节后，A股将迎来三季报的首轮密集披露，这是今年国内成功控制疫情后的首个季报！
就业绩预告来看，目前共有599家上市公司发布了三季度业绩预告，其中252家上市公司发布预喜公告，预喜公司数较全部预告公司的比例达42.07%；其中，141家上市公司预计净利润增长下限达到50%，9家公司预告净利润同比增长下限达到10倍，北新建材净利润预增147倍，成为A股上市公司的预增王。
此外，节后市场将密集迎来多个重磅事件，包括十九届五中全会上“十四五”规划的政策基调、美国大选11月初决出总统人选，都将对市场产生重大影响。
值得注意的是，虽然节后市场变数较多，海外新冠疫情短期也难以减缓，但多家百亿私募仍然坚定看好四季度A股的行情。
节后56股披露三季报，已有251股发布预喜公告
9月份，上证指数在5年新高附近震荡，月内下跌超过5%，部分前期大涨的消费、医药、科技等个股出现较大幅度的回调，市场信心有所受挫，三季报无疑成为市场重要的指引方向。
其中，沪市上市公司在9月25日更新了三季报的预披露日期。10月10日，健友股份拔得头筹，成为沪市首家披露三季报的上市公司；中通国脉将于10月12日披露；从10月13日开始，还有海量数据、恒通股份、金发科技、晶晨股份和天津磁卡等20家上市公司陆续披露三季报。
9月30日，深市上市公司三季报预约披露时间表出炉，星网宇达10月10日披露拔得头筹，天邑股份、光库科技10月12日披露，大华股份、尔康制药、雪榕生物将在10月13日披露三季报，16日-17日则有智飞生物、富邦股份等多股披露，深市下周共有34家上市公司陆续披露三季报，两市节后合计则共有56家上市公司率先披露三季报。
值得注意的是，截至9月30日，共有599家上市公司发布了三季度业绩预告，252上市公司发布预喜公告（预增、续盈、扭亏、略增），预喜比例达42.07%。其中，144上市公司公告预增，15上市公司公告续盈，29上市公司预计扭亏，64上市公司预计略增；此外，66家公告预减，67家公告略减，71家公告续亏，58家预计首亏，合计共262家预忧，占比43.74%；此外，还有85家公告不确定。
在业绩预喜公司中，共有173家上市公司预告净利润同比增长上限达到50%，101家上市公司预告净利润增长上限达到100%；若以净利润同比增长下限来看，有141家上市公司达到50%，71家达到100%。
其中，共有9家上市公司预告净利润同比增长下限达到10倍，分别是康泰医学、星网宇达、好想你、达安基因、三泰控股、亚玛顿、圣湘生物、北新建材。其中，北新建材预计净利润约158500.00万元~168700.00万元，增长14727.98%~15669.34%，领跑两市；国内分子诊断筛查的龙头，圣湘生物则预计实现净利润17.3亿元，同比增长9224.12%，排名第二。
此外，新能源龙头比亚迪今年前三季度累计净利润为28亿至30亿元，同比增幅77.86%至90.56%。从目前发布的业绩预告情况来看，三季报整体表现可圈可点，部分行业部分个股在疫情后业绩出现大幅增长。
多个重磅事件渐次到来
进入2020年的收官季，节后市场将密集迎来多个重磅事件。
值得注意的是，“十四五”时期将是中国在全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，开启新征程的第一个五年。如何开启新的发展阶段，将是我们思考下一步投资线索的重要背景。
源乐晟资产指出，市场已经广泛讨论的经济“双循环”是理解未来结构性机会的关键词，正如2016年前后提出的“供给侧改革”，影响了过去五年的投资思路一样。对这一问题，该私募机构有一些初步的理解：第一，在部分领域的供给端，要推动实现国产替代；第二，在部分领域的供给端，要实现产品或服务的品质提升，满足国内消费者持续的消费升级需求，吸引消费回流；第三，在部分领域的需求端，要通过收入分配、完善社保体系等改革，提高中低收入居民的可支配收入，释放这一广泛的内需潜力。
“我们认同马云的观点，中国内需的最大机会在于中国那些百万人口的小城镇，这一城市规模带来的消费潜力远远没有被挖掘。”源乐晟资产表示。
9月29日、10月15日、10月22日，特朗普和拜登两位候选人将展开三轮总统辩论，最终于11月3日决出第46任美国总统。
招商银行研究院指出，不论哪位候选人赢得大选，美国都将延续遏制中国的政策基调，但在策略上有所差异。若特朗普胜选，由于失去连任约束，对华政策可能更趋强硬。拥有丰富外交经验的拜登相对温和，符合传统外交逻辑，或回归旧秩序，通过联合盟友实现其战略目的。两党对华政策将给我国制造业的发展带来巨大挑战。不同于特朗普/共和党的重商主义立场，拜登/民主党对加征关税持负面看法，中美贸易摩擦或迎来边际缓和。
私募看好四季度行情
虽然节后市场的事件走向变数诸多，海外新冠疫情短期也难以减缓，但多家百亿私募仍然坚定看好四季度A股的行情。
景林资产认为，展望四季度，从资金面上看，A股市场将继续出现两股重要“活水”的流入。一方面，居民储蓄往权益类资产转移是大势所趋，现在才刚刚开始；另一方面，中国与其他主要经济体之间的利率差异，也将带来显著的海外资金流入。最近公布的外贸数据也显示出中国作为制造业大国的经济实力，顺差带来的人民币升值趋势也将是外资流入的重要因素。
从政策面来看，资本市场建设已经成为中国经济转型的重要抓手，注册制带来的深远影响正在显现。例如，越来越多的各行业龙头公司可以在A股二级市场上买到，股票市场的产业结构正在向更体现经济发展最有活动的方向转变。与此同时，大量年轻企业家在崛起，他们正在利用新技术、新基建，帮助传统行业提高效率，更好地服务消费者。
星石投资表示，在疫情影响下，上半年国内外流动性大幅宽松，以科技、医药为代表的逆周期成长股估值大幅抬升。
展望后市，国内经济复苏将接棒流动性宽松，成为下一阶段市场的核心驱动因素。一方面，宽松政策边际调整，更加强调精准导向促进宽信用；另一方面，国内经济复苏持续超预期，企业盈利加速回升，顺周期类别景气度向上。整体而言，科技类的逆周期成长股虽然长期具备较大的成长空间，但是在上半年已经充分演绎，估值性价比低于消费、周期类别中的顺周期成长股。因此，星石投资在第四季度的A股配置策略上，将会从逆周期的成长股转向顺周期的成长股。
不过，也有私募偏谨慎。从容投资表示，当前A股市场运行主要呈现出五大特点。第一，从2011年至今的十年维度纵向对比来看，市场整体估值并不便宜。尤其不少优质标的都处于历史最高估值区间，可能在一定程度上透支了未来的成长。第二，新股发行和重要股东减持的速度较快。从前9个月的新股融资数据来看，2020年全年A股IPO融资规模创历史新高基本已无悬念。而自6月以来，产业资本在二级市场的净减持速度也相对较快。第三，近一段时间以来无风险利率逐渐上行，金融市场资金面边际有所趋紧。第四，企业应收账款增长偏快，8月工业企业应收账款累积同比增长14%，持续加速。第五，外部环境面临海外疫情反复、美国在大选之前政局不稳等情况。
股民留意！三季报预增翻倍股扎堆两大行业 这12股潜力巨大（名单）
根据同花顺iFinD统计的数据显示，截止目前已有65家上市公司发布三季报业绩预告，根据预告中值来看，业绩预喜公司占比超八成，其中25家公司三季报业绩预告同比翻倍，4家公司业绩预计翻10倍。
具体来看，延安必康、长远锂科、双环传动和天际股份等4家公司三季报业绩增幅超10倍，延安必康预计业绩最大增幅接近46倍，为目前三季报业绩“预增王”。此外，包含中泰化学、明牌珠宝、伊戈尔、怡亚通、中核钛白、分众传媒、天赐材料、佐力药业、双星新材等在内的21股三季报业绩预告同比翻倍。
表1：三季报业绩预告同比翻倍的个股名单
从预告净利润规模来看，目前共有22家上市公司三季度预计净利润在1亿元以上，其中，分众传媒、中泰化学、维远股份、天赐材料、中核钛白等5股预告净利润均在10亿以上，此外，包含双星新材、博拓生物、航锦 科技 、凯普生物、延安必康、长远锂科、天际股份、双环传动等在内的17股预告净利润均在1亿元以上。
表2：三季报预告净利润在亿元以上的个股名单
从所属行业上看，已披露的三季报预增翻倍股主要集中在化工、医药生物、传媒、机械设备、电子等行业。其中，化工行业翻倍股所占比例最高，共有8家，占已披露预告业绩翻倍股数量的近三成。
具体来看，长远锂科、中泰化学、维远股份、振华新材、ST辉丰、航锦 科技 、中核钛白和天赐材料8家化工行业公司最大预增幅度达到甚至超过100%。其中预增幅度最大的是长远锂科，公司预计三季度预告净利润51361万元至54670万元，增长幅度为1389%至1485%。
对于业绩变动原因，长远锂科表示，公司整体经营状况正常，主要原材料的采购情况、主要产品的销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。
表3：三季报业绩预告同比翻倍的化工股名单
除了化工行业之外，医药生物行业翻倍股所占比例也相对较高，占比4家，分别为延安必康、凯普生物、博拓生物、佐力药业。其中延安必康预增幅度最大，公司预计三季度预告净利润55000万元至60000万元，增长幅度为4207.51%至4599.10%。
对于业绩增长的主要原因，公司表示主要系公司下属子公司江苏九九久 科技 有限公司新能源产品受市场需求的影响，产能释放，同时市场价格上涨等原因所致。
表4：三季报业绩预告同比翻倍的医药生物股名单
热情高涨！10股获百家机构扎堆调研，24家百亿私募现身（附名单）
过去一周，A股走势分化，沪指总体呈现震荡走低行情，一周下跌1.63%，深成指周涨0.82%，创业板指一周上涨2.12%。
与此同时，机构调研热情升温，据21投资通统计，10月26日至11月1日一周，共计109家上市公司获得机构调研，环比增加82家。
统计显示，被机构调研的这109家公司中，属于中小板的有57家，属于创业板的有31家，科创板企业6家，另外31家来自主板。中小创占比超86%。
从行业分布来看，医药生物最受机构青睐，通策医疗（600763.SH）、华大基因（300676.SZ）、爱尔眼科（300015.SZ）、鱼跃医疗（002223.SZ）等14家相关公司被调研，其次是化工、计算机、电子、机械设备行业，均有10家或以上公司获调研。
具体到上市公司，机构调研德赛西威（002920.SZ）、鸿路钢构（002541.SZ）、楚江新材（002171.SZ）、中天精装（002989.SZ）、汉钟精机（002158.SZ）最频繁，调研次数均为3次。
其次是光威复材（300699.SZ）、双塔食品（002481.SZ）、大北农（002385.SZ）、鸿泉物联（688288.SH）、晨光生物（300138.SZ）、以岭药业（002603.SZ）、海欣食品（002702.SZ）均获得2次调研。
接待机构数量方面，华测检测（300012.SZ）成为最受机构青睐的个股，获288家机构扎堆调研。此外，长春高新（000661.SZ）、新产业（300832.SZ）等9股也获超100家机构调研。
10月26日晚间，国内第三方检测龙头华测检测公布三季报，数据显示，前三季度营业收入23.5亿元，同比增长6.59%；归属于上市公司股东的净利润3.98亿元，同比增长10.54%。
10月28日，机构主要围绕业绩对其展开调研。公司表示，工业品测试毛利率上升的原因一方面是规模效应，另一方面部分亏损实验室盈利。
在谈到公司内生增长的主要驱动力时，华测检测预计，环境、食品业务在中短期增速比较快；中期来看，轨道交通、5G相关、 汽车 电子有望带动公司增长；长期来看，医药领域空间将更大。
从市场表现来看，上述109只获机构调研的个股过去一周平均涨幅0.5%，跑赢沪指；其中涨幅最高的是手机区域品牌龙头传音控股（688036.SH），过去一周累计涨幅32%，获192家机构调研。
以下为最近一周被50家以上机构调研的个股名单：
从具体调研机构来看，24家百亿私募在过去一周参与了调研。其中高毅资产最热情，调研了9家公司。长春高新最受百亿私募青睐，获重阳投资、景林资产、淡水泉等9家百亿私募调研。此外，新产业也获高毅资产、彤源投资等6家百亿私募调研。
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