资产规模达到万亿的重庆农商行即将回归A股。证监会第十八届发行审核委员会2019年第100次发审委会议于2019年8月15日召开，重庆农商行回A股市场获通过。
据了解，重庆农商行发行股数不超过13.57亿股，募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充资本金，以支持业务持续增长。
虽然当前重庆农商行IPO已经过会，但仍有一些问题需要解决。例如，证监会发审委会议提出询问的主要问题包括：针对重庆农商行存在涉及包商银行的表内和表外资产等相关业务，是否还存在重大不利变化情形；重庆农商行不良贷款额及不良贷款率逐年上升的原因及合理性等。
不良率连续双升
重庆农商行前身为重庆市农村信用社联合社及重庆市辖区内39个区县行社，后通过改制重组，于2008年6月29 日正式挂牌开业，成为全国第三家省级农村商业银行。2010年12月，重庆农商行在香港联交所H股上市，成为全国首家上市农村商业银行。
整体来看，重庆农商行不良贷款率低于A股上市农商行平均水平。不过，近年来，重庆农商行不良贷款的确也呈现双升趋势。数据显示，2014年至2018年，重庆农商行不良贷款分别为18.87亿元、26.29亿元、28.73亿元、33.01亿元、49.26亿元；不良贷款率分别为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%、1.29%。
另一则数据显示，2014-2018年，重庆农商行逾期贷款分别为30.20亿元、49.01亿元、45.92亿元、50.03亿元、55.2亿元。其中，2018年逾期3个月以内的金额为20.28亿元，逾期3个月至1年金额为22.56亿元，逾期1年以上3年以内金额为9.42亿元，逾期3年以上金额为2.95亿元。另外，重庆农商行在2018年度，核销不良贷款29.86亿元。
以上这些焦点问题还有待重庆农商行做出进一步的解答。
更多中小银行登陆A股
为补充资本，今年以来多家中小银行登录A股市场。8月2日，苏州银行在深交所挂牌交易，公开发行3.33亿股，发行价格为7.86元/股。
早在今年1月3日，紫金农商行在上交所挂牌上市，成为今年第一家A股上市银行，发行股数共3.66亿股，发行后总股本36.61亿股，募集资金总额11.50亿元。1月16日，青岛银行公开发行A股上市仪式在深交所举行，发行新股4.5亿股，发行价4.52元/股，募集资金总额20亿元。3月1日，西安银行正式登陆上交所。3月26日，青农商行在深交所举行首次公开发行A股上市仪式，发行新股数量5.56亿股，发行价格3.96元/股，募集资金21.5亿元。
根据公开信息，目前，还有10多家银行在A股排队。在“预披露更新”状态的有：浙商银行、厦门银行、厦门农商行、亳州药都农商行、瑞丰银行、海安农商行、兰州银行、大丰农商行；重庆银行、昆山农商行、马鞍山农商行处于“已反馈”状态。在“已受理”状态的有东莞银行、广州农商行等。
银保监会城市银行部主任凌敢此前说，近年来，不少中小银行陆续登陆资本市场，资产规模占城商行一半以上。中小型上市银行是金融市场中最为活跃的一类主体，股权结构多样，治理主体多元，市场化程度高，对公司治理的要求也更高。
20家中小银行“候场”补血，重庆银行首发过会遭遇四连问
文｜严沁雯 俞燕
编辑｜袁满
继厦门银行之后，重庆银行成为年内第二家在A股成功过会的银行。至此，国内完成“A+H”股布局的银行有望升至15家。
8月27日晚间，中国证监会网站发布“第十八届发审委2020年第126次会议审核结果公告”，重庆银行等6家企业首发申请全部获通过。
从2018年提交招股书到此番过会，重庆银行在A股“候场”已逾两年。在此之前，厦门银行于7月16日成功过会，其IPO历程同样近两年。
经历了2019年银行上市“井喷”年，2020年银行股IPO的步伐明显放缓。除了已经过会的厦门银行和重庆银行，目前仅渤海银行成功在港股挂牌，“排队”等待IPO的银行仍有20家。宏悔
公开资料显示，重庆银行于2013年11月6日在港交所挂牌上市，是全国城商行中首家在港交所主板成功上市的银行。若是顺利“回A”，该行将成为第三家实现“A+H”股布局的城商行。
据该行一季报显示，截至一季度末，重庆银行资产总额5112.60亿元，较年初增长2.0%，是厦门银行的两倍。1月-3月，该行实现净利润14.06亿元，同比增长14.1%。
资产质量方面，重庆银行不良贷款余额32.63亿元，较上年末增加1.32亿元；不良贷款率1.27%，与上年末持平；拨备覆盖率292.31%，较上年末上升12.48个百分点。
值得注意的是，本次上市过审中，发审委针对该行不良率提出询问。据悉，2017年-2019年，重庆银行不良贷款率分别为1.35％、1.36％和1.27％。发审委要求该行说明2019年不良贷款率下降的原因等。此外，报告期内，重庆银行进行了多次不良贷款转让，发审委要求重庆银行说明该过程的具体情况。
据一季报显示，力帆实业（集团）股份有限公司（简称“力帆股份”，持股比例4.14%）和北大方正集团有限公司（简称“北大方正”，持股比例3.02%）分别为重庆银行内资股第五、六大股东。
8月7日，力帆股份发布公告称，公司控股股东力帆控股以其不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务为由，向重庆市第五中级人民法院申请进行司法重整。
8月24日，力帆股份收到重庆市第五中级人判悔民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，裁定受理债权人重庆嘉利建桥灯具有限公司对公司的重整申请，并指定力帆系企业清算组担任力帆股蔽冲正份管理人。
根据力帆股份半年报显示，截至2020年6月30日，该公司在重庆银行的存款余额为633.44万元；借款余额为11.85亿元，其中短期借款5.98亿元，长期借款5.87亿元。
发审委同样在询问中提到力帆股份，“发行人未将力帆、隆鑫等两家出险大型企业集团贷款认定为不良类贷款。目前，力帆集团下属上市公司力帆股份已进入破产重整程序。”
针对上述问题，发审委要求该行说明力帆股份重整申请的具体影响，对力帆集团贷款的风险划分是否需要调整，贷款减值准备计提是否充分；说明未将上述两家企业集团内的贷款划分为不良类贷款的依据是否充分，是否存在规避相关监管要求的情形；并结合力帆股份最新经营情况、债务偿还或处置情况等，说明对该公司的贷款是否存在大额减值风险等。
除此之外，发审委还注意到重庆银行 历史 国有股权变动存在瑕疵，目前主要股东股权存在受限或变动风险。并要求该行说明具体情况及风险。
2015年12月23日，重庆银行向上汽集团（通过其全资子公司上汽香港持有）、富德生命人寿及其全资子公司富德资源投资控股集团有限公司定向发行4.22亿股H股，配售价格为7.65港元/股，增加注册资本4.22亿元。
其中，富德生命人寿持有重庆银行1.50亿股H股，富德生命人寿全资子公司富德资源投资控股集团有限公司持有重庆银行6757.02万股H股。 值得注意的是，截至招股说明书签署之日（2019年5月21日），富德生命人寿尚未取得股东资格批复。
对于上述问题是否会影响重庆银行的挂牌上市，周茂华认为，该行能否最终上市主要还是看其是否满足基本上市条件，例如：公司内部治理是否到位，信息披露是否符合规范，是否存在财务信息造假，是否存在未解决的法律纠纷等。
实际上，重庆银行的A股上市之路颇为坎坷。
早在2007年，重庆银行便曾递交A股上市申请，后续迟迟未有进展。
2013年，在A股上市无果的重庆银行转战H股。上市首日，该行便跌破发行价6港元。此后，港行港股股价长期处于破发状态。据wind数据显示，截至8月28日收盘，重庆银行报4.34港元/股，市净率仅0.37倍。
2018年，重庆银行再次将A股上市提上议程，蹉跎逾两年终将登陆上交所。
在重庆银行之前过会的厦门银行，早在2017年底便递交了上市申请，2018年10月，该行对预披露的招股说明书进行了更新。
根据年报，截至2019年，厦门银行的营业收入为45.09亿元，同比增长7.73%；净利润17.36亿元，同比增长22.69%。不良贷款率为1.18%，较上年末下降0.15个百分点；拨备覆盖率为274.58%，同比上升61.75个百分点。
据了解，厦门银行在银行业以风格激进著称，被业界称作网贷资金存管大户，最高时曾接入30多家网贷平台。
一位银行业人士指出，厦门银行顺利“闯关”，除了其自身的业务指标和公司治理结构达标，亦与其各自所在的当地政府的扶持力度以及政策环境有一定关系。
在此之中，最近一次进行预先披露更新的是上海农商行，该行于7月8日更新了其招股说明书申报稿，离上市又进了一步。一位投行业人士预测，如果一切顺利的话，上海农商行有可能成为今年内第三家上市的银行。
除了上海农商行，还有14家银行处在IPO预披露更新状态。其预披露时间显示，部分银行已等候多时。 其中，瑞丰农商行、兰州银行、大丰农商行、厦门农商行及药都农商行早在2018年就已处于预披露更新状态，此后再无进展。 其中尤以瑞丰农商行等待的时间最久，早在2016年11月其上市申请便已获证监会受理，但至今已过去近4年，依然没有新的进展。
值得注意的是，在候场大军中，几乎全为城商行和农商行这些中小银行。
一位金融市场人士指出，银行IPO进程缓慢与中小银行的经营状况有关。 “中小银行普遍经营模式粗放，经营能力相对不足。由于主要服务于区域中小微企业，在今年疫情的冲击下要面临极大的压力，这或许会打消投资者的积极性。”
按照以往的IPO节奏，从过会到上市，时间短则二至三个月、长则六个月。以此推算，继厦门银行之后，重庆银行有望在年底前正式加入A股队列。
今年以来，在让利支持实体经济力度加大的背景下，银行加大了向实体经济的信贷投放，叠加疫情的影响，银行资产质量承压。“补血”成为各银行特别是中小银行的迫切任务。
一方面，不良资产核销让银行资本补充需求迫切。作为首家公布中报的上市银行，江苏银行的净利润增速因拨备计提的加大而出现下滑。该行在报告中表示，为清降不良资产，不良贷款率较上年末下降，拨备覆盖率继续提升，截至报告期末，江苏银行不良贷款总额为156.2亿元，其中对公业务不良改善，但个人业务不良贷款则有所上升。
本次顺利过会的重庆银行在招股书中表示，计划发行不超过7.81亿股，所募资金扣除发行费用后将全部用于充实核心一级资本。
根据重庆银行所披露数据，该行确有提高资本充足率的需要。2016年-2019年，重庆银行核心一级资本充足率分别为9.82%、8.62%、8.47%、8.51%。截至今年一季度末，重庆银行核心一级资本充足率为8.7%，较上一年末略有上升；对比银保监会此前发布的数据（商业银行核心一级资本充足率为10.88%），这一覆盖率仍有提升的空间。
此外，多家中小银行推出了“搭售”不良资产的定增方案：在定向发行股份的同时，要求认购股份的投资人购买不良资产。 今年以来，已有包括广东四会农商行、山西泽州农商行、山东诸城农商银行等中小银行在内的中小银行推出这一方案。
一位银行分析人士指出，在疫情影响下，银行资产质量承压，定增搭售不良资产可以在缓解银行不良资产处置压力的同时，帮助银行提升资本充足率。
银保监会数据显示，截至今年一季度末，大型银行和股份制银行的资本充足率分别为16.14%和13.44%，而城商行和农商行的资本充足率分别为12.65%和12.81%，低于行业平均水平，不良率则均较去年底有一定增加。
7月16日，银保监会城商行监管部副主任刘荣表示，在不考虑外源性资本补充的情况下，城商行的资本充足水平在未来三年可能会明显下降。
今年以来，银保监会已屡次公开发声提及中小银行的资本补充问题，提出要多渠道补充中小资本。 5月27日，金融委亦发布消息称，将出台《中小银行深化改革和补充资本工作方案》，进一步推动中小银行深化改革，加快中小银行补充资本，多渠道筹措资金。
除了允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金等新渠道，通过上市在资本市场进行直接融资成为中小银行的最大渴望。
“中小银行是支持小微、三农等实体经济薄弱环节的重要力量，通过加快中小银行上市，补充资本金，可尽快提升中小银行服务实体经济能力。预计内部股权结构清晰、治理规范、资产负债表与定价合理的中小银行上市步伐将有所加快。”周茂华补充道。
农商银行有多差
中国农村商业银行 四大银行最垃圾的一个
2022-08-31 07:40:19 / 所属栏目:栏目3/作者:tiger
上海农商行日前发布的年报显示，截至2020年末，其总资产规模达10569.77亿元，较2019年末增长13.66%。这是隐芹全国第四家总资产规模突破万亿元的农商行，此前重庆农商行、广州农商行、北京农商行均陆续宣布其总资产破万亿，对比来看上海农商行对总资产破万亿则表现得较为低调。
截至2020年末，重庆农商行总资产已经突破1.1万亿元，暂时领先其他三家农商行。不过，大不一定代表强，21世纪经济报道记者梳理上述4家农商行2018年-2020年三年数据，通过总资产、存款、贷款、营业收入、净利润、资本利润率、资产利润率、不良率、拨备覆盖率、资本充足率及其增速变化趋势等多项指标来综合判断，谁才是农商行真正的“老大”。
重庆农商行总资产暂领先，两家在追赶
从总资产绝对规模来看，截至2020年末，重庆农商行总资产为11359.27亿元，在四家农商行中最高；排名第二的为上如孙海农商行，总资产为10569.77亿元。
可以看到，尽管上海农商行是最后一家低调公布其总资产破万亿元的农商行，但截至2020年末已经超越了北京农商行，且继续高于广州农商行。
从增速来看，上海农商行、北京农商行总资产增速已经连续两年高于重庆农商行，重庆农商行能否坐稳第一的位置压力不可谓不大。
广州农商行存款连续赶超其他3家
从存款规模来看，截至2020年末，广州农商行存款最多，为7784.25亿元；上海农商行次之，为7636.17亿元；北京农商行最低，仅6717.57亿元，较广州农商行少1000多亿元。
从近3年数据来看，广州农商行2018年存款余额最低，近3年增速分别为18.26%、21.37%、10.98%，在这4家农商行中增速最高，连续赶超其他3家农商行。
上海农商行存款规模一直高于重庆农商行，不过从增速来看，重庆农商行已经连续3年略高于上海农商行，超越或只是时间问题；北京农商行存款增速已经连续最低，与其他3家的差距则越来越大。
而从存款占负债比例来看，重庆农商行连续3年最低，广州农商行连续提升且是唯一一家高于80%，北京农商行则连续下降。
广州农商行贷款余额、增速稳居第一
从贷款余额来看，截至2020年末，广州农商行贷款余额为5689.26亿元，在4家农商行中最高；北京农商行最低，仅3607.45亿元。
从贷款增速来看，广州农商行连续3年保持高增长，2018年-2020年增速分别为28.56%、26.98%、18.53%，且增速连续3家在4家农商行中最高。
从贷款占总资产比例来看，广州灶橡毕农商行也是连续3年保持第一位，且与其他3家农商行差距越来越大；北京农商行持续维持在35%-38%之间。
重庆农商行营收、净利润最多，且稳定性好
从盈利来看，2020年重庆农商行实现营业收入281.86亿元，在4家农商行中最高，且高出第二名上海农商行近60亿元，高出第四名北京农商行70.15%；重庆农商行营业收入也是连续3年在4家农商行中最高。
从增速来看，2020年重庆农商行、上海农商行增速分别为5.84%、3.61%，而北京农商行、广州农商行均负增长，分别为-10.31%、-12.08%。
从稳定性来看，重庆农商行、上海农商行波动较小，近3年波动幅度不超过10个百分点；而广州农商行波动最大，2018年增速为53.33%，2020年为-10.31%。
从净利润规模来看，重庆农商行2020年净利润为85.65亿元，在4家4家农商行中最高，高出广州农商行62.34%；重庆农商行净利润也是连续3年在4家农商行中最高。
从增速来看，2020年4家农商行均负增长，其中广州农商行增速为-33.30%，增速最低；与2019年末增速对比来看，广州农商行降幅最大。
对比上海农商行、重庆农商行，上海农商行净利润增速已经连续3年高于重庆农商行，规模差距也越来越小，从2018年的近20亿元，到2020年的仅1亿多元。
北京农商行资本利润率连续3年最高
不过，对比盈利能力指标资产利润率、资本利润率，4家农商行表现则大不同。
从资本利润率看，北京农商行连续3家保持第一位，2018年-2020年分别为15.05%、14.69%、11.85%；广州农商行降幅明显，从2018年的13.13%降至2020年的7.10%。
整体来看，4家农商行资本利润率均呈现下降趋势，北京农商行、上海农商行、广州农商行、重庆农商行2020年较2018年分别下降3.2、2.23、6.03、4.27个百分点。
从资产利润率来看，2018年重庆农商行居第一位，2019年上海农商行、重庆农商行同时居第一位，2020年上海农商行居第一位。
与资本利润率不同，资产利润率并未呈现整体下降趋势，广州农商行、上海农商行、重庆农商行均是2019年最高。对比2019年、2020年，广州农商行降幅最大，为0.4个百分点；上海农商行、重庆农商行分别下降0.16、0.22个百分点。
2020年全国商业银行平均资产利润率为0.77%，广州农商行低于全国平均水平。
北京农商行资产质量优异且稳定
从资产质量来看，4家农商行在全国农商行中表现较为优质，但具体到个体近3年变化也较大。截至2020年末，全国农商行不良率为3.88%。
从4家农商行来看，截至2020年末，广州农商行不良率最高，为1.81%，广州农商行、重庆农商行不良率连续3年均高于1%，且广州农商行提升较为明显；北京农商行不良率连续3年低于1%，上海农商行近两年低于1%。
从拨备覆盖率来看，北京农商行、上海农商行、重庆农商行较为稳定，且保持高位，截至2020年末，上海农商行拨备覆盖率为419.17%，在4家农商行中最高。广州农商行下降明显，截至2020年末仅154.85%，远远低于上海农商行。
广州农商行资本充足率下降较大
从资本消耗和补充来看，4家农商行总体保持稳定状态。截至2020年末，全国农商行资本充足率为12.37%。
从资本充足率来看，截至2020年末，北京农商行最高为15.89%，广州农商行仅12.56%；对比2018年，广州农商行资本充足率降幅为1.72个百分点，上海农商行下降1.46个百分点，其他2家有所提升。
核心一级资本充足率与资本充足率变化趋势类似，截至2020年末，北京农商行最高为12.76%，广州农商行仅9.20%；对比2018年，广州农商行资本充足率降幅为1.30个百分点，上海农商行下降1.02个百分点，其他2家有所提升。
此外，从上市情况来看，重庆农商行A+H股上市，广州农商行H股上市，上海农商行A股已过会上市在即，北京农商行仍在上市辅导中，上市企业公司治理等较为规范。
