今天是11月30日，我们来回顾一下昨天的市场。昨天股市放量大涨，市场成交量放大到接近万亿水平，大盘股涨幅最大。人民币日内相对美元升值1%，重新回到7.2以下。北向资金大幅流入接近百亿。全天各板块普涨，唯一下跌的板块是电力及公用事业板块。
从全球市场来看，德国公布了11月的CPI，CPI的环比是负的0.5%，而预期是负的0.2%，这也是2020年11月以来的新低。另一方面来看，反对贸易脱钩、达成贸易和解渐渐成为欧洲国家的主要共识。在昨天的新的讲话中，德国总理舒尔茨继续表示，脱钩不是解决全球问题的办法，应对气候变化博不应当意味着设置贸易壁垒。同样在昨天，德国和卡塔尔就天然气供应问题达成了一致，从2026年开始，卡方向德国每年供应200万吨液化天然气，合同有效期是15年。这大概是相当于德国每年需求量的5%-10%之间的水平。虽然远水难解近渴，但可能撬动未来此类的谈判增多。另一方面，法国总统马克龙前往美国，美法双方将就俄乌冲突、美国通胀削减法案引起的贸易扭曲问题展开讨论。而在去美国之前，马克龙也就美国要求跟中国脱钩表示了不满。总体来看，中国版的搁置争议、共同发展的路径得到了欧洲的主要国家的赞同，这也意味着我国市场的对外环境更趋于缓和。昨日美股涨跌不一，但做多中国资产成为了主要的交易，昨日纳斯达克中国金龙指数上涨5%，同时人民币在美元指数收涨的情况下反而是创下了年内的第三大日内升值幅度，都说明海外在进一步看好中国资产。
国内市场方面，房地产行业股权融资的第三支箭落地，带来了昨日盘面的大涨。而经历了这段时间的相对强势之后，上证50和沪深300指数仅仅回到了4月的底部水平，食品饮料和低估值板块整体仍然低于4月是核心原因。在这种情况下，继续持有，等待行情的进一步展开才是正确的方法。从盘面上看，人民币的升值也是支持大盘股进一步的表现的。人民币的沽空交易的逆转，源自于央行的宽松交易并未带来中美利差走向进一步更深的倒挂，也就是说我国央行的降准并没有带来国内利率的下行。从远期的人民币汇率来看，11月以来的人民币贬值中，明显远期人民币更加跌不动。也就是说2个月的远期汇率相对当前都有升值的预期。这让我们想到了在股指期货上的远期全都转为升水，也就是远期的股指要比当前的股指要高，即使是之前深度贴水的也就是远期相对最便宜的中证500都已经几乎转成了升水，也就是远期更贵。结合这两者看，则从当下看，无论是国内外投资者对后续的市场有非常乐观的态度。
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