文 | 周尚伃
1月5日，中国移动在A股沪市主板上市交易，本次中国移动发行价格为57.58元/股，发行股份8.46亿股，募集资金总额487亿元；本次发行设置超额配售选择权（“绿鞋”），若绿鞋全额行使，发行规模将扩大至约9.73亿股，对应募集资金总额560亿元，为十年来A股最大规模IPO，A股历史上融资规模第五大IPO，全球电信行业近二十年来最大规模的IPO。
虽然被网上 网下投资者弃购7.56亿元，投资者纷纷担心中国移动首日会破发，但好在该股首日表现并没有让投资者失望。中国移动A股今日开盘价为63元/股，最终报收57.88元/股，每股涨0.3元，涨幅为0.52%，若按收盘价计算，投资者每中一签即可获利300元；若按盘中最高价63.58元/股计算，每签可获利6000元，不过要卖在最高点可不是件易事；若按今日成交均价59.76元/股计算，每签则可获利2180元，这一数值则较为中肯。
网友调侃称，“若按收盘价，中国移动给中签者送了一顿海底捞”“300元话费已到账”等等。不过也有不少投资者表示，“至少没破发，已经不错了”。
而中国移动首日的成交额就高达152.59亿元，总市值1.23万亿元。
六大联席主承销商“力挺”
30个自然日内不出售包销股份
券商包销方面，此次中国移动A股发行过程中，有1291.03万股中签新股被网上投资者弃购，弃购金额达7.43亿元。网下投资者也弃购中国移动22.06万股，弃购金额为1270.49万元；其中，渤海汇金旗下产品渤海汇金创新价值一年持有期混合型发起式证券投资基金弃购中国移动124803股，弃购金额为718.62万元；另一只产品渤海汇金新动能主题混合型证券投资基金未足额缴款，弃购数量为56442股，弃购金额为324.99万元。也就是说，渤海汇金旗下两只产品累计弃购中国移动1043.61万元。
至此，中国移动网上、网下投资者未缴款认购股数全部由联席主承销商包销，联席主承销商包销股份的数量为1313.1万股，包销金额为7.56亿元，创A股弃购金额新高，占绿鞋全额行使后发行规模的比例为1.35%。不过，虽然看起来弃购金额庞大，但中国移动的券商包销比例为1.3502%，与“最贵新股”禾迈股份的6.5139%高包销比例相差甚远。
数据来源：wind 制表人：周尚伃
值得一提的是，六大联席主承销商“力挺”中国移动，本次发行的联席主承销商自愿承诺，自本次发行的股票在上交所上市交易之日起30个自然日内，联席主承销商不出售其包销股份中无锁定期的股份（包销股份中有锁定期的股份自本次发行股票在上交所上市交易之日起锁定6个月）。
当然，中国移动的联席主承销商团队相当“豪华”，包括联席保荐机构（联席主承销商）：中金公司、中信证券；联席主承销商：中信建投、华泰联合证券、中银证券、招商证券。新股发行制度改革后，主承销商需要对认购失败的新股进行“余额包销”，这意味着众多被投资者“抛弃”的新股将落入券商的口袋。因为主承销承诺不出售包销股份，所以按照收盘价计算，中国移动的联席主承销商首日浮盈为393.93万元。
一直以来，大部分主承销商在新股包销方面的收入非常可观，目前破发个股也仅是少数。
此外，在中国移动的此次发行中，其承销及保荐费为5.82亿元，十年来，仅次于中芯国际。中信证券也表示，在中国移动A股IPO过程中，中信证券在项目方案论证及审核阶段，协助中国移动与监管部门进行了多次深入有效沟通，并统筹多方中介机构工作，按时保质完成项目执行工作；在项目发行阶段，充分发掘中国移动投资价值，协助引入多家顶级战略投资者，取得机构投资者高度认可，实现顺利发行。
战略投资者阵容豪华
龙虎榜净买入19.5亿元
从中国移动的战略配售方面来看，阵容同样“豪华”，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定，最终由包括社保基金、国调基金、国新投资、国家电网、国家能源集团、国家电网、国家能源集团在内的19家机构组成，累计获配4.22亿股，累计斥资243亿元，约占绿鞋全额行使后发行总量的43.39%。其中还吸引了中国人寿、人保财险、中邮人寿、太平人寿四家保险机构。
资料来源：中国移动公告
与中国电信一样，中国移动也穿着“绿鞋”上市。根据《中国移动有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》中公布的超额配售选择权机制，发行人及联席主承销商根据本次发行的申购情况，协商确定启用绿鞋机制，向网上投资者超额配售1.27亿股，约占初始发行股份数量的15%。
就在1月4日晚间，也就是中国移动A股上市的前一晚，其H股发布公告称，拟回购不超20.48亿股港股股份，相当于不超过2021年股东周年大会当日公司已发行港股股份总数的10%。1月5日，在恒生指数跌幅超1.6%的情况下，中国移动港股收盘报49.6港元/股，涨幅为3.33%；至此，中国移动AH股溢价率较低，为42.64%，不足中国电信AH股溢价率的一半，中国电信AH股溢价率为91.13%。
同时，同花顺显示，今日中国移动A股也登上龙虎榜，净买入额为19.5亿元，买入前五名包括多家知名券商营业部。
内容来源：同花顺
图片 | 包图网 制作 | 张昕 编辑 | 白宝玉
审核 | 李文 终审 | 张亮
