经济参考报
中国邮政储蓄银行(以下简称“邮储银行”)A股发行上市取得实质性进展，证监会10月18日消息，发审委定于10月24日审核邮储银行首发事项。10月15日，证监会更新披露了该行的招股说明书，邮储银行在更新的招股书中增添了该行今年上半年的经营状况。
招股书数据显示，截至2019年6月30日，邮储银行资产总额达100,671.75亿元，负债总额95,731.16亿元，分别较上年末增长5.79%和5.89%。2019年1月至6月，邮储银行实现净利润374.22亿元，实现净利息收入1,190.82亿元，手续费及佣金净收入93.39亿元，成本收入比51.08%。
以不低于6月30日每股净资产5.49元、发行股数5,172,164,200股计算，预计邮储银行本次A股发行规模约285亿元，或将成为年内A股市场最具有影响力、规模最大的IPO。
业内分析认为，邮储银行受益于中国经济转型，业务战略契合金融供给侧结构性改革，通过积极推动转型发展，深化“三农”领域金融服务，以科技赋能加快推进网点转型，具备广阔的发展空间。
紧抓乡村振兴发展新机遇
乡村振兴战略的实施带来了新的金融服务需求，作为培育经济新的增长点的重要抓手，乡村振兴成为金融业大有可为的蓝海。邮储银行专注服务“三农”、城乡居民等人群，其多样化的金融需求为该行提供了持续的增长潜力。
据了解，按照国家战略部署，邮储银行研究制定了下一步工作思路和举措，提出以促进“产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕”为重点，全面深化“三农”领域金融服务，着力推进服务乡村振兴的“五大工程”。
招股书显示，截至2019年6月末，邮储银行涉农贷款余额1.26万亿元，较上年末增加935.84亿元，增长8.06%。据了解，邮储银行大力支持乡村振兴战略，形成了支持乡村振兴的多种模式，包括助力产业兴旺的“一点接全国”农业产业链模式和现代农业引领模式、助力生态宜居的农房集聚模式和“农家乐”生态旅游发展模式、助力乡风文明的信用村镇模式和电商平台助农模式、助力生活富裕的“农贸专业市场商圈”模式和“新型农业主体 农担”模式。
大力支持乡村振兴服务主体是邮储银行的工作重点。具体而言，该行加大新型农业经营主体信贷支持力度；加强与农业农村部和全国农担体系合作，目前已成为全国农担体系主要合作方；积极推进惠农合作社贷款落地；稳妥推进“两权”抵押等农村产权抵押贷款，探索拓宽农业农村抵质押物范围。
邮储银行在半年报、招股书中披露，未来将进一步加大乡村振兴重点领域的支持力度。
一方面，加大新型农业经营主体信贷支持力度。继续加强与农业农村部合作，增强与国家农业担保体系合作。做好惠农合作方案落地，推进惠农合作项目。以国家重点农业产业化企业和农业细分领域的龙头企业为核心，推进总分联动。
另一方面，继续扎根县域市场，不断创新产品和金融服务模式，巩固提升县域竞争优势。发挥网络遍布城乡的优势，提升重点城市行的竞争力，立足三四线城市，发挥辐射带动作用，为促进城乡融合发展提供全方位的金融服务。
此外，邮储银行还将加大“三农”金融业务投入力度。深耕三农金融领域，以“批零联动、以零为主，线上线下、协同发展”的经营策略，推进三农金融业务由服务“小农户”向服务“大三农”全产业链金融转变，着力推进“五大行动”。进一步推进互联网贷款提速行动，充分利用内外部数据发展纯线上互联网贷款。
构建小微金融服务特色模式
小微企业是经济社会发展的重要力量，在促进经济增长、科技创新等方面具有不可替代的作用。邮储银行发挥网络覆盖城乡的优势，搭建小微服务平台，借助数据和科技赋能，构建小微金融服务特色模式，推动高质量发展。
邮储银行已逐步形成了三方面具备自身特色的小微企业服务模式。
一是通过机构和服务“两个下沉”，打通金融服务小微企业“最后一公里”。邮储银行借助近4万个网点，发挥“地缘、亲缘、人缘”的网络优势，将小微企业“软信息”收集与“硬信息”分析有机结合起来，有效破解了信息不对称的难题。
二是通过创新服务和产品“两大体系”，提供便捷高效的小微金融服务。邮储银行拓展线上线下一体化服务渠道，搭建了多个线上交易平台。依托13.45万台自助设备和多台移动展业终端，打造了全方位的小微服务平台。大力拓展场景服务，打造了“标准 个性、线上 线下”的小微产品体系。截至2019年6月30日，邮储银行普惠型小微企业贷款(按照中国银保监会统计口径统计)达6,126.36亿元，占邮储银行贷款总额的13.03%。
三是强化数据与科技“两大赋能”，升级小微金融服务模式。邮储银行不断加大科技投入，加大与税务信息、政府政务信息、企业负面信息、企业用电信息等四类大数据的对接，结合行内交易信息实现小微企业信用风险评级和客户画像，在此基础上搭建了互联网金融服务平台，开发了线上风控模型，实现了自动化授信审批。为实现科技驱动发展，邮储银行将把每年营业收入的3%左右投入到信息科技领域，加快金融服务场景的数字化和智能化发展。
据了解，邮储银行将完善客户分类，打造特色产品体系。加强金融科技创新应用，从批量化获客、精准化管理、自动化审批、智能化风控、综合化服务入手，持续优化升级小微企业金融服务模式，推动高质量发展。
科技赋能加快推进网点转型
邮储银行客户群体庞大，服务网络深入城乡。截至今年6月末，邮储银行拥有近4万个网点，覆盖了中国近99%的县(市)，服务个人客户达5.89亿。同时，邮储银行电子银行客户数量达2.97亿户，手机银行客户数量达2.39亿户。
据了解，邮储银行积极适应客户行为和需求变化趋势，以科技赋能加快推进网点转型，以提升客户体验、提高网点效能为核心目标，突出智能化、轻型化和综合化的转型方向，提升线上线下一体化的全渠道服务能力，全力加快推进网点向维护客户关系、提供财富管理、满足客户综合金融需求的“营销服务中心”和“客户体验中心”转型。
目前，邮储银行正在通过建设个人客户管理数据集市，提升客户画像精准度，实现对客户全生命周期的精细化服务；通过推进综合营销体系建设，拓展自营和代理网点业务范围，增强网点全业务服务能力；通过不断优化线上交易渠道、建设商圈平台，主动融入客户生活场景，构建银行、商户和客户的互动生态圈；加强客户分层管理，在维护和服务好大众客户的同时，积极构建财富管理和私行体系，促进中高端客户价值贡献释放。
同时，邮储银行通过业务转型拓展发展空间，加快推动零售业务向新零售转型，通过科技赋能优化传统业务、建立创新业务。例如，充分依托邮政集团现有的渠道、网络和品牌优势，通过邮乐网和邮掌柜线上平台，建立了与村镇居民、邮乐购店、品牌商、经销商的直接链接，打造了集“网络代购 平台批销 农产品返城 公共服务 普惠金融 仓储物流配送”为一体的邮政农村电商服务体系，构建了规模大、覆盖面广、服务类别全的农村电商生态圈。
此外，邮储银行积极发展互联网金融，依托内外部资源，构建开放式互联网金融生态圈。与邮政集团的邮乐网电商平台、EMS速递物流合作，持续打造有竞争力的邮储特色场景，推出“互联网金融 农村电商”和“互联网金融 速递物流”等多领域合作新模式。
在云计算、大数据、人工智能开发和运用上，邮储银行成效显著。截至2019年6月末，在云计算方面，邮储银行渠道管理平台、手机银行、个人网上银行、自助银行、移动展业、POS业务、国际支付等42个系统已实现私有云平台部署，日交易量超过1.75亿笔，全行超过64%的交易通过云平台完成；在大数据方面，深入推进“1 N 36”大数据应用组织管理体系建设，“总分联动”助力大数据应用推广落地；在人工智能方面，基于深度学习技术的智能客服业务量占客服中心业务量的38%，问答准确率达94%，大幅提升了客户体验满意度。
可以预见，随着金融科技的应用和普及，大数据、云计算、移动互联等技术手段将逐步渗透至县域地区金融服务，邮储银行将通过科技赋能降低服务成本，增大业务增长潜力。
重磅进展！邮储银行披露回A招股书，十大亮点全面梳理来了
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导读： 6月28日晚间，邮储银行在证监会预披露A股招股书。作为最年轻的国有大行，邮储银行回A具有里程碑式意义：这是六大国有银行“A+H”上市收官之作。
来源丨 21世纪经济报道（ID：jjbd21）
记者丨 王晓
编辑丨 周鹏峰
6月28日晚间，备受瞩目的中国邮政储蓄银行回归A股上市再迎重磅进展：邮储银行在证监会预披露A股招股书。
作为最年轻的国有大行，邮储银行回A具有里程碑式意义：这是六大国有银行“A+H”上市收官之作。此次邮储银行A股发行数量不超过51.73亿股，料募资额有望超过200亿元，这也将成为A股年度最大IPO的强有力竞争者。
邮储银行董事长张金良在2018年度业绩发布会上表示，“邮储银行目前正在积极有序推进A股的IPO工作，这将有利于进一步完善公司治理体系，打通境内外资本市场，增强抵御风险能力，为未来业务发展提供强大支撑。”
中金公司、中邮证券担任邮储银行联席保荐机构，中金公司、中邮证券、瑞银证券、中信证券担任其联席主承销商。发行募资在扣除发行费用后将全部用于充实资本金，而资本金的充实有望推动邮储银行业务进一步快速发展。
图/图虫
21世纪经济报道对此进行了全面梳理，提炼出十大亮点：
1、国有大行“A+H”上市收官之作
中国大型银行自2003年以来陆续开启财务重组和股改上市进程，进入现代化转型和高质量发展进程。随着农行于2010年登陆A+H股，工农中建交五家国有大行均完成了A+H股上市，完成了境内外资本平台的搭建。
上市不仅为国有大行补充资本实力，更为健全公司治理、加强风险管理和内控、构建市场化经营机制打下基础。2019年，邮储银行正式从过去监管单列晋升为国有大型商业银行。在2016年完成H股上市后，其回A进程就一直备受关注。此次正式披露A股招股书，意味着其回A进展迈出实质性一步。
2、年度最大IPO有力竞争者
此次招股书披露邮储拟发行A股不超过51.73亿股（不超过A股发行后总股本6%）。此前银保监会原则同意发行不超过59.48亿股。
尽管发行价格尚未确定，但通过几项指标可以对邮储此次募资额进行粗略估算。邮储银行（01658.HK）6月28日收盘报4.64港元/股，市净率为0.72。以此推算邮储银行有望募集到超过210亿元，而A股银行估值普遍较H股更高，因此邮储募资额将超过210亿元较多水平。当前邮储每股净资产达6.08元，以不低于净资产的价格推算则募资额有望达到315亿元之巨。
尽管这仍有待市场给出最终定价，但毫无疑问，邮储银行回A仍将是年度最大IPO的有力竞争者。2016年9月28日在港交所主板上市之时，募集资金达591.5亿港元，成为2011年以来最大的H股IPO。
图/图虫
3、股价稳定预案保驾护航
招股书显示，邮储银行制定了上市后三年内稳定股价预案。
A股上市三年内如非不可抗力因素所致，在A股股票收盘价连续20个交易日低于每股净资产后，控股股东（即邮政集团）将增持不低于5000万元。如控股股东未增持，则董事会将出台稳定股价方案，回购金额同样不低于5000万元。如上述方案未获批准，则处罚独董、董事、高管增持义务。相关董事、高管各自累计增持金额不低于上年度在邮储领取的薪酬总额（税后）的10%。
事实上，“破净”也困扰着银行股。而这样的稳定股价预案，有望极大增强投资者信心。
4、蚂蚁、腾讯、瑞银、李嘉诚都是股东
2015年12月，邮储银行引入10家境内外知名机构作为战略投资者，融资451亿元。分别为瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、 蚂蚁金服、摩根大通(持股主体为 JPMorgan China Investment Company II Limited)、淡马锡(持股主体为 FMPL)、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯。
截至2018年末，其十大股东分别为：（注：HKSCC为香港中央结算(代理人)有限公司）
不过，21世纪经济报道记者注意到，由于显示口径不同，瑞银持有发行前总股本的4.22%，加拿大养老基金投资公司持有1.01%，淡马锡FMPL持有0.61%，星展银行持有0.49%，这在前十大股东中未呈现。此外，在邮储银行上市之际，李嘉诚、李泽钜及旗下3个慈善基金通过认购股票挂钩票据购买邮储银行股份，并表示李嘉诚对邮储银行有绝对信心，将该项目视为长线投资。年报显示，其持股未发生变化。
邮储银行与战略投资者开展了多方面的业务协同和合作。目前已与蚂蚁金服形成了13大类26项战略合作方案，与腾讯明确了9大类23项合作内容。与蚂蚁金服和腾讯在合作提供线上消费金融服务并搭建线下新零售体验中心的同时，在电子支付、开放性缴费平台、消费金融、小微金融、公司存贷款、 科技 创新等领域全方位推进深入合作。
5、铁总是最大单一借款人
目前，中国铁路总公司依旧为邮储银行最大单一借款人。2018年末贷款余额1768.03亿元，占发放贷款比例4.13%，占邮储资本净额的29.78%。这看似突破监管对单一借款人借贷限额规定，实际上是出于 历史 原因：邮储银行 历史 上为铁总提供了2400亿元授信额度。这一额度也得到了监管机构的认可。在特殊建设时期，邮储银行的支持为中国铁路、高铁等建设发挥了重要作用。目前，铁总在经监管部门批准的额度下贷款余额为1650亿元，扣除这1650亿元后，邮储银行对铁总贷款余额占资本净额的1.99%。
6、去年为邮政集团支付近850亿
基于独特的“自营+代理”模式，邮储银行拥有网点数量最多、覆盖面最广的业务网络。近4万个网点中，其中自营网点7962个，代理网点31757个。这一模式专有且无期限，邮储银行及邮政集团均无权终止邮银代理关系。这一关联关系也得到了港交所豁免。
代理网点可以为邮储银行代理吸收存款，代理异地交易、汇兑等结算类服务，代理保险、代销基金、 代销国债、代销资产管理计划等。
招股书披露，2018年邮储银行向邮政集团支付储蓄代理费730.12亿元，代理储蓄结算业务支出79.58亿元，代理销售及其他佣金支出38.22亿元。2018年邮储银行共向邮政集团支付了847.92亿元。
代理网点在2018年也为邮储银行贡献了75.99%的个人存款。基于强大的渠道优势，邮储银行通过网点、网上银行、手机银行代理保险、基金、券商资管、国债等业务，代理保险业务自2011年以来在始终在大行中位居第一，2018年代销基金1033.10亿元，代销券商资管309.04亿元，代销国债328.46亿元。
21世纪经济报道记者还注意到，在严控风险前提下，邮储银行已在6个省份试点代理网点辅助小额贷款业务，同时注重智能终端采购和技术投入，并计划将该模式在全国推广。这有望进一步提升代理网点的服务效能。
7、近6亿个人客户，存款7.47万亿，普惠金融主力军
截至2018年末，邮储银行个人客户数达到5.78亿户，覆盖总人口的40%。AUM（银行管理个人客户的金融总资产）总量达到9.27万亿居行业前列。
截至2018年末，邮储银行资产总额、贷款总额和存款总额分别为9.52万亿元、4.28万亿元和8.63万亿元，在中国商业银行中分别位居第六位、第六位和第五位。今年一季度末邮储银行资产规模已经突破10万亿大关，达到10.14万亿元。
邮储银行62.67%的营收来自个人银行业务。得益于其遍布全国且深入城乡的营业网络和强大的吸储能力，资金规模和稳定性优势明显。其个人存款达7.47万亿元，在国内同业中居第四，个人存款占市场份额的10.31%。2018 年、2017 年及 2016 年，其新增个人存款分别居同业第四位、第一位和第一位。且资金成本低于平均水平，2018 年、2017 年及 2016 年平均付息率分别为 1.46%、1.44%及 1.61%。
也正是这样，邮储银行在小微金融服务方面起到突出作用。截至2018年末，邮储普惠型小微企业贷款（1000万元以下）达5449.92亿元，总额排名第二。有贷款余额的普惠型小微企业客户145.77万户居同业第一。个人经营性贷款总额5571.26亿元居大型商业银行第一位。
基于资金优势，邮储银行还是银行间市场最活跃的交易商之一。2018年通过中债登完成结算的交易达51.95亿元，居同业第二位。资金业务在营收中贡献15.90%。
图/新华社
8、邮政集团金融版图浮现
作为邮储银行控股股东，招股书还披露了邮政集团当前的金融版图。
招股书显示，邮政集团旗下的金融业务相关企业还包括：中邮人寿保险（年末总资产1412.48亿元，净利润5.16亿元）；中邮资本管理有限公司（总资产260.62亿元，净利润-5.33亿元）；中邮证券（总资产91.68亿元，净利润1.01亿元），中邮电子支付服务公司（电子支付平台项目开发， 电子支付系统软件开发，总资产9677.14万元，净利润-67.23万元）。此外，邮政集团还控制14家包含保险代理等业务的公司，仅湖北天鸿保险代理有限公司、河 南省邮政保险代理有限公司、云南邮政保险代理有限公司、湖南邮政保险代理有限公司 及中邮电子商务有限公司等 5 家企业实际从事保险代理/保险兼业代理业务。
邮政集团2018年末总资产9.81万亿元，净利润449.17亿元。
9、2018年度分红比例占利润30%
在引战前，邮储银行就2015年经营期间产生的利润向邮政集团进行90亿元特别分红。2016年度派发现金59.72亿元，每10股派0.737元，占净利润的15%。2017年度派发现金119.20亿元，每10股派1.471元，占净利润的25%。
2018年度拟派发现金156.96亿元，每10股派1.937元，占净利润的30%。
10、17万邮储员工，平均年龄36岁，年末 科技 人才翻一番
邮储银行拥有17万员工（不含劳务派遣）。与外界印象不同，邮储银行员工结构十分年轻。招股书显示，邮储员工平均年龄36岁，本科及以上学历占比70.71%，研究生及以上学历占比5.64%。
当前的邮储银行，对人才也更为渴求。其在招股书中的风险因素中，提到了未来可能面临未能招聘或留任充足数量的优秀人才的风险，并指“本行在招聘或留任该类 人才时面临激烈的竞争。本行未来的成功在很大程度上依赖于包括高级管理层在内的主要工作人员的经验、专业知识及营销能力。”
对此，邮储银行提出不断完善具有 市场竞争力的激励体系，优化选人用人机制，“人员能进能出，职务能上能下，薪酬能高能低”，充分激发组织活力。近日，邮储银行在 社会 上公开招聘多个业务部门人才外，公开招聘理财子公司中邮理财董事长、邮政集团公司金融业务部总经理等高管职务也引发关注。
邮储银行正在逐步提高员工薪酬水平。2018年，邮储银行员工费用为449.20亿元，同比增长7.43%。在 科技 人才上，邮储提出不断加大 科技 投入，2019年末总行信息 科技 队伍规模翻一番，2020年末全行信息 科技 队伍规模翻一番，正在积极引进 软件研发、系统运维 IT 人才，广纳信息技术专家、架构师等高端人才。
21君
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本期编辑 黎雨桐
我在看，你呢？
中国邮政上市了吗
上市了。12月10日9时30分整，中国邮政储蓄银行股份有限公司首次公开发行A股股票在上海证券交易所主板正式挂牌交易（股票简称“邮储银行”，股票代码“601658”），当日开盘价为5.60元/股，较发行价5.50元/股上涨1.82%。全天最高达到了5.65元/股，截至当日收盘，报收5.61元/股，较发行价上涨2.00%，当日换手率为54.5%，成交金额为90.5亿元。这表明了邮储银行作为国有大型商业银行，其良好的基本面受到投资者的充分认可。A股上市是邮储银行改革发展的重要里程碑，也是国有大行“A+H”两地上市的收官之作，标志着邮储银行从2012年股改、2015年引战、2016年H股上市，再到成功登陆A股，全面完成了“股改—引战—A、H两地上市”“三步走”改革路线图，邮储银行发展进入到一个新的阶段。【拓展资料】中国邮政集团公司是国有独资，成立于2007年1月29日，是在原国家邮政局所属的经营性资产和部分企事业单位基础上，依照《中华人民共和国全民所有制工业企业法》组建的大型国有独资企业。公司注册资金为800亿元。主要经营国内和国际邮件寄递、报刊等出版物发行、邮政汇兑、邮政储蓄、邮政物流、邮票发行等业务。根据国家有关规定，承担邮政普遍服务义务；受国家委托，承担机要通信业务、义务兵通信等特殊服务。中国邮政集团公司经营的主要业务：国内和国际信函寄递业务；国内和国际包裹快递业务；报刊、图书等出版物发行业务；邮票发行业务；邮政汇兑业务；机要通信业务；邮政金融业务；邮政物流业务；电子商务业务；各类邮政代理业务；国家规定开办的其他业务。
