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大家好呀~
今天，灵遥将为你带来一本新书，名字叫做《给业余投资者的10条军规》。
说起股市投资这件事，真是想说爱它不容易。
从长期来看，我国上证综指从1990年12月的100点，涨到了2015年10月左右的3500点，25年35倍，年复合增长超过16%。
换句话说，你如果一开始，也就是在1990年便投资上证综合指数eft，然后坚持做定投，回报率是相当可观的。
然而，即便是我们从整个大盘上看到了一个不错的收益，在过去的20年里，中国散户有超过40%的人在亏钱，20%左右的人在赚钱，不到40%的人在盈利。也就是说，你如果在过去的20多年里，从股市里赚到了钱，那么便已经超过60%的普通人。
因此，在看到了这个现象后，不少人都会问：普通人进军股市，还有机会吗？这个呀，还是得看你的心态，和操作思路怎么样了~
在接下来的这篇文章里，我们则将读到一个在股市里沉浮了10余年的资深股民，写给小散户的股市投资心得，希望能够对你有启发。
01.别折腾！
作为一个投资萌新，每天盯牢大盘和个股的涨跌，然后试图找到一个严谨的证据，来支撑自己的操作，几乎可以说是生活的常态了。
然而，不少人却会在这么操作过几轮后，发现自己的收益好像和付出并不成比例。
其实，之所以有可能发生这样的情况，主要有下面2个原因：
一个是自己是一个业余投资者，无论是对金融市场本身，还是对行业和公司的研究，都难以与科班出身的大佬相媲美。再加上信息的滞后性，你的很多决策都是慢市场一步的。
这两个固有的缺陷，必然会导致一个问题，那就是，你买会买高，卖却会卖低，一扎差利润也就，对吧……
二一个是因为上市公司虽然多，但是真正的优秀企业却很稀少。
换句话说，一个对行业未来发展不是很清晰的普通人，大概率上说能够找到几只靠谱大公司已经不错了，更何况去新兴领域的汪洋大海里，打捞出那只价值远远被低估的黑马股呢……
因此，在许多年以前，芒格，对，就那查理·芒格，便已经提出了「坐等投资法」，也就是 —— 「找到几家伟大的公司，然后安安稳稳地坐着，等着它未来给你送钱来。」
02.适合长期持有的公司，往往有这5个特性
既然，前面查理·芒格已经告诉你了，「别折腾，找几家伟大的公司长期持有」，那么，接下来，我们便来一起看看，有哪些特性的公司才是靠谱的。
第一性，是长寿性。
这三个字翻译过来，就是「活得久」。因为，一个企业的内在价值，就是其在存续期内现金流的折现值，仅此而已。
那么，哪些公司才有长寿性？
答案是，看它的经济特征，也就是有很宽、很宽、很宽的护城河，能够抵御经济风险的企业。而它们，大多都在中央电视台的广告名单上~
第二性，是稳定性。
也就是，股市虽然随着经济周期波动而波动，但是无论市场好与坏，我们都需要这些公司提供的服务。
因为，这类企业虽然不一定会在牛市大潮时，一飞冲天，但也不至于在熊市来临前，死得太惨，颇有种「公务员」和「事业编」的味道~
第三性，是盈利性。
投资是讲求回报的，回报越高越好。但是，我们要注意的是，在谈论回报时，除了你的利润外，成本也是要考虑在理的。
因此，有些企业如果把大把大把的钱砸到了设备购买、开分公司、雇佣新员工、科技研发中，那么，你真得当心一下，他们会不会死在投资成功的路上……
第四性，是成长性。
作为一个投资人，再也没有什么比成长性更令人兴奋，更容易挖坑了。
因为，虽然市场从来不吝于给高成长性企业一个漂亮的估值数据，正如同「上进心」永远都是择偶中的一个考虑因素，但是，这种成长性必须是建立在长寿性、稳定性和盈利性基础上的。
因此，听到「成长」二字，请先评估：这能持续吗？能持续多久呢？
第五性，是德性。
这个是对管理层而言的。
一个优秀的企业，应该有着一个对社会、对员工、对股东负责人的领导班子。比方说，这家企业如果没有做出太大的业绩，却在营销和管理层上大费周章，那么便需要提高警惕。
因此，考虑到股市的实质是企业经营状况的晴雨表，大家在选择自己支持的公司时，一定也要记得，找那些把自己当成是公司一份子，愿意与之共进退的公司呀~
03.估值的「十八般武器」，哪一个最好用？
在股市投资，估值一定是一个你无法回避的问题。
因为，你无论是要买，还是要卖，考虑的都是未来的价值。简单来说，便是你看好一家公司的未来，手里恰好有闲钱，那就买，你不看好一家公司的未来，那么便要考虑什么时候退出来。
那么，估值这件事，到底什么方法最科学呢？
在书里，作者认同的是「一家企业的内在价值是未来现金流的折现值」，往细了说有四个方法，分别是：
1. 整体计算法
你看涨，买，看跌，卖。
但是，这种判断趋势的方法，需要一定的商业眼光，难度并不低。特别是对那些在意技术指标的人来说，你这种操作更像是，在，嗯，撞大运。
2. 简单推算法
这是一种假设市盈率不变的情况下，企业增长率即为我们赚取的投资收益，虽然简单，但是背后的影响因素太多。
3. 市盈率估值
市盈率尽管有时有欺骗性，但对于稳定性、确定性、成长性的企业还是很有帮助的。另外，在估值时参考历史上数据，也是一个不错的选择。
4. PEG估值
这是彼得·林奇倡导的方法，同样对稳定增长型，和快速增长型公司有帮助，但是对周期型、隐蔽资产企业、困境反转企业估值帮助不大。
最后，除了估值这种技术性指标，对天时、地利、人和的把握也很重要，下面这些看似不利的时机，也有可能是你捡漏的好机会：
第一个，是大熊市。
如果说，在非牛非熊的市场里，你还需要借助估值，来避免踩到大坑，那么，在大家都对股市感到恐惧，尤其是灾难导致的经济危机诱发的股市全线大跌，恰恰是你下手的最佳时机。
因为，投资股市，也是在赌一个国家的国运。
如果经济恶化能够得到控制，你的钱也会在不遥远的将来回到你的口袋里。但，如果大盘真的因为灾难彻底给跨没了，那么，你这钱再多，多半也是废纸一沓了。
第二个，是优秀企业「遇难」。
因为，股市也是经济的晴雨表，当一个企业栽了跟头后，它的股价十之八九也不会太好看。这时，这家企业如果有足够的后劲，逆转局势，而你趁此机会，雪中送炭一筐才是要紧事。
第三个，牛股阶段性技术调整时。
遇上一个现象类似，调整意味着有股价被低估的可能性。它价值如果够高，按照《马克思主义经济学》中的「价格围绕价值上下波动」，它总能够回去。
这里总结一下，在估值时，市盈率和REG是你应该关注的方法。
同时，在市场释放出「捡漏信号」时，你也千万不要含糊，拿着这部分用于投资的专款，该出手时就出手。
04.炒股就像养娃，要有长期持有的定力
在一开始，我们便已经谈到了长期投资的重要的性。而对于这个「长」，远远比一般人想的几个月，1年要久，至少都要3、5、10年为单位。尤其是那些前期投资较多的企业，它们就像是大器晚成的孩子，需要你更多的耐心。
那么，这个长期持有的「定力」究竟来自于哪里呢？
这里有4个点，分别是：
1. 对中国经济长远发展的信心
很简单。
股市就是国运，最坏国家也会出手救市。因此，你得对自己的国家有点信心，在该喊「雄起」时，大声地喊「雄起」，替国家经济加油打气。
2. 对股市根本规律的把握
股市的根本规律，来自于经济的周期性。从长远来看，它始终是熊牛转换，螺旋上升的。因此，你一定要有耐心，熬过熊市的一片惨绿，迎来牛市的红、红、红。
3. 不赚块钱的耐心
灵遥曾经听过一个段子，说的是，「赚块钱的方法？有！都写在《刑法》里呢！」因此，来得快，往往意味着不安全，意味着去得也快，只有稳扎稳打，才是硬道理。
4. 对企业的信任
这就和你养娃一样，前18年都得好好地供着，才有可能在人生的下半场，坐在那棵名为「我儿子 /我女儿」的大树下乘凉。
你对企业也同样如此，慢慢选，选到一家靠谱的后，就把自己当成是公司的一份子，给它点耐心，等它长大。
因此，投资有风险，耐心很重要。
以上，便是全书的内容。
现在，我们来一起看一下书末尾作者给出的10条军规。
我认为，除了第一条「不要用宏观经济指导投资」和第6条「不要小盈利即满」有待商榷外，其它8条都是一个投资者该有的心态和操作：
不要天天研究大盘；不要盲目相信媒体；不要迷信权威；不要害怕大跌；不要朝三暮四；不要预测涨跌；不要追逐热点；不要想着暴富；
换句话说，作为一个业余投资者，你要做的其实很简单，先从自己看好的行业里，选出你自己打算栽培的好苗子，然后定期投资，长期持有。
因为，投资从长远来看，赚到钱只是一个结果，看着自己心仪的公司从一「楞头青」成长为「行业大佬」，才是最有成就感的事呀~
祝好！
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文 | 武灵遥，一位践行着「日读书一本，日更文一篇」的职业读书人，本文首发于个人公众号：书语人间（syrjjy）
如何炒股 炒股必学的四个技巧
不要与股市行情作对，不要为特定的需要去从事投机。
买进靠耐心，卖出靠决心，休息靠信心。
只要比别人多冷静一分，便能在股市中脱颖而出。
不要妄想在最低价买进，于最高价卖出。
股票买卖不要耽误在几个“申报价位”上。
市场充满乐观气氛，利多消息频传，股价大涨，连续上涨几十个涨停板，连冷门股都出现涨停板时应考虑卖出。
股民大众是盲从的，因此应在别人买进时卖出，在别人卖出时买进。
放长线钩大鱼，好酒放得愈久愈香。
以投资的眼光计算股票，以投机的技巧保障利益。
买股票如学游泳，不在江河之中沉浮几次，什么也学不会。
天天都去股市的人，不比市场外的投资者赚钱。
专家不如炒家，炒家不如藏家。
股市无常胜将军。
赚到手就存起来，等于把利润的一半锁进保险箱。
分次买，不赔钱；一次买，多赔钱。
在行情跳空开盘时应立即买进或卖出。
许多股民时常随市场大势抢出抢进，没有自己的投资主张，而造成无谓的损失。
初入股市的新手，最好从事长期投资，并选择税后利润高，流通性好的热门股票。
"剪成数段再接起来的绳子，再接起来一定比原来的短。"买卖股票，短线操作者最后肯定不如长期投资者的人获利得多！
不准备做委托买卖时，最好远离市场，天天到证券公司观望行情的人，容易受行情变化及市场的渲染而作出错误的决策。
胆量大，心思细，决心快，是成功的三项条件。
股票新手不要急于入市，可以去游侠股市，通过模拟炒股先了解下基本东西，对入门学习、锻炼实战技巧很有帮助。
上升行情中遇到小跌要买，下跌行情中遇到小涨要卖。
行情涨了一段时期后，成交量突然破记录，暴增或逐渐萎缩时，大概就是最高峰了！卖出时动作要快，买进时不妨多斟酌。
如果错了一次买进的良机，就把它忘记，股市上的机会无穷无尽，只要你有足够的耐心且保持镇定，你总能抓住一两次大行情。
投入股票的金额，不要超过可以承受损失的能力。尤其是对全额交割，更应特别小心。
以上涨三成作为卖出目标，这是制订投资目标的基准，也是买卖股票方法之一。
放不过机遇，就躲不过风险。
股票没有好坏之分，买股票就怕炒来炒去，见异思迁，心猿意马。
买股票虽然不容易，卖股票也是一门大学问，许多股民很会买股票，却不懂得如何卖股票。事实上，一个真正成功的股民，是懂得在最适当的时机卖出高价。
最大价下跌，或量大价不跌，如出现在股价大的涨幅之后，应断然出局以保战果，须知股价上涨必须有增量的配合。
每个已入市的股民，都应该制作一张买卖股票的记录卡，亲自记录自己的买卖操作，可以加深失败的教训，这样才能避开历史的重演。避免重蹈覆辙。
什么时候买比买什么更重要，选择买的时机比选择买什么股票更重要。
买进股票之前，先写下五条支持你投资这家公司的理由，并随时检查，如果发现其中有三条理由已不存在，就应立刻卖出股票。
遇到亏损时应立刻了结，遇到赚钱时不要急于出手，但也不可贪图到最后的最高价位。
投资股票千万不要追价买卖。
看大方向赚大钱，看小方向赚小钱。
买卖股票是为了盈利，但要学会将盈亏置之度外。
股市由低谷反弹时，前三天仍为不稳定期，要看以后一周的走势，才是决定股市是否远离谷底的关键时刻。
唯有休息才能保障即得之利益，唯有休息才能养足精神，争取下一回合的胜利。
忙于工作的股民，不妨选择定量定时投资法。
可由"买少量、买多样"来体验股票赚钱之道。
市场往东，你最好不要往西，喜欢和市场做对的人没有好下场。
不在大涨之后买进，不在大跌之后卖出。
黑马股可遇不可求，投资胜票仍应以踏实为主。
不要因为一个升降单位而贻误时机。
申购新股票要慎重选择，股民吃亏上当的事已屡见不鲜。
投资人，为成功的投机；而投机人，乃失败的投资。
若要在不安定中寻找安定，买进股票最好不要超过3～5种。
买进一流大公司的股票，乃是正确的，但应注意其未来的发展性。
会做股票的人，一年只做少数几次就够了；赚了钱而舍不得离开的人，终究会亏了老本。
股市里买进机会多，卖出机会少。
对投资者而言，能利用较短的中期趋势，要比做长期趋势所得更多。
不在成交大增之后买进，不在成交量大减之后卖出。
新手要炒股，老股民给新手的炒股建议是什么？
炒股虽然来钱相对来说要快，但是也是有很大的风险的，毕竟没有人能够永远是赚钱的，尤其是对于新手而言，更加要小心，稍有不慎就有可能满盘皆输，本人虽然在股市中的时间不长，但是还是能够给一些新手一些建议的，希望能够对大家有所帮助。
首先就是股市涨跌交替转换是不断变化的，没有永远的上涨，也没有永远的下跌。一般来说每一次暴跌之后总会有一次上涨。这个虽然是很简单的道理，但是去不是所有人都能够牢记。这也是总有一些投机者血本无归的原因。因此当你所选择的股票你认为很好并且也符合市场标准的情况下，当股价跌至低谷时，千万不要卖掉股票，因为者很有可能让你损失更多的财产。
还有就是炒股时至少要买5到6只股票，但是最好不要超过10只。这样可以让你分摊每只股票所带来的风险，并且最好每种股票都来自不同的行业和国家，一边分摊风险。不要持有10只以上的股票，除非你是真正的股票行家。
虽然崩盘给你低价吃进的机会在股市危机中敢于大胆吃进需要坚强的意志，但是回报也是非常丰厚的，前提是你要有那个胆量和承担失败后的风险的能力。这时如果你有能力请立即建仓，因为股价常常在下跌之后会迅速回升。还有就是只有在恐慌中抛掉手中的股票，崩盘才对你不利，因为下一轮上涨肯定会到来。对于你来说要做的就是坚定的持有 ，以避免损失。前提是要有足够的钱进行补仓，要不然很有可能功亏一篑。
对于新手来说，很有可能会去贷款来进行投资，绝对不可取的。大家一定要以自有资本进行投资，绝不可借贷入市，只有在可能的损失不至于影响到生活时，才能可以投资股票。
永远留有一定现金，即使你已一无所有。
