也许，在交易技术大师的殿堂里，没有谁能超过理查德·威科夫。威科夫于20世纪初期开始研究股市，开创了一种技术分析的新思路，至今仍然为交易员所采用。威科夫理论选择是盈利的品种，选择最佳方案，最佳的购买时机，和最佳的风险管理的最好方式。
威科夫通过观察股价的变化，最后得出了一个重要的趋势发展的理论。在他的模式中，吸筹与分配是这两个阶段的主要特点。
威科夫在他的职业生涯中，始终追踪着机构基金的投资方向，并为投资者和交易员们提供了引导，以避免机构效应。他所创立的威科夫市场循环理论，就是他的理论和技术的结晶。
该模型的设计思想是根据股市的波动规律，对资金的吸收和分配进行精确的预测。他把大机构和和其他的大型的市场参与者影响力称为“复合的运营商”，并相信这种技术可以帮助人们对这些主力的想法进行预测和理解。
威科夫技术图
威科夫方法的基本原理有四种。这四个主要的阶段导致了市场或者资产的上升和下降。四个主要阶段分别是：1吸筹阶段、2上涨阶段、3派发阶段、4下降阶段。
随着“主力”需求增长，融资期就会启动。大机构和多头想要提高自己的仓位，并把股价抬升。在股价上升之后，立即进入上升阶段，逐步进入派送阶段。当股价到达新高时，其走势将与之前的吸筹期形成反向。综合操盘手和卖空者想要从他们的资产中获利，最后从市场中抽身。卖出导致了所谓的“下跌阶段”的降级。在新的吸筹阶段到来之前，价格会继续下跌。
威科夫的五步法
在威科夫法中，有五个不同的阶段。这篇文章是在吸筹阶段显现出早期的痕迹之后写成的，所以我们就从这里开始。
A阶段-在大量的投降式下挫的最后一段，交易量显著上升，表明了初步的支持。但是，这样的支持力度很弱，不能防止市场走向下跌的高潮。但是，我们将会发现，由于恐惧，蜡烛曲线会出现急剧下跌的走势。然后，自动购买和积极购买触发了自动反弹（AR)，而交易员则在下跌时获利。
在 SC （最低）和（最高）AR 之间，一般形成了一个区域，而在这一区域中，是吸引资金的区域。在 AR后，第二个试验（ST）将出现，其后 A阶段将会终止，而股价则持续下降，说明该项目还没有完成。
B阶段第二轮测试之后的这段时间，“主力”基础资产的吸筹能力最强大的一段时间。由于交易的范围测试的终结，接下来会出现牛市陷阱或熊市陷阱，为“主力”提供“可乘之机”。
阶段 C-在 B期末，会有一个明显的熊市陷阱，引诱投资者进行惊慌卖出。我们把这个现象叫做“弹簧”，发生时机是在当价格从最低点开始上涨之前。但是，即使没有“弹簧”的趋势，也不意味着其他的原理图不会发生。
D期-这是一个过渡期，也是投资者和商人最后一次以低价买进的机会。当价格在低位持续上升时，“最后支撑点”将会到来。这是市场在跌破阻力之前的最低点。
（SOS）的支撑信号在之前的阻力位处显现，并形成新的支撑。当支撑位置持续增加时，将会有一个较大的上涨趋势，并将进入 E期。
E期-显著地超过了交易的范畴，表示市场的需求在增加。在下跌的吸筹阶段结束时，投资者们兴高采烈，多方们充满信心地涌进了市场。
在每个阶段的分配图都类似于吸筹图，但是在这个过程中，很多同样的事情都会走向相反的方向。
阶段 A-初级供给（PSY）是伴随着一个上升的周期而出现的，预示着一个获利的机会正在出现。第一次卖出组合“主力”和做空者，触发了买进高峰，从而构成了一个新的阻力线。在再次的自动下降之前，价格会在新一次自动下跌(AR)开始前持续下跌，然后又反弹至二级测试(ST)。
B阶段-类似于吸筹图的B阶段。在这段时间里,”主力”会卖出他们的资产，并从之前的发展趋势中获益。在交易区间中，有熊市和牛市。也有可能出现向上下跌（UT)，暂时超出 BC，并设定一个新的阻力。
阶段 C-就像吸筹图一样，此阶段并不必然出现。派发后的反弹下跌将会带领股市达到另一个新的高点。不管发不发生，最后都会进入到 下一个D阶段。
D阶段-这是投资者在价格开始下降之前可以以较高的价格抛售的最后时刻。在这段时间里，通常我们能找到交易范围里面的最后供应点(LPSY)，接着出现了一个买进/卖出的回落。其他的 LPSY将不会超过支持线，从而引发 E阶段。
阶段E-当投资者抛售、需求减少和价格下降时，“投降式”的下跌将以显著的下降幅度为起点。
在任何交易类型中，当采用威科夫的方法时，必须要注意的第一点是，不存在完全一样的循环。有很多外在的因素会对股市产生影响，所以不能完全按照威科夫方法的规律行事。
要注意每种示意图的不同阶段，特别是在每种示意图中， A级的位置。这一步表明你应当在止损上设置最低或最高（分别与吸收或分配方案相对应）。
最有效的入场时机是 E的吸筹期，此时会出现价格上升。追踪以前的发展趋势可以帮助你判断自己处在什么阶段，但是仍然存在着错过新的 LPS或者 LPSY的风险。在这个时候，对成交量的密切关注也可以帮助我们判断出这个时机。
总结
威科夫的市场理论是从机构投资者的角度来进行市场分析的。交易员必须考虑到机构操作者的终极目的，并考虑到目前的市场表现和他们的行为。
下面是将 威科夫方法用于下次交易的步骤分析：
理解和分析目前的行情。是牛市，熊市还是整理？在趋势行情中，请耐心等候下列特性的改变。
按照前面的抽筹图和分配图，把每个活动的地点标注在图中。
通过对事件的分析，判断出在哪一步。
对交易量及价格表现进行分析，并对机构资金流动进行研究。
等待最好的时机，以避免做多（做空）的风险，并得到合理的回报。
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书名：量价分析
作者：[英]安娜·库林
译者：肖凤娟
豆瓣评分：7.5
出版社：中国青年出版社
出版年份：2016-9-1
页数：288
内容简介：
美国亚马逊量价分析主题图书长期排名榜首，获众多读者五星好评与盛赞。
威科夫量价分析法至今被华尔街所有投资银行奉为圭臬。
杰西·利弗莫尔、J·P·摩根 、理查德·奈伊所倡导的盘口解读法。
量价分析——交易分析的基石！
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每一次我们进行交易时，都会面临这样一个问题，“接下来的价格会是什么样的？”量价分析将提供答案。
在交易中只有两个最重要的指标。一个是价格，另一个是成交量。如果孤立地看这两个指标，我们得到的信息不多，但如果将这两个力量相结合，就会产生一个非常有力量的分析方法。
量价分析之 父理查德·威科夫曾多次采访杰西·利弗莫尔、J·P·摩根，发现这些大师都拥有一个共同点：就是将行情纸带作为投资决策的依据，通过价格、成交量、时间、趋势发现最基本的供求规律。他们都是盘口解读的倡导者。
本书详细阐述了理查德·威科夫分析方法的精髓，系统介绍了量价分析方法的各个层面，用简单易懂的方式解释这其中的常识与逻辑，包括量价分析的首要原则、市场是如何被操纵的、需要注意的重要的K线图形态、支撑位与阻力位、动态趋势和趋势线、价量分布分析，所有这些构建起了完整的量价分析法。
本书是从局内人（做市商）的视角写作的，阐释了局内人的行为轨迹，以及为什么量价分析是帮助你真正看到市场内部行为的唯一方法。作者帮助你洞察他们的行为，识破他们的伎俩，破译市场信号，跟随他们的行动，在他们买入的时候买入，在他们卖出的时候卖出，成为局内人以外的能够从市场中获利的群体。
阅读此书，你将会成为一个自信且有把握的交易者，情绪化交易和压力都将烟消云散。你将享受你的交易生涯，因为一个简单的原因：你通过基本逻辑和量价分析的力量知道了市场未来运动的方向。
作者简介：
安娜·库林，是一名货币、商品、股权交易者，交易过多种金融工具，从期权、期货到股票与商品，定期为英国与国际出版物撰写各种主题的金融分析文章。
作者首次接触到量价分析方法，是在《星期日泰晤士》报纸上看到的一篇报道，一位交易者通过金融交易赚取了大量财富，而且在招募学员学习他的方法。这个人赶走了大银行派来偷师的人，而作者幸运地被选上接受培训。这次为期2周的培训被作者视为交易生涯甚至人生生涯的关键事件。课程上《股票作手回忆录》是必读书，所讲授的一个重要信息是，金融市场总是以各种方式被操纵，唯一知道价格波动是真实的还是假的方法，就是利用成交量。成交量无法隐藏，每个人都能看到。
这次课程开启了作者的量价分析学习与探索之旅。作者又深入学习量价分析领域的大师，研究他们的权威著作，尤其是“量价分析之父”理查德·威科夫的著作，并将量价分析运用到交易与投资方法中，在几乎每个市场成功地进行交易。
同时，作者致力于用清楚、简单的方式向投资者解释金融市场中的复杂主题与概念，已出版著作《量价分析》、《外汇交易入门指南》、《外汇交易的三维分析方法》、《揭开二元期权的面纱》，这些书都是美国亚马逊各分类的第一名。其中，《量价分析》被美国、英国亚马逊的读者评为关于这个主题写得最好的一本书。
炒股死扛到底，能不能赚到钱呢？
炒股死扛到底是不一定能赚钱的，死扛有些时候就是一种特大错误，有些垃圾股越扛套得越深，及时止损换股操作才是正确的。
为什么炒股死扛是错误的，而且死扛不一定就能赚钱呢？理由特别简单，因为有些垃圾股票见顶之后一跌不复返，跌到退市为止，遇到这种股票不止损，继续死扛下来，只会眼睁睁地看着股市资产缩水。
为了证实这个说法，其实A股市场有很多案例可以推翻，并且可以证明炒股死扛是不一定赚钱，同时可以证明炒股死扛是一种错误的，下面用实际例子进行分析。
案例1
老股民都非常熟悉的一句经典“问群能有几多愁，恰似满仓中石油”一句简简单单的话语，可以概括才有中国石油这只股票的一切心酸。
中国石油上市的时候以历史最高点48.62开盘，上市之后股价一路阴跌，一路死扛十几年的话还深度被套80%多，欲哭无泪啊。
案例2
相信老股民都会记得有一只股票叫暴风科技的，这只股票上市之后得到二级市场资金疯狂炒作，最高价的时候超过贵州茅台，成为A股市场股价第一的股票。
暴风科技这只股票上市炒作过头了，股价涨到300多元，已经把几十年的股价都透支了。正因为疯狂炒作过头了，见顶之后股价一路阴跌下来，直到这只股票强制退市了。
暴风科技这只股票给股民投资者们上了一课，炒股不能去追高，远离泡沫股；另外一点炒股不能死扛，死扛只会让自己越陷越深。
所以通过上面两个真实案例分析后得知，炒股死扛是一种错误的，更是不一定会赚钱的。炒股一定要根据股票情况做出决定，是死扛或者及时止损割肉，做出正确的决策才是最聪明的。
到底是死扛还是及时割肉止损换股，一定要根据不同的股票有不同的操作，有些被错杀的股票死扛是可以实现扭亏为盈，反之真正的垃圾股，泡沫股，没有价值投资的股票，死扛是错误，死扛就是一条不归路。
总而言之，炒股不能太死板，一定要遵从趋势，顺势而为，该死扛就死扛，该止损就止损，一定要有股票分析能力，不能盲目的死扛所有股票，这是做法确实是错误的。
