月8日，可比的1594只A股中，剔除2008年10月28日以来新上市的股票，有44只股价低于上证指数在1664点时的水平。
此外，刚发行的由221只主板股票，73只中小板股票以及6只创业板股票组成的深300ETF(以深证300指数为标的的交易型开放式指数基金)认为，A股整体估值已接近历史底部，未来市场的投资机会将沿着成长性和结构化两大主线来演绎。
信号二定向增发“破发”，公开增发难
从经验来看，定向增发屡屡“破发”往往是市场见底的信号之一。今年以来，共有172家公司公布了增发预案，而截至上周五收盘，有60只股跌破了增发价或预案价下限。
同时，市场疲软也体现为公开增发遭冷遇。以威海广泰 8月1日发布的公开增发结果为例，因公司原有股东和公众投资者认购不积极，作为主承销商的海通证券只好自掏腰包，包销1076万股，占该次发行量的46.21%。对此，业界普遍预计，如果股市依旧维持振荡态势，增发承销商的包销风险可能会进一步加大，公开增发项目卖不出去，承销商大比例认购余额的情况可能会频繁出现。
信号三 “破净”频发
上周5个交易日内，沪指曾一度下探至2437.68点的年内新低。在这一过程中，A股市场跌破净资产的非ST股票一度达到14只，截至上周五收盘，这一“破净”行列中仍有10只个股。
8月9日，A股暴跌探底的当天，两市“破净”的个股达到14只，除了A股市场一直以来的“破净先锋”钢铁板块，高速公路与铁路板块的个股也成加入了“破净”行动。事实上，除了已经“破净”的个股，两市还有不少个股随时可能加入这一行列。数据显示，目前共有227只个股市净率在1倍到2倍之间。
就历史情况来看，“破净股”成群出现，往往意味着市场距离底部已然不远。然而，有些专家却认为，“破净”未必见底。
目前A股的“破净”股的市净率大都已经相当接近甚至低于2008年上证指数跌至1664点时的水平。分析人士指出，从整个市场来看，目前市净率跌破1倍的股票数量与2008年的低点还有一定差距。统计显示，2008年10月28日上证指数跌至1664点时，沪深两市共有175只个股“破净”，而行业也比现在分布更广。因此，广州证券策略分析师赵巧敏认为，“十几只个股‘破净’并不能说明见底，而且熊市中，‘破净’也是很正常的。”
“从A股历史来看，当‘破净’个股大量出现时真正的底部才能来临。”国信证券樊永昂表示，目前股市成交量开始萎缩，经济环境不容乐观，指数持续上涨的动力不足，未来几个月内，破净股的数量可能会不断增加，底部或许还很远。
信号四低价股扩容，部分个股“白菜价”
近期连续的下跌也让“2元股”、“3元股”的阵营急剧扩大。8月9日，两市低于4元以下的股票数高达60只。以8月12日的收盘价计算，这一数字也达到了47只，其中，“2元股”7只，“3元股”40只。此外，股价在4元以上5元以下的股票还有60只之多。与这一组数据相对比的是，在今年4月18日，大盘创出年内新高时，两市仅有26只股票的价格处于4元以下。
与此同时，大盘蓝筹股的估值也在暴跌中继续下挫。以复权价计算，上周沪深300指数中共有18只个股创下历史新低，不少个股已跌破了1664点时的水平。据统计，在可比的1594只股票中，有44只股票股价低于1664点水平。就行业而言，这些公司主要分布在化工、钢铁、电力、交通运输、证券等行业，仍是已蓝筹股为主。其中，低于10元股价的个股高达32只。
信号五股指期货多空对决
股指期货的多空对决也被视为市场寻底的“信号灯”。截至上周五，根据中国金融期货交易所公布的数据，股指期货市场上空头主力持仓量自7月22日达到阶段性高点之后，已经连续三个星期下降，显示市场的做空气氛有所减弱。
数据显示，7月份，股指期货市场上空方主力不断增加筹码，空单持仓量连续增长，到7月22日达到阶段性高点。7月23日，A股即出现破位下跌，上证指数单日跌幅高达2.96%，并拉开随后暴跌的序幕。进入8月份以来，随着股指的大幅回落，空方主力开始逐步获利了结，持仓量大幅回落，然而，多头主力并未出现增仓，持仓量依然远小于空头主力。
8月17日，股指期货走高，主力合约小幅低开后回升至2900点上方。北京金鹏期货称，短期底部基本已经探明，但在连续一周的回调后股指面临上方强劲阻力。
