@8月财经新势力一直以来，我们绝大多数人都没有理清楚投资与投机“炒股”的差别，很多人觉得自己在买股票就是在投资，殊不知，世界85%的人都是在搞投机，而你也不例外，只是你全然不知。
先讲讲我自己的历史
08年玩股票，、16年进券商行业、18年全职股民技术派一年，20年远离股市至今…
这些年年认识了不少行业的“大侠”，也是外人看来的“高手”，可待过这个行业的人就知道，往往这些高手，很多都是沉迷于股市混得最惨的。
这些年，见过太多“高手”因恋炒股，而亏空自有资金、借债持续玩股、导致负债累累的、刷爆信用卡、拆东墙补西墙、仍旧不远离股市的人也不少。
甚至还有直接或间接因沉迷其中家破人亡者，当然这样的情况也在行业“高手中”出现过。
所以，当看到身边越来越多人因沉迷炒股而状况越来越差时，我也开始反思自己，停止投机，是我做过的最重要的决定，也是一次让自己觉得最成功的决定，直到最近开始自觉投资的真正意义，反复观看巴菲特的视频及段永平的文，发现一个结论：买股票，其实就是买公司
买股票就是买公司
怎么理解这话，咱们举个例子：
这就好比在线下（非股市）要投资一家店，你愿意出钱买它的股份，不是因为卖家报价多少钱，而是因为经你分析和判断，这项投资可能给你带来多少收益。
也就是说，你愿意花钱买一家店，愿意做一个公司、小店的股东，是因为你相信这个公司、这个店可以让你赚钱，你分析它的生意模式可以让你赚钱。
所以，投资投的是啥？投的是这家公司的未来价值！
有些人靠分析历史价格来判断自己买不买这个公司的股票，试问，你能用过去的历史成交价来判断你该花多少钱买一家公司吗？
更或者说，你会因为一家店面历史上有过转让价5万，就用5万来接手这家门店？毫不在意它现在值多少钱？更不在意它的生意模式接下去会不会亏损？
如果真是如此，只能说：这种做法，除了嫌钱多、极度渴望亏损以外，我想很多人会和我一样觉得，找不到任何理由来解释这种以历史价格来判断买不买的愚蠢行为。
既然投资投的是一个企业的未来价值，那么，要如何去判断它的价值？
用个例子来解释：
3个人合资1000万开了一家游泳馆，其中两人各300万，剩余一位出资400万。
现在，有一位出资300万的投资者因为个人原因急需出售股份，按当初的投资价300万出售。
当你知道有这样的投资机会时，你绝对不会毫不犹豫直接投钱。你一定会算一算这个投资有没有赚钱机会。
如计算情况：
300万购买30%游泳馆股份
已知：
该馆已有办理年会员人数3000人*会费3000/年，办理的会员收入可实现900万/年
按以往的非会员消费情况，除了暑假非会员消费可达到日均人流量1500人以上以外，其他时节折算平均非会员人流量日均百人。
粗略估算：会员收入抵消运营租赁、人工水电等一系列开支，以暑假两个月时间非会员收入作为纯利，这里只以最低保守1500人估算，60天，非会员收费30一人，一年纯利270万。
如果不考虑增加的会员及非会员收入，年收270年按10年投资来计，就是2700万获利。
如此看来，眼下这个股东要求300万卖出的30%股份，实际上在十年后排除固定资产就可以实现810万价值，而你投的，就是这个长期价值。
如果把这个例子运用上股市，市值1000万的企业，你花300万买它的股票，投的就是它的净现金流折现，也就是内在价值。
10年后2700万的净现金流，如果以年化0.6的国债为你的机会成本，那么折算到现在，就是1500万。怎么算：
2700万÷（1 0.6）的10次方=1500万
按30%股份，就是500万
也就是说，这家市值只有1000万的游泳馆十年后的净现金流是2700万，折现后是1500万，你持股30%，就是价值500万。
总的来说，你如果现在以300万买它，就相当于以6毛钱，买了价值1元钱的资产。
这就是巴菲特、段永平常讲的：投资就是价值投资，公司价值就是公司未来净现金流折现
正如马克思说的：买股票花的是价格，买的是价值
当然，仔细一点的哥们可能从这个例子中也能明白一点：如果想实现价值投资，就得明白你所投企业的生意模式
说白了，如果你连生意模式都不知道，你不知道它做啥、赚不赚钱，你怎么投？如果你投了，投的又是啥？
所以，这又得出一个结论：买公司，首先得理解它的生意模式，因为只有知道了生意模式后，才能确认它赚不赚钱，才能确定自己敢不敢投钱。
正如巴菲特常提醒的：生意模式最重要！
那么生意模式好的公司是不是投资以后一定赚钱？
段永平说：一般，长期利润及净现金流好的公司，股价早晚会跟上来！
但前提是，一定得是好的、赚钱的生意模式。
既然好的生意模式可以赚钱，那么是不是只要买了好的生意模式的股票就一定盈利？是不是这样赚钱模式的企业就随时都可以买它的股票？
不一定！
如果市值已经3000万，但是净现金流折现后才2000万，这种买卖就相当于用1块5毛钱买1块钱的资产，绝对不划算。
也就是说，如果你碰上你懂得、好的生意模式的公司，股价太高，那就只能等了。
为啥？
因为如果你盲目跟风进去，失败率、亏钱的可能更大！
这也是巴菲特和查理芒格一直提醒的：买公司首先看生意模式，不懂不碰！
一定切记：不懂不碰！
说白了，既然你明知道自己不懂这个公司，不懂这个公司的生意模式，明知会亏损的概率更大，为啥要投？
很多人觉得，如果想实现像巴菲特那样价值投资，就应该学习他在做什么。可实际上，这个根本没办法学，因为每个人的能力圈不同，理解的东西也不一样，说白了思维半径不同，怎么可能实现同样的结果？
例如别人的成功经验是手擀面好吃，你也擀一个试试？
所以，巴菲特觉得，要实现像他那样的价值投资，不是学习他做了什么，而是得明白，他不做什么。
而在巴菲特的价值投资领域，第一条stop doing就是：不懂的事，坚持不做！
比如，现在的公司生意模式你压根无法理解，你还做的就是不买！而不是听着别人说好也跟风进场！
看到这可能有人会问，如果理解了生意模式的公司股价太高、或者说熟悉生意模式的公司太少，投资机会不多。
其实，准确来讲，投资机会不多是正常的，这就好比你有200万现金，想要在实体企业搞投资，你一定不会因为别人说好、或者历史好就盲目购买。这与线上的投资逻辑是一样的。
虽然可以投资的机会不多，但是好在这些年来一直如此，每隔几年就会来个股灾，往往这个时候好公司也会跟着跌，机会就这样等出来了！
所以切记几点：
买股票就是买公司，买公司就是买公司的未来净现金流折现
投资就是价值投资，公司价值就是公司的未来净现金流折现
买股票花的是价格，买的是价值
好的生意模式是你投资一家公司的前提
不懂不做！
当你理解了上面几点，你就真正意识到价值投资的意义，更会明白：只有慢慢变富，才能实现长期致富！
这是我在经过数次观看巴菲特视频、段永平文章、李嘉诚投资历史后，在价值投资、股市投资方面的一些自觉，希望对你有益。
既然看到这，就顺便点个赞吧
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