(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
投资是一条以生命终点为终点的长跑，投机追求的是短，平，快，操作时间必然不长，这决定了对手盘是整个市场，是其他的投资者，市场短期是零合游戏，加上要除去交易费用实际上是负合游戏，短期内财富并不增加也不会无源无故减少，也即财富守恒定律，市场必然是大多数人赔钱，少数赚钱，因为这样才会完成财富守恒，当然也可能少数人赔大量金钱，大多数赚钱，这也满足财富守恒。
在股票投资中，炒股的基础单位就是仓位，其主要是指投资人实有的投资基金和投资人实际投资的比例，很容易理解，简单举个例子来说，假如说我现在手里有10000元用于投资，但是我只用了4000元买了股票或者基金，那么此时我们的仓位就为百分之四十。其中如果我们把这10000元全部买了股票或者基金，那么此时我们就仓位就被称为满仓，如果把股票或者基金全部抛售，那么此时该称仓位为空仓。
在炒股的过程中，如何根据市场的变化来控制自己的仓位，是自己的损失最小化，利益最大化，这是一个非常重要的环节，如果控制不好仓位会陷入一个很被动甚至进退两难的境地。
比如说，在市场处于一个跌宕起伏的时期时，就不应保持满仓的状态，因为市场随时都有可能面临下跌的风险，此时处于一个半仓的状态是较为理想的选择，一旦市场出现大跌的状态就，就会发现自己手中所持有的股票会跌到一个很低的价位，此时可将其买入，待其上涨之时，再把原来的卖出，赚取其中的差价，谋取暴利。
从某种意义上来说炒股就是一个仓位进出的过程，而仓位无非可分为两种，建仓和出仓。
仓位的变化每个时机都会存在着一定程度的风险，我们要学会对仓位的微观调控来控制风险，在此笔者总结了三点：
1.即使把握再大，心细的可靠性有多么的大，确定性有多么的高，也不建议把全部的投资都某种单一的品种上面。
2.在行情整体上并不看好的时候，处于低迷的时期时，底仓为介入，一旦形势变得明朗起来据当时的情况，要么满仓，要么空仓，
3.补仓的目的在于增加盈利额，不在于可以挽救什么措施，不要为了补仓而补仓。所以轻易不要补仓，需要的是即使斩仓。
什么样的仓位才算合理?有这么几点，可供参考：
根据资金定仓位。总体而言，无论资金大小，都有个仓位控制的问题。但相比之下，资金量大的投资者，尤其要把控制仓位作为头等大事来对待。一般情况下，资金量大的投资者，尽量不要重仓，尤其不要满仓，至少不能长期满仓。资金不多的投资者，可在个人能够承受的风险底线之内，适当重仓。
根据点位定仓位。确定仓位大小时，还有一个重要的判定依据就是大盘的点位。一般来说，当大盘涨幅已大、处于相对高位时，要减仓、轻仓，越往上走，仓位越要降低;在大盘相对低位，要增仓、重仓，越是下跌，仓位愈可加重。“不涨不卖、小涨小卖、大涨大卖;不跌不买、小跌小买、大跌大买”，讲的就是这个道理。
根据股价定仓位。除了以上两点需要考虑外，还要考虑目标股票的价格，根据股票价格确定仓位轻重。对看好的股票，在基本面未有任何改变的前提下，应该采取高位轻仓、低位重仓、越涨越卖、越跌越买的策略，而不是随波逐流，人云我云，频繁地追涨杀跌。
当然，最关键的一条，还是要因人而异，根据个人的操作风格来合理控制自己的仓位。可以肯定的是，如果仓位控制好了，操作起来不仅可以做到进退自如，得心应手，而且心情也会变得非常愉悦。为什么在市场大起大落的时候，总有那么一些人能够做到涨不喜、跌不悲?善于控制仓位，就是其中的奥秘之一。
接下来小编介绍几种常见股票买入时的仓位管理方法：
1.漏斗型仓位管理
这类方法主要适用于热衷抄底的激进投资者，初始进场资金量比较小、仓位比较轻，买入股价不涨续跌，后市逐步加仓，且加仓比例越来越大，进而摊薄成本。这种方法对投资者心理素质要求较高，优点是初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。
2.矩形仓位管理
这类方法主要适用于行情启动同时跟进的投资者，事先把准备入场的资金量进行等分，我们常说的二分之一、三分之一仓位就是典型的矩形仓位管理法。初始进场的资金量，占总资金的固定比例，随着股价持续上行，后面机会出现，再按这个固定比例加仓。
3.金字塔型仓位管理
这类方法主要适用于保守投资者，通常在行情启动后首次回落时建仓。初始进场的资金量比较大，比如4-5成仓位，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，且加仓比例越来越小。
需要特别注意的是，首次建仓后没有止跌反而向下破位了，则不再加仓，做好止损出局的准备。
短线炒股，止损技巧分享：
1、切线止损法
切线是技术分析中非常重要的分析工具，在形成支撑线后，一旦股价有效击穿支撑线，即标志技术破位，此时持仓者果断止损离场。
如上图所示，股价前期一直处于上涨趋势线上方运行，在高位回踩支撑线时有效跌穿趋势线，此时上涨趋势的形态被破坏，投资者应该果断出局，以免面临更大的损失。
2、形态止损法
股价一旦击穿头肩顶、双重顶、三重顶颈线，或者箱体平台下边线等关键位，则说明头部形态成立，此时应果断止损离场。
如上图所示，股价在经历较长时间的箱体盘整后，实体阴线跌穿下方平台支撑，震荡箱体遭受了破坏，股价将面临新一轮的下探。
3、指标止损法
根据技术指标发出的卖出指示作为止损信号，比如KDJ、MACD、RSI等常用指标，在相对高位出现死亡交叉等卖出信号，则意味这短期市场进入震荡期，持仓者应考虑止损离场。
如上图所示，股价冲高震荡后，KDJ指标在数值80上方发出死叉，构成KDJ高位死叉，此时死叉的有效性极高，投资者应果断逢高离场。
4、比例止损法
设定一个止损的比例，比如10%、8%、5%等。是否采用这种方法主要取决于市场环境，比如说在牛市中可根据情况扩大这种比例，在熊市中则缩小这种比例。
如上图，股价处于放量上涨的趋势当中，追高买入在11块附近，此时要带好止损比如10.4，如果后期跌破止损位，就说明自己趋势判断失误，果断止损纠正错误以免更大的损失。
5、双顶劲线位破位止损出局
操作要点：如果在高位还没意识到风险以致套牢，那双顶形态的出现，必须引起警惕，跌破颈线位时就是最后机会。
核心：股价跌破技术图形下边线或颈线位，就要止损出局。一旦技术图形出现下边线或颈线位被跌破的现象，就是破位!
如上图，双顶形成后，跌穿颈线就要果断出局，以免后期更加被动。
介绍下低位补仓“八项原则”
通过正确的补仓操作达到预期的“神奇功效”，既要增强平时操作的针对性，妥善解决“没钱补”、“没胆补”和“没法补”等难题，又须把握实际补仓的原则性，把补仓操作的主动权牢牢掌握在自己手里。补仓操作须把握的原则归结起来共有八项，即“八补八不补”原则：
一是大盘：企稳时补、不稳不补。如果在整个大盘处于见顶后的始跌阶段，行情既未止跌、也未企稳时补仓，只会增加筹码的“受套面”，加速市值的“缩水率”。
二是股性：熟悉的补、不熟不补。如果对参与补仓的股票基本面和股性都不熟悉，就会增加补仓操作的盲目性，心中无数、底气不足。如此补仓，当然难有理想的结果。
三是业绩：良好的补、不良不补。一般而言，准备补仓的投资者应首先选择业绩良好的公司进行补仓，对于业绩出现问题的公司原则上不能加仓。虽然从最终结果看，一些问题公司不排除存在股价大涨的可能，但从稳妥角度考虑，仍不宜参与这种问题公司的补仓。
四是走势：起涨时补、破位不补。从技术层面看，补仓强调的是稳妥原则，所以，对于一些长期处于上升通道，二级市场走势较稳的公司，当股价突然转势甚至出现破位迹象时，应放弃补仓。相反，对那些长期下跌、表现不佳的公司，当出现起涨迹象时，可及时跟进。
五是涨跌：大跌时补、大涨不补。在补仓的时机上，一般选择在相关品种大跌甚至急跌时买入。须注意的是：一些涨幅巨大、获利丰厚的公司，持仓主力时常会借行情启动进行出货，辨识不清、补仓不当的投资者在这种股票大跌时补仓，也有可能成为不幸的高位接盘者。所以，大跌时补、大涨不补也有个前提，就是历史涨幅不能太大。
六是盈亏：正差时补、反差不补。对于之前卖出的筹码，在补仓时一定要坚持这一原则，在卖出的筹码出现下跌，有正差收益时进行补仓。反之，当卖出的筹码出现上涨，没有正差接回机会时则不宜补仓。实在想补仓的，也须耐心等待一段时间，等股价回落后再“正差”补仓。
七是节奏：回调时补、反抽不补。在符合上述补仓原则基础上，在实际进行补仓操作中，还须注意补仓操作的进出节奏。特别是要做到：在待买股票回调、下跌过程中逢低吸纳，不要在反抽、上涨中抢筹。
八是仓位：轻时可补、重的不补。在补仓时，还要留意单一品种占整个账户市值的比例，按照“控制仓位、做好搭配”的总要求进行补仓。当单一品种的仓位未达上限时可以进行补仓操作，反之则不宜进行补仓。即使对某一品种情有独钟，同样须坚持这一原则。
在浮沉不定，涨跌无常的股市中，什么才是正确的炒股心态呢?
1、对炒股要有浓厚的兴趣
无论是炒股还是工作，要想将其做好都要有足够的兴趣。如果你不喜欢文字，那么你愿意待在办公室写一整天的稿件吗?如果你不喜欢营销，你愿意每天对着无数陌生人推销产品吗?显而易见，我们都不愿意。因此正确的炒股心态第一点就是要对炒股票有浓厚的兴趣，只有在浓厚的兴趣支持下你才会尽力去搜集相关资料，然后认真学习证券专业知识，这是炒股最基本的条件与心态。
2、要有自信心。
要想成功，自信心是最为重要的。股票投资讲究的是“快、准、狠”，但是能够做到以上几点的并不多，因为这是投机高手的绝技。初入股市的股民要调整好自己的心态，保持自信的状态，打破“不可能做到”的壁垒。人的潜力是无穷的，没有做不到，只有你想不想做到，如果你自己给自己打上一个“我做不到”的标签，那么你必然无法达到这个目的。有时候多回想下李白的名句“天生我材必有用”，拿出你的勇气，鉴定你的信念，你一定可以成功!
3、让恐惧远离，叫贪婪走远
也许有人会说：“我进股市就是为了赚钱，怎么可能不贪婪呢?”如果你是这样的想法那么有必要提醒你，你的贪婪会让你变得一无所有。股票市场大起大落，你不仅仅要学会如何抓住时机赚钱，更重要的是学会放手，克服贪婪心理，不然，你和赌徒有何区别?至于克服恐惧，需要的是股民具备足够的股票知识，心理有了底，自然就不再担心与害怕股市浮沉了!
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炒股高手都是怎样控制仓位的？
有个朋友100万买了两只股票，每只50万入场，当时买入的时候大盘大概是在2900多的点位，每过一段时间就卖掉盈利部分，本金不动，一直都是这样，跟本不用天天看股。所以说高手怎么控制仓位，就看你是否选到好股，是否选对低点，是否有这个耐心与资本，其实说控制仓位可以说很重要，但是这种是对那些专业的整天盯盘的高手才适合这句话，如果不是专业的每天盯盘做短线的人，确实没必要，仓位的控制在大盘暴跌到3000点以下，选出一只有实力的股在低位买入放着不动就可以。
我的仓位是这样的:一般情况下，我只做一支股票。
1，始终保持40%（大概就是1万股）的底仓不动，这部分股票是作为长线投资的。除非遇到几个涨停板，才做减仓。所以说我一般是没有空仓的时候，我要保证股票在持续上涨时，我手里是有票的。
2，有40%（一万股）作为浮动仓位，就是短线投资部分，低吸高抛，分批次操作。价位相对低时多操作，多买进一些。价位相对高时少操作，这时候持有股票少一些（就是所谓的不追高）。并且在操作时保证每一次操作都是获利的，没有利润是不做抛售的。
3，有20%（5千股）是空仓，是作为资金存放的，这部分资金一般情况不动，可以在股市，也可以撤出股市，我就是买的随时可赎回的银行理财，利率也在3%左右，就是不让自己的资金闲置。这部分资金只有在股票大跌时，跌到自己认为是非常低位时作为补仓使用。这部分资金用完，如果股票还有下跌，我也有可能再追加额外的10%-20%的资金再补仓，但到此为止不会再补仓，不会再操作，耐心等待股价回升。
4，我买的股票是自己熟悉的，自己认为是比较优质的，相信不会出现退市等现象，所以我一般是不割韭菜，不止损的，不管它如何跌，我相信都会有股价回升那一天的到来。
5，固定好炒股资金后，不管发生什么，都不在追加资金，而且设定一个期限，半年或者一年，有利润就撤出，不能在股市里一直放着。
6，我买的是价位不高的股票，4元左右，太高价位的股票我不敢玩[捂脸]，也没有那么多资金，再者就是没有这部分资金也不会影响到生活。
这只是我多年的操作经验，只供大家参考，不作为投资建议[握手]
仓位是风险控制的重要内容，对于职业炒股人来说，是与止盈止损一样的纪律。
仓位设置有很多关联因素，并不是简单的一刀切。
风险和分仓
股民中有两种不同的声音：
“天，你全仓买一只股票，疯了吧？”
“天，你买了8只股票，看的过来吗？”
其实这是两种不同炒股理念的人说的话，反应了两种不同的风险意识。一种是分散投资的观念，即不把鸡蛋放在一个篮子里；另一种是集中投资的观念，即仔细看护好放鸡蛋的篮子。
据说，从分散投资的要求看，分为7~8个品种是最优的，当少于4个时，分散 对风险降低的 效果不明显，当超过15个品种后，分散对风险降低作用已经不明显了。所以，从分散风险的角度，买8只股票是正常不过的事情。这种炒股思路的人，多数是偏长线投资的。
对于短线投资者来说，如果需要盯盘，一个人尽管能同时盯几只股票，但是牵扯精力太多，反而降低了对具体一只股的注意力，很容易失误。所以，这种炒股思路的人，往往就持有2只股，甚至是1只股。
其实短线投资也是分散投资，只不过他们不是在资金上分仓，而是在时间上分仓。即将全年持股时间分为若干个小时间段，每个小时间段持股品种不同，由于时间段足够短，那么涨跌都没有多少。但是，总体来说，短线集中投资的风险还是大一些。
不同止损标准的仓位控制
各种人止损设置的标准不同，有的人设置为-3%，有的人是-12%，那么哪种对呢？其实这与他个股仓位有关。
如果是长线投资者，共8只股票每只股票投入资金12.5%，则-12%的止损标准，其实就是单只股票操作失误，造成的账户损失就是12.5%*（- 12% ）=-1.5%。
如果是短线投资者，共2只股票，每只股票投入资金50%，则-3%的止损标准，也是单只股票操作失误，造成的账户损失是50%*（-3%）=-1.5%
所以，仓位大小，与自己的止损标准应该协调。目前看，单只股票的失误对总仓位的影响应该控制在-3%以内，最好是-2%以内。如果是-2%，那么当账户损失-50%时，至少要有34次失误，34次失误足够提醒投资者及时停止操作，及时反思，及时改变策略了。
仓位和长短线关系
短线赚的少，长线赚的多，但是考虑时间因素后，其实短线年化收益率要比长线高很多。做长线的人，多数在20%附近，其实更多的是15%。那些不算大牛市就能年赚100%的人基本上是做短线的。因为短线周转快，利滚利，翻倍是很快的。
假设做短线，持股周期约1周左右，每次赚5%。但为了找到这样的机会，需要等。假设每月能有一次这样的机会，则1年有12次机会。1.05^12=1.796倍，即年收益接近80%。
但是，短线操作失误很多，往往一次赚两次赔，所以，能经常空仓的才是高手，他只等能赚5%的机会，放弃赔-3%的陷阱（-3%是止损线）。
长线投资不同，他必须看的比较准，看准了才进场。其实股票如果看长线，往往比短线容易看。比如某只股票的基本面，用3年以上的眼光看，应该能知道它是不是好企业。同样，如果用月K线看趋势，应该也能看出它是长期上涨的股票的。如果周期行业，长期看，很容易知道它的周期波动的幅度范围和大致的景气周期时间长度。既然放弃了那么多的短期机会，只要长期的年化15%收益，你还要留站岗的资金吗？
所以，短线投资者要经常空仓，长线投资者要经常持股。这就是为何当下的A股氛围下，有的机构还持有很多股票，而另一些机构在劝散户不要参与，坚持等大盘反转。
买入分步、卖出分步
很多人买入一只股票不是一下子就全部干进去的，而是分步操作，尤其是资金量比较大的投资人。
比如，假设看好 某只股 ，准备了1笔投资资金，可以分三步操作，先买入20%，等段时间后再买入30%，再等段时间再最后买入其余的50%。这样做的目的是为了避免看错造成一次损失过多。同样，在股价来到高位，或者出现某些危险信号， 那么 在信号不够明晰时，也不是一下子全抛，万一是欺骗性信号呢？所以也是分50%、30%、20%三步出货。
如果你经常听证券类频道节目，你会发现，绝大多数嘉宾老师是分步操作的。
如果是散户资金量很少，只能买200股、500股，那么也不需要分步买卖了。
股市不同阶段对仓位的要求
股市有牛熊，显然牛市、熊市的风险和收益比相差很大。散户保证收益，减少风险，最简单的办法就是在风险小的时候进场，风险大的时候就休息。
如果是趋势投资者，那么在上涨趋势确立时进场，也就是仓位满仓，下跌趋势确立时离场，也就是仓位空仓。在趋势启动点，因为趋势不好判断是否来临，则采用半仓操作，同样，当趋势来到顶点，如果不好判断是否 变盘 ，还是 继续涨 ，也是将仓位降到一半。
如果是价值投资者，则在估值低位时进场，在估值高位时离场。估值低位要求有足够的安全边际，巴老的观点股价需要7折。估值高位可以持有一段，但到1.25倍左右就要走了。如果判断不明，就部分进货，部分出货。
就是说，尽管投资者买的是个股，但也要看大盘指数，根据大盘的状况调整自己的账户 整体仓位。
实际上，市场上的趋势投资者、价值投资者都不是纯粹的非此即彼，往往对另一种理论也懂。所以很多投资者在大盘处于足够低位时就进了一点，但是大部分资金还是要等趋势建立再进场。我听说的上海某私募理财，现在是20%的资金入场，其中买股票的部分是10%，另外10%买ETF等其他品种。
散户因资金量少，那么现在把钱准备好即可，没到趋势建立，坚决不进场。现在赚10%都是好手了，但是刚得意就亏损，也许一次亏损能有20%，用一段时间看，空仓买货币基金更合适。当下的行情里，主要是价值投资抄底，或者短线投资者做反弹。一般平台给的建议都是用1/4左右的资金进来玩。
资产配置
大资金往往走资产配置的道路，收益率降低，但风险降低更多，总体来说，收益更稳定了。
比如，平时将资金分为4个投资渠道，股票+债券+商品 +现金 ，4种资产的投入比例是设定好的，比如40%+30%+20% +10% ，这个比例会每年调整，主要是根据当时的经济发展状况，处于经济周期的那个阶段，看哪种投资渠道的机会多，或者风险大。
如果是现在，显然股市下跌一塌糊涂，按总资产配置来看，股票资产不够年初设定的40%的比例，所以要卖掉点其他资产，买入一些股票。
资产配置对散户来说，还用不到，但保险、社保、大机构的理财账户、大家族的家族信托等，都是资产配置思路。
资产配置的思路是可取的，如果放到股市上，就是同时买入一些大盘股、小盘股，设想大小票比例为4:6，如果现在大盘股上涨了，那么卖掉一点，补到小盘股上，继续维持这个4:6。当然，4:6这个比值是要根据当下大小票机会大小设定的，也可以定为7:3。如果采用ET F 方式，这种操作可能更普遍。
如何做好仓位管理，高手是如何控制仓位技巧的
仓位管理就是在你决定做某个投资对象时，决定如何分批入场，又如何止损/止盈离场的技术。参考管理法如下：
1、漏斗型仓位管理法：
初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。
优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。
缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。
2、矩形仓位管理法：
初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。
优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。
缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。
3、金字塔形仓位管理法：
初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。
优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。
缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。
温馨提示：
1、以上解释仅供参考，不作任何建议；
2、在投资之前，建议您先去了解一下项目存在的风险，对项目的投资人、投资机构、链上活跃度等信息了解清楚，而非盲目投资或者误入资金盘。投资有风险，入市须谨慎。
应答时间：2021-11-12，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
