Emanuel Derman 在他所著《宽客人生：从物理学家到数量金融大师的传奇》中有这样一段话：
跟股票买卖相比，固定收益证券的交易要求掌握更好的技术和数量方法。一次我对一位做交易的朋友评论道，我所认识的固定收益交易员看上去似乎比股票交易员更聪明，他听了以后简短的做了一个总结，他说：“那是因为，做股票没必要聪明”。
我们从上面这段话能够解读怎样的信息呢？债券投资比股票投资要求具备更多的技术和数量方面的知识。这其实也不难理解：
首先，债券市场是比股票市场大的多的市场，其参与者主要是机构投资者，属于机构之间的对决，很少有散户参与。
其次股票投资实际上是有很多派别的，尤其是像巴菲特这样以基本面分析为主的投资者实际上是不需要很多的数量、技术分析的。当然了，像西蒙斯这类量化投资者则另当别论。
所以在现实生活中，我们经常可以看到这样场景：两个或几个股友在一起讨论股票，经常会为炒股发生争吵。但是这种情况在债券投资上是很难看到的，原因是债券投资本身需要大量的数量、技术分析，而面对的数据是一样的、技术是统一的、方法是一致的，必然会形成一致性行动，所以大家根本就炒不起来。如果说股票更多是技术加艺术，而债券呢，它的艺术成分会更少，主要是技术。
从上面的分析中，可以从一个方面很好地解释了当市场出现下跌时，为应对客户赎回，债券市场甚至比股票市场更容易发生“踩踏事件”。
了解债券投资的这些特点，我们在投资时需要注意以下一些问题：
1、 债券投资最好选择大基金
既然大家都是吃技术这碗饭，大的基金公司的债券投研能力肯定较强，另外债券基金由于自身收益模式和交易性质的特点，规模较大的基金公司在债券交易层面往往具有更强的议价能力，资源也更加丰富。
2、 债券投资更要做好择时
基金公司的强项是选择投资标的，但是受到“债券型基金资产80%以上投资于债券”限制，调仓容易、减仓很难，所以对于基金公司来说一般是不做择时的。
这恰恰是普通投资者在投资时需要弥补的，可以参考十年期国债收益率，只在正常区间或低估区间才买入，后面都会有不错的收益。
逆向操作，人多的地方少去，是避免踩踏的最好方法。
3、 债券投资要做好止盈
债券型基金的收益通常来说是维持在5%—10%左右，可以对照这个设置止盈点。
股票与债券有什么区别？
股票与债券的区别如下：1、收益稳定性不同。债券是购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票是在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得；2、定性不同。债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。股票是股票发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新股票所形成的市场；3、经济利益关系不同。债券是对公司的一种债权。股票是对公司的所有权；4、风险性不同。债券购买者的投资风险小于股票购买者。无论公司经营好坏，只要没有宣布破产，就必须足额支付债券持有人的债券到期本息。债券到期可还本付息，末到期则可以在债券市场上买卖转让，股票则只能在股票市场上买卖转让，不可以退股还本。《中华人民共和国公司法》第一百二十八条 股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）公司成立日期；（三）股票种类、票面金额及代表的股份数；（四）股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明发起人股票字样。第一百五十四条 发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）债券募集资金的用途；（三）债券总额和债券的票面金额；（四）债券利率的确定方式；（五）还本付息的期限和方式；（六）债券担保情况；（七）债券的发行价格、发行的起止日期；（八）公司净资产额；（九）已发行的尚未到期的公司债券总额；（十）公司债券的承销机构。
股票和债券的区别是什么
股票和债券都是一种投资手段，两者的区别如下：第一，两者风险程度不同，股票风险较大，股东获取的红利和股息是不确定的，而债券风险较小，可以收回本金和利息；第二，两者的收益不同，股票的收益由公司生产经营状况决定，波动较大，债券的收益与公司是否盈利无关。此外，股票代表的是股东权，而债券代表的是债权。《中华人民共和国公司法》第一百五十三条本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。第一百六十二条发行可转换为股票的公司债券的，公司应当按照其转换办法向债券持有人换发股票，但债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权。第一百五十四条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项：（一）公司名称；（二）债券募集资金的用途；（三）债券总额和债券的票面金额；（四）债券利率的确定方式；（五）还本付息的期限和方式；（六）债券担保情况；（七）债券的发行价格、发行的起止日期；（八）公司净资产额；（九）已发行的尚未到期的公司债券总额；（十）公司债券的承销机构。
