证券时报记者 孙翔峰 胡飞军
证券从业人员违规炒股屡禁不止。
从过往证监会以及各地法院公布的案例来看，证券公司的一线营业部人员成为直接违规炒股甚至代客炒股的“重灾区”。近些年来，一些观点认为，要适度放宽针对证券从业人员直接参与股票投资的监管尺度。不过，从市场公平、投资逻辑等多个角度来看，证券从业人员是否适合直接参与证券投资，仍是一个值得深入探讨的话题。
首先，证券从业人员直接参与股票投资是否有违市场公平？证券行业从业者因其工作性质，有可能直接或间接获取大量内幕信息。目前大部分证券从业者对内幕信息不感兴趣，很大原因可能是其无法直接从事股票交易，一旦证券从业者可以直接从事股票交易，相对于普通投资者来说，他们获取信息的渠道优势就会凸显。
从资本市场的发展趋势来看，股票交易信息化、数据化的趋势越来越明显。股票交易依赖证券从业者提供的交易平台、交易数据、市场信息等内容，证券从业者近水楼台先得月，会对普通投资者形成较大的相对优势。
其次，个人投资者仅希望通过直接参与股票投资来实现资产的保值增值，与当今资本市场的建设方向不符。A股“散户化”，一直是困扰各方的难题。根据2月25日中国结算发布的数据，A股投资者已经达到2亿，其中自然人投资者数量高达1.9亿。近几年来，公募基金市场快速发展，监管机构又大力推进开展基金投顾等业务，就是为了让个人投资者将财富交给专业的机构打理。证券行业从业者虽然较很多普通投资者在金融知识等方面具有相对优势，但是大多数仍将在股票投资的过程中难以摆脱个人投资者的局限性，因此直接进入股票市场能取得多大的收益，仍尚难预料。
另一面，随着中国资本市场快速发展，普通投资者的投资渠道也在逐步拓宽，未来以公募基金为核心的产品无论是数量还是质量都会极大提升，可以满足大多数普通投资者的财产保值增值需求。在公募基金发展的20多年中，不少行业从业者通过工资收入购买自己公司的基金产品，资产实现了数倍甚至数十倍的增值。相较于普通投资者，证券行业从业者应当更理解公募基金等产品的相对优势。
实际上，证券行业从业者违规炒股也很难获得预期的回报。股票投资对于个人而言是系统性的考验，不仅仅需要有专业的知识，还需要有投资的心性和耐力。在强监管之下，证券从业者仍然违规炒股，显然是对法律和市场缺乏畏惧，偏向以“投机”替代“投资”，最终很可能一无所获。安徽证监局此前公布的一则处罚案例就是典型，某券商营业部员工在任职期间，于2014年2月12日至2020年9月11日借用15个证券账户炒股，数年辛苦后，经扣除佣金税费，竟亏损642.26万元。安徽证监局责令该员工依法处理非法持有的股票，并处以20万元罚款。可见，股票投资并非毫无风险的事情，证券从业者违规炒股往往还涉及“代客炒股”，其中风险又增多几层。
总而言之，随着我国资本市场快速发展，通过权益资产投资实现财产保值增值已是大多数普通人的选择，或许也是高效和明智的选择。但是，对于证券行业从业者而言，维护资本市场公平、推动资本市场发展，才能更好地实现事业和财富的全面发展，与其寄希望于炒股致富，不如让专业投资者代劳，让专业的人干专业的事，省心省力，何乐而不为？
