8月9日，钴金属概念股异动拉升，腾远钴业（301219.SZ）一度飙涨近8%，寒锐钴业（300618.SZ）、华友钴业（603799.SH）等股跟涨。上海钢联8月9日发布的数据显示，电解钴价格连续多日下跌后首次上涨，上涨4.2万元/吨至35.5万元/吨。硫酸钴、氯化钴等钴化合物价格小幅上涨。
消息面上，据《中证报》，业内人士证实钴金属要被战略收储。红星资本局也从多位业内人士处获悉，该消息属实。
↑资料配图 图据IC Photo
钴金属将被战略收储
或带动钴价止跌回稳
工信部8月5日发布的2022年上半年镍钴锂行业运行情况显示，上半年我国精炼钴（包括电解钴、钴粉、钴盐等，折金属量）产量为5.8万吨，同比下降6.9%；金属钴现货均价51.4万元/吨，同比上涨48.5%。
但自今年二季度起，受全球流动性收紧、下游需求不振等影响，钴价高位回调。6月30日，钴价格较今年高点下降32.5%。
7月钴价震荡下跌。据生意社数据，截至7月31日，钴价33.27万元/吨，较月初下跌11.59%。据SMM数据，硫酸钴7月均价仅为6.6万元/吨，较3月11.9万近乎下降一半，环比下跌45%。
进入8月，钴价持续回落。据SMM数据，8月第一周电钴价格为31万-32万元/吨，均价较前一周下降5.06%。
业内普遍对钴价的预期保持在低位或下降可能。
中信证券报告指出，作为钴重要的终端消费领域，消费电子行业的需求走弱，对钴价产生明显压制。三季度在国内进口原料预期下滑和消费旺季的拉动下，钴价下跌趋势或将趋缓。
西南证券认为，目前前驱体厂商无显著备货意愿，预计短期内钴价将维持低位并存在下降可能。
不过钴金属要被战略收储的消息，让钴价在连续多日下跌后首次上涨。上海钢联8月9日发布的数据显示，电解钴价格上涨4.2万元/吨至35.5万元/吨，硫酸钴、氯化钴等钴化合物价格小幅上涨。
对于战略收储对钴价的影响，上海钢联钴分析师赵超指出，2022年上半年，国内钴金属产量约3240吨，折合月均产量540吨，若按之前短期收储2000-3000吨，对国内电解钴供给将产生较大影响，预计现货供应较为紧张。需求方面，当前钴行业处于传统淡季，做库存意愿不高，加上2022年3C消费电子整体需求低迷，对钴采购量下滑显著。供需格局改善一定程度支撑钴价止跌回稳。
动力电池去钴化
蜂巢首发无钴电池
全球钴资源主要分布在非洲刚果（金）。研究机构Cobalt Institute发布的《钴市场报告》显示，2021年该国产量占全球比例超70%，刚果（金）钴矿供应又集中来自于加丹加铜钴矿带。
英国商品研究所（CRU）最新数据显示，2021年钴原料供应约15.9万吨金属钴，同比增13.17%；精炼钴供应约16万吨，同比增 15.1%；钴需求约17.4万吨，同比增27%。
电动汽车是钴需求的关键。目前钴的消耗之中有40%以上应用于锂电池。但在电池未来发展的技术路线上，钴的需求呈现走低趋势。
业内人士告诉红星资本局，相比镍资源，钴资源更稀缺，其主要集中在刚果（金），当地的政策环境不稳定，产业链脆弱，钴价也更高，这促使部分电动车、动力电池厂商积极探索高镍低钴或无钴化路线。目前行业已经形成三元高镍低钴的趋势，一方面是为了降低成本，另一方面是为了更高的能量密度。
特斯拉（TSLA.US）的钴使用量从2012年的11kg/车降至2018年的4.5kg/车。松下的NCA技术路线是高镍低钴的代表，含钴量仅为约5%。
长城汽车（601633.SH）旗下的蜂巢科技是首家宣称量产无钴电池的企业，其2021年8月在成都车展上宣布，全球首款无钴电池包正式搭载欧拉樱桃猫，实现量产装车。
尽管无钴电池研发取得一些进展，但距离商业化还有一段路程。上述业内人士表示，无钴电池不是指磷酸铁锂这样本身不含钴的电池。目前真正的无钴电池，除了蜂巢科技，其他企业大多处于技术层面。宁德时代董事长曾毓群就曾透露，公司有无钴电池技术储备。
目前钴仍然在三元电池中广泛应用。通用汽车计划在其自主生产的电池中使用钴，为雪佛兰Silverado EV、GMC HUMMER EV和凯迪拉克LYRIQ等电动汽车提供动力。
特斯拉在其2021影响力报告中提到，该公司未来几年的钴需求会继续上升，因为其电动车及电池的增长率，会超过钴需求降低速度。
概念股异动拉升
A股钴业龙头有哪些？
A股钴概念股合计有近30只，其中的龙头主要包括华友钴业、洛阳钼业（603993.SH）、寒锐钴业、格林美（002340.SZ）等。8月9日，钴金属概念股异动拉升，腾远钴业一度飙涨近8%，寒锐钴业、华友钴业等股跟涨。
据了解，华友钴业是中国最大钴产品供应商，业务涉及有色金属（钴、镍新材料的深加工）、新能源电池材料及原料（锂电正极材料和三元前驱体产品）等。2021年实现营业收入353.2亿元，同比增长66.7%；归母净利润39亿元，同比增长234.6%。今年上半年预计实现归母净利润22-26亿元，同比增长49.86%-77.11%。
特斯拉此前宣布，将与华友钴业和中伟股份（300919.SZ）签订供货框架协议，后两家企业将向特斯拉供应电池材料三元前驱体，即镍、钴和锰材料。
洛阳钼业是全球第二大钴生产商，2021年实现营业收入1738.63亿元，同比增长53.89%；归母净利润51.06亿元，同比增长119.26%；今年上半年预计实现归母净利润39.75-42.16亿元，同比增长65%-75%。
6月30日，洛阳钼业公告，公司位于刚果（金）的KFM铜钴矿项目一期工程，将于2023年上半年投产，投资额18.26亿美元。公告显示，KFM铜钴矿是世界上最大、最高品位的未开发铜钴矿项目之一，与公司现有的TFM铜钴矿相距33公里。该项目预计2023年上半年投产，未来达产后预计新增年平均9万吨铜金属和3万吨钴金属。
洛阳钼业称，2023年TFM混合矿和KFM两个新建项目将投产，届时洛阳钼业将成为全球最大的钴原料供应商，同时KFM将成为世界第一大钴矿山。
寒锐钴业主要从事金属钴粉及其他钴产品的生产销售，主营产品包含钴粉、电解铜和钴精矿，2021年实现营业收入43.5亿元，同比增长93%；归母净利润6.63亿元，同比上升98.25%；今年上半年营业收入27.93亿元，同比增长34.28%；归母净利润3.05亿元，同比降低14.22%。
寒锐钴业年产5000吨的钴粉技改项目于今年3月投产，钴粉产能由3000吨提升至5000吨；5000吨氢氧化钴项目于6月份投产，氢氧化钴产能由5000吨提升至10000吨；10000T/a金属量钴新材料及26000t/a三元前驱体项目一期工程完成了土建和设备安装，目前正在试生产。
格林美的主营业务是废弃钴镍钨资源与电子废弃物的循环利用，以及钴镍粉体材料、电池材料、碳化钨、金银等稀贵金属、铜与塑木型材的生产销售。2021年公司实现营业收入193.01亿元，同比增长54.83%；归母净利润9.23亿元，同比增长123.82%。
格林美核心产品动力电池用三元前驱体材料出货量超过91,000吨（销售收入942,399.66万元），同比大幅增长近120%（销售收入同比增长达205.39%），位居全球市场前二。其中8系及8系以上高镍前驱体出货总量54,885吨，占出货总量的60%以上，位居世界前茅。
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