股指国债
股指期货
A股主要指昨日放量上涨。两市股指高开高走，沪指收盘上涨2.31%，深证成指上涨2.4%，创业板指上涨1.78%。四期指中，大盘指数表现较为强势，上证50收涨超过4%，沪深300收涨超过3%。当前A股反弹动能增强，北向资金大幅净买入，沪深两市亦呈现放量上涨，市场风险偏好明显回温。国内政策面上看，证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展，这或将加快出险上市房企重组，加快化解房地产风险，加快房地产风险出清，促进经济企稳上行。而随着地产三支箭的落地，市场资金做多偏好再度回升。技术面上，价值股预期占优，可选择区间低配操作或轻仓介入多IH空IM合约。
美元/在岸人民币
周二晚间在岸人民币兑美元收报7.1568，较前一交易日升值506个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1989，调贬372个基点。11月美国消费者信心降至四个月来最低，在高通胀和借款成本上升的情况下，家庭对未来六个月购买大件商品的热情下降，这加剧了明年经济衰退的风险。在连续四次加息75个基点之后，美联储在12月13-14日开会时，预计将再加息50个基点。总的来看，美联储处于升息通道中，但升息放缓的预期逐步升温。随着全球经济衰退的担忧加剧，美元的主导地位将继续维持下去，人民币汇率贬值压力尚存。重点关注本周美国11月就业数据。
国债期货
周二期债主力合约大幅调整，下行约0.37%，DR007微幅上行至1.84%。小幅降准的利好或已基本兑现，需警惕利多消化后的调整风险。央行逆回购放量，但对债市提振有限。市场对防疫政策放松以及对房企融资的支持和宽信用的预期升温令债市明显承压，收益率再度显著上行。
周二央行在公开市场实现净投放780亿元，短期基本面偏弱叠加央行呵护流动性，隔夜利率DR001仍徘徊在1%附近，资金面月末未见紧张，预计跨月资金供给基本平稳。从技术面上看，当前10年期国债收益率在2.90%附近，预计短期内收益率下行难度较大。操作上，债市仍在趋势性上行的调整中，预计期债主力合约仍以偏弱震荡为主，建议投资者保持谨慎看多。
农产品
花生
供应方面，产区基层在减产背景下存在惜售心理，整体来看出货意愿一般，加上存在交通管制，供应量偏紧。需求方面，花生油需求有所好转，不过受豆粕供应增加，价格回落影响，花生粕价格预计偏弱运行，油厂榨利下降，油厂到货量有所减少，部分油厂出现退车现象。总体来看，购销再度僵持，但是临近年末，油厂进入开机旺季，开机率上升，对价格有一定支撑。盘面上，花生2301合约高开低走，微跌0.19%。技术上，1小时MACD指标显示红色动能柱有所缩窄。操作上，建议多单轻仓持有，关注油厂需求恢复情况。
生猪
供应端来看，近期受雨雪天气影响，交通运输不畅，养殖端出栏有所减少。需求端来看，寒潮来袭，南方气温有所降低，腌腊需求逐步开启，对消费需求有所提振，不过疫情对于堂食消费仍存在一定的抑制作用，后期需求能否持续恢复，增量能否跟上供应增量是影响猪价的重要因素。总体来看，目前供需格局偏松的格局有所缓解，支撑猪价上涨。盘面上，生猪2301合约先抑后扬，收跌0.27%。技术上，1小时MACD指标显示红色动能柱略有缩窄。操作上，建议暂且观望。
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周二小幅收高，但机构预估巴西中南部甘蔗产量比前期预测增加400万吨，供应增加压制糖价反弹。交投最活跃的ICE 3月原糖期货合约收盘上涨0.15美分或0.80%，结算价每磅19.53美分。国内市场:我国10月份进口食糖52万吨，10月进口糖单月环比、同比均减少，短期供应压力相对减弱。近期新陈糖交换中，部分报价暂停，交投相对一般。2022/23年制糖期正式开启，截止10月底，本制糖期全国食糖销量为2万吨，产销率不到6%，国内各地疫情仍在持续，终端需求下滑明显，贸易商采购意愿不高，预计后市食糖销量仍无好转可能。春节备货需求尚未开启前，随着供应增加，短期糖价仍有回调可能。操作上，建议郑糖2301合约短期在5490-5650元/吨区间高抛低吸。
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周二涨逾2%，受助于技术性买盘及美元回落，外部金融市场及大宗商品普遍反弹，亦带来提振。交投最活跃的ICE3月期棉上涨1.66美分或2.1%，结算价报80.61美分/磅。国内市场：近期籽棉收购价格表现持稳状态，折合皮棉成本大致在12500元/吨左右。疆内籽棉收购未见抢收现象。新棉公检速度加快，但依旧不及往年同期，加之受疫情管控影响，出疆运输受到限制。供应虽不紧张，但流通量依旧有限。10月底全国棉花周转库存总量约160.98万吨，环比减少1.43万吨，降幅0.88%。需求端。国内疫情局部封控影响纱企开机，产成品累库加速，短期纺企采购维持刚需、谨慎态度。总体上，新棉上量逐步增加，叠加成本偏低，预计后市棉价重心仍有下移可能。操作上，建议郑棉主力2301合约短期在12500-13800元/吨区间高抛低吸。
苹果
今年苹果减产，但冷库入库量与去年同期变化不大，一方面是因为今年大果占比提升，弥补了往年数量减少的缺口。另外一方面是市场走货慢，地面果销售不畅。产区库存走货较上周缓慢，受终端市场成交不畅，加之果农挺价情绪高的影响，果农货流通受阻，多以客商自存发市场，外贸小果及电商订单均减少。总体上，西北部分产区受疫情管控影响，发货相对困难，加之终端需求低迷，产地走货仍缓慢为主。操作上，建议苹果2301合约短期暂且观望。
红枣
据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2022年11月24日本周36家红枣样本点物理库存在7040吨，增加430吨，环比增加6.51%，同比减少24.95%。本周样本库存量继续增加，经过在疆客商的陆续采购，外地客商收货不畅，买卖双方博弈价格。河北崔尔庄市场由于当地疫情反复管控升级，新货陆续到沧。不过已加工新货出现偏紧，支撑红枣市场。操作上，建议郑枣2301合约短期暂且观望为主。
玉米
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周二下跌，受出口忧虑打压。隔夜玉米2301合约收涨-1.16%。黑海谷物出口协议如期延长，且巴西玉米出口量明显高于去年同期，挤占美玉米出口份额，美玉米市场价格走势偏弱，影响国内市场氛围。另外，对冲点全球市场公司（HedgePoint Global Markets）高级风险经理维克多·马丁斯汇编的海运数据显示，本月将将有4到6船巴西玉米运往中国，预计11月份巴西运往中国的玉米最高为36.8万吨，增加国内市场供应。国内方面，玉米种植成本增加，中储粮的高价开收支撑，种植户惜售，基层售粮进度略有偏慢，且国内寒潮来袭带来大面积雨雪天气，基层新粮上量困难，深加工和饲料企业库存较低，为满足正常生产需求，企业纷纷再度提高收购价格，对期货市场有所支撑。但疫情影响使得供给压力后移，叠加春节时间较早，加大了节后玉米价格回落的风险，限制玉米继续上涨的动力和空间。盘面来看，玉米减仓下跌，继续上涨动能减弱，短期有望维持高位震荡。
淀粉
隔夜淀粉2301合约收涨-0.86%。受疫情影响，河北和黑龙江开机率明显下滑，淀粉产出压力降低，叠加前期合同有序执行，企业库存继续回落。截至11月23日玉米淀粉企业淀粉库存总量70.0万吨，较上周下降0.3万吨，降幅0.36%，月降幅5.28%；年同比增幅2.04%。同时，受疫情及天气影响，玉米原粮上量困难，现货价格坚挺，成本支撑力度较强，提振企业挺价心态。淀粉现货价格整体稳中偏强运行，期价受其提振。盘面来看，受玉米走弱拖累，淀粉高位回落，短期观望。
鸡蛋
蛋鸡养殖成本持续偏高，成本支撑力度增强，提升期价底部支撑。且国内疫情有所抬头，终端囤货情绪增加，整体走货情况较好，各环节库存相对偏低，对蛋价有所支撑。不过，目前鸡蛋现货价格位于同期最高位，养殖利润持续向好，老鸡延淘情绪较强，新增雏鸡补栏情况有所回升，鸡蛋远期供应预期增加。叠加今年春节时间有所提前，待淘老鸡集中淘汰时间缩短，不利于产能的减少，或将影响期价上涨高度。盘面来看，鸡蛋01合约高位有所震荡，在交割逻辑下，继续上涨压力较大，暂且观望。
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周二收高，因对中国经济改善持乐观态度。隔夜菜粕2301合约收涨-0.45%。美豆收割基本结束，整体进度快于往年同期，出口压力增加。且目前预计11-12月我国大豆进口量可达到1800万吨左右，随着进口美豆到港量攀升，国内进口大豆和豆粕库存处于恢复性增长状态，短期粕类市场承压。菜粕方面，前期油厂开机率较低，菜粕产出有限，库存相对偏低，且豆菜粕价差较大，菜粕替代优势凸显，增加菜粕需求预期，对期价有所支撑。不过水产养殖逐渐步入淡季，菜粕整体需求季节性回落，需求端对价格支撑力度减弱。且加籽大量到港，油厂开机率大幅增加，菜粕库存有望快速回升。盘面来看，隔夜菜粕高开低走，短期走势较为震荡，暂且观望。
菜油
洲际交易所（ICE）油菜籽期货周二上涨，受助于空头回补。隔夜菜油2301合约收涨0.92%。马来西亚棕榈油产量下降而出口提速，库存压力有望进一步下降。且印尼9月末棕榈油库存降至403万吨，回落至正常水平，来自印尼库存过剩的担忧情绪减弱，提振油脂市场。不过，黑海谷物出口协议如期延长，且加籽和美豆迎来加速出口季，国际市场短期供应压力增加。另外，加籽近期大幅下挫，成本支撑减弱。国内市场方面，中国粮油商务网数据显示，截止到48周末，国内进口油菜籽加工量为9.55万吨，较上周3.1万吨大幅增加，表明进口菜籽大量到港后，油厂开机率大幅回升，菜油供应如期增加。且国内疫情有所抬头，油脂需求受到制约。不过，中加关系隐忧仍存，后期加籽进口数量或存在变数。盘面来看，豆棕大幅走高提振下，菜油期价小幅走高，关注60日均线支撑情况。
豆一
隔夜豆一2301合约上涨了0.18%。从基本面来看，今年大豆油料扩种效果显著，东北大豆和南方大豆共同增产，随着新豆集大面积上市，新豆价格有所承压，且由于新豆蛋白含量差距较大，低蛋白大豆销售不佳。从需求端来看，疫情反复叠加下游豆制品企业需求疲软，货源流通不顺，东北部分产区大豆购销基本停滞；中粮储持续拍卖大豆，但成交寡淡市场消化偏慢，并且由于收购价格再度下调，部分粮库因库存已满而停收，大豆价格下方支撑进一步削弱。盘面来看，豆一夜盘小幅收涨，预计短期内豆一维持震荡行情，建议暂时观望。
豆二
隔夜豆二2301合约下跌了1.08%，近期美豆出口情况以及南美天气成为决定美豆价格运行的关键因素。出口方面，USDA最新公布的美豆出口检验数据显示，截至11月24日当周，美豆大豆出口检验量为202.24万吨，较上周修正值242.52万吨下降16.61%；此外本年度美豆累计出口装船量为1694.88万吨，低于上一年度同期累计量1881.02万吨，在美豆出口旺季，出口数据表现一般，对美豆盘面的提振作用较弱。南美大豆方面，阿根廷本周天气依旧干燥，旱情继续加剧，阿根廷大豆种植开局令市场担忧，随着巴西迎来降雨天气，多家咨询机构继续维持1.5亿吨以上的巴西大豆产量预期；此外，阿根廷政府即将恢复“大豆美元”计划，鼓励农户出售大豆库存，增加大豆市场供应，对美豆和巴西大豆的出口有所利空。从国内来看，据粮油商务网统计数据显示，截至11月27日当周，大豆实际到港203.80万吨，较上周199.05万吨增加4.75万吨，大豆到港增加预期将逐步兑现。盘面来看，豆二夜盘继续上涨，预计短期内豆二维持震荡行情，建议暂时观望。
豆粕
周二美豆上涨了0.12%，美豆粕下跌了0.87%，隔夜豆粕2301合约上涨了0.42%。近期美豆出口情况以及南美天气成为决定美豆价格运行的关键因素。出口方面，USDA最新公布的美豆出口检验数据显示，截至11月24日当周，美豆大豆出口检验量为202.24万吨，较上周修正值242.52万吨下降16.61%；此外本年度美豆累计出口装船量为1694.88万吨，低于上一年度同期累计量1881.02万吨，在美豆出口旺季，出口数据表现一般，对美豆盘面的提振作用较弱。南美大豆方面，阿根廷本周天气依旧干燥，旱情继续加剧，阿根廷大豆种植开局令市场担忧，随着巴西迎来降雨天气，多家咨询机构继续维持1.5亿吨以上的巴西大豆产量预期；此外，阿根廷政府即将恢复“大豆美元”计划，鼓励农户出售大豆库存，增加大豆市场供应，对美豆和巴西大豆的出口有所利空。从豆粕基本面来看，截至11月25日，豆粕库存为20.17万吨，较上周增加5.25万吨，增幅35.19%，同比去年减少41.39万吨，减幅67.24%。上周国内油厂开机率低于预期，不过大豆压榨量较上周大幅增加了44.84万吨，下游需求有所减少，并且随着进口大豆陆续到港，粕类偏紧库存或迎来转折点。盘面来看，大宗商品市场情绪好转，豆粕夜盘有所上涨，不过由于豆粕现货价格反弹受阻下跌，预计短期内豆粕仍维持震荡行情，建议暂时观望。
豆油
周二美豆上涨了0.12%，美豆油下跌了0.27%，隔夜豆油2301合约上涨了1.55%。油脂方面，原油价格受OPEC 继续扩大减产计划的传言提振有所上涨，油脂价格跟随涨势反弹；不过，由于俄乌局势逐步明朗，油脂供应担忧缓解，加上美联储再发鹰派言论，价格反弹乏力。从国内基本面来看，监测显示，截至11月29日，豆油港口库存52.15万吨，比上周同期减少1.40万吨，月环比减少5.55万吨，比上年同期减少19.40万吨。上周油厂开机率不及预期，压榨量大幅增加，下游正常提货，并且由于大豆到港增加逐步兑现，豆油库存减幅缩小，料进入恢复性增长阶段。盘面来看，在美豆和原油价格上涨的提振下，豆油夜盘继续收涨，不过国内油脂供应逐渐改善，抑制价格上涨空间，预计短期内豆油维持震荡行情，建议暂时观望。
棕榈油
周二马棕上涨了0.81%，隔夜棕榈油2301合约上涨了1.57%。从基本面来看，由于传统生产淡季到来，棕榈油生产还面临热带风暴天气和外来劳动力欠缺等问题的影响，同时据SPPOMA和MPOA最新发布的数据显示，截至11月1-20日马来西亚棕榈油产量分别环比下降12.39%和6.44%，使得马棕产量减产预期有所增强，进而成为提振马棕价格反弹的重要因素之一。出口方面，ITS&SGS最新公布数据显示，马棕11月1-25日的出口量分别环比增加12.9%和4.1%，出口数据持续向好，加之印尼方宣布恢复出口levy，马棕出口竞争压力降低，为马盘走强提供支撑。印尼方面，GAPKI报告整体利多，B40生物柴油赛道成功在望以及DMO比例下调传闻，均为近期棕榈油价格上涨提供支撑。国内方面，截至11月29日，食用棕榈油港口库存93.3万吨，周环比增加1.9万吨，月环比增加18.8万吨，同比增加37.85万吨。近期国内多地疫情再度反弹，油脂需求不确定性进一步限制价格回升；不过据商务部对外贸易司发布消息预计12月后棕榈油装船数和到港量均有明显回落，棕榈油的高库存或迎来拐点转而下降。盘面来看，在原油价格上涨的提振下，棕榈油夜盘继续收涨，试探上方8700关口，预计短期内棕榈油维持震荡行情，建议暂时观望。
化工品
LLDPE
上周，中国聚乙烯生产企业产能利用率85.04%，上涨了2.98个百分点。聚乙烯产量在50.06万吨，较上周增加1.80%。下游各行业产能利用率较上周-0.66%。多数地区卫生事件影响不断，物流运输受限，下游需求难以明显上升。聚乙烯生产企业样本库存约为40.34万吨，较上期跌1.28万吨，环比跌3.08%，油制线型成本在 9027 元/吨，较上周期-322 元/吨，利润为-727，较上周期 322元。煤制聚乙烯线型成本在 10050 元/吨，较上周期-857 元/吨，利润为-1890元，较上周期 867元。生产企业继续处于亏损状态。夜盘 L2301合约高开震荡，形态上看，多方略占优势。操作上，投资者手中多单可以设好止盈，谨慎持有。
PP
上周，聚丙烯产能利用率环比上升1.06%至81.86%，聚丙烯产量60.10万吨，较上周增加0.78万吨，涨幅1.31%。聚丙烯下游7大行业开工小幅上涨0.17%，较去年同期低3.00%。聚丙烯总库存量：76.74万吨，较上期跌1.31万吨，环比跌1.67%，同比高51.72%。油制PP成本报9586元，较上周-495元，油制PP利润报-1702元，较上周 482元。煤制PP成本报8451元，与上周基本持平，煤制PP利润报-639元，较上周-102元。PP生产企业利润升降不一，但总体仍处于亏损状态。夜盘 PP2301合约窄幅整理，形态上看，多方略占优势。操作上，建议投资者手中多单可以设好止盈，谨慎持有。
PVC
上周，PVC生产企业产能利用率环比下降0.39%在69.20%，同比减少8.70%。 PVC 产量在 38.36 万吨，环比下降 0.95%，同比下降 10.21%。 受到南方企业提前备货带动，PVC 制品企业开工稍有提升，目前约维持 4-6 成开工负荷，东北、西北地区型材企业已经进入淡季，开工逐步走低。近期虽有一定的政策利好，但整体订单暂无明显变化。截至11月27日，国内PVC社会库存在27.15万吨，环比减少6.12%，同比增加75.5%；东部外采电石型PVC生产企业毛利约为-736元/吨，环比增加164元/吨。外采氯乙烯企业毛利约为0元/吨，较上周增加50元/吨。非一体化PVC生产企业基本处于亏损状态。夜盘 V2301合约窄幅整理，形态上看，PVC上有压力，下有支撑。操作上，投资者暂时观望为宜。
EB
上周，中国苯乙烯工厂整体产量在26.78万吨，较上期降0.07万吨，环比降0.26%；工厂产能利用率在72.92%，环比降0.221%。苯乙烯下游需求有所减弱。其中EPS供应减少，库存增加，ABS供应平稳，库存增加，显示需求有所下降。PS行业供应与库存双双增加，显示期基本平稳。苯乙烯工厂样本库存量12.26万吨，较上一周期增加0.09万吨，环比增加0.72%。上周，纯苯与东北亚乙烯的价格双双回落，苯乙烯生产企业利润略有回升，但非一体化企业仍处于亏损之中。数据显示：苯乙烯非一体化装置本周均利润为-51.15元/吨，较上周期回升了64.75元/吨，环比增加55.87%。夜盘EB2301合约震荡回落，形态上，短期走势仍弱。操作上，投资者手中空单可以设好止盈，谨慎持有。
天然橡胶
近期东南亚主产区整体降雨量减少，对割胶工作影响减弱。国内产区天气良好，割胶工作开展正常，全乳与浓乳价差缩小对全乳胶提产有一定刺激作用。近期进口货源有所增加，青岛地区天胶库存有小幅增加的趋势。需求方面，上周轮胎企业开工率环比增加，企业开工逐步恢复至常规水平，但轮胎企业成品库存继续增加，个别企业为控制库存增长而适度降低排产。夜盘ru2301合约小幅收跌，短线建议在12730-12930区间交易。
甲醇
近期恢复产能多于检修及减产产能，产量及产能利用率增加。内地整体出货量一般，企业库存不断增加。港口方面，由于部分区域频繁封航影响船只卸货速度，而主流区域提货维持较高水平，上周甲醇港口窄幅去库。需求方面，青海盐湖装置维持满负荷生产，甲醇制烯烃整体产能利用率提升；江苏区域个别装置负荷窄幅波动，江浙地区MTO装置产能利用率整体基本维稳运行。夜盘MA2301合约小幅收涨，短期关注2660附近压力，建议在2590-2660区间交易。
尿素
近期国内尿素停车增多，产量小幅下降，本周预计有1-2家企业停车检修，总产量大概率减少，目前晋城企业复产和气头企业停车均不确定，产量预计窄幅波动。近期下游冬储补仓陆续启动，淡储以及东北接货量有所增加，企业生产积极性继续恢复，复合肥开工率将逐步提高，加上部分招标信息发酵，国内企业库存总库存量继续减少，但随着下游采购对于当前高价抵触增加，短期成交或受影响。盘面上，UR2301合约短期关注2520附近支撑，日内震荡偏空思路对待。
纯碱
前期检修、减量的装置逐步恢复正常生产，纯碱企业产能利用率整体提升，近期订单支撑下，企业出货较为顺畅，库存整体减少并处于偏低水平。需求方面，下游需求相对稳定，原材料库存不高，对于预期偏谨慎态度，维持按需采购，贸易商出货不温不火，局部情绪改善，成交一般，短期预计震荡为主。夜盘SA2301合约小幅收跌，短期关注2685附近支撑力度，建议暂以观望为主。
玻璃
近期2条产线陆续放水冷修，供应面呈现下滑趋势，本周预计有1条产线将放水冷修，随着计划外冷修增多，供应量或将延续下滑。上周浮法玻璃样本企业总库存小幅下降，华东、华中和华南处于去库状态，西南、西北和华北处于累库状态。目前深加工企业对浮法玻璃的刚需或较为稳定，考虑到年底下游存在赶工需求，华东、华南区域产销或可维持，预计库存维持稳定状态。夜盘FG2301合约增仓收跌，短期关注1380附近支撑力度，建议震荡偏空思路对待。
原油
国际原油期价震荡收涨，布伦特原油2月期货合约结算价报84.25美元/桶，涨幅0.4%；美国WTI原油1月期货合约报78.2美元/桶，涨幅1.2%。美联储官员重申对抗通胀的承诺，鲍威尔将就经济和劳动力市场发表讲话，美元指数小幅回升。欧盟对俄罗斯实施石油制裁方案，俄罗斯起草法令禁止向俄油价格上限参与方出售石油，API原油库存降幅高于预期，供应风险对油市有所支撑，亚洲地区新冠病例增加，全球经济衰退和能源需求放缓的忧虑情绪压制市场，欧盟尚未能就俄罗斯石油价格上限达成一致，消息人士称OPEC 会议可能维持现有产量政策，短线原油期价呈现宽幅整理。技术上，SC2301合约企稳560区域，上方测试10日均线压力，短线上海原油期价呈现震荡整理走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
OPEC 将考虑进一步减产传闻一度提振油市，但另有消息人士称OPEC 会议可能维持现有产量政策限制油价涨幅，国际原油期价震荡收涨；周一新加坡燃料油市场下跌，低硫与高硫燃料油价差升至243美元/吨。LU2301合约与FU2301合约价差为1999元/吨，较上一交易日增加194元/吨；国际原油宽幅整理，低高硫期价价差走阔，燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2301合约空单减幅大于多单，净空单出现回落。技术上，FU2301合约考验2500区域支撑，上方测试10日均线压力，建议短线交易为主。LU2302合约考验5日均线支撑，上方测试4500区域压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
OPEC 将考虑进一步减产传闻一度提振油市，但另有消息人士称OPEC 会议可能维持现有产量政策限制油价涨幅，国际原油期价震荡收涨；国内主要沥青厂家开工下降，厂家库存呈现增加；炼厂供应较为稳定，各品牌低价竞争明显，降温天气影响需求，西南、华南、山东等现货价格下跌。国际原油宽幅整理，下游需求表现偏弱，短线沥青期价呈现震荡整理。前20名持仓方面，BU2306合约多空增仓，净多单小幅增加。技术上，BU2306合约期价考验3300区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现宽幅整理走势。操作上，短线交易为主。
LPG
OPEC 将考虑进一步减产传闻一度提振油市，但另有消息人士称OPEC 会议可能维持现有产量政策限制油价涨幅，国际原油期价震荡收涨；华南液化气市场稳中上涨，主营炼厂调涨，码头报价跟涨，业者存观望心态，市场购销氛围清淡；国际原油宽幅整理，部分地区疫情影响需求和资源流通压制市场氛围，12月CP预期上调，进口气成本对期价有所支撑；华南国产气价格小幅上涨，LPG2301合约期货较华南现货贴水为759元/吨左右，较宁波国产气贴水为519元/吨左右。LPG2301合约空单增幅大于多单，净空单呈现增加。技术上，预计PG2301合约考验4700区域支撑，上方测试10日均线压力，短期液化气期价呈现震荡走势，操作上，短线交易为主。
PTA
隔夜PTA震荡收涨。成本方面，当前PTA加工差下跌至370元/吨附近，加工利润回落。供应方面，国内PTA装置整体开工负荷较前一交易日下降3.32%至70.24%。需求方面，聚酯行业开工负荷下跌1.28%至75.45%。短期国际原油价格上涨，增强PTA成本支撑，短期期价偏强震荡。技术上，TA2301合约下方关注4950附近支撑，上方关注5250附近压力，建议区间交易。
乙二醇
隔夜乙二醇震荡收涨。供应方面，当前乙二醇开工负荷稳定在51.52%;截至11月21日，华东主港地区MEG港口库存总量81.93万吨，较上一统计周期降4.97万吨，主要港口库存持续去化。需求方面，聚酯行业开工负荷下跌1.28%至75.45%。短期国际原油价格上涨，增强乙二醇成本支撑，叠加宏观气氛偏多，短期期价偏强震荡。技术上，EG2301合约上方关注4075附近压力，下方关注3700附近支撑，建议区间交易。
短纤
隔夜短纤震荡收涨。成本方面，目前短纤加工费下跌至1039元/吨附近，加工利润回落。需求方面，短纤产销较前一交易日上涨29.70%至88.59%，产销气氛大幅提升。短期聚酯原料价格上涨，增强短纤成本支撑，叠加宏观气氛偏多，短期期价偏强震荡。技术上， PF2301合约下方关注6450附近支撑，上方关注7050附近压力，建议区间交易。
纸浆
隔夜纸浆震荡收涨。供应方面 ，上周纸浆主流港口样本库存量为 176.0 万吨，环比上涨1.5% ，主要港口转为累库。国际主流市场的发运量有所恢复，纸浆近两月进口量同比均有回升。需求方面，周内防疫政策有所优化，纸厂产量小幅下滑，发运状况有所改善。技术上，SP2301合约上方关注7200附近压力，下方关注6600附近支撑，建议区间交易。
有色黑色
动力煤
动力煤市场稳定运行。供应端，主产地疫情反复，车辆运输管控严格，部分煤矿受影响被迫停产。港口方面，大秦线运力恢复，港口周转量和库存明显回升。需求端，寒潮来袭，多地气温明显降低，电厂日耗季节性提升，库存减少，释放一定补库需求。进口方面，沿海电厂对进口煤招标较为积极，印煤止跌。操作建议：观望。
锰硅
锰硅现货价格弱稳运行。港口锰矿价格持续下行，锰硅成本有所缓解。上周锰硅开工率上升，钢厂处于复产进程，短期内对锰硅需求有一定支撑，厂家生产积极性提升。北方钢招拖延，市场信心一般，目前厂家成本高位，厂家有低价惜售情绪，市场等待主流钢厂定价指引。”金九“预期尚未兑现，目前需求驱动不足，需关注9月成材交易情况。技术上，SM2301合约宽幅震荡，一小时MACD指标显示绿色动能柱变为绿色动能柱，DIFF上穿DEA。操作建议，以震荡思路对待，谨慎追多。
硅铁
硅铁现货价格弱稳运行。目前高温逐步退场，前期受温度影响的施工进程有望加速恢复，四川区域缓解电力紧张局面，厂家已经点火生产。钢厂开始入场，部分钢厂敲定9月招标价格，短期内对硅铁需求有一定支撑。目前厂家生产积极性不高，开工低位。今日期货探底又冲高，涨幅近3%，对市场信心有一定提振，厂家复产意愿增加。技术上，SF2210合约震荡下行，一小时MACD指标显示红色动能柱变化不大，BOLL指标显示开口平稳，短期或维持震荡行情。操作建议：受宏观影响盘面多有波动，建议以区间震荡思路对待。
焦煤
隔夜JM2301合约震荡偏强，焦煤市场暂稳运行。主产地疫情反复，煤矿实施静默管理，道路管控加严，煤炭外运受限，焦煤供应收紧。冬储预期再起，中间贸易商开始进场拿货，焦煤成交好转，线上竞拍流拍情况减少，部分煤种煤价回升。焦炭首轮提涨落地，部分焦企开启二轮提涨，矿方看好后市。宏观再出地产利好措施，产业链整体利润有上升空间，市场修正悲观预期，黑色板块走强。技术上，隔夜JM2301合约震荡偏强，一小时MACD指标显示红色动能柱扩散，K线在布林线中上轨间运行。操作上，短线以偏强震荡思路对待。
焦炭
隔夜J2301合约震荡偏强，焦炭市场暂稳运行。焦煤主产地疫情反复，焦煤供应收紧，煤价回升，焦企成本线上移。山西近期也疫情频发，部分焦企产销受限，开始主动停减产，焦炭供应也将减少。由于炉料成本挤压利润，吨焦利润仍处亏损，部分焦企开启二轮提涨，暂无主流钢厂回应。目前钢厂库存偏低，加上冬储在即，对焦炭存在补库刚需。需求方面，降准全面落地，楼市利好政策陆续出台，市场修正悲观预期，黑色板块共振走强。技术上，隔夜J2301合约震荡偏强，一小时BOLL指标显示K线在中上轨间运行。操作上，短线以偏强震荡思路对待。
沪铜
隔夜沪铜2301承压回落。美国经济数据表现不佳，美联储放缓加息预期强化，美元指数承压运行；中国经济利好政策释放，提振市场乐观情绪。基本面，上游铜矿进口供应增长，铜矿加工费TC上升，利润驱动下炼厂产量逐渐爬升；此外国内粗铜紧张局面仍存，但是出现边际改善态势。近期铜价高位回落，下游拿货有所好转，国内库存开始下降，现货升水企稳但是不高；LME注库存有小幅回升，现货升水低位，预计铜价上行动能不足。技术上，沪铜2301合约区间震荡运行，关注65000关口争夺。操作上，建议暂时观望。
沪镍
隔夜沪镍2301高开高走。美国经济数据表现不佳，美联储放缓加息预期强化，美元指数承压运行；中国经济利好政策释放，提振市场乐观情绪。基本面，上游镍矿进口环比开始下降，但镍矿进口价格回落，原料端供应情况尚可，国内精镍产量维持较高水平。下游新能源市场势头强劲，而不锈钢存在减产预期，或将拖累需求端。近期镍价走高，下游恐高情绪升温，不过市场到货不多，国内库存延续小幅下降；而LME库存增加明显，关注进口窗口能否打开。预计镍价面临压力。技术上，NI2301合约持仓减量交投谨慎，关注20万关口阻力。操作上，建议暂时观望。
沪锡
隔夜沪锡2301小幅续涨。美国经济数据表现不佳，美联储放缓加息预期强化，美元指数承压运行；中国经济利好政策释放，提振市场乐观情绪。近期原料紧张矛盾开始显现，锡矿加工费逐渐下降；虽然当前国内炼厂生产基本恢复正产，精锡产量维持较高水平，但原料紧张对炼厂生产的影响可能增大。近期国内市场持续到货，且下游畏高少采，库存小幅增长趋势；不过LME库存持续下降，国内进口窗口保持关闭，预计锡价震荡调整。技术上，沪锡主力2301合约持仓减量，三角震荡收敛态势。操作上，建议区间高抛低吸思路。
不锈钢
隔夜不锈钢2301震荡调整。美国经济数据表现不佳，美联储放缓加息预期强化，美元指数承压运行；中国经济利好政策释放，提振市场乐观情绪。上游镍铁价格企稳，且进口环比回落，成本端存在支撑；国内不锈钢厂生产亏损情况加深，目前钢厂排产量仍处高位，供应持续释放，但后续减产可能性较大，也使得市场挺价意愿较高。近期市场资源到货量有所减少，而下游多按需采购为主，使得库存出现下降，现货升水持稳，预计不锈钢价格宽幅震荡。技术上，SS2301合约主流空头增仓较大，关注17000关口压力。操作上，建议逢高轻仓短线做空。
沪铝
宏观上，美联储12月加息50bp的概率上升至80%，国内“第三支箭”地产政策利好提振市场信心。供应端，氧化铝价格反弹，但产能过剩格局延续；电解铝方面广西地区受政策鼓舞部分复产，四川地区恢复稳定，供应继续增加。需求端，上周铝下游加工龙头企业开工率环比下跌0.8个百分点，下游需求明显走弱加上疫情扰动，订单缩减；昨日房地产再出利好，铝价提振，现货市场交投清淡，贴水扩大。库存上，国内外均处低位，国内社库维持降库趋势，疫情扰动进出货受限，流通偏紧。总体上，受到地产消息的利好加上低库存下持续去库，沪铝走强，但是供应压力不可忽视，或限制涨幅，夜盘AL2301合约跌幅0.24%。沪铝AL2301合约短期轻仓宽幅震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。
沪锌
宏观上，美联储12月加息50bp的概率上升至80%，国内“第三支箭”地产政策利好提振市场信心。供应上，国内锌精矿加工费仍向好，冶炼厂生产积极性较高加上接近年底有赶产计划，但疫情干扰原材料运输及生产，精炼锌产量增加幅度存不确定性。需求端，近期政策不断利好房地产，但消费淡季，镀锌开工持续下滑，合金企业受疫情及订单不佳开工受影响。库存上，国内外偏低，国内疫情对运输的影响仍在。总体上，房地产政策利好及低位的库存支撑锌价，然基本面供应端的增长预期或压制沪锌上行空间。夜盘zn2301合约跌幅0.77%，沪锌zn2301合约短期轻仓宽幅震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。
沪铅
宏观上，美联储12月加息50bp的概率上升至80%，国内“第三支箭”地产政策利好提振市场信心。上周原生铅炼厂综合开工率持平，昨日下游入市询价接货积极性不佳；长单利润仍向好，部分再生铅炼厂有提产，但疫情扰动影响废电瓶运输，供应收紧，再生铅炼厂原料采购受限，增量有限，上周生产平稳，开工率略微下滑0.03个百分点，昨日成交较少，含税贴水小扩；铅蓄电池同样受到疫情影响生产及运输，各地消费差异明显，但总体上消费逐渐转淡。库存上，海内外低位。夜盘pb2301合约涨幅0.61%。沪铅pb2301合约短期轻仓宽幅震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。
贵金属
夜盘沪市贵金属期价收跌，沪金跌幅更大。美联储官员表示控制通胀的重要性，需要进一步提高利率并在接下来两年内保持高利率，美元指数回升。本周美联储即将公布经济褐皮书，及市场将从美联储主席鲍威尔就美国经济前景和就业市场发表讲话中寻找更多政策路径信号。操作上建议，日内短线交易，注意操作节奏与风险控制。
铁矿石
隔夜I2301合约高位整理，进口铁矿石现货报价上调。本期澳巴铁矿石发运量及到港量均出现下滑，另外央行降准增加市场流动性，同时证监会宣布恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，提振黑色系期货全线偏强运行。当前现货市场贸易商挺价情绪较浓，但钢厂询货谨慎，多低库存运行，多次少量采货。技术上，I2301合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。操作上建议，日内震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。
螺纹钢
隔夜RB2301合约窄幅整理，现货市场报价继续上调。继央行下调存款准备金率25个基点，房地产行业再迎利好，证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展，被业内解读为射出支持房企融资“第三支箭”。由于近日房地产市场持续迎来政策性利好，对螺纹钢价格构成支撑，后市关注终端需求。技术上，RB2301合约1小时MACD指 标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。操作上建议，回调择机做多，止损参考3720。
热卷
隔夜HC2301合约震荡偏强，现货市场报价继续上调。证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展。房地产行业迎政策利好，支撑黑色系期货全线走高，炼钢成本提升同样支撑热卷期现货价格上行，短线关注主流持仓变化。技术上，HC2301合约 1小时MACD指 标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。操作上建议，日内震荡偏多交易，注意风险控制。
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