第17篇 谨防高位高换手
要点：
高换手有2种可能，主力没有控盘，拉到高位散户出货比较多。或者足够控盘，高位为出货自己对敲吸引散户。
主力控盘很高，拉到高位对敲，制造大量，换手超过20%的时候要注意风险！
在坐庄手法里有一招：把成交量做大，乱中取胜，从盘口很难看出谁进谁出，有时候主力把买盘做的特别的大，让你看的进的特比的多，其实主力在乱中出货！
举例1：600260 凯乐科技 2010年3月25日巨大成交量换手率分析
图1 600260 凯乐科技 2010年3月25日高换手率分析
图2 600260 凯乐科技 2010年3月26日高换手率分析
分析：
如图1和图2所示，2010年3月26日这两天，该股拉出了两根巨量，同时这两天的换手率都是在20%以上，从一般角度上讲，结合股票前期走势，很容易让人造成放量突破前期高点的的假象，但是就股价目前位置而言，明显处在高位，前期从2元连续上涨至9元，在高位出现如此高的换手率，风险极大。
举例2：002229 鸿博股份 2010年12月2日巨大成交量换手率分析
图3 002229 鸿博股份 2010年12月2日高换手率分析
图4 002229 鸿博股份 2010年12月2日前期走势
分析：
如图3所示，2010年12月2日这一天，该股放巨量拉伸，换手率达到43%，后期股价继续上冲直至突破前期高点，这样的走势很容易让人盲目跟进，但是一定要确定位置，如图4所示，显而易见，处在高位，即便是这次上攻突破了前期高点，但是是假突破。
举例3：600526 菲达环保 2009年12月1日和12月2日巨大成交量换手率分析
图5 600526 菲达环保 2009年12月1日巨大成交量换手率分析
图6 600526 菲达环保 12月2日巨大成交量换手率分析
分析：
如图5和图6所示，2009年12月1日和2日这两天，同样换手率达到20%，并且股价处在高位。
举例4：002256 兆新股份 2011年8月9日次高位巨大成交量换手率分析
图7 002256 兆新股份 2011年8月9日次高位巨大成交量换手率分析
分析：
如图7所示，该股在冲顶后连续三个跌停板达到次高位，在8月9日的换手率达到43%，然后持续下跌，这是典型的次高位出货，主力在次高位只在如此高的换手率并且放巨量，其目的就是在冲顶时筹码没有出完，打几个跌停板后制造大的成交量，让然后误以为主力抄底，然后跟进买入，然后在后期慢慢将手中的筹码出货完毕。
就这只股票而言，主力在前期建仓的成本控制在8.5元左右，拉升冲顶至25元，股价翻了3倍，就是打几个跌停板把股价压倒15元左右出货也是翻一番的盈利，但是这种走势对于散户而言，就相当于低位抄底的走势了。
小散如何从股票换手率大小看炒股策略
关于股票换手率，我感觉没几个人能讲的清楚。80%的股民都会在这出错，认为换手率高就是出货，这种想法并不客观。换手率是很重要的一个指标，在股票投资中特别能体现，要是不明白，非常容易掉进陷阱里，因此盲目跟庄肯定就会造成亏损。
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一、股票换手率是什么意思？怎么计算？
有一种等价交易是商品从一个人手里买入或者是卖出到另一个人手中，叫做换手，那么，在一定时间内市场中股票转手买卖的频率叫做股票换手率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
换手率的计算法则：换手率=(成交量/当时的流通股股数)×100%
比如，有一只股票，他总共有一亿股的股本，在某一天，这只股票在市场上交易了两千万股，那这只股票当天的换手率就是20%。
二、股票换手率高或低说明什么情况？
定义和公式我们了解了后，不难得出，高的股票换手率，表示这个股票的流动性好；换手率低也就说明这只股票的流动性差，关注的人少，成交率不高。比如大盘银行股的换手率是非常低的，因为持股者基本都是机构，能够实际参与交易的筹码其实很少，正常都是低于1%的水平。
放眼整个市场，股票的换手率能达到3%是不容易的，只有10%到15%的股票能达到，因此，股票活跃程度的衡量就看这个3%了。
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三、怎么通过换手率来判断个股是否值得投资呢？
那一般情况是否有合适的换手率呢？对我们来说是不是数值越大的越好呢？
不是哦！情况不一样，操作就不一样。我来给大家讲一个小知识，从下面这张图中你能够得出一个结论–出换手率是在哪个阶段，这样判断准确率更高些便于如何操作。
现在我们清楚了，那么3%这个数值就是换手率的一个临界点，只要是低于3%的股票，我们暂时就不要进场了。那么换手率超过3%还在升高的话，那就是可以知道这只股票是有资金逐渐的开始进场了，3%到5%我们可以小量介入。
进入5%-10%，如果看到这个股票价位目前是处于底部的，也就是说这只是好股票，因为有大的上涨概率，也许就要进入一个起飞的阶段了，就可以进行补仓了。其后10%到15%，相当于进入一个加速阶段。
领先于15%，大家就得上心些！因为换手不是越高越好，主力已经在出货的表现就是当价格处于高位时出现高换手率，要是你在这个时候入场，那不好意思和你说句，你要做接盘侠了。
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股票中的换手率是什么意思？是不是越高越好？
关于换手率，有一本教散户如何炒股的书上是这样说的：换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属于热门股；反之，则属冷门股。
笔者曾据此操作，有过成功也有过失败，静下心来总结之后，觉得这种说法僵化教条。经过实战检验，笔者体会到，高换手率实际上是股价运动过程中发出一种股市语言，这种语言在不同的时间、不同位置表达出不同的内在涵义，需要投资人悉心揣摩。
低位高换手率。这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。如山东铝业（600205）在去年1月7日到1月12日，4个交易日放出8671万股的成交量，换手率达到54．19％。随后该股踏上了长达半年的漫漫升途，股价也从7元涨到了16．7元。
高位高换手率。也就是说，有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。如深宝安（0009）在去年5月31日到6月12日，9个交易日放出5．36亿股的巨大成交量，换手率达到92．5％，随后该股步入了漫漫熊途。
利空中低位高换手率。这种语言在说：市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。如广州冷机（0893）今年3月14日公布了2000年每股亏损0．416元的年报，属于重大利空，可是当天下午一开盘，该股低开高走，当时放出225．71万股的大量，成交量比前一日放大7．7倍，随后该股易涨难跌，一路盘升。
利多高位高换手率。这种语言在说：参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。如（600874）创业环保历经一年多的炒作之后，股价从99年初的3．8元一路炒高到2001年1月10日的12．44元，此时，该股出重大利好，因资产重组将“渤海化工”更名为“创业环保”，主营业务也由当初的化工行业转到环保产业，宣布更名和主营更换的第二日，即放出1241万股的巨量。此后该股一改当初的凌厉攻势，走势相当萎靡。
总之，高换手率对于跟庄操作的散户是福是祸不能一概而论，要抛弃教条主义、本本主义的僵化观点，结合盘面特点、炒作规律和公司基本面的情况全面分析衡量之后才能做出最终的正确判断。
