2021年刚过，有没有伙伴好奇，从2012年到2021年底，也就是十年时间，涨幅仍然超过十倍的有哪些公司？又有哪些特征呢？
注意，这里说的是涨幅仍然超过十倍，也就是要刨除掉那些坐过山车的公司。比如突然上涨20倍，然后又跌到涨幅2倍的位置。换句话说，要找到能长期上涨的公司。
此外，为了知道在十年前我们有多大的概率抓到一只十年十倍的牛股，在筛选的时候，我还设定了在2012年前就上市的公司。
经过这样一筛选，有118家。而2012年初，上市公司的数量是2261个。
那么我们在2012年有5.22%的概率能选到一个十年十倍的个股。换句话说，咱们就是闭着眼睛瞎买20只股票，也能踩中一个十年十倍牛股。
其实概率还是蛮高的。但问题是，从头到尾拿着大牛股十年不卖的有几个呢？
别说个股了，就是买个基金，能握在手里超过半年的都不多。所以，不是中国股市不行，其实压根就是投资者本人不行。截取涨幅前25名给大家看看。
仔细一看，前25名的涨幅都超过了28倍！理论上讲，只要踩中其中一个，其他19只股票都亏干净，你也能赚钱。
值得注意的是，江山股份和同花顺的涨幅居然有200倍和122倍。这主要是考虑到他们的高分红。
以江山股份来说，他2012年初的市值是12.99亿。但他近十年光分红就12.38亿！而同花顺2012年初市值是21.41亿，十年分红是27.82亿！是不是很逆天？如果每年都用股息再投资，加上近十年的这个涨势，那不就发大财了吗？别不把分红当回事！
仔细观察这100多家企业，我们能发现这七大特征。
一、商业模式简单清晰
有些公司，要你描述它是干嘛的，你都会觉得很困难。
曾经我就遇到一个朋友，他自己开了家店。我问他卖啥。
他说了一堆乱七八糟的东西，什么奶茶，炸鸡，汉堡，热狗，关东煮，酸辣粉，居然还卖臭豆腐。
这样的店能开得走吗？我看难。事实证明，确实垮掉了。
但你看那些长期生意好的店，人家就卖一样东西。
如果非要学贾老板的乐视，那也得看你有多大的忽悠能力。
总结来说，大牛股的业务都是一句话就能描述清楚的。最好是从企业名字上一眼就能看明白。
比如，同花顺和东方财富就是搞证券的，老板电器就是卖厨电的，万华化学就是搞化工的，长城汽车就是生产汽车的，赣锋锂业和亿纬锂能就是搞锂电池原料的。
凡是那种啥都想搞的，最终都是把自己给搞死了。即便是多元化也要依托于主业，在产业链上搞。
二、符合时代趋势
这些大牛股都是符合时代趋势的。
化工和钢铁也有上榜，虽然是落后产业，但这些产业的趋势是向龙头集中。所以在落后产业里就别去碰垃圾股了，会亏死的。
像亿纬锂能这些也上榜不少，这都是跟新能源有关的。
中国中免、贵州茅台、长城汽车、家电和传媒公司等则跟消费升级相关。
上榜的医药企业也很多，这是跟老龄化趋势相关的。
北方华创、紫光国微等则是跟产业升级相关。
招商银行是唯一上榜的银行，这个跟银行的创新业务有关。
所以你看，这些大牛股要么是行业本身就处于趋势红利中，要么是行业本身衰退，但企业由于创新后者规模优势，形成了护城河，市场像龙头集中。
所以这就是在增量和存量市场上选到牛股的两个思路。
三、净资产收益率（ROE）高且稳定
ROE10%难吗？似乎不难。
但如果是连续10年呢？
我做了一下筛选，一共只能找出257个。也就是说10个公司里，只有一个能做到。
而ROE连续十年在15%以上的公司就只有66个了，占比2.9%。
所以连续稳定的高ROE绝对是稀缺品种。
十倍牛股中，连续十年ROE超过10%的公司有32家，命中率是27%。远高于普通公司。
ROE这个指标很重要，因为长期下来，你投资股票获得的收益基本上就等于ROE。
近十年，这些企业有：茅台，长春高新，立讯精密，伟星新材，中国中免，海康威视，苏泊尔，涪陵榨菜通策医疗等。
他们的共同特征就是，你基本都听说过。但是股民就是喜欢炒垃圾股，放着大牛股不买。结果不但没赚钱，还亏得一塌糊涂。
四、毛利率高
假如在2012年，让你从当时2261家上市公司中选出未来十年毛利率一直高于30%的企业，你猜能选出多少？
毛利30%看上去很低，对吧？
实际上，我们最终只能选出342家，你的命中率只有15%！是不是被惊到了？
而在大牛股中选的话，能选出45家，命中率是38%！
很明显，大牛股中高毛利的企业要比普通企业多得多。
仔细一看，还是那些耳熟能详的企业。
五、净利率高
毛利高也不行。你看餐饮的毛利也不低于50%，但为啥总是亏钱？
所以毛利能变成净利才是硬道理。
上市十年以上的2261家企业中，只有186家能连续十年保持10%以上的净利率！
命中率只有8%。难怪企业那么难了，不是内卷就是被房东压榨了。
在十倍牛股中，能找到35家这样的企业，命中率30%。
毛利高的同时，净利也高，才能说明企业的护城河深，不会跟同行去内卷拼价格。
这样的公司有：
六、现金流稳定
你知道连续10年自由现金流为正有多难吗？
2261家企业中只有52家。命中率2.3%。
118个大牛股的命中率是5.1%。
当然，每年都保持现金流为正并不是好公司的表现。因为，公司在扩张的时候，肯定是需要大笔支出的。这时支出是为了未来更好的回报。
但现金流确实可以当成一面照妖镜。那些每年大把赚钱的公司，如果始终没什么现金流入，最好就不要投了。
钱都装不进兜里，赚钱还有啥意思？
比如我有个朋友就是搞建筑的，是个包工头。之前每年接不少工程，表面看，利润不少。可就是不见钱的影子。
最后成了烂账，怎么收都收不回来，自己还倒贴钱给工人开工资。
不开行不？不行！都是老家熟人介绍的，不给工资你试试看会怎样。
七、净利率不行，总得有一个优势吧
大牛股里，不是所有公司的净利率都高。但至少他们得有某种优势。
用杜邦分析法来说的话，所有企业的盈利模式都可以分为三类：
1.高利润
最典型的就是茅台，另外一个例子就是烟草。
这个很好理解，利润高自然更赚钱。但光利润高还不行，没有销量的高利润也是白搭。
如何保证销量呢？比如：强大的品牌、渠道垄断、牌照垄断等。
不仅销量大，他们还能任性涨价，这就更不得了了。
2.高周转率
有些公司，虽然毛利很低，但是人家卖得快呀。
比如买包子，你卖5块一个，利润是4块；我只买2块一个，利润是1块。
但你一天只买50个，赚200块，而买卖1000个，赚1000块。
零售业比较典型的就是沃尔玛，总资产周转率大于2次，而茅台不到0.5次。
举个更极端的例子，假如一个大V写了一篇文章，而这个大V的生意只需要一台电脑就能完成。也就是说他的资产就是一台电脑，5000元而已。
尽管阅读这篇文章只收用户2元钱。但互联网的流量太大了，有1万人付费，赚了2万元。那么他一年就只写这一篇文章，资产周转率都高达4次！
如果一年写个100篇，资产周转率简直就是逆天了！
3.高杠杆
最典型的就是银行。银行本身没多少净资产。它的这个生意就是空手套白狼，借别人的钱去赚钱。所以这也是一门不错的生意。
银行这个还不算什么，更牛的是保险。收了人家保费，反正保费又不会全部都赔付，而保费用不用付给客户利息，他们拿着没有利息的钱，随便买个国债都能躺赚。
这样的事在家电行业也很普遍。比如格力，它去年三季度的负债率是67%。看上去很高是吧？
但1921亿负债当中有725亿是应付款项。光这部分钱就占总资产的25%左右。说白了就是压榨上下游的钱，没有利息的，随便去买点银行理财都是躺赚。
看完了杜邦分析的三个模式，就应该知道，不管怎么样，一个优秀的公司总得有个什么优势，否则很难成为大牛股。
而这三个优势加在一起就是ROE，也就是净资产收益率。所以投资一定要看ROE。
像军工这种行业，ROE长期低于2%，咱们就根本不用去研究它。他啥时候涨，咱们根本摸不透，都是散户在瞎炒。
还有农林牧渔这个行业，ROE也是常年低于5%，时不时还要跌到负值去！并且常被政策管制，不确定性太强了。
总结
其实就算瞎蒙，蒙到一个十年十倍的牛股也不是难事。如果再通过以上的维度进行筛选，命中率妥妥在30%。关键是，咱们有几个人能拿住不放？
市场上每天都有各种诱惑的信息，投资者总是被炒作的风东吹一下，西吹一下，最后还亏了一大把。
现在基民也是这样，买个基金也跟炒股一样，每天不买点什么或者卖点什么，总不自在。昨天我给大家介绍的资产配置就是长期投资，大家都要有一个正确的认识。
在绝大多数情况下，咱们应该留在市场里，跟着市场一起波动。过几年回过头一看，我草，居然赚了这么多。
而那种赚一点就像跑，亏了又紧张兮兮的，最终都是赚不到钱的。
我做资产配置，除非是闻到股灾的味道了，否则从来不会清仓。跌就跌呗，跌透了我再用债券抄底就完了，跌下去的，全是未来的超额收益。
只有当你理解了这层逻辑，你才不会慌，才不会总想着跑。
最后回顾一下大牛股的特征：
1.商业模式简单清晰；2.符合时代趋势；3.ROE高且稳定；4.高毛利 高净利 现金流充裕5.一定要有一个优势：杜邦分析的三个优势
用这5个标准去挖掘大牛股，胜率一定高出很多！
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A股十年最大涨幅的十大牛股有哪些？
1、600519贵州茅台，从2008年到2018年，10年上涨27倍。贵州茅台是白酒股的龙头股，也是白酒行业的第一名。
2、601318中国平安，从2008年到2018年，10年上涨15倍。中国平安是一家金融集团，业务包括银行、证券、保险、信托等板块，平安也是一家国际化的金融巨头。
3、300059东方财富，从2012年–2015年，3年上涨70倍。东方财富是一家互联网券商公司，积累很多线上的股民客户。
4、上海莱士。生物医药股，从08年的5毛最高到26，现在停牌了价格也在20元左右，这十年间股价不止十倍最高50倍，现在还有近40倍的涨幅。这都是复权后的价格，和当时实际价格会有不同的。
5、鸿特精密。汽车零部件股票，从13年到现在5年的时间股价涨了20倍，中间还经历了一次股灾。股灾后鸿特精密的股价就涨了近10倍，这样的牛股实在是不多见的，但是能拿得了10年又河滩容易呢!
7、片仔癀，中药股。从08年到现在从4元到90元，10年的时间股价涨了20倍，这十年间A股经历了涨涨跌跌，大起大落不知道多少散户是亏损出局的，生生的错过了20被的牛股。
扩展资料：
中国股史
1916年，孙中山与沪商虞洽卿共同建议组织上海交易所股份有限公司，拟具章程和说明书，呈请农商部核准。1920年2月1日，上海证券物品交易所在总商会开创立会.2月6日交易所召开理事会，选举虞洽卿为理事长。
农商部终于在1920年6月批准在上海设立证券物品交易所，运作模式引用日本所，还聘请了日本顾问。1920年7月1日，上海证券交易所开业，采用股份公司形式，交易标的分为有价证券、棉花等7类。这就是近代中国最早的股票。
中国股票发行经历了清政府、北洋政府、国民政府（中间还隔有汪伪政府），新中国人民政府。使用购买股票的币种有银两、银元、法币、中储券、关金券、金元券、人民币。
如今，收藏界把这百余年发行的股票进行分组：分为清代、民国、解放区、新中国、新时期、上市公司股票再加股票认购证。
2014-12-05讯：两市巨幅震荡，上证指数收报2937.65点，上涨38.19点，涨幅1.32%;深成指收报10067.28点，上涨37.45点，涨幅0.37%;中小板指数收报5697.71点，下跌115.38点，跌幅1.98%;创业板指数收报1581.91点，下跌39.94点，跌幅2.46%。
两市合计成交10740亿，与上一个交易日放大二成多。
参考资料来源：百度百科-股票
这类股有成为10倍大牛股的气质？
昨日，A股成交量再次过万亿，较前一交易日继续放大。随着投资者的“疯狂”，加之股指近来的“超常”大涨，终于是绷不住了，昨日A股三大股指均冲高回落，其中沪指一度逼近3000点。
不过，当前市场上正充斥着“券商服务器崩溃”、“开户打架”、“场外配资抬头”、“大妈集结营业部”等新闻，所以，走势想彻底扭转，短时间貌似也是很难的。
对于投资者来说，在股市大涨之中，所有人都想买到牛股，而什么股票才有成为牛股的气质呢？我们不妨看看A股历次大涨行情的大涨个股，或许能找到一些信息。
牛市中的10倍大牛股
提到大涨个股，就不得不提东方通信了，其自2018年10月19日低点3.7元，至昨日早盘高点37.07元，仅仅用了86个交易日就上涨了10倍，成为近来当之无愧的“股王”。
根据A股历史走势，以沪指为例，过往共计出现10次明显上涨行情，其中1990-1993年期间出现两次，但由于当时股市刚成立，一方面上市个股数量较少，另一方面各项制度尚不完善，所以并不具有显著的统计意义，这里就不再详细讨论了。
那么，在余下的8次明显上涨行情中，有多少个股像东方通信这样，成为了当时名列前茅的大牛股？为了找出这些牛股，我们将依据Choice数据，对上表中的每个上涨周期进行以下筛选：
1、筛选出个交易周期内涨幅超过900%，即10倍股的公司；
2、删除在交易周期内上市公司，以及各个周期开始上涨前1个月内上市的新股和次新股。
可以看到，历史上共有183家公司，在此前的上涨周期中股价翻了10倍，且2013-2015年和2005-2007年两次大涨期间，10倍股是最多的，恒生电子就在这两个时期均翻了10倍。
有色金属行业最能出牛股
那么这些10倍大牛股有何特征呢？从行业分布来看，申万一级28行业在此前的上涨周期中，均出现过10倍大牛股，其中有色金属行业最常出现10倍大牛股，出现过24次。
其次，像计算机、机械设备、房地产和医药生物也均有10次以上在股市大涨期间出现过10倍大牛股。相反，综合、银行、休闲服务和建筑装饰则是最少的，均各出现1次。
数据来源：Choice数据
0-20倍市盈率占比最高
再看市盈率(PE，TTM)，上述183家各上涨周期中的10倍大牛股，0-20倍市盈率公司占比最高，为35%，其次是20-40倍市盈率公司，为31%。
当然，这里也可以发现，10倍大牛股中，市盈率为负的公司是不多的，整体占比不足一成，仅为9%。
数据来源：Choice数据
小市值公司占比超7成
而从市值分布来看，可以发现，各个上涨周期中的那些10倍大牛股，在上涨周期初基本是小市值公司，其中71%的公司是20亿以下市值公司，且市值越大公司占比越小。
上述183家公司，股价翻10倍之初市值最大的是五粮液，其是在2005-2007年期间股价翻了10倍，而初期市值仅为187亿元。
数据来源：Choice数据
牛股也有“怂”的时候
当然了，从理性的角度来说，牛股虽好，但不能贪得无厌，像近期的10倍大牛股东方通信，昨日就“栽了”。
东方通信最近连收11根阳线，其中10根阳线为涨停板，昨日盘中也很长时间封在涨停板，眼看12连阳在望。
可就在收盘前半小时，一切风云突变，股价急速震荡下行，此间虽多次“死撑”，但均败下阵来，至收盘下跌8.99%，全天振幅21%。
此次上涨的过程中，据证券时报不完全统计，东方通信共发布了16次风险提示公告，仅今年内就发了10次风险提示公告。在公告中东方通信一再强调公司主营业务主要为企业网和信息安全产业、智能自助设备产业、信息通信技术服务与运营产业和其他产业等。截至目前，公司主营业务未发生变化，无与5G通信网络建设相关的营业收入。
就这也无法阻挡游资的步伐，Choice数据显示，东方通信在上涨过程中12次荣登龙虎榜，其中没有1次出现过机构席位的身影，全为券商营业部游资。
而除了东方通信直线下跌外，前期的强势股也纷纷跳水，今日总共11股跌停，除森源电气外，其他如深天马A、通产丽星、风范股份、联得装备等10股均为近期连续上涨，短时间涨幅超过1倍以上的强势股。
所以，作为一个理性的投资者，寻找牛股无可厚非，但一定要要给自己预设个终点，不然吃亏的或许还是自己。
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