中国海油（600938）4月12日（下周二）将发行26亿股A股（超额配售选择权行使前，不超过初始发行后公司股份总数的5.50%），预计募资350亿元，则发行价每股13.85元左右。这将成为今年来募资最大的A股IPO。今年初A股上市的中国移动首发募资520亿元，为去年底发行。中海油上市后，“三桶油”将齐聚A股市场。
这是一家注册在中国香港并在香港联交所上市的红筹企业，目前中国海油BVI为控股股东，持有中海油64.44%的股权。公司2018、2019、2020三年净利润分别为526.75亿元、610.45亿元、249.56亿元，2021年猛增182%至703.2亿元，创历史新高。基本每股收益1.57元，按13.85元的发行价市盈率为22.99倍（低于23倍）。
算下来中海油去年每天净赚近2亿元。公司预计2022年第一季实现营业收入690亿元至830亿元，同比增长32%至58%；归属于母公司股东净利润240亿元至280亿元，同比增长62%至89%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润233亿元至273亿元，同比增长61%至89%。其招股书披露，未来将坚持全业务流程的成本管控，持续推进数字化、智能化转型，逐步推广智能油田、海上无人平台、岸电等技术，努力保持行业领先的竞争优势。
为避免影响公司A股发行进度，董事会决定暂不建议派发2021年末期股息，并会在A股发行完成后尽快公布特别股息方案，将原拟建议派发的2021年末期股息和香港上市二十周年特别股息作为特别股息合并宣派。同时公司承诺，在各年度建议股息获股东大会批准的前提下，2022-2024年公司全年股息支付率预计将不低于40%；未来三年全年股息绝对值不低于0.70港元/股(含税)。
中海油本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行，将通过网下初步询价直接确定发行价格。4月8日（本周五）将公布此次发行价格。初始战略配售13亿股，约占超额配售选择权行使前本次发行总量的50%，回拨机制启动前，网上初始发行3.9亿股。网下初始发行9.1亿股。网下发行每个配售对象获配的股票中，30%的股份无锁定期，70%的股份锁定6个月。
业内人士指出，由于此次中海油A股发行中一半由战略配售投资者认购，锁定期不低于12个月，加上网上申购70%也有锁定期，因此上市初期真正流通盘在10亿股内，而且本次中海油发行引入了绿鞋机制，有利于维护股价稳定，对市场冲击应有限。
来源：周到上海
