(本文由公众号越声投研(yslcwh)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
股票投资价值看什么?
有价值投资的股票很好找，总结起来可以概括为：低价、低位、低市盈率。下面，我们结合实例进行具体分析：
(一)对有价值投资股票的定义
有价值投资的股票就是指公司基本面良好，盈利能力稳定，产业发展处于上升周期，投资这样的股票在1-3年或者一个经济周期内能够取得较好的投资收益。我们可以从以下几个指标来研判上市公司的投资价值。
低价低位。价值投资一定要选择那些低价低位的股票，如果股价已经经过长期、较大涨幅，到了历史高位，即使他盈利能力再强，这时候的风险已经远远大于投资价值。例如贵州茅台在经历了2013年下半年的一波调整后一路上涨，持续上涨了4年，涨幅达1055%，股价最高点到了792.5元，此时介入风险就远远大于收益。
低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反应，市盈率越低公司的投资价值就越高。但在使用市盈率时我们最好选择滚动市盈率(TTM)，滚动市盈率能够反应公司最新的经营状况。
高毛利率。这个财务指标经常会被大家忽视，其实毛利率是分析公司盈利能力的一个核心指标，毛利率是公司利润的来源，毛利率高的公司市场竞争力就强。
资产收益率高。该财务指标反映了公司的成长性，但要注意，净资产收益率也不能太高，因为太高的净资产收益率是不可持续的，通常保持在4%-10%为宜。
(二)选股步骤
第一步：利用系统自动选股。我们在选股器中输入以下条件：1.滚动市盈率小于20;2.现价小于10元;3.毛利率大于25%;4.净资产收益率大于4%;5.上市时间大于3年(去除次新股)6.除去ST类的股票。
第二步：人工筛选。要人工排除两类股票：一类是股价虽然小于10元，但却在高位的股票;一类是每股收益扣除非经常性损益有后是亏损的。
第三步：排除有负面消息的股票。散户收集基本面信息是有难度的，我们可以借助智能投顾系统辅助进行。
(三)注意事项
我们不是机构投资者，没有专门的投研团队到上市公司实地调研，我们只能依据上市公司已公布的资料分析;
有投资价值的股票不等于立即就能买入，还要等待技术图形走好，等待底部形态确认;
有投资价值不等于股价一定会上涨，股价上涨还涉及到技术面走势、市场资金关注、题材概念等问题，如果一直不被市场认可，没有资金愿意进场，盘面走势依然会不温不火。
成功的基本要诀在买卖之外
炒股的目的是从股市赚钱，但想赚钱并不表示你就能赚到钱。你必须在正确的时间做正确的事情，赚钱只是结果。因为你在正确的时间做正确的事情，所以你得到了回报。
你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。
保本不是说保就能保得住的，除非你不涉足股市。只要你把资金投入股市，你就有亏本的可能。股票何时运动正常的概念非常重要，我在这里特地加了一段，你对股票何时运动正常完全没有概念的话，你的炒股无非是瞎猫碰死老鼠。学股之路是艰难且漫长的，要想从股票学校毕业，学股人必须有一定的素质。只有具备这些素质，你才可能熬过黑暗的时光。否则，成功只是幻想。你如果还不具备成功的投资者所具有的共性，希望你从今天开始培养。除了毅力之外，没有别的要求。
洞悉股价变化的奥妙。成交量是价格变化的原动力，其在实战技术分析中的地位不言自明。在这里将为大家介绍成交量变化的根本规律——量价应用八法则。
量价应用八法则：
1、反转信号
个股股价经历一段下跌后，跌幅缩小，有止跌企稳的迹象，同时在低位盘整之际，伴随成交量逐步递增，表示个股大概率将反转。
2、买进信号
成交量持续放大，股价开始上涨，前期重要压力位被突破或股价创新高，表明该股进入上升通道，明显的买入信号。
3、加仓买进
当成交量增至某一水平时，不再快速放大，但股价依然上涨，待股价回档成功时，可加仓买进。
4、张望区域
股价继续上涨，但涨势明显力竭，且成交量不成正比，表明此时股价已处于高位，不适合追高。
5、警惕信号
股价高位盘整，但迟迟无法创出新高，成交量明显减少，此时应逐步做好减仓操作。
6、卖出信号
股价从高位开始下跌，伴随成交量减少，表明已进入空头市场，应及时卖出股票。
7、连续卖出
股价跳水式下跌，成交量平均分布未见萎缩，这是明显的出货行情，投资者应果断出货，切忌迟疑。
8、观望区域
成交量递增，伴随股价连续下跌，但跌幅非常小，表明个股即将见底，此时应观望等待进场时机。
量价口诀
量价关系口诀：放量下跌要减仓，缩量新低是底象
口诀要点：
一般来说，底部是一个调整周期的结束部分，由于主力的操作风格不同而形成形态各式各样的底部。有的底部会向下打破关键位，用空间作底形成空头陷阱;有的调至缩量用时间作底。总之，对底部的正确判断是股市成功投资的第一步，这是股民抄底的前提。
口诀详解：
这首口诀后面还有两句：增量回升是关键，回头确认要进场。是指一种常见的抄底方式，有较强的实战应用性。多用于超跌反弹，放量下跌是市场的恐慌所造成的，多是有利空配合。这种恐慌如果是由主力引发的，那么增量回升就是在加仓，如果说回升而无增量，将是超跌反弹，产生一轮反转的可能性不大。
股民朋友们应注意两个要点：
一是无量新低，二是增量回升。无量新低是杀跌盘已无主力没有必要再杀跌;增量回升是让看空的股民以为是反弹而继续出货。而回头确认的两个要点是：一、再次缩量，二、不创新低。
实战中，成交量配合股价走势进行共同研判，可以非常准确地判断主力意图以及可能的上涨力度，是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。
缩量往往是底部出现的前兆。当成交量的底部出现时，往往就是股价的底部出现了。成交量的底部的研判是依据过去的底部来做标准的。
当股价从高位往下滑落后，成交量亦随之萎缩。这时投资者应该减仓或离场，以免因股价下跌受损;当成交量逐步逆减至过去的底部均量后，股价触底盘稳不再往下跌，此后股价呈横档，成交量也萎缩到极限，出现价稳量缩之走势。这种现象就是盘底。底部的重要形态就是股价的波动幅度越来越少，此后，如果成交量一直萎缩，则股价将继续盘下去直至成交量逐步递增且股价坚挺，价量配合之后才有往上攻击的能力。
成交量由萎缩而递增，表示供求状态已经发生改变，虽然股价仍属横盘，但买盘已有介入，人气开始活跃，量价表现为价稳量增型态。这是一个转阳信号。投资者此时应当重点关注该股，一旦股价回头确认就要及时进场，抓住上涨时机。
最具代表性的就是，股价经过充分下跌，有效释放前期获利盘后，成交量日益萎缩直至连续呈现地量或平地量。此时下跌动能耗尽，股票呈现下跌抵抗，等待主力资金运作后，出现量能异动时，股票有很大机会摆脱底部，展开反攻。和顶部一样，底部的形成、确认有时时间比较长，甚至更长，而且容易形成例如圆底、双底、头肩底等阶段k线图形。
例：上海工大高新(600701)(现名ST工新)(见下图)从该股1997年7月至1997年9月的日K线图和成交量走势图可以看到量价配合。
从上面K线图中可以看到：
第一阶段，股价大幅下跌，成交量却不断萎缩，这是因为大部分投资者惜售，也是由投资者绝望情绪所致的。
第二阶段，前期可以看到成交量有放量情况，应视为恐慌性抛盘所致。随后股价以7.9元创新低，而成交量也萎缩见地量。
第三阶段，股价上扬，成交量也不断放大，说明散户的心态更加不稳定，害怕股价再一次下跌，纷纷在第二次投机拉升时割肉出场。
第四阶段，此时散户手中持有大量在高位买进的筹码。在底部卖出筹码的散户投资者，均赔本出局，实际上，股价回调后再次上涨才是最佳买入时机，从K线图上我们可以看到，在这次回调确认后，股价一路走高。
口诀点金
抄底是困难的，底部信号的可信度往往是次于顶部信号的。成熟的投资者会秉承安全至上，资金为王的原则，设置好止损位，以缩量见底后量能配合换手率的有效放大为建仓的先决条件，而不会过于迷恋抄底。
看盘量价盈利口诀：价相随兄与弟， 高位离背势头凶!
口诀要点
在高位股价与成交量不成正比关系变化，这是一种很危险的状况。量价肯离进一步表明当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变，一般量价背离会产生一种新的趋势，也可能只是上升中的调整或下跌中的反弹。
口诀详解
价量背离通常是指当股票或指数在上升时成交敏减少,或下跌时，成交量增大，被称为价量背离。价升量减，谓之量价背离，被认为跌之前兆;价跌量减，谓之量价背离，但不是升之前兆。原因是，上升要量，下跌未必要量。
股价运行到了头部区间往往会出现很多背离现象与量价配合混乱现象。从实战角度讲，真正具有上涨性质的阳线，其盘中量价配合极少背离;而上涨不佳的阳线其量价多出现背离。一般来说，股价的上涨幅度越高其成交量越大，且量价背离现象较多。而股价初涨时成交最相对较小但量价配合完美。
股票在高位量增价跌、量价背离，一般弃卖观望信号。股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘,说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”,那么更应果断地清仓出局。
从中可以看到，此股从标记的那一日开始，量能逐步增大,但股价却下跌。这种高位量价背离的股票属于主力出货行为。持有此股的投资者应及早出货，而观望的投资者应继续观望，等待下一个买点。
那么在高位量价背离的情况下，如何确定卖点呢?
一般来说量价背高卖点的技术特征为:股价在盘中上冲回落后，又出现了上涨但成交量出现了明显萎缩股价却创出了盘中新高。
这是一种主力出货的经典走势，量价背离走势可以判定前期的走势是主力在出货，主力为了在这个区间出货，主力利用了很小的成交量就可以拉高股价;为主力出货打开了空间;为主力出货赢得了时间。空间和时间都有了主力的出货的量会很大。
而对于散户来说，具体的卖出方法就是，盘中最高点是量价背离的卖点，盘中最高点向下勾头时的走势是最好的卖点。这样有助于把股票卖在最高位;量价背离形成的上涨动力不足是不可能给投资者带来收益的;在此时卖出才是我们正确的操作;有时量价背离卖点出现之后没有及时卖出股票的投资者在盘中还出现了精确卖点，此时应抓住时机不要抱有任何幻想果断卖出股票，保住收益。
例，软控股份(002073) 于2013年5月出现了一波上涨行情，看起来股价走势良好，但是从5月28日开始成交不断缩量，向投资者发出了下跌预警，投资者应把握卖点及早离场。
高位量价背离出现是向投资者发出的卖出信号，卖点信号发出以后，股价都产生了下跌，每个卖点的准确把握都能减少投资者的损失;因此，投资者应该第一时间卖出手中股票以保证你的收益或减少你的损失。
选择投资还是选择投机
对于投资者来说，只要公司还在成长，盈利还在增长，早期持有的股票至今就一定是盈利的。牛市的转换并没有阻止投资者股票的市值增长。当然，赚钱的根本原因是你对公司了解多少，只有耐心地持有可持续发展的公司股票才能带来令人满意的回报。
对于投机者来说，即使他们很早就进入股票市场，他们中的大多数人仍然在赔钱，甚至损失更多。当然，我不否认有些人从投机中获益。但这绝对是极少数投机者。
投资者可以把任何东西变成赌博工具，任何地方都可以变成赌场，但不能以赌徒的身份进入股市。
很多人认为股市是赌场，这一点我也不否认，不过如果你是以赌徒的心态进入股市我可以确定结局一定不会太好，当然不排除有一部分幸运儿因为运气绝佳多少有些收获，但是这部分人离成功还差着远呢，而且这也只是短暂的成功，我并不觉得会长久。
股市是赌场我为什么不作否认，因为这辩论起来没太大的意义，对于赌徒来说任何场所都可以是赌场，只要你手中有一枚硬币，就可以在任何地方猜测正反，对于股市来说同样如此，只要你不是真心想要投资，那么股市无非也就是把猜测正反变为了猜测涨跌仅此而已。
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在股市中，判断一支股票的价值应该看哪些要点？
一个股票的估值高低的判断是基于一个股票内在价值的判断，一般来说，判断股票估值的方法就是采用市盈率和市净率来判断，但是也要看一个股票的发展速度。
1、市盈率
对于一个股票来说，能够给股东创造的价值才是股票价值的核心。而股票创造的价值主要就是当年利润，股票价格和净利润的比值就是市盈率的概念了。
一般来说，市盈率越高，那么意味着利润低，股价高，那么股票越没有投资价值。而市盈率越低，那么意味着利润高，股价比较低，那么公司投资价值越高。
因此，从市盈率的角度来看，市盈率越低，那么意味着公司投资价值越高，可能就会意味着估值可能偏低一些。
2、市净率
市净率，就是公司股价与股票净资产的比率。一般来说，公司股价越低，净资产越高，那么市净率就会越低，意味着公司可能具备比较好的投资价值，股价可能存在低估的现象。
而如果股价越高，净资产越低，那么市净率就会越高，那么可能意味着公司可能不具备很好的投资价值，股价可能存在高估的现象。
因此，从市净率的角度来看，如果市净率越低，那么可能估值会偏低一些。
3、发展的速度
股市里面也是炒预期的，如果公司发展速度很快，那么可能意味着公司未来业绩会更好，那么虽然市盈率高一些，但是可能投资价值也是很大的。
比如两个公司，市盈率一样都是30倍，但是甲公司发展速度是100%，利润增长速度也是100%。而另一个公司发展速度只有10%，利润增长速度也只有10%。这样情况下，虽然两个公司市盈率一样，但是显然大家可以看出来，甲公司可能低估了，而第二个公司可能是高估了。
原因就是，如果发展速度是100%，如果股价不变的话，那么第二年，家公司市盈率就降到了15倍，到第三年，如果发展速度还是100%，那么市盈率将会降到7.5倍。因此，如果从发展速度的角度来看，一般发展速度快的公司，市盈率可以稍微高一些，但是也可能具备比较好的投资价值。
因此，公司发展的速度也是非常关键的一个指标，如果公司发展速度快，虽然市盈率高一些，但是可能也具备投资价值，可能估值也是偏低的。
4、结论
综上所述，股票估值可以大概基于市盈率，市净率以及公司发展速度来综合判断，这样基本上心里面就有数了。
股票，怎么判断一个股票的价值是多少
可以根据市盈率、市净率来估算个股的应有价值。
1、市盈率
市盈率是指股票价格和每股收益之间的比率，或者以公司市值除以年度股东应占溢利，它可以反映一只股票是被高估还是被低估的情况，一般来说，市盈率较高，存在被高估的情况，市盈率较低，被低估。
2、市净率
市净率是指每股股价与每股净资产之间的比率。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，反之，其投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
除此之外，投资者也可以根据股息收益率来判断股票的价值。
温馨提示：
1、以上解释仅供参考，不作任何建议。
2、入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2022-01-18，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
