本周，如果说A股市场盘面上发生了哪些变化，在周初时，可能大家认为最大的变化是大盘向下突破。但随着时间推移，越来越多的人开始发现，最大的变化其实并不是大盘走弱，而是市场热点出现了切换！前期热点已悉数走弱，而半导体、军工等新方向逐渐走上前台！
可以毫不夸张的说，本周是A股市场最近几个月的一个关键分水岭，如果你能在第一时间察觉市场热点切换，就能在后续行情中占据先机。值得庆幸的是，一直关注旌阳的朋友们，很多都跟着旌阳在最短的时间内完成了调仓！因为旌阳在本周二《黑天鹅冲击A股放量破位大跌！主线赛道全军覆没！明天怎么走？》一文中就明确提到了前期热点有转弱迹象，又同时精准地指出了军工和半导体已经开始发芽！而在之后两天内，旌阳就顺势完成了大幅调仓，手中汽车、新能源仓位悉数出清，才有了周五铖昌科技、通富微电的双板战果！
虽然大家跟着旌阳在最短时间内成功完成了调仓，但我们仍然不能掉以轻心！因为这次调仓，只是让我们拿到了抢跑的机会，但在未来一段时间里，我们要想保持领跑，就需要进一步对军工和半导体这两大主题进行深挖！
那这篇文章，旌阳就来和大家聊聊半导体主题中，哪些分支会是领涨先锋？哪些容易被市场边缘化？
一，过去几个月，芯片半导体为何跟不上大盘？
要弄清楚这个问题，我们首先要知道芯片半导体主题，在前期大盘大幅反弹时为何不涨，直到现在才有异动？
此前，大家在聊到赛道股时，往往指的是3大主题，即锂电池、新能源和半导体。在过去几个月大盘强势反弹的过程中，这3大主题中锂电池和新能源都有不同程度的表现，唯独芯片半导体一直处于压盘状态。在旌阳看来，这和行业景气度出现了裂缝密切相关！
两年前，全球疫情肆虐，居家办公、在线网课，带来了智能手机、PC笔记本电脑等数码产品销售高速增长，从而带动了消费级芯片需求大增，芯片代工厂台积电、联电、中芯国际等都满负荷甚至超负荷运转。当时有传闻，小客户很难获得台积电的产能，甚至有很多客户被台积电踢单。
而这部分需求逐渐饱和之后，PC和智能手机销量自然会出现下滑，代工厂的产能也逐渐松动。旌阳了解到的数据显示，今年第二季度，全球智能手机出货量同比减少9%；全球个人电脑出货量总计7200万台同比下滑了12.6%，跌至全球PC市场九年来的最低点。
在此背景下，上演两年的全球“缺芯潮”也随之告一段落，芯片行业从供不应求向供大于求转变，直接从上破路步入下破路。此前已有台媒报道称，产能一直高度紧张的台积电遭遇三大客户砍单，苹果、AMD和英伟达三大一线大厂向台积电提出削减订单，以应对接下来消费电子需求的不确定。
也正因为如此，今年二季度大盘反弹行情轰轰烈烈，芯片半导体产业链才选择靠边看戏！
二，半导体产业链中，谁能领涨？谁会被边缘化？
那为什么现在这个主题又开始发力了呢？在旌阳看来，主要有两大原因：其一，这就是主力资金的调仓思路，在大盘最健康的时候选择最好的板块作为主攻对象。当大盘进入震荡期，前期热点炒到过高后，就需要寻找新方向来容纳存量资金，这也是最近军工和半导体逐渐发力的根本原因。
其二，芯片半导体的覆盖面足够广泛，并不是整个产业全部会面临产能过剩！而这也为后续行情留了一个较大的悬念，因为这个主题不会集体大涨，内部必有分化！
既然如此，那我们在半导体产业链中，又该如何取舍呢？
其实要舍去的部分很明显，就是手机和电脑芯片相关公司，原因上文已经讲明了。而要重点关注的分支，我们或许可以从最近一个月的消息面上找到一些线索。鉴于此，旌阳也回顾了一下7月以来旌阳的“A股猛料”，其中关于芯片半导体的利好消息主要集中于几个方向：
1，新能源车用PCB：据7月5日、8月4日“A股猛料”消息，今年上半年我国新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到21.6%。国内新能源车市已经恢复到疫情前的上升通道，多家车企交付量创下历史新高。在新能源车渗透率不断提升、ADAS持续升级以及智能座舱应用越来越丰富的背景下，单车PCB的用量不断增大。单车PCB价值量也从传统燃油车的400元人民币激增至智能电动车的2000-3000元人民币。据机构测算，至2025年，全球汽车PCB产值将超1000亿元，2021-2025年复合增长率约15%。PCB上游覆铜板占据整体成本约30%，目前铜价与环氧树脂价格已趋稳或有所回落，有望缓解PCB厂商压力。国内PCB厂商纷纷进行扩产以应对未来需求提升，行业发展整体欣欣向荣。
涉及到的上市公司包括但不限于：科翔股份（300903）、四会富仕（300852）、弘信电子（300657）、崇达技术（002815）、明阳电路（300739）、世运电路（603920）、协和电子（605258）等。
2，IGBT器件：据7月12日、8月5日“A股猛料”消息，韩国现代汽车旗下IONIQ 5车型可能要面临一段时间的停产，原因是其供应商德国英飞凌最近产出大量不合格产品。IGBT器件在新能源汽车主逆变器、车载充电器、升压换流器及辅助系统中被广泛应用。根据机构预计，2021年-2025年全球新能源汽车IGBT市场将从99.9亿元增至318.8亿元；中国新能源汽车IGBT市场将从48亿元增至156.7亿元。今年5月我国新能源上险乘用车IGBT功率模块搭载量约29.8万套，国内厂商已实现大批量供货，2022年下半年至2023年将迎来新能源汽车IGBT国产替代的高峰期。
涉及到的上市公司包括但不限于：斯达半导（603290）、时代电气（688187）、士兰微（600460）、华润微（688396）、露笑科技（002617）等。
3，电源管理芯片：据7月7日“A股猛料”消息，6月以来，全球采购需求复苏，其中，受户外和消费电子双重利好拉动，户外便携储能产品成海外爆款。该指数显示，近五年来，户外充电设备年复合增长率达148%，预计到2026年全球出货量达3110万台，中国成为主要产地，占全球90%的产量。国内电源管理芯片深度受益产业链发展。据国内电源管理芯片头部企业透露，当前该公司的电源管理芯片一直处于供不应求的状态。
涉及到的上市公司包括但不限于：圣邦股份（300661）、必易微（688045）、韦尔股份（603501）、富满微（300671）、全志科技（300458）等。
4，第三代半导体：据7月25日、8月4日“A股猛料”消息，近日，小鹏汽车发布消息，小鹏G9将于8月启动预订，9月正式上市。据了解，小鹏G9采用了800V SiC（碳化硅）高压电驱平台，综合续航里程可提升5%，充电5分钟续航可增加200公里。对此，有机构研报指出，随着越来越多车企开始在电驱系统中导入SiC技术，预估2022年车用碳化硅功率器件市场规模将达到10.7亿美元，至2026年将攀升至39.4亿美元，2021年至2027年碳化硅器件市场正以34%的年复合增长率增长，市场供不应求的情况可能持续四五年。而此前，北方华创也曾表示，其碳化硅长晶设备订单饱满。
涉及到的上市公司包括但不限于：东尼电子（603595）、露笑科技（002617）、三安光电（600703）、天通股份（600330）、海特高新（002023）等。
5，新能源车用MCU：据8月5日“A股猛料”消息，今年3季度开始，海外主流厂商如ST、瑞萨、NXP等大厂MCU产品持续紧俏，交期继续延长，且普遍呈现涨价态势。分产品看，汽车MCU紧张程度更加严重，交期普遍拉长。数据显示，2021年MCU销售额同比增长23%，全球市场规模提升至196亿美元。预计2022年全球市场仍将保持10%的同比增速，市场规模有望达到215亿美金。目前，国内MCU需求领跑全球，但市场份额大多被国外厂商垄断。海外主流厂商供应紧张状态将加速该领域本土厂商产品导入，本土龙头企业或将受益。
涉及到的上市公司包括但不限于：东软载波（300183）、国民技术（300077）、国芯科技（688262）、博通集成（603068）、雅创电子（301099）、上海贝岭（600171）等。
旌阳根据此前消息面，给了大家5个细分领域。我们可以发现，其实这些细分领域，要么跟新能源汽车挂钩，要么和能源挂钩。另外，旌阳还给出了部分相关个股的名单，但大家不要只局限于这些票，也可以在这些分支中寻找其他更活跃的目标。
最后，旌阳还想说一点，就是关于“A股猛料”每天的利好消息。很多朋友看到利好就想往里冲，但旌阳还是要告诉大家，光有消息面利好没有用！我们需要综合考虑资金面、技术面、基本面和消息面，才能找到合适的机会。就拿上面提到的芯片半导体利好来说，其实有不少都是一个月前的消息，直到现在才开始发挥效力！所以我们在看到利好时，不要盲目去追，而是要耐心等待主力资金进场！
