隔夜美国通胀数据带来了一连串好消息……
周五，隔夜超预期降温的美国10 CPI数据继续引发市场狂欢。亚太股市高开高走。MSCI亚太指数涨4.4％，为2020年3月以来最大涨幅。日经225指数自9月14日以来首次站上28000点，日内大涨3%；韩国综指、澳洲标普200指数涨约3%。
A股拉升，沪指涨2.25%，深成指日内涨幅扩大至3%，创业板指涨3%，沪深300指数站上3800点，日内涨3.11%。北向资金净买额达100亿元。港股短线走高，恒指涨超7%，恒生科技指数涨8.5%。
汇市方面，据新浪报价和中国货币网，在岸、离岸人民币双双拉升。据中国货币网，在岸人民币兑美元突破7.10关口
值得注意的是，此前国务院联防联控机制发布进一步优化新冠肺炎疫情防控措施，对入境人员调整为“5天集中隔离 3天居家隔离”；要求及时准确判定密切接触者，不再判定密接的密接。
美元承压导致以美元计价的大宗商品走强。现货黄金继续上行，站上1760美元关口。现货白银日内涨幅超过1%，向上触及22关口。
WTI原油日内涨3%，布伦特原油站上96美元/桶。铁矿石主力合约日内大涨6%，现报715.00元/吨。沪锡主力合约日内涨幅扩大至9%，现报183770元/吨。新加坡铁矿石指数期货涨近8%，现报93.25美元/吨。
周四，美国公布的通胀数据低于预期，表明美联储加息幅度有望收窄，引发美国股市两年来最大涨幅。
AMP投资策略主管谢恩•奥利弗（Shane Oliver）表示，美国通胀出人意料的下行以及美国股市的飙升，预示着今天亚洲股市将强劲反弹。美联储不那么强硬，美国经济深度衰退的风险降低，以及美元见顶，这些因素都对亚洲股市有利。
瑞穗证券（Mizuho Securities Asia）固定收益研究部主管马克•里德（Mark Reade）则称：
“尽管低于预期的CPI数据显然是朝着正确方向迈出的一步，但美国利率仍在走高。在全球经济增长放缓之际，这种政策收紧表明，包括亚洲美元债券在内的信贷息差仍然很大。”
SPI资产管理公司的管理合伙人Stephen Innes表示，过去一年美元走强，令亚洲市场越来越容易受到资本外流的影响，因此随着通胀的猛跌，这种外部脆弱性已得到缓解，应该会为流入亚洲的投资打开大门。考虑到全球利率的变化，美国CPI增速减缓后的首个阶段可能会提振科技股的表现，恒生科技指数将是重大受益者之一。
周四美股美债均出现暴力反弹。如果用追踪标普500指数和美国国债的大型ETF的表现来衡量，它们的总收益超过9%，是自2008年10月以来跨资产回报率最好的一天。
标普500指数周四飙升5.5%，纳斯达克100指数涨幅超过7%，蓝筹股指数道指目前自9月30日创下的低点已上涨了17%，这距离一些投资者喜闻乐见的——标志着牛市周期重新开启的20%门槛已经不远。
10年期美国国债收益率下跌超过20个基点。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）编制的数据，大型投机客上周在美国两年期国债上建立了创纪录的空头头寸。隔夜美国两年期国债反弹，收益率收跌26个基点，为逾10年来最大跌幅。
FHN Financial分析师吉姆·沃格尔（Jim Vogel）表示：
“今天的债券涨势没有停止的迹象。市场渴求积极的消息，因此他们抓住了10月份CPI中每一点通胀缓解的迹象。”
新出现的风险情绪推动美股突破了几个里程碑。标普500指数刷新了10月以来的峰值，并突破了过去50天和100天平均价格等关键趋势线。
但在沃尔夫研究公司（Wolfe Research）首席投资策略师克里斯•塞涅克（Chris Senyek）看来，现在就宣布解除警报还为时过早。他关注的是标普500指数200日移动平均线，该趋势线目前位于4088点附近，比该指数最新收盘点位高出约3%。
Senyek说：
“如果近期出现一些反弹，我们不会感到惊讶。然而，最新的通胀报告并没有改变我们的观点，即FOMC最终将把联邦基金利率提高到5%-6%之间，明年将出现需求驱动型衰退。”
塞涅克的怀疑得到了投资者的广泛认同。根据摩根大通机构经纪商编制的数据，在本周中期选举和通胀报告即将出炉之际，对冲基金将股票敞口削减至2017年以来的最低水平。外媒收集的数据显示，ETF投资者11月已从股市撤资20亿美元，这是自4月以来首次出现月度资金外流。
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美国加息对股市的影响
一、从长期的角度来看，美联储的加息对于中国的货币政策来说，其实有着比较大的压力，毕竟美联储如此进行加息的话，作为世界央行的央行，美元的大幅度加息必然会带动其他经济体的加息，而对于中国来说我们的货币政策是独立于其他经济体的，所以要提防这种加息的传导效应，对中国的货币带来不好的影响。
二、对于中国的股市来说，美联储一旦启动大规模的加息，必然会导致全球的美国热钱开始向美国回流，这对于中国的资本市场，特别是中国的股市来说，将会是巨大的压力，很有可能导致现在本来就表现不佳的中国股市进一步出现不好的走势，乃至于出现大规模下跌的可能性。
三、对于石油黄金等大宗商品来说，美联储的大规模加息必然会导致美元的走强，而对于以美元定价的各类商品，必然是巨大的压力。这些商品的价格有可能出现比较大规模的下行甚至于下跌的可能性。当然这种下行大部分意义上是货币层面的，而不是真正意义的。
四、对于大多数中国人的日常生活来说，美联储的加息可能影响是相对有限的，但是由于世界经济已经成为一个整体，美联储进行加息必然会导致中国的货币出现一定的波动，甚至出现输入性的通缩。最有可能出现的情况是，中国人海外买东西有可能会更加贵了，这对于大部分习惯于海淘的国人而言，将会是一件不好的事情。不过对于中国出口的商品而言，由于美元走强，人民币就有相对贬值的趋势，这反而会让中国出口的商品在国际市场上的竞争力进一步加强。
为什么美联储背后加息？如果美联储加息放缓，对全球股市会造成怎样的影响？
美联储背后加息是在预料之中的，也是市场做出的短期鸽派反应。美联储加息也是为了控制通胀以牺牲需求来弥合供需的缺口。如果美联储加息的节奏不断放缓，股票市场第一时间肯定会做出反应，美股逆势反弹也可看出。但就目前来说，股票市场一片平静。美联储加息的原因所在
美联储加息在很多经济学家看来是意料之中的，这与美国的经济环境以及国际环境是密不可分的。美联储背后加息的根本原因，第一是前几年的量化宽松管理导致美国的国内流动性相对过剩。第二就是通过俄乌战争的拖沓性，使得全球热门资源的价格维持在较高的位置，石油，天然气等需求与价格都在同创新高。
再加上欧洲绕过美国与俄罗斯直接交易购买石油，天然气等，这也使得美国对欧洲的金融制裁反噬，油气资源的价格影响最后又传回了美国。第三点就是前几年的中美贸易战，美国对中国出口商品的关税增加所实施的压力，这几年也回流到了美国本土的消费与企业中。
美国市场不乐观，会影响全球市场
美联储背后加息是为了控制通胀的效果，从2022年美联储陆续公布出的三大指数数据来看，三大指数持续走高，甚至在2022年5月份零售数据，出现了首次下降说明在美国市场中消费者的购买力以及信心持续减少，美国经济收缩已经到达难以避免的局面，对于美股的走势也直接形成了负面影响。美国市场的不乐观，在一定程度上也影响了全球市场的发展，尤其是在股票行业反弹更是巨大。
美联储放缓加息节奏，股票行业率先反应
美联储加息的背后，实质上是提升整个金融市场的融资成本，对于全球市场来说，上市公司将会承担更高的融资成本，上市公司的债偿能力和现金流水平都将接受严峻考验。如果美联储的加息节奏开始放缓，那么对于股票市场来说，率先会做出反应。股票市场一直就是经济的晴雨表，美联储加息高达75个基点后，美股市场率先出现反弹走势，这在一定程度上是满足预期的，对于利率敏感的行业来说，资金的变化更是起伏很大。
市场有不确定预期，不知拐点何时到
基于市场角度出发来分析美联储放缓加息节奏之后不确定预期以及通胀的拐点何时到达，美国的高通胀压力目前还在持续，并没有出现实质性的拐点，市场一直处于猜想的阶段，美联储一系列的加息政策之后，对市场通胀压制的效果也逐一的展现出来，从目前来看，并没有出现高通胀之后的降温迹象，股票市场的反应并不强烈。
总而言之，对于美联储来说，背后加息的目的是为了压制国内的高通货膨胀，美联储长期快速加息，也保证了国内的通胀数据是稳定的，但并不符合增长的预期，就目前来看，美国通胀市场的拐点仍未到来。如果美联储放缓加息节奏，股票市场对利率的敏感度是极高的，就目前来看，股票市场并未受太大的影响。
