作 者丨叶麦穗
编 辑丨包芳鸣,见习编辑张铭心
图 源丨图虫
银行的估值已经达到历史最低，42家上市银行中，仅有宁波银行一家目前没有破净，其余PB（市净率）均低于1，有一家银行甚至不足0.3。
面对股价的节节走低，银行股东和高管纷纷举起增持“大旗”。根据同花顺统计，截至11月9日，已经有20家银行的股东或高管对自家股票进行增持，累计增持5.1亿股，涉及金额52.7亿元。
20家银行股东、高管出手“护价”
11月9日，两家上市银行发布股东增持相关信息。江苏银行公告显示，基于对该行未来发展前景的信心、成长价值的认可，2021年10月14日至2022年11月8日期间，股东宁沪高速及其一致行动人宁沪投资以自有资金通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式增持江苏银行2.23亿股，占该行总股本的1.51%。
此次权益变动后，宁沪高速及其一致行动人合计持有江苏银行9.61亿股，占该行总股本的6.51%。
实际上，宁沪高速在过去一年多的时间里，曾大手笔增持江苏银行。
早在2021年9月24日，宁沪高速就以自有资金通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式增持江苏银行无限售条件流通股4789.48万股，占江苏银行总股本的0.3243%。
增持后，宁沪高速及其一致行动人持有江苏银行的股份比例由4.68%增至5%。江苏银行披露，去年11月，宁沪高速与其一致行动人增持江苏银行1.6亿股、耗资近10亿元，合并持股比例达到5%，构成举牌，该次举牌为近年来A股上市银行首例。
11月8日，沪农商行发布关于稳定股价方案的公告。公司拟采取由股东上海国际集团有限公司（简称“国际集团”）、上海国有资产经营有限公司（简称“国资经营”）、上海国际集团资产管理有限公司（简称“国际资管”）、上海久事（集团）有限公司（简称“久事集团”）和浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（简称“浙江沪杭甬”），以不低于最近一个年度其自本公司获得现金分红总额的15%的资金，增持公司股份的措施稳定股价。
国际集团及其子公司国资经营、国际资管本次合计拟增持的金额不低于7348万元，久事集团和浙江沪杭甬本次拟增持的金额分别不低于6164.28万元、3920.93万元。
根据沪农商行的半年报，国际集团与其关联方、一致行动人国资经营、国际资管合并持有沪农商行9.07%股份。
根据同花顺统计，今年以来，截至11月9日，已经有20家银行的股东或高管掏出真金白银增持自家股票，累计增持5.1亿股，涉及金额52.7亿元。其中增持数量最多、金额最大的银行是南京银行，其增持4.4亿股，涉及金额45.4亿元。除了南京银行之外，重庆银行和兴业银行的增持金额也均过亿，前者为3.2亿元，后者为2.7亿元。
大力增持基于两个原因
股东和高管为何如此大力度“力挺”自己银行的股票？从目前公开的资料来看，原因主要有两个：一是因为股价触及稳定阀值。如沪农商行，11月8日沪农商行在公告中表示，自2022年9月22日至2022年10月26日，沪农商行A股股票已连续20个交易日的收盘价低于该行最近一期经审计的每股净资产9.42元/股（扣除派息调整后），触发该行稳定股价措施。
其次是因为股价已经跌出价值。股东或高管基于对本行未来发展前景的信心、成长价值的认可，如上述提到的江苏银行就给出此理由。
从估值角度来看，银行股的确已经跌至历史底部。根据统计，截至11月9日收盘，42只银行股中，有41只股票的收盘价跌破净资产，仅有宁波银行一只独苗守在净值之上，目前的市净率为1.13倍。
今年令市场较为意外的“失足”个股是招行。招行今年的股价出现较大幅度的下挫，10月13日，招行A股以30.47元开盘后持续下跌，当日收盘报29.89元，下跌3.42%。据中报，招行截至2022年6月30日每股净资产为30.17元，这意味着其A股股价已跌破净资产，为2016年2月25日以来首度破净。而招行H股股价于两日前的10月11日收盘后就已破净。招行一直被市场称为“银茅”，因此其破净对于市场的冲击较大。
市净率最低的银行股是民生银行，11月9日收盘的市净率仅有0.29倍。此外，华夏银行、浦发银行等6家银行的市净率也都集中在0.3倍到0.4倍之间。
面对银行的低估值，多数机构认为，银行股目前的投资价值已经非常明显。华西证券银行首席分析师刘志平表示，银行板块受地产风险等外部因素影响，目前板块静态PB已持续下行至0.5倍的历史底部位置，充分反映了来自宏微观层面的悲观预期，具备一定安全边际，未来经济修复有望提升估值修复空间。同时高业绩确定性 低估值 高股息率特征，在年末估值切换和市场风格轮动中体现一定的防御属性。维持板块“推荐”评级，个股层面建议关注高成长的区域性银行和前期超跌的龙头股份行。
华辉创富投资总经理袁华明对21世纪经济报道记者表示，银行股股价普遍低于净资产，估值处于历史最低分位。银行是顺周期行业，当前宏观经济承压，存在银行资产质量恶化进而冲击盈利的可能性。另外近期的政策环境有利于科技成长产业，偏传统的银行板块受到一定压制。当然从一个更长视角看，中国经济韧劲和潜力决定了国内银行业的长期发展还是有保障的，未来政策环境也有调整的空间，结合银行板块当前的低估值水平，银行板块的中长期投资价值还是比较突出的。
浙商证券分析师梁凤洁表示当前可大胆用优质银行股置换现金仓位。主要考虑三方面因素：一是估值方面，当前银行板块估值已经回落至历史最低位；二是策略方面，当前资本市场仍面临较大不确定性，低估值、低波动的银行股具备较强的防守属性；三是基本面方面，稳增长持续发力，地产政策持续优化，预计经济将继续呈现修复态势。
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本期编辑 刘雪莹 实习生 梅乐轩
银行板块距离全面破净仅四步之遥 多家银行出手“护价”市场并不买账
银行板块距离全面破净，仅4步之遥。
截至6月11日，在A股上市的36只银行中，已有32只跌破净资产，目前破净率逼近90%。
目前硕果仅存的银行为宁波银行、招商银行、常熟银行和紫金银行。其中紫金银行的市净率为1.03倍，也处于危险边缘。
目前破净程度最深的是华夏银行，市净率只有0.46倍，也是唯一一家市净率在0.5倍之下的银行。此外有六家银行的市净率在0.5倍至0.6倍之间，分别是北京银行、交通银行、民生银行、中信银行、江苏银行和光大银行。
工农中建四大行中，中国银行的市净率最低，为0.6倍，工商银行最高，为0.73倍。
股价在净资产之上的银行中，宁波银行估值最高，为1.62倍，其次是招商银行1.43倍，常熟银行为1.14倍，紫金银行1.03倍。
国信证券的研报显示，银行股估值目前又回到了 历史 低位，即2014年左右的水平，很多股票甚至是创新低。在本轮经济下行压力之下，市场和决策层均有“银行向实体让利”的声音，这可能影响银行未来利息收入和其他收入，或许是本轮银行股低估值的主要原因之一。
银行股估值走低的同时，股价也不断下行。
6月10日，邮储银行创下上市以来的最低价4.71元/股，邮储银行于去年12月10日上市。
邮储银行并不是今年以来唯一创新低的银行。根据同花顺统计，今年以来已经有10家银行先后创下上市以来的股价新低，次新银行股居多，包括浙商银行、长沙银行、西安银行、渝农商行等。
面对股价的节节败退，多家银行出手“护价”。
邮储银行6月10日公告称：2019年12月10日至2020年6月8日，邮政集团累计增持该行A股7.37亿股，增持金额39.8亿元，占该行已发行普通股总股份的0.85%。
不过对于该增持方案，市场似乎并不买账，公告披露当日下跌3.19%，收报4.85元/股，领跌银行板块，盘中最低触及4.71元/股的 历史 最低价。
渝农商行6月5日晚间发布关于稳定股价方案的公告称，该行11名董事、高管将以不超过2019年度自本行领取税后薪酬15%的自有资金，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持该行股份。本次增持计划不设价格区间，增持实施期限为自2020年6月8日起6个月内。以2019年税前薪酬计算，这11名董事高管15%的薪酬合计为53.2万元，即实际投入要低于53.2万元。
“邮储银行的动作相对较大。但更多的银行则是以董事、高管的年薪作为基数进行增持，增持金额多则几百万上千万，少则几十万，这对几百亿，甚至上万亿盘子的银行股来说，杯水车薪，市场没有反应是正常的。”一家私募机构的负责人表示。
银行股虽然节节败退，但市场对于银行股未来的表现并不悲观。胡泊认为，银行股大幅下行的可能性并不大，因为银行股分红向来相当可观，工行、中行这种大市值银行每年的分红比例在5%以上，作为一个收益比较确定的资产品种，银行股具有一定的长期配置价值，不过博取贝塔收益或弹性收益的可能性不大。
截至6月11日，股息率超过6%的银行有四家，分别是民生银行、北京银行、交通银行和浙商银行。5%到6%之间的则有6家，这个收益已经赶超目前银行理财产品的平均水平。
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农行也遭减持2000万股！银行股“钱途”如何？
答案是银行股“钱途无量”未来继续看好银行股的行情。
为什么可以肯定银行股会钱途无量呢？主要是由于以下三个原因：
第一： 因为银行板块是A股最低估的板块，银行股平均市盈率只有9.5倍左右，这个市盈率在全市是最低的。
从这里可以足够说明银行股是非常具有投资价值的，只有银行股有具备投资价值，银行板块就会存在钱途无量。
第二： 因为银行股大部分已经是破净的，银行股破净率是最高的，从这里说明两点，银行股业绩好，银行股股价低。
正因为银行股具备这两大优势，在目前价值投资银行股是非常值得，从这里也说明银行股是具有投资价值的，未来股价上涨的概率很大。
第三： 因为银行股是风险性最低的，这是股票市场有目共睹的，也是得到市场认可的观点，从这里也说明银行股是钱途无量的。
银行股主要体现在退市风险特别低，踩雷概率非常低，而且又是熊市最好的避风港，还有就是银行股股息率高等等，这些优势已经足够说明银行股是有钱途的。
综合通过以上三个方面进行分析得知，银行股估值特别低，破净率高，风险性特别低，说白了就是银行股具有两低一高，这就是银行股最大优势，也是说明银行股未来“钱途无量”的真正原因。
农业银行的总股本为3499.83亿股，区区减持2000万股，对比总股本来说简直就是“毛毛雨”。就算是前十大股东占比94.29%的股份，3299.99亿股，剩下还有199.84亿股，2000万股的数量仍旧是“毛毛雨”！当前，农业银行日成交额在5亿-15亿之间，3.32元的股票价格，2000万股市值6640万元，对比日成交额的影响也不算大，就算一天内出清，造成的波动影响也是有限。
所以，农行遭遇减持2000万股，真的是“毛毛雨”，对股票价格影响不大，对公司的影响更是没有！那么，银行股的“钱途”如何呢？
从客观的角度分析当前银行股，是值得投资者关注起来的，原因如下：1、估值处于 历史 低位，是基础。虽然低估值不见得能涨，但从风险系数来说，较高估值方向的板块风险要低的多。银行板块当前估值仍旧处于 历史 低位，风险系数对应较低。
2、现金分红股息率为两市最高，且处于 历史 高位。现在银行股的现金分红股息率有多高呢？根据披露的2020年分红派息预案，很多银行股的现金分红股息率已超5%水平，高的近7%的股息率，普遍银行股的现金分红股息率高于3%。虽然现金分红股息要除权，投入的钱并没有变化，但分红股息率越高，时间风险要更低，资金流动性更强，因为有分红转现，一则可以将分红的钱继续扩大持股，来年吃息更多，二则可以使用现金，三则可以转投其他。总而言之，现在银行高分红股息率百利无一害。
3、随着时间的推移，美联储注定会“缩表”，未来的某时间里注定会加息，那时才是银行股真正崛起的时间。当前银行股之所以弱势，根本原因是利率实在太低了，利差不高，国际市场主要经济体的利率普遍为0%。若是之后时间里美联储“缩表”以及加息，银行股注定受益。
重仓，分红后3.1元或以下，再全仓买入。
据相关公告，中国人寿在5月7日减持农业银行H股2000万股，成交价3.0466港元，减持后还有27.607亿股，最新占股比例为8.98%，截止6月11日，农业银行H股最新股价为2.810港元，A股3.32元，最新派息公告为10派1.851元，A股股息率为5.57%，远超三年期定期存款利息,H股的股息率更高。
首先，中国人寿减持并不是不看好农业银行，他还持有27亿股，从披露的一季报看，中国人寿一季度增持了3147.3万股，二季度减持2000万股，今年还属于增持，减持行为只是中国人寿资管安排，并不具有任何意义。
在市场无风险利率下行的大趋势下，农业银行稳健的经营与高股息率的回报，具有很高的配置价值，但如果从短期的股价波动来看，很难有大的波动，短炒意义不大。
银行股的经营模式清晰，是合法的高利贷，只要其稳健经营，有一定的规模就能赚钱，是一架印钞机，在国内，民生，兴业，招商等银行，经营二三十年，赚钱赢茅台几条街。
综合以上的观点，银行股是一个很好的投资标的，我不介意一辈子持有。。
农行是国内市值排第二的银行，减持2000万股，就浓缩了市面上的股数，那么每股就升值了，银行相当于一个资金流动调配机构，现在随着大家的消费观的改变，定存的额度会越来越少，银行最后不排除也做一部分金融业务吧，甚至是风投，并购都有可能！仅个人观点，不喜勿喷！
转移坏账解套。
银行跟着经济度过了美好的几十年，接下来因该要体会下苦日子怎么过
2千万股减持。一个大散户要用钱，卖了而已。一颗石子掉到西湖里。
银行是国家的金融中心，不会有大的波段，只能稳健。
