当我们试图列出史上最伟大的投资家时，大家都知道股神巴菲特、彼务林奇和芒格等，但是历史上还有一位完全不输给巴菲特的股票大作手，通过股市积累的财富远超巴菲特，也是趋势交易的鼻祖杰西·李佛摩尔，如今我们耳熟能详的大师：斯坦利·克罗、彼得林奇、威廉欧奈尔等，都自诩为杰西·李佛摩尔的门徒，对他有着一致的敬意与崇拜，可谓前无古人，后无来者。
很多人都学习了李佛魔尔的交易知识，但真正读懂的极少，因为很多公开的内容并没有真正理解李佛魔尔的真正交易精髓，本期洞见价值将从交易者的角度，带你入李佛摩尔的交易世界，洞察学习史上最顶级的交易高手的交易核心逻辑和财富密码，记得点赞收藏。
杰西·李佛摩尔（1877—1940，Jesse Livermore）开挂的一生：
【少年赌徒暂露头角】
杰西·李佛摩尔十三岁的时候带著母亲给的五美元，在波士顿找到第一份工作：号子里的擦黑板小弟—–把股票、债券和商品的价格写到一个大黑板上。
他通过细心观察，发现价格的变动通常是有一定规律的。于是，他把这些收盘价和百分比抄到他的笔记本里的时候，从中看出某些股票的价格变动趋向。
到15岁的时候，杰西已经积累了1000美元——在当时这已经不是一个小数目了。
由于沉迷于股票交易，杰西·李佛摩尔被被炒鱿鱼了。并且在在波士顿由于投机的声名日起，他被禁止从事股票交易。
20岁的时候，杰西·李佛摩尔去了纽约，开始了自己的职业生涯，并最终成为一代杰出的证券交易商。
【小试牛刀，感叹要敬畏市场】
1906年，杰西·李佛摩尔获知联合太平洋保险公司的一个利空消息，于是用全部资金做空该公司的股票。然而消息并不是决定股价走势唯的的依据，杰西·李佛摩尔做反了，陷入焦虑之中，但不久旧金山发生大地震，由于很多人发起向太平洋保险公司的财产索赔，合太平洋保险公司股价暴跌，杰西获利250000美元。这次投机活动给杰西捡回一命，他开始对这个变幻莫测的市场心生敬畏，但也让杰西·李佛摩尔在空头市场上声名鹊起，只要是杰西做空的股票，就会使得股价一跌。这一次的交易，让李佛魔尔明白，小道消息，容易让人误判而面临灭顶之灾，永远敬畏市场。
【顺势而为，跻身百万富翁】
杰西·李佛摩尔做得最成功的一次，是在1907年做空美股，进入1907年，李佛摩尔继续做空，而这时候市场已经进入了一轮熊市。整个银行家拆借市场的资金链也断了，年化拆借利率在100-150%之间波动。大家借不到钱，只能卖出抵押的股票，无论什么价格，而这又导致了恶性循环。
JP Morgan银行的摩根先生动用了所有银行家，借出了3000万美元，挽救了股票市场和美国经济。这一次，摩根成为了美国金融历史上最重要的人物，之后他的JP Morgan和Morgan Stanley，至今成为了美国金融行业最重要的银行和券商。
李佛魔尔在这次大赚一百万美元，并引发美股大崩盘。并且让J.P.摩根（J.P.Morgan）派人向李佛魔尔求和求他不要做空美股，而在这一次股灾中，李佛摩尔赚到了人生第一个100万美元。而李佛魔尔最大的收获是步一步肯定了趋势的力量：趋势总是走向阻力最小的方向。顺着趋势就能赚大钱。
【精准捕捉，人生底谷中用500股股票绝地反弹】
运气并不会永远伴随利佛魔尔，在第一次世界大战期间，杰西·李佛摩尔预测咖啡价格将会大涨，尽管获利不菲，但是当时美国法院判定这笔钱是国难财并判无效。最终杰西·李佛摩尔亏空400万美元。随后伴随着美国长达四年的经济萧条，李佛魔尔欠下百万美元巨债。李佛魔尔四处求情，想借资金东山再起，但雪中送碳没见有，锦上添花常见，最后只有一家券商愿意为他提供500股的交易信用额度。相当于李佛摩尔所有的资金都只有500股股票这最后一颗子弹，战斗还在继续但李佛摩尔只有一次机会，只能成功不可失败，扣动板机时必须一击而中，李佛摩尔在《股票作手回忆录》里记下了这次射出最后一颗子弹的的心路历程：
正如我所料，伯利恒钢铁的股票每天都在上涨，越涨越高。然而，我还是控制住自己不要冲动地去威廉森-布朗公司买入五百股股票。我清楚必须使第一笔投资尽可能获益。
股票每上涨一个点就意味着我又没赚到500美元。……可是，我却端坐在那儿，我不是倾听心中喋喋不休的希望和闹闹嚷嚷的信念，只倾听经验发出来的冷静声音和常识给我的忠告。最后常识战胜了贪婪和希望！
伯利恒钢铁股价于6月初开始冲天而起，3周内股价到90美元以上。在用了超过16周的时间等待大盘的强度，其中包括6周的时间等待伯利恒钢铁个股的强度后，利弗莫尔终于在其股价达到98美元时出手了。
我一下子买了伯利恒钢铁公司的500股股票，行情当时是98元。我在98～99元时买了500股。我想那天晚上收盘是114或115元，我又买了500股（用账面浮盈开仓）。
第二天伯利恒钢铁涨到145元时，我套现了。为了等待正确的时刻，我耗了6周，这是我经历过最费力耗神的6周，但是，我得到了回报，因为我现在已经有了足够的资本去进行有规模的投资了。
李佛摩尔80多年前的这次交易，向市场透露了他的核心交易逻辑：
最壮阔的行情需要能量，需要等待最小阻力的形成，需要足够的时间酝酿，突破了阻力位才能一飞冲天。
【盛极而衰，在声色犬马中迷失自我】
从1918年开始，他每年赚钱的速度在300万美元。到了1923年底，他的银行资金达到了惊人的2000万美元。
不断的成功刺激了李佛魔尔的仓位，他开始越来越大手笔了，在1927年开始了其在资本市场上空前绝后的大手笔，他精准判断美股将面临史上最大危机，开始大举做空美股。到了1929年夏天，李佛摩尔已经做空了4.5亿的股票，做空股票数量达到了100只。就在那一刻开始，美股真如李佛魔尔预判的那样，美国大萧条来临。道琼斯指数从10月25日到11月13日的短短11个交易日中，下跌了32%。其中有7次达到了5%以上的单日跌幅。
这一次李佛摩尔一笔做空赚取了惊人的1亿美元！而当年美国的财政收入也只有42亿美元，这个数字大约等于今天的1000亿美元。李佛摩尔成为了美国最富有的人之一。
或许巨额财富来得太容易，和绝大多数贪婪财富的人一样，有钱后的李佛摩尔也极其喜欢美女，养了很多情妇。尤其是到了晚年，婚姻和家庭的烦恼，李佛魔尔开始变得骄傲自大，并且夜夜声色犬马，一再离婚，婚姻屡次失败、第二任妻子不忠、还枪击他的长子等，使他罹患上抑郁症；而自己也花名在外，包养多名情妇……身边的朋友都对他畏而远之。做过交易的人都知道，高手都是寂寞的，特别是顶级高手更加寂寞，就如李宗盛的歌曲山丘描绘的那样：不知疲倦地翻越 每一个山丘 ，越过山丘 才发现无人等候。多年的连续成功，李佛摩尔内心滋生出了一种孤独求败的感觉，而在同时被他大举做空的道琼斯指数终于在1932年7月跌到谷底，很多美股跌得只剩下原来的11%。随后来了一波超跌反弹，反弹的速度也非常迅猛。在之后的42天中，道琼斯反弹了93%。李佛摩尔作为趋势交易者，认为市场将进一步的反弹。于是他在反弹的顶部大举做多。然而这一次命运并没有眷顾李佛魔尔，在这一次的反弹被看做是一次经典的死猫反抽（Dead cat bounce）。美股从1932年9月到1933年2月期间，突然开始又掉头向下跌去了40%！这一次利莫弗尔赔光了上亿的资金，他不得不再次宣布破产。
纵观李佛摩尔的整个的人生交易，其最大的失败是，在财富积累的过程中，他的“德行”没有跟上。滋养情妇，不断离婚，生活奢侈，同时还是那个没有信仰，以交易为生，对金钱痴迷的人。用中国的老话一句话概况，叫德不配位，必遭其秧。他同期的金融大佬，包括摩根，伯纳德.伯鲁克等，其商业家族延续至今，成为美国知名巨富家族，而李佛摩尔，除了那本经典的书，什么都没有留下。
他留下的遗书写道：”我的一生是一场失败。”李佛摩尔的一生的最后一刻，向仍在资本市场的后来成功者传递这个信念：这个世界永远是平衡的，投资到最后，需要正确的价值观，同时需要高尚的品德守护财富，并且回馈给这个世界，否则将不可避免从巅峰的成功走向另一个极端。
作为李佛摩尔交易体系的资深研究者，洞见价值为大家总结出李佛摩尔交易的六大核心策略奉献给大家，概述如下：
（1）赚大钱不是靠个股价起伏，而是靠主要的大的趋势，当个股从10美元涨到50美，不是急于卖出，而是要考虑会不会从50美元涨到150美元，虽然他很难坚守，但却是赚大钱的唯一方法。
（2）在市场走出趋势之前，耐心等待市场真正完美的趋势，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
（3）操作时一定要买最强的那个领头羊，其他股票不用花费太多精力。
（4）保护本金，坚决执行止损规则。当趋势走坏时，一定要止损出局。
（5）在进入交易之前，要保证自己的交易方面是最小阻力位的方面，做好资金管控，先用小仓位建仓，当趋势确立并有利润时，再加仓。
（6）不要买那些交易不活跃的票，只有交易活跃的票，才会带来大的利润，但它通常不会来自那些低价的股票。
