今天大盘走得很伤，上午高开高走，形势一片大好，结果下午一开盘就凉了，指数几乎从13:00一直跌到15:00，上证指数收盘跌近2％。A股收盘之后，富时A50还在接着跌，截止目前大概比A股多跌了2％。
据说大盘午后跳水的直接导火索是盘中的一则流言。有消息说由于沙特的大额赎回，全球最大的对冲基金桥水基金爆仓，消息来源配上了全英文的文件截图，感觉牛逼轰轰的样子。不过这个消息已经被桥水辟谣，根本没有爆仓这回事。
我看到这个消息一开始也是不相信的，人家桥水是做对冲基金的，而且在很多人的心目中，桥水是最大的空头（这个概念也是错误的），股市跌成这样，空头为什么会爆仓？这个逻辑明显不成立。
不过我想说的是，虽然桥水没爆仓，但是谣言背后反应的流动性危机，确实越来越紧迫。欧美股市有很多都是杠杆资金，亏个10％-20％还能东拼西凑补补保证金，如果跌到30％-40％，保证金都来不及补，眼睁睁看着财富蒸发，而且平仓盘的卖出市场是承接不住的，因为没多少人敢买，股价越跌越快，造成了流动性的加速枯竭。如果接下来有其他投资机构爆仓的新闻出来，我一点也不会意外。
我觉得今天A股的下跌，一部分是被桥水吓到了，另一部分是被港股吓到了。港股直接从平盘干到-4％，拖累了A股金融板块和盘的表现，而且看港股下午的成交量，应该也有不少外资跑路了。
关于外资流出还有一个隐忧，如果说之前外资回美股是为了补仓，那么随着美股的不断下跌，美股的科技股龙头估值也是越来越便宜的。也就是说，如果未来全球疫情好转，未来可能有更多主动配置的资金从其他市场撤出、进入美股，这是当下A股非常不愿意看到的事情。
照着这个逻辑推演，现在A股的高估值板块，就有可能在美股出现反弹后补跌，而低估值的金融、地产、基建等，重新成为市场主流。这样的逻辑可能也有一点瑕疵，大家可以探讨一下。
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板块方面，今天除了猪肉、鸡肉和两个通胀题材上涨，其余板块基本普跌。没什么好分析的了，外资跑路，所以大盘股涨不动；游资去做可转债，所以小盘股也涨不动；如果没有上涨理由，那大概率就是下跌了，估值、基本面、行业前景，在当下都没法支撑股价，和2018年12月很像。不过2018年有各项政策来托底，不知道这个地方央妈给不给力。
我们惨，其他国家更惨，很多已经吓得不敢让股市开门。还有大洋彼岸的灯塔国，我上次说零利率 QE都用过了，剩下的只有“直升机撒钱”，没想到他们还真的干出来了，美国的计划是给每个人开一张1000美元的支票，丧事喜办，就这。
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操作方面，今天含泪割肉鹏鼎控股，亏出屎，仓位回到七成。
亏钱的原因主要是低估了几十年一遇全球黑天鹅的威力，总觉得市场会纠正这种不合理的下跌，但是现在意识到，在悲观情绪之下，已经没有“合理”一说。
卖出的原因也不是因为不看好，公司的基本面没问题，毕竟之前一度赚了20％。哪怕是经过这样的大跌，我也依然认为鹏鼎控股最终一定会走价值发现之路。之所以选择卖出，一个是减仓保平安，一个是其他确定性更高的股票也跌出了买点，鹏鼎控股毕竟受到苹果产业链的影响，确定性弱一些。
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本文源自暴走A股
