一、股市投资的九大思维模式和误区
1、选美思维与主观陷阱。
凯恩斯总结了自己在金融市场投资的诀窍，认为金融投资如同选美，在有众多美女参加的选美比赛中，如果猜中了谁能够得冠军，你就可以得到大奖。别猜你认为最漂亮的美女能够拿冠军，而应该猜大家会选哪个美女做冠军。即便那个女孩丑得像时下经常出入各类搞笑场合的娱乐明星，只要大家都投她的票，你就应该选她而不能选那个长得像你梦中情人的美女。这也是股市投资的第一条定律，敬畏市场，而不要盲目自信，与趋势为敌。
2、边际思维与静态陷阱。
半强式有效市场假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司未来业绩趋势的信息，影响公司股价的是新信息带来的边际变化。因而，做投资时需要及时捕捉重要的新信息并更新自己的判断。运用边际思维时需要注意，短期内市场有时候会反应过度，有时候则会反应不充分，存在错误定价。而且，存在内幕信息泄露导致市场提前反应的可能性。
3、预期差思维与利好兑现陷阱。
股价反应的是公司未来的经营情况，而不是已经发生的事实。对公司未来业绩预期的调整会导致股价变化。如果仅仅根据历史业绩形成的滚动市盈率进行估值，往往会做出错误判断。业绩公布时，倘若实际情况好于之前的预期，则对未来的预期可能因此向上调整并带来股价的上涨。但是，倘若实际情况好于预期的同时，未来的预期向下调整则可能带来利好兑现。一旦业绩稍微低预期，都要考虑减持。因为倘若其他投资者因此减持导致股价明显回调，就会影响基金经理的业绩考核。
4、阿尔法思维与分散投资陷阱。
根据投资组合理论，分散投资可以降低个别企业带来的风险。但是，真正的个股风险来自选择了没有竞争力的公司和优秀公司偶尔做出的错误决策。过度分散投资将使得投资机构没办法深入了解公司发现优质企业获得阿尔法，无法及时跟踪投资标的的运营情况降低个股风险。对于主观多头的机构投资者，持股15-25个较为稳妥，每个研究员深度跟踪3-5只标的，个股最好不超过20%。
5、拥挤度思维与抱团陷阱。
国内的机构投资者大都拥有相似的投研体系和框架，选取景气度最高的行业、业绩增速最高的公司或者景气度改善幅度和可能性最大的行业以及业绩边际改善最大的公司，相同的基本面导致机构投资者很可能抱团投资于相同的行业与公司，在存量资金格局下高交易拥挤度会使得后续承接资金不足，上涨乏力，最后通过股价大幅调整降低拥挤度，重新恢复上涨动能。
6、博弈思维与价值陷阱。
股市长期来看是称重机，短期来看是投票器。即使是长期的价值投资，也需要重视交易，在股价严重背离基本面时离场，而不能单纯因为价值投资的理念就长期持股不动，遭遇股价的大幅回调。
7、均值回归思维与线性增长陷阱。
否定之否定规律告诉我们，事物发展的方向是前进的，道路是曲折的。经济在增长过程中会有周期性波动，高增长的行业也会有高潮和低谷、旺季和淡季。由于认知能力的局限性，投资者常犯的一个错误就是线性外推，认为当前的行业景气度会持续下去，高估值的板块可以维持高估值，低估值的板块估值还会下行。均值回归思维对应在投资中就是逆向投资，即寻找基本面边际改善、盈利达到拐点、被市场忽略机构配置比例较低的行业和个股。
8、政策思维与简单类比陷阱。
西方自由市场理论认为自由市场可以实现资源的最优配置，却忽略了市场也会失灵。事实上，政策是影响一国产业发展的重要变量。在研究产业的发展前景时，不能简单以发达国家的产业发展情况做类比，而是要充分考察两国国情的不同以及因此可能产生的政策差异。譬如，中国属于未富先老，美国的人口结构相对健康，这就使得美国有能力支持庞大的医疗开支，而中国必需通过提高医疗效率、降低医疗盈利至平均水平来保障居民能够得到充足的医疗服务。
9、竞争优势思维与强者恒强陷阱。
企业作为经济运行的微观主体，伴随着一个国家、一个产业的兴起，必然会有现象级、时代级的卓越企业凭借竞争优势引领产业发展趋势，成为产业加速发展的驱动力。但是，纵观世界经济发展史，保持长盛不衰的企业是很少的，随着体制僵化、市场反应不足都会被新企业击败。投资头部企业在中短期内是一个不错的选择，但长期来看，则需要提防新技术出现颠覆现有产业格局。
二、四大价值投资策略
1、趋势投资策略，布局景气度最高且估值相对适中的行业，选择竞争优势较强、预期增速最高的个股。
2、逆向投资策略，布局景气已经大幅下滑并接近周期底部，同时估值也已经大幅调整的行业，选择安全边际较高的个股。
3、长期价值投资策略，忽略行业景气度，选择竞争优势较强、预期增速最高的个股。
4、深度价值投资策略，忽略行业景气度，选择边际改善最大、安全边际较高的个股。
股票投资者经常陷入的误区有哪些？
投资误区：1、在反弹时用全部资金押在一只股票上,孤注一掷
有的人在底部踏空,心态很坏。当大盘反弹到中位时,便手忙脚乱,急于凭印象补仓,全线买进在整轮跌势中不跌反涨的高价强势股,试图赌一下。谁知,刚买进,大盘反弹就夭折,所买的个股跳水更厉害,“整筐鸡蛋”全都被打碎。若适当分仓,买3—5只股票,还有获利个股与亏损个股对冲之机会。
2、只想赢大利,而看不上“小利”
许多人总是铭记着1996、1997年大牛市时指数上涨36%的辉煌历史,垂涎别人的成功,以此套用到震荡市、箱型市、平衡市、牛皮市、乃至弱市的盈利期望值,面对着一两天内就获利10%,面对涨停板,贪欲遂起,不肯将获利成果全部“拿下”,或“部分拿下”。岂知,此乃“脉冲”行情而已,次日便一路下挫,机会错失,由账面盈利变成了实际亏损。在股市中,不善于在资金卡上做“小加法”的人,是不可能在资金卡上做“大加法”的。熟不知“小利”变复利才是真正的“大利”。
3、以旧观念、老经验来选股,吃不透每年的热点变化 股市热点年年岁岁均不同,无不是与当年的经济、金融形势和时代发展潮流息息相关，如2019年的热点是5g、芯片等，而到了现在，里面不知道多少股已经跌成，但很多人仍按照2019年和2020年上半年的热点来选股,严重脱离现实,而抵制消费、新能源、大市值龙头等大级别行情,反而亏了钱。
散户们常见的思维误区有哪些？
投看看告诉你散户们常见的思维误区有哪些
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的盈利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办？其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股*别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一个小散户区区几万元资金也要十等份吗？我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的盈利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在01年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。
对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
