21世纪经济报道 记者李域 深圳报道
游资新贵华鑫证券上海分公司最近备受市场关注。
2021年，在游资风向标的龙虎榜单上，有着量化大本营之称的华鑫证券上海分公司成为大黑马，由第六名晋升为亚军，比2020年的成交额增加了600多亿元，与当年冠军东方财富证券旗下营业部仅相差不到30亿元。
进入2022年，华鑫证券上海分公司冲榜势头更猛。据21世纪经济报道记者统计，在今年2月份的16个交易日里其上榜共计367次，上榜总成交额超过100亿元，全市场排名第一。
图片来源：东方财富choice数据
但令人疑惑的是，3月15日至今，龙虎榜上再无华鑫证券上海分公司的身影。
与此同时，市场上传出消息，先有“因为量化操纵股价被调查”，后有“华鑫证券上海分公司、深圳分公司席位账户被立案查处，涉嫌洗钱。”
对此，华鑫证券均予以否认，其表示，公司没有异常情况，社交媒体上的言论为不实消息，公司及分支机构并未收到有关反洗钱调查文件，同时，尚未发现公司客户存在因反洗钱而被调查的情况。
3月23日，华鑫证券上海分公司依旧没有现身龙虎榜，但华鑫证券宁波分公司开始变得活跃。
连板的破坏者
“每次都是打板买，第二天割肉出局。”有投资者吐槽华鑫证券上海分公司是“连板的破坏者”。
所谓的打板买，是指投资者在股票涨停时进行买入又或者是在股票即将涨停的瞬间进行买入，也称为打板买入。
过去，对于一些游资来说，打板买入后，后面可能是上涨或连续涨停。但是从龙虎榜的数据上来看，华鑫证券上海分公司参与的大量个股中，下一个交易日大多出现调整。
对此，上海某私募基金人士表示，华鑫证券上海分公司现身龙虎榜上的个股第二天出现了大幅调整，主要是因其所在的席位是人工智能AI打板席位，当盘中股票出现异动或触发预警就自动完成打板，因此参与频率较高，进出也很快，“进的快，跑的也快，在某种程度上破坏了一些所谓庄家的操作计划。”
据东方财富Choice数据，华鑫证券上海分公司在3月3日合计现身大理药业、宁水集团、长久物流、海鸥股份、如通股份、龙江交通、宁波海运、云煤能源、宁波富邦、新华锦、海锅股份、通源石油、贝肯能源等30只个股龙虎榜单。
但在下一个交易日，有海锅股份、通源石油、贝肯能源等近20多只个股出现下跌，其中宁波富邦等多只个股以跌停报收。
21世纪经济报道记者了解到，华鑫证券上海分公司交易席位曾参与4天涨停4天闪崩的“妖股”圣龙股份。
2021年12月1日，圣龙股份盘中震荡走高，尾盘涨停，当天振幅11.02%。12月2日，圣龙股份早盘冲高，然后快速下跌，最终跌6.19%，振幅11.42%。12月3日，圣龙股份高开，随后大幅震荡，尾盘涨停，当天振幅8.16%。12月6日，圣龙股份开盘迅速下跌，然后封跌停板。12月7日，圣龙股份封涨停板，当天振幅19.81%，接近一个天地板。
12月6日，华鑫证券上海分公司现身圣龙股份卖出金额最大的前5名。12月7日，华鑫证券上海分公司又出现在圣龙股份买入金额最大的前5名。
对此，有投资人表示，这几个交易日里圣龙股份振幅达到30%，散户踏错节奏，会损失很惨，而且机器参与，也会造成股票日内波动加剧。
霸榜的游资新贵
作为新晋的游资新贵，华鑫证券上海分公司频繁现身龙虎榜单始于2019年5月，2020年更是霸榜龙虎榜单。2020年，华鑫证券有限责任公司上海分公司首次登陆营业部龙虎榜前十，成交额为305.1亿元居第五位。此外，华鑫证券有限责任公司湖州劳动路浙北金融中心证券营业部成交总额199.5亿元，排名第十位。
对于华鑫证券上海分公司的“发迹”，有深圳私募人士表示，上榜龙虎榜，主要还是看营业部的优质客户资源，华鑫证券上海分公司主要还是机构介入较多，“游资操作主要看市场情绪，以短线操作为主，但也离不开基本面、政策、市场风格等的分析，华鑫的高频等特点是更系统的操作。”
2021年，华鑫证券上海分公司排名急剧上升四位，一度超越有多年积累的东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部。
东方财富choice数据显示，华鑫证券上海分公司2021年龙虎榜成交额高达918.84亿元，上榜3702次，比2020年的成交额增加了600多亿元。
2022年，华鑫证券上海分公司继续霸榜龙虎榜单。在2月的16个交易日里，华鑫证券上海分公司每个交易日都上榜，累计上榜367次，累计上榜成交额超百亿元。
有业内人士分析，华鑫证券上海分公司的超越之势，得益于量化交易，从数据上看，该营业部的交易确实显示出高频、低额的量化特点。
不过，对于量化打板的说法，上海某头部量化私募人士表示：“不认可华鑫上海分公司是量化大本营，因为真正的量化操作不打板，游资才打板，单边下跌的行情，打板成功率很低。”
风口浪尖上的量化交易
事实上，华鑫证券上海分公司迅速崛起，既得益于量化交易的快速发展，也受益于公司在金融科技领域的布局。
在行业内，华鑫证券是一家有“科技” 特色的证券公司，旗下已有星途Starway、“N视界”高仿真交易平台、特色交易系统，量化交易等一系列具有华鑫特色的金融科技产品。
有业内人士表示，华鑫的低延时快速交易奇点系统起步较早，目前已获得较多机构的认同，覆盖了大量的量化机构，也吸引了大量的私募机构和高净值客户。
“快人一步的买卖，增厚收益。”华鑫证券相关人士介绍，客户可以对接两套数据，其一是高频方面的量化打板扫板和量化T0是短线用一套数据；低频方面倾向于日线级别的量化选股和交易，用另一套数据。
相关资料显示，华鑫证券奇点系统中，火流星可以打板，雷达星可以为投资者定制打板工具，进行系统盯盘，自动化的下单和排、撤单。
据华鑫证券副总经理、首席信息官王习平此前介绍，奇点交易系统是华鑫布局最早的项目，在市场上已有不错的口碑。目前，华鑫证券在金融科技领域布局了21个业务线，采取的是产品经理负责制，升级迭代很快。
华鑫股份在2021年中报也提到，报告期内，华鑫证券坚持“金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进产品、服务创新及业务结构的转型升级，目前，金融科技创新驱动力已发展成为华鑫的核心竞争优势。经纪业务方面，2021 年上半年，华鑫证券形成涵盖“公募 私募” 的业务格局，更好地为客户提供立体化的财富管理服务。其中还特别提到，截至报告期末，华鑫证券代理买卖证券业务净收入行业排名第44位，同比上升 7 位；股基交易量排名第 34位，同比上升5位，全面超越行业中位数。
此外，据东方财富 Choice 数据显示，2021 年上半年，华鑫证券共有 5 家营业部进入“龙虎榜百强营业部”。
不过，因量化交易的快速发展而快速崛起的华鑫证券，也受到市场大势的影响。
近年来，得益于出色的业绩，量化投资发展迅速，规模也快速增长，但同时也被市场推向了风口浪尖。
去年9月份，证监会主席易会满在第60届WFE年会开幕式上表示，“在成熟市场，量化交易、高频交易比较普遍，在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。最近几年，中国市场的量化交易发展较快。交易所对入市资金结构和新型交易工具怎么看？希望大家做些思考。”
因此，一直频繁登上龙虎榜单的华鑫证券上海分公司的突然消失，市场上才传出了其因为量化操纵股价被调查的猜测，对此，华鑫证券表示，公司内部未出现异常状况。华鑫证券并不分析客户的交易策略，只会一如既往地遵照交易所要求管控客户异常交易行为，且对交易结果和各类榜单也不关注。
截至3月23日，华鑫证券上海分公司依旧没有现身龙虎榜。
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华鑫证券上海分公司的手法
针对华鑫证券上海分公司的手法，今天全面解析下《华鑫证券上海分公司》这一席位的重点游资。华鑫获得广泛关注的原因今年3月25日，沪深两市延续强势反弹，热点板块全面开花，金融、地产等权重股也开始活跃，沪指收盘上涨2.17%。华鑫证券上海分公司主打机械设备、化工、医药生物、汽车、传媒等板块。雪莱特（002076）近期逆势拉升，该席位3月10日净买入1500多万元，次日该股一字板涨停，并于下一交易日再次盘中冲板。如此强悍的操作，引来众多关注的目光。华鑫证券上海分公司近1年上榜次数（资金净流入型）280次手法解析该席位偏好上市3年以上的老股票，市值偏好10~20亿之间的小盘股。价格方面主打低价股，大部分不超过10元。风格上，该席位擅长短线交易、强势股打板进场，每天操作股票众多，频繁交易。手法上一般选择主升浪中追板方式进场。这个席位基本上只做首板，这个首板是广义的理解，包含有低位首板，强势股调整到位后的首板，趋势股在重要均线附近启稳后再启动的首板，20CM的首板。也就是这些股票基本上当天是首板，然后第二天8成的几率高开溢价，这个席位就是不管第二天怎么走，高开之后直接砸盘。这是它的套路结论1、该席位短线强势股风格，偏好主升浪追板进场。2、数据上看，该席位偏好上市三年以上的低价、小盘股。3、此席位上榜后次日打板概率为27.14%。 4、该席位上榜后次日平均涨幅为1.7%，上榜后10个交易日的收益率最高不超2%且逐级震荡下行。很多大型游资在资金大到一定程度，转而去做重仓个别股票，与机构在趋势股上争利相比，而华鑫上海的这种模式，更有效率，更安全。
上海华鑫是量化交易吗
上海华鑫是量化交易。1.简单来说就是用数学模型代替人为的主观判断，利用计算机技术从历史数据中选择能带来超额收益的大概率事件，从而制定交易策略。换句话来说就是设定一些买卖条件，让软件自动买入卖出。用机器人优点，最直接的优点就是减少情绪波动的交易影响。2、华鑫证券上海分公司席位目前量化打板交易的主战场是华鑫证券上海分公司，该营业部近一年登上龙虎榜2800次，买入金额是417亿。(1)优势：通过机器人读取报价的数据比人更快，从而快速处理。比如撤单，假设封板后，他排在5万手封单后，一旦前面有大单砸出，他能提前识别，极速撤单。比如封板，他不管什么板块，什么龙头股，什么强势股，他的买入逻辑只要是能涨停，他都要，利用速度优势，提前卡位，更好交易至于对报价的处理，他有一个历史因子的校对，利用机器人不停识别和学习，不断优化自己的排单，更深入的原理我不是搞计算机的，也不懂，只是有一次和朋友聊起这个，他简单给我介绍的，把帐号放在机器上跑，听说收益不错。（听起来有点复杂有点神秘，其实就那么一回事）(2)补充一些额外知识：目前量化交易比较厉害的有三个，第一个就是机器人打板华鑫上海分公司，第二个则是招商证券交易单元，第三个就是宋庄系，这个比较多，包括宋庄路，湖滨路，石桥路，中国国际金融上海分公司等。3.破坏者华鑫证券上海分公司这个营业部席位，操作风格以一日游为主，每天大量买入首板，第二天砸盘离场。（当然不少游资也经常一日游，包括成都系、佛山系、歌神等）比如传智教育，10.14日买入2136万，10.15日就卖出2170万，一定程度上造成连板失败。
