当你陷入困境的时候，是股市在提醒你忽略了一些因素，要转换思维了。炒股是炒个股吗？ 炒股是投资者对风险收益比的抉择！
炒股炒的是个股吗？ 并非如此，炒股是投资者对风险收益比的抉择。无论做短线、中线还是长线，都逃不过这个模式。比如说，很多投资者觉得炒短线简单，买和卖都快。但实际上，短线操作由于操作时间短，就需要避免风险因素失控，所以一般会付出3%～5%的风险博一个长阳，风险收益比是1∶3左右。这意味着如果错2次、对1次，就能保本；一旦操作成功率高于33%，就能赚钱（如10次中对4次，错6次，只要保持40%的操作成功率，就可以实现盈利）。无论什么类型的短线股，都可以套用这样的模式，简单而有效。
不过这样做的前提是风险可控，一旦失控，情况就变了。如果一次亏损超过3%～5%，例如达到10%，那么风险收益比就下降到了1∶1；若损失继续扩大而不止损，风险收益比甚至会达到2∶1或3∶1（即亏1次钱就会抵消3次盈利的操作）。那就意味着炒短线的成功率要超过50%（风险收益比1∶1时） 甚至66.7%（风险收益比2∶1时，3次操作需要至少成功2次才能维持不亏）才能赚钱。一旦低于这个成功率，投资者就会亏损，而且是亏大钱。如此低的风险收益比，就没有博弈的意义了。
所以，如果投资者频繁换股而不考虑风险控制，那么越操作就亏得越多，而且无论如何也逃不出这个怪圈。只有明确了风险收益比，才算懂得炒股。大多数投资者头脑中缺乏风险收益比的概念，这是导致他们无法生存的核心因素！
从掷硬币看懂风险收益比
对风险收益比，很多读者肯定还是一头雾水。那么换个角度，以掷硬币猜正反面为例， 继续解释一下吧。掷硬币时， 猜的次数越多， 猜对的概率越接近50%。如果猜对了能拿到1元，猜错了赔1元，那么或许你在一段时间里会有连续赢或连续输的情况，但最终是盈亏平衡的，操作越多，越如此。
但如果猜对了能拿到1元，猜错了赔2元，那么哪怕你一开始连续赢了几次，但只要继续操作，你一定是稳亏不赚的。
相反，如果猜对了能拿到2元，猜错了赔1元，那么哪怕你一开始连续输了几次，但只要继续操作下去，你一定是稳赚不亏的。
从股市操作角度来看， 投资者的成功率如果能达到和掷硬币的成功率一致——50%，就不算低了，但这意味着投资者操作的风险收益比必须在1∶2以上。所以，无论做短线还是中长线，投资者的头脑中都得有这样一个概念：我付出3%～5%的止损空间博一个短线，必然得找活跃的品种，爆发后至少有1～2个长阳才行。因为这意味着它的风险收益比在1∶4以上，即成功1次可以抵消4次亏损。这样哪怕成功率只有20%，也是不亏损的。
但是，很多投资者在个股跌破止损位时也不止损，因此收益比就很可能是1∶1、2∶1甚至3∶1；又或是选的个股股性很差，没有爆发力，成功一次的收益比较低，那么即便博弈的成功率很高，但因为一次失败会抵消多次成功的操作，所以也会导致风险收益比不理想。
所以，止损的意义就在于保持风险收益比合理；否则，一旦风险失控，而操作成功率又不高，投资者必然会亏损。投资者的头脑中如果没有这样的概念，那么操作越多，亏得就越多。如图1所示，这是一个杠杆尺，正好适用于建立风险收益比概念。无论我们是炒股、做买卖还是做其他任何事，都要建立起这个概念。
图1 风险收益比
如果这样说读者还觉得晦涩，那就用卖冰棍来打比方吧。夏天商家批发冰棍，冰棍品种多样，价格不同，利润不同，风险也不同（卖不出砸在手里、占用资金等），因此存在不同的风险收益比。至于对冰棍品种的选择，对应炒股，实际上就是对不同盈利模式的选择。次新股实战系统、年报实战系统、重组股实战系统、日历买股法等，提供了不同的盈利模式，供投资者对应选择个股。
但是在实际操作中，很多投资者就是没法理解风险收益比，频繁换股，导致进入怪圈。更有人误入歧途，去买消息、委托操作，那就距离被骗更近了。请记住一点，任何不是自己进行的操作都是不可靠的。只有靠自己做功课、做研究后去操作，才是最可靠的。能力圈决定收益圈，哪怕一开始你只能操作指数，也可以根据相关盈利模式来实现财富增长。
因为搞不懂风险收益比，很多人的思维被限制了。基于一个有问题的思维， 是不可能自己解决自己的问题的。只有跳出其中，才有机会解决这个错误思维导致的一切问题。很多人就是不想自己思考，不想自己承担责任，认为一切都是别人的错。这样的人笔者说什么都没用，就不和他们浪费时间了，等他们自己醒悟再说吧。股市没有救世主，只有靠自己醒悟来救自己。
从实战角度体会风险收益比的重要意义
除了国家法律规定的8类不得开设A 股证券账户的人，其实每个人都有炒股的权利，却未必都有炒股的能力，就好比生活中，并不是所有人都能做生意、创业。为什么？ 因为不是每个人都能找到盈利点。炒股不是炒个股，而是炒风险收益比。明确这个概念后，让我们进一步看看实战案例吧。
笔者经常提及一种操作模式——平台止损博弈。这种操作模式未必是最好的、收益最大的，但有明确清晰的风险收益比。即前期低点筑底一段时间，以最低点为止损位，在最低点上方一些位置筑底一段时间，等待中长阳机会。这种操作模式往往成功概率较大，即使失败，也只会损失小的止损位，一般不超过5%，并不会伤元气。
以天坛生物（见图2）、木林森（见图3）这两只个股为例。它们都出现过类似的情况，有个小的平底走势。投资者在天坛生物2018年9月的17.5元一线时介入，设5%的止损位，随后就博到了一波30%以上的收益。这样操作的风险收益比是1∶6，即只要盈利1次，类似的操作就允许错6次。只要成功率是1/7（即14.2%）以上，就可以保证不亏。
图2 天坛生物2018年走势
那么失败时怎么办呢？ 木林森2018年8月下旬在15元构筑底部，投资者15.5元介入，依然设置5%的止损位，一次博弈20%收益率，也有1∶4的风险收益比。随后该股又跌回来了，于是投资者9月底继续操作， 没想到赶上了10月11日A股市场的“千股跌停”（这种情况很正常，难免会遇到这样的市场群体性跳水）。破位自然要止损， 损失5% 以内。而随后该股一路阴跌了20%。换句话说， 此时风险收益比降至1∶1 了， 即赚一次20%， 赔一次也20%，且如果继续持股，损失可能更多。这样，即便不计算时间成本，风险收益比也非常低了，赚一次赔一次，无法积累财富。2018年11月时，该股又出现了一次类似的情形。
图3 木林森2018年走势
看过这两个例子，再想想前面提到的风险收益比的概念，是不是又清晰了一些？
摘自《散户生存攻略》，玉名 著，蓝狮子/浙江大学出版社出版。
中国的A股市场已经进入弱有效市场阶段，听消息、跟大资金买的办法已经不奏效了。在这个牛短熊长、震荡市周期更长的市场里，散户投资者要如何生存下来？
投资者只有学会自己思考，自己观察市场，掌握主体思维和规则意识，才能在股市中站稳脚跟，进而一步步扩大财富圈。
哪些投资策略适合自己，哪些技巧可以用，如何用，以及如何看破股市中的一些套路，这就是本书要教会大家的。
炒股票和炒基金一样吗?哪个收益会好一点？
炒股票和炒基金不一样，炒股票本身的风险更高，单纯的收益的话，当然是炒股票本身的收益更高了。因为如果是股票的话，你同样的钱10天变动了5% 10%，这完全有可能的。但是你买基金的话，只要不是大盘出了问题，通常的不会变动超过4%，甚至说一天的变动不会超过3%。
股票本身的风险更高，股票本身的收益也更高，因为你买股票的话就是专注于一个公司专注于一个行业，比如说现在看好家电行业的发展，我买了现在白色家电行业的其中一个的股票。买了之后这股票受到公司经营的影响，现在公司海外市场拓展的相当不错，然后本身的核心技术又有了一定的突破，所以公司大盘迎来了一个大的上涨，我买了不到一个月，我就完全有可能挣个20%，这是能做到的。
基金本身的风险更低，基金分为很多种类型，大致可以分为主动型被动型基金作为场内基金，场外基金中高风险混合基金和纯债基金。反正不同的划分标准不一样吧，但我们可以从风险上来进行划分，从收益上来进行划分。风险越高的收益越高，也就是现在我们经常能够看到的偏股型的中高风险混合基金它是有行业的侧重的，比如说这个基金它更倾向于选择半导体行业选择白酒行业，那这个基金的持仓结构里面会有相当大一部分是偏向于这个行业的股票。
这个基金本身就相对来说稳妥一些了，因为基金就是比较追求稳妥的，就算是中高风险的混合基金，人们在买的时候也会考虑到基金回撤率的问题。就比如说这基金涨到了两块钱它最高下降会下降到什么程度，是下降到1块8，还是说下降到1块5，它的回撤率太高的话，投资者就会非常慎重的选择它，因为它有可能跟大家较大的亏损，所以基金相对来说更稳妥，但收益更低。
炒股票还是炒基金，选择哪个利润更高？
购买基金不如购买股票，这个观念是错误的。因为购买股票需要的专业性比较强，很多投资者都是无法适应。而大多数的散户投资股票的结局都是亏损累累。
而在我的身边，购买基金的人基本上都盈利了，我这里所指的购买基金是指定投指数基金。因为定投指数基金，不需要很强的专业知识，它能够完全适合业余投资者一边工作一边累积资产。
还有一个非常重点的区别。购买股票害怕下跌，一跌会让人非常的恐慌和不安；定投指数基金呢，你可以每个月都有工资收入，可以不断的累积，你不怕下跌，越跌能买到越便宜的的价格和越多的份额。
长期看股市都是在不断上涨，最明显的，从91年上市以来，从大盘100点上涨到今天的3200多点,，尽管其间经历过多次的股灾，多次的起起落落，最终27年来还是上涨了30倍。所以投资指数基金你不用害怕将来，坚持定投你只会越来越富有。
在一般情况下，买基金其实是要优于买股票的，监管层把基金购买的门槛都放低到100元就可以购买了，不就是为了鼓励你们多买基金么？
什么？你说买货币基金，哦好吧，货币基金确实是比不过买股票，但问题是，货币基金可以拍着胸脯说，老子不会让你赔钱，你自己炒股票，有信心只赚不赔么？
接下来说买股票基金的情况，如果你买了一只不靠谱的基金，那么确实，买基金不如买股票，因为这只不靠谱的基金，有可能在牛市的时候，单位净值竟然可以做到原地踏步，这可真是令人绝望，你说对吧？
但买股票就不一样了，买股票的话，你就算被套了，你还可以用补仓的方法来摊低成本，设法自救，如果遇到牛市的话，这个解套的速度就可以大大提高了。
总结一下，如果你觉得，买基金不如买股票，那你其实看中的是股票波动大，有可能获得更高的收益，但却忽略了潜藏其中的风险。
