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今日看点
在2年前的沪港通之后，如今深港通也正式开通了，港股与A股完全的互联互通已全面上路，这对明年年中A股加入MSCI应有很大的助益，将逐步开启：“法人投资、基本面选股”的炒股新时代，到目前为止，多数散户还是喜欢听庄家消息，迷信短线炒作题材，而不是以价值投资、成长性、创新题材为导向，这中间的选股思路还是有区别的：
庄家市场的选股： 炒概念炒梦想
在过往的庄家主力操控市场，选股的方向就是围绕在：股本小、流通市值低、低价股、公司重组、或未来转机性题材的炒作等等，往往是缺乏真正本业的获利条件、新营利模式、或企业竞争力的提升。因此，炒作终归只是炒作，最后都是回归原点、甚至更差，无法真正有效地提升公司的总市值，达到多方共赢的条件。
法人市场的选股策略 ：炒大概率、竞争力
随着股市“基本面”分析的抬头，对于上市公司的财务分析、竞争优势、前景发展、新商品新业务的投入、景气循环的变更、物价的波动、汇率的变动、以及新局势的发展(如新能源汽车、无人驾驶、量子通讯、VR的应用、物联网、基因测序、石墨烯、人工智能)等等。渐渐受到重视，同时随着基金法人、专业机构的规模扩大，影响力更普及，法人的选股思路也逐渐受到市场的认同，而这个选股思路主要是：
1价值投资：
检视上市公司的股东权益报酬率，从高配股(股本偏小者)→到高配息(实际盈利能力)。亦即股票投资者的现金回报率。这个选股思路将逐渐抬头。
2估值分析：
包括同质性公司、或过往经验(事件)的所谓相对估值。以及只关注公司本身、预计它未来的现金流，然后再回头折算其现在的股价价值，是为该公司的绝对估值。
3景气循环、及市场供求分析：
景气的荣枯循环、市场供需库存的变动、以及实际价格的波动等，也是股市基本面选股的重头戏，在05~07年时，已有一段规模不小的历史经验，但是多数人以为那是个案、独立行情，其实，全球的大景气循环是每隔10~12年就会有一次大周期的复甦，而在以往的历史经验中，这个大循环都是以“石油”价格的波动为主体，传导到石化原料、化纤原料、化工、人造橡胶、化肥，乃至于各种运费价格等等，而这一次则是以“有色金属”为主体，石油及石化原料为辅。
主要就是新能源汽车的盛行，影响了油品的需求。但是在景气复甦之际，对石化中上游的原料需求，还是会明显提升的，因此要重点关注：五大泛用树酯：ＰＥ（聚乙烯）、ＰＶＣ（聚氯乙烯）、ＡＢＳ（ＡＢＳ树酯）、ＰＳ（聚苯乙烯）、ＰＰ（聚丙烯）。
4新产品、新市场、新技术、新政策、新运营模式的评估：
这是个鼓励创新、讲究创意的时代，美国苹果公司在2007年的智能型手机横空问世，确实改变了整个世界的通讯、及人们使用手机的传统习惯，这也让苹果公司的总市值最高曾达到7700亿美金，在此之前，全球的上市公司总市值不曾超过6000亿美金，这就是创新的价值。
在未来股市创新的领域中，主要包括：人工智能的开发(包括自动驾驶、机器人、智能医疗、大数据云服务等)、量子通讯(金融、国防、政务、互联网等需求)、石墨烯(超级电池、或半导体材料)。而新政务的推动中，主要包括PPP、时速600公里的磁悬浮、燃料电池、半导体等等，都是值得重视、密切追踪者。
由庄家时代→步入法人市场
这是炒作标的不同、炒作手法类似，而且是更公开公平、名正言顺的炒股行为，股票市场本来就是鼓励：好股出头。当多数研究机构、基金法人共同看好一个题材、一只个股时，就算是大股本、高流通市值、高价股、甚至涨幅已不小，往往其买盘动力还是源源不绝的，这就是法人市场的特性，善于追涨大题材、追加龙头股的仓位。而这对一般的散户股民来说，其实也是比较有利的局面，从以往追逐一家主力庄家的资金→转变为顺应多家基金法人的大资金，这是比较安全可靠、时间也更长的操作手法。
作者：童日春 来源：钱坤学堂公号（SHQKXT）
炒股技巧之长线选股必看——五大原则！
(1)重点选基金重仓股、QFII重仓股、机构重仓股、社保重仓股。
中国的股市已经变成了机构互相博弈的股票市场，在这场博弈中，由于散户的资金少，进出股市很快，一秒钟就可完成，散户利用自己的资金少，进出股市快的优势，在和机构博弈中，可能成为股市上最大的赢家。
另一方面当这些机构买入这些股票时，机构都有研究团队对上市公司的基本面进行过研究。这些机构买进都是准备长期持有。散户买这些股票是利用他们的研究成果来指导自已投资。
北京有个著名的连锁店叫“永和豆浆”，细心的食客会发现，它的很多分店和麦当劳、肯德基在一起。原来，当初考察分店地址的时候，永和豆浆得知麦当劳、肯德基已经动用了大量和团队，进行了详细的调查和论证，永和豆浆决定尝试和麦当劳、肯德基在同一地址设立分店，后来发现，果然是一个多快好省的选址方式。
选择和基金等机构持有同种股票，对于散户，也是一个多快好省的选股方法。
(2)绩优分红股。
这一条也很重要，股市的资金要良性循环，上市公司必须赢利和分红，对投资者回报，上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱，这才是真正好的上市公司。
(3)未来公司业绩增长的股票。
股票是绩优分红股，但将来的业绩一定要预增，这一条基本面能保证你的股价处在一个上升趋势中，有些公司今年的业绩很好，但未来的基本面变坏了，这些股票就不能长期持有，要尽快卖出。2004年的钢铁板块股就是一个很好的例子，2005年该板块的基本面变坏，就要卖出，不能长期持有。
(4)影响国民经济发展的大型国有企业上市公司。
中国是一个公有制为主体的国家，这些公司的发展直接影响国家的GDP，国家的经济政策和税收政策是向这些大型国有企业上市公司倾斜的，这是这些公司的长期利好。这些公司也是国家审计部门审计的重点，公司搞欺骗和造假的可能性较小，投资者长期持有这些股票是安全的，可作为长线投资。
(5)上市公司领导班子是诚信的。
上市公司领导班子是否能够诚信是公司经营成功的基本保证。选择领导班子诚信的公司股票，可以获得意想不到的丰厚利润。而那些不诚信的公司往往害得股票投资者亏损累累。
著名房地产公司万科的老总王石得知其妻购买了公司股票之后，主动公开道歉，并将股票卖出。由于王石从创业开始坚持诚信的原则，万科公司已经发展成为房地产行业龙头公司，而长期持有其股票的股民全部都获得了丰厚的回报。
基本的选股方法都有哪些？
（一）选股尽量选居于“换手率排行 榜”、“成交量排行榜”、“量比排行榜”前列的股票操作。作出上述选择，有下列好处：（1）只有换手率高的股票、成交量大的股票，才容易进出。而量比排行榜前列的股票，往往是“量能突增”、有增量资金突然介入的股票。（2）上述三个排行榜，每个板块只盯前十名、或者前二十名、三十名，等等，有缩容选股的效果。否则 1100多个股票都要看的话，看不过来。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)
但是，还要在上述预选股中进一步挑选适合自己的品种。主要是注意：换手率高、成交量高的股票，还要注意股价在波浪中所处的位置。中低位换手率高、成交量高的话，可以介入，但是高位换手率高、成交量高的话，需要谨防出货。尤其是鱼龙混杂、牛熊俱在的市道中，格外要提防在高位接手“烫山芋”。
（二）“平淡市”选股尽量选择小盘股、题材股、严重超跌股、白马股。周四的情况就是如此：沪市仅仅成交 48亿元，涨幅居前的是： 1.小盘股。周四宏盛科技、北方国际、中讯科技等表现突出。炒作小盘股，正是资金不足时、市场主力不得已而为之。毕竟小盘股炒作所需资金少；大盘股弱势里炒不动。 2.题材股，周四尤其是外资购并题材股、中外合作概念股表现突出，例如一汽金杯。弱势里只有题材股才能成为亮点。一般的品种，没有消息、题材等刺激，难以表现。毕竟题材是行情的催化剂，是调动市场游资的力量。没有好的、有市场召唤力的题材，其行情必然“贫血”。 3.中长线的严重超跌股。周四的例子是成都华联。该股曾经从2001年的 22.24元下跌到 2002年 7月 29日的 9.28元。属于中长线严重超跌，才导致股价有了短期报复性反弹的技术面条件。 4.中报、年报“白马股”。尤其是公布中报或者年报、有高送派、高业绩的新股、次新股。周四的北方国际、华泰股份等就是例子。
总之，只要善于开动脑筋，办法总比困难多。“平淡市”里同样可以作出不平凡的业绩。
举例来说，2006年初当“宏源证券”在3元多的时候，我对同事说，如果你现在没有什么好的股票可买，我建议你关注一下“宏源证券”，短线我不予评论，中长线就等着数钱吧。
当时的思路是：
1. 没有什么机构、媒体大肆推荐，关注的人不多；
2. 当时因为证券业交易萧条、违规操作，国内很多券商相继倒闭，当时我认为：首先中信证券、宏源证券是国内仅有的两家上市公司，这两家公司倒闭的可能性极小，即使要倒闭，它们也是其他公司的壳资源；相反，我当时认为宏源证券、中信证券可能会不断兼并重组那些关门闭业的券商，反而会做大做强。
3. 因为营业亏损股价跌到只有3元多。
有这三条，我当时认为这两股存在中长线的重大价值。2006年同事据此买入，当时很快翻倍，如今已37元多，前天他还在买入。
对于一支股票，首先你要以中立的态度把有关该股媒体、公开资料等所有的信息看懂、看透，你要想知道小道消息那一般是不可能的，你所能做的只能是根据现有资料进行分析，以及和周围朋友充分地讨论、充分地思考。
要做基本分析。重点分析个股中长线价值，该股值得投资的方面有哪些：优势行业、国家政策倾斜、估值过低等、其他中长线价值；另外，还得预想可能对该股不利的方面有哪些：如国家宏观政策、进出口贸易形势、行业竞争、成本增加等等；所有这些都要不断地进行查询、思考，并尽可能地确认，对待每一个好的、坏的因素都要慎重掂量、权衡…….同时跟踪盘面，决定如何介入、或不介入。
